小微企業(yè)融資策略

□文/王景斕

（南開大學 天津）

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小微企業(yè)融資策略

□文/王景斕

（南開大學 天津）

［提要］ 近年來，小微企業(yè)數(shù)量逐漸增多，在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而，小微企業(yè)融資能力是企業(yè)發(fā)展的關鍵。本文從小微企業(yè)融資能力的影響因素入手，著重分析小微企業(yè)融資能力低的原因，探索小微企業(yè)的融資策略，以促進小微企業(yè)健康發(fā)展。

關鍵詞：小微企業(yè)融資能力；影響因素

原標題：小微企業(yè)融資能力的影響因素研究

收錄日期：2016年6月14日

一、小微企業(yè)融資能力影響因素

（一）企業(yè)規(guī)模的影響。小微企業(yè)缺乏充足的資金，難以獨立提供企業(yè)運營所需要的費用，因此小微企業(yè)的破產(chǎn)率較大，而且小微企業(yè)的破產(chǎn)成本較高。有研究表明，企業(yè)規(guī)模對小微企業(yè)融資能力有著直接影響。我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款有著較高的標準，企業(yè)只有達到貸款標準才能向企業(yè)發(fā)放貸款。而銀行的貸款標準與企業(yè)的規(guī)模有著密切聯(lián)系，企業(yè)規(guī)模越大，競爭力就越大。大規(guī)模的企業(yè)容易獲得銀行的貸款支持。而小規(guī)模的企業(yè)本身資金較少，而且還貸能力缺乏保障，難以取得銀行的資金支持。

（二）銀企關系的影響?，F(xiàn)階段，我國小微企業(yè)的規(guī)模較小，有些小微企業(yè)的市場信息不夠完善，銀行在對小微企業(yè)進行調查時難以全面了解小微企業(yè)的發(fā)展狀況，容易導致銀行對小微企業(yè)的不信任。而規(guī)模較大的企業(yè)具備完善的市場信息，銀行在其貸款過程中能夠了解到企業(yè)各方面的信息，從而制定貸款決策。另外，企業(yè)與銀行的關系對企業(yè)的貸款有著重要影響。如果企業(yè)與銀行長期保持著信貸關系，并且能夠按時還款，具有良好的信用記錄，那么企業(yè)在之后的貸款過程中就具有較高的可信度，容易贏得銀行的信貸支持。

（三）資產(chǎn)擔保的影響。企業(yè)管理人員在企業(yè)運營發(fā)展的過程中起著重要作用，負擔著企業(yè)資產(chǎn)擔保的責任。較強的資產(chǎn)擔保能力有利于增強企業(yè)融資的可信度，從而提高投資方進行投資的可能。而如果企業(yè)管理人員的資產(chǎn)擔保能力較低，投資的風險較大且缺乏投資保障，造成投資方難以信任企業(yè)。企業(yè)資產(chǎn)擔保對小微企業(yè)融資能力有較大影響。

（四）企業(yè)競爭力的影響。企業(yè)競爭力是衡量一個企業(yè)的最重要依據(jù)，企業(yè)的競爭力越高，則企業(yè)的市場占有率越大。而金融機構在衡量企業(yè)的發(fā)展狀況時，大多以企業(yè)的市場占有率為考察依據(jù)。這是因為，金融機構難以深入企業(yè)內(nèi)部，了解企業(yè)的內(nèi)部信息。只能以市場占有率為依據(jù)，推測企業(yè)本身的競爭力。較高的企業(yè)競爭力能夠給金融機構樹立一個良好的形象，使金融機構為企業(yè)提供資金支持成為可能；反之，一個企業(yè)的競爭力較弱，隨時面臨破產(chǎn)的風險，金融機構在投資的過程中存在著較大的風險且沒有保障，難以為企業(yè)提供資金支持。企業(yè)競爭力對小微企業(yè)融資能力有著重要影響。

（五）企業(yè)盈利能力的影響。企業(yè)的盈利能力是影響企業(yè)融資的重要因素。企業(yè)盈利能力越高，獲得的經(jīng)濟利益越大，長期的良性循環(huán)不僅使企業(yè)能夠償還金融機構提供的資金，而且還有利于企業(yè)在金融機構樹立良好形象，對企業(yè)和金融機構的進一步合作具有深刻意義。同時，企業(yè)具備較高的經(jīng)濟能力能夠幫助企業(yè)擺脫對負債融資的依賴，擴大企業(yè)的規(guī)模，促進企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。而如果企業(yè)的盈利能力較低，則會導致投資方的投入與產(chǎn)出不成正比，難以為投資方帶來經(jīng)濟利益，甚至難以歸還投資方的資金，嚴重阻礙小微企業(yè)融資能力的提高。

（六）企業(yè)機制的影響。企業(yè)機制對企業(yè)融資有著較大影響。在我國小微企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)可以依靠外部資源進行融資。但是企業(yè)的融資主力還要依靠企業(yè)本身的融資。為此，企業(yè)應積極完善融資機制，在重視外部融資的同時，還要注重企業(yè)本身的融資能力，重視企業(yè)內(nèi)部的資金積累，完善企業(yè)的分配機制，促進企業(yè)內(nèi)部融資的發(fā)展。

（七）企業(yè)抗風險能力的影響。企業(yè)的抗風險能力對企業(yè)融資產(chǎn)生直接影響。如果企業(yè)具有較高的抗風險能力，則企業(yè)在融資的過程中，更容易獲得金融機構的信任，為金融機構樹立良好的形象，方便企業(yè)日后的金融貸款。另外，企業(yè)的抗風險能力能夠減小企業(yè)融資風險，方便企業(yè)獲得巨大的經(jīng)濟利益，進而減少對融資的依賴，提高企業(yè)的競爭力。而企業(yè)缺乏抗風險能力會導致企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中隨時面臨破產(chǎn)的風險，難以取得金融機構的信任，給企業(yè)融資帶來困擾。

二、小微企業(yè)融資能力低的原因

（一）企業(yè)資產(chǎn)擔保價值低。企業(yè)資產(chǎn)擔保價值低是小微企業(yè)融資能力較低的重要原因?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行實行的貸款抵押擔保制度對企業(yè)資產(chǎn)擔保提出了新的要求。企業(yè)在向商業(yè)銀行貸款的過程中，要向商業(yè)銀行提供自己的資產(chǎn)擔保價值，確保商業(yè)銀行能夠在貸款之后，具有一定的資金保障。而我國大多數(shù)小微企業(yè)的擔保難度較大，而且現(xiàn)在我國專門的融資擔保機構較少，小微企業(yè)缺乏充足的資產(chǎn)擔保，導致商業(yè)銀行的貸款業(yè)務缺乏保障，商業(yè)銀行難以向小微企業(yè)提供貸款。

（二）企業(yè)缺乏競爭力。目前，我國小微企業(yè)的規(guī)模普遍較小，并且大多數(shù)小微企業(yè)選擇的行業(yè)具有較大的競爭力。小微企業(yè)的規(guī)模限制了企業(yè)競爭力的提高，因此許多小微企業(yè)缺乏競爭力，在市場經(jīng)濟中面臨破產(chǎn)、倒閉的風險。同時，我國大多數(shù)小微企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段，缺乏充足的運作經(jīng)驗，企業(yè)的破產(chǎn)風險較大。小微企業(yè)缺乏競爭力導致企業(yè)融資能力較低。

（三）銀行成本高。現(xiàn)階段，我國小微企業(yè)的信用體系有待完善。商業(yè)銀行在對小微企業(yè)進行評價時缺乏統(tǒng)一標準。有些商業(yè)銀行只注重小微企業(yè)提供的財務信息，缺乏對小微企業(yè)進行深入了解，導致商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)信息上淘汰了一部分小微企業(yè)的貸款要求。并且，有的小微企業(yè)為通過商業(yè)銀行的貸款審查，向銀行提供虛假信息，導致銀行在核實企業(yè)信息的過程中需要花費大量的人力和財力，交易成本較高，不利于企業(yè)融資的發(fā)展。

（四）企業(yè)運營機制不健全。企業(yè)運營與企業(yè)融資能力有著密切聯(lián)系。企業(yè)運營機制不健全嚴重影響企業(yè)融資的發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國大多數(shù)小微企業(yè)缺乏高水平的專業(yè)管理人員和技術人員，導致企業(yè)存在管理制度不健全、產(chǎn)品質量不合格等現(xiàn)象，企業(yè)的市場競爭力較弱。同時，企業(yè)運營機制不健全還會導致企業(yè)難以獲得金融機構的信任，造成企業(yè)融資困難。

三、小微企業(yè)融資策略

（一）企業(yè)方面

首先，加強銀企關系。企業(yè)與銀行的關系在小微企業(yè)融資過程中發(fā)揮著重要作用。而企業(yè)與銀行形成良好關系的基礎是企業(yè)的信用。因此，企業(yè)應注重自身的信用建設，在向銀行貸款后，及時還款，為銀行留下良好的信用記錄，爭取銀行的貸款信用，加強與銀行之間的關系，使企業(yè)以后的高額貸款成為可能。同時，企業(yè)應重視自身的市場信用建設，做到合法經(jīng)營，在市場經(jīng)濟中樹立良好的形象，提高企業(yè)的影響力。另外，企業(yè)在向銀行遞交審核信息時要提供真實的市場信息，并將貸款使用項目及時報給銀行，取得銀行的貸款信任。加強企業(yè)與銀行的關系，取得銀行的貸款信任是小微企業(yè)進行融資的前提。

其次，實行企業(yè)聯(lián)合貸款。單個小微企業(yè)在向金融機構申請貸款的過程中，由于小微企業(yè)的規(guī)模較小，企業(yè)難以單獨提供貸款所需的抵押品，并且企業(yè)獨立擔保缺乏可信度。在這種情況下，小微企業(yè)應加強合作，建立信用共同體，在合作過程中建立聯(lián)保同貸，共擔風險的貸款制度。多個小微企業(yè)聯(lián)合貸款能夠增大貸款金額，提供充足的貸款抵押資金和抵押物品。并且多個小微企業(yè)共同承擔貸款風險有利于降低企業(yè)的貸款風險，提高小微企業(yè)融資能力。多個企業(yè)合作貸款的方式不僅能夠增加金融機構的貸款業(yè)務，而且對小微企業(yè)融資能力的提高具有重要意義。

再次，加快技術創(chuàng)新。科學技術在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著巨大作用，而創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的重要動力。因此，加快科技創(chuàng)新是提高企業(yè)競爭力的重要途徑。尤其是規(guī)模較小的小微企業(yè)必須重視技術創(chuàng)新，從而提高企業(yè)競爭力，獲得金融機構的貸款信任。為此，企業(yè)應重視技術創(chuàng)新，積極引入高水平的技術人才，引導企業(yè)員工樹立創(chuàng)新思維，轉變企業(yè)員工的發(fā)展觀念。同時，企業(yè)還應采取激勵機制，將企業(yè)員工的技術創(chuàng)新與員工的經(jīng)濟利益和職位調動相聯(lián)系，激發(fā)員工進行技術創(chuàng)新的積極性。例如，企業(yè)應對技術創(chuàng)新表現(xiàn)較好的員工予以表揚，并對其進行資金獎勵。將技術創(chuàng)新表現(xiàn)極為突出的員工予以升職，提高技術創(chuàng)新待遇，加快企業(yè)的技術創(chuàng)新，提高企業(yè)融資能力。

最后，加強企業(yè)員工建設。企業(yè)員工在企業(yè)發(fā)展中占據(jù)著重要作用。小微企業(yè)在進行企業(yè)融資的過程中應重視企業(yè)員工建設，提高企業(yè)員工素質。企業(yè)要加強對員工的管理，完善企業(yè)管理制度，重視科技人才和專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進，充分認識到人才在企業(yè)發(fā)展中的重要性。同時，企業(yè)要完善人才招聘和培養(yǎng)制度，完善員工的職業(yè)技能，提高員工的職業(yè)道德素質，充分發(fā)揮人才在企業(yè)中的作用。另外，企業(yè)應不斷提高員工的職業(yè)道德，增強員工的積極性和責任感，確保員工工作的合法性和程序性，進而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（二）政府方面

首先，提供政策支持。政府在經(jīng)濟發(fā)展中承擔著宏觀調控的重任，在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。面對小微企業(yè)的逐漸興盛，政府應制定相關政策，支持和引導小微企業(yè)的健康發(fā)展。尤其在小微企業(yè)融資過程中，政府要積極為小微企業(yè)融資提供政策支持，引導小微企業(yè)融資的健康發(fā)展。另外，政府要制定小微企業(yè)融資的程序、標準、法律規(guī)范等方面的內(nèi)容，保證小微企業(yè)融資的合理性和合法性，促進小微企業(yè)融資的健康發(fā)展。

其次，加快金融改革。金融改革在小微企業(yè)融資過程中起著重要作用?，F(xiàn)階段，隨著國際經(jīng)濟的發(fā)展和變化，我國經(jīng)濟受到一定的影響。加快金融改革已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的必然途徑。為此，政府應積極收集國際和國內(nèi)經(jīng)濟的變化信息，根據(jù)收集的資料，制定相關的金融改革策略。但是，僅僅依靠政府來搜集市場信息難以得到全面地市場資料。因此，政府要積極鼓勵各企業(yè)進行市場信息搜集，提供金融改革意見，加快我國金融改革的步伐。另外，政府宏觀調控在金融改革中發(fā)揮著重要作用，但過多的政府宏觀調控會抑制企業(yè)的發(fā)展，尤其是小微企業(yè)的發(fā)展會受到嚴重阻礙。為此，政府應調整宏觀調控的力度，在引導金融改革的同時，要注重保護小微企業(yè)的經(jīng)濟活力，為小微企業(yè)的發(fā)展提供寬松的環(huán)境。加快金融改革，完善金融體系是我國小微企業(yè)進行融資的重要保障。

四、小結

近年來，小微企業(yè)的數(shù)量越來越多。小微企業(yè)的發(fā)展不僅緩解了我國的就業(yè)壓力，而且加快了我國產(chǎn)業(yè)結構的調整，在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用。但是，由于小微企業(yè)發(fā)展時間較短，小微企業(yè)發(fā)展過程中存在著一系列問題，其中小微企業(yè)的融資能力成為制約企業(yè)發(fā)展的最大障礙。企業(yè)規(guī)模、銀企關系、企業(yè)競爭力和抗風險能力等都對小微企業(yè)的融資產(chǎn)生重要影響。目前，我國小微企業(yè)融資中存在著企業(yè)擔保價值低、缺乏競爭力、融資體系不健全、企業(yè)運營機制不完善等問題。本文從政府方面、企業(yè)方面、金融機構方面入手，探索小微企業(yè)融資策略，對我國中型企業(yè)和大企業(yè)的融資具有重要的借鑒意義。

主要參考文獻：

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中圖分類號：F83

文獻標識碼：A