市場化產(chǎn)業(yè)單位知識產(chǎn)權融資模式研究

陳雅群　王瑋欣　李艷紅　萬曉　李川

摘要：知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是新型融資方式，是知識產(chǎn)權權利人以合法擁有的且仍在有效期內(nèi)的知識產(chǎn)權中的財產(chǎn)權為質(zhì)押標的物出質(zhì)，經(jīng)評估作價后向銀行等融資機構獲得資金，并按期償還資金本息的一種融資行為。文章針對目前國內(nèi)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資現(xiàn)狀，開展融資渠道及融資業(yè)務流程調(diào)研，確定適應公司發(fā)展現(xiàn)狀的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式。

關鍵詞：知識產(chǎn)權；質(zhì)押融資；新型融資模式；市場化產(chǎn)業(yè)單位；質(zhì)押標的物 文獻標識碼：A

中圖分類號：D923 文章編號：1009-2374（2016）09-0003-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.09.002

對于市場化產(chǎn)業(yè)單位來說，融資難題是制約企業(yè)長期健康發(fā)展的重大瓶頸，開展多渠道、多種形式融資是一個亟待解決的問題。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是一種新型融資方式，權利擁有人以合法擁有的且至有效期內(nèi)的知識產(chǎn)權（包括專利權、商標權，著作權、布圖設計登記權等）中的財產(chǎn)權為質(zhì)押標的物進行質(zhì)押，經(jīng)評估作價后向銀行、證券等融資機構獲得資金，并按期償還資金本息的一種融資行為。財政部2010年指出了支持商業(yè)銀行充分利用知識產(chǎn)權的融資價值，支持開展多種模式的質(zhì)押融資業(yè)務。本課題針對目前國內(nèi)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資現(xiàn)狀，開展融資渠道及融資業(yè)務流程調(diào)研，并確定適應公司發(fā)展現(xiàn)狀的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式。

1 知識產(chǎn)權質(zhì)押融資相關制度及現(xiàn)狀分析

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是國家知識產(chǎn)權局、銀監(jiān)會、財政部、工業(yè)和信息化部、國家工商行政管理總局、國家版權局等有關機構一直以來推行的一項重點工作，旨在通過這一方式解決創(chuàng)新型企業(yè)融資難問題。

1.1 知識產(chǎn)權質(zhì)押融資相關制度

財政部2010年《關于加強知識產(chǎn)權質(zhì)押融資與評估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》中提出，銀行等金融機構要積極拓展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務范圍，開展多種模式、多種形式的質(zhì)押融資業(yè)務，擴大中小企業(yè)知識產(chǎn)權融資規(guī)模，滿足中小企業(yè)融資需求。鼓勵商業(yè)銀行積極開展以擁有自主知識產(chǎn)權的中小企業(yè)為服務對象的信貸業(yè)務，對中小企業(yè)以知識產(chǎn)權質(zhì)押的貸款項目予以優(yōu)先支持。中國銀監(jiān)局、國家知識產(chǎn)權局等2013年2月《關于商業(yè)銀行質(zhì)押貸款業(yè)務的指導意見》指出，商業(yè)銀行要重新利用各級政府制定的知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款業(yè)務相關政策，完善業(yè)務流程，強化風險管控，積極開展知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款業(yè)務。國務院2015年3月《關于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》中指出要建立合理的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資市場風險補償機制，優(yōu)化知識產(chǎn)權融資流程，切實發(fā)揮知識產(chǎn)權融資優(yōu)勢。地方政府出臺了更有針對性的質(zhì)押融資辦法，如山東?。鲜校┽槍π∥⑵髽I(yè)出臺了《山東省小微企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資項目管理辦法》《山東省科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資暫行辦法》等，辦法中指出山東省對小微企業(yè)通過知識產(chǎn)權質(zhì)押方式獲得的銀行貸款，在補貼額度范圍內(nèi)按貸款年利息的50%給予貼息補助。對為融資而發(fā)生的知識產(chǎn)權評估費給予補貼，按確認發(fā)生額的50%給予補助且單項評估費用補助最高不超過3萬元。

1.2 國內(nèi)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資現(xiàn)狀

據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2013年國家知識產(chǎn)權局備案的專利質(zhì)押合同登記金額為254億元，2014年為489億元。特別是，2014年山東泉林紙業(yè)有限公司以110項專利，34項注冊商標等質(zhì)押取得了79億元貸款，110項專利評估價值高達60億元。

以上數(shù)值看起來很美，但是能夠獲得高額質(zhì)押貸款的企業(yè)在融資時一般要伴隨不動產(chǎn)的抵押。一般來說，僅僅依賴知識產(chǎn)權質(zhì)押進行融資的企業(yè)很難獲得較大額度的貸款，這對科技型中小企業(yè)來說融資難的問題仍然普遍存在，知識產(chǎn)權的融資功能并未完全發(fā)揮。

2 知識產(chǎn)權質(zhì)押融資障礙分析

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資辦法出臺多年，真正能夠落地實施的銀行機構少之又少。知識產(chǎn)權質(zhì)押存在的風險讓銀行知識產(chǎn)權融資停滯不前。知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款難的原因主要有以下幾方面：

2.1 銀行知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款業(yè)務不成熟

銀行對知識產(chǎn)權既缺少對技術層面的認識，又缺少對操作方面的把握，這讓銀行對知識產(chǎn)權融資存有懷疑，或有銀行受到政策導向的影響在初期做過適當嘗試，但后期操作中因各種質(zhì)疑和不確定因素而逐漸放棄這種融資模式。各銀行根據(jù)自己對知識產(chǎn)權質(zhì)押業(yè)務的理解和質(zhì)押標的的特點采取有差異的操作程序，一定程度上造成了知識產(chǎn)權質(zhì)押業(yè)務的不統(tǒng)一，也讓企業(yè)特別是小微企業(yè)在融資過程中顯得無所適從?？梢哉f知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是存在于銀行融資系統(tǒng)，但是卻難以實際操作的一種融資模式。

2.2 知識產(chǎn)權具有無形性和不穩(wěn)定性

知識產(chǎn)權是為了保護人類的智力勞動成果而賦予的一種專有壟斷權。這種權利的無形性特征，直接決定了銀行無法直接占有該資產(chǎn)。即使權利人可以在質(zhì)押期內(nèi)歸屬于銀行，但受制于銀行資產(chǎn)管理人員對知識產(chǎn)權的有限理解，銀行對知識產(chǎn)權合理配置運用的可能性較小，而逐漸變?yōu)殂y行的雞肋。以專利權為例，隨著技術的迅速發(fā)展、市場的實時變動，伴隨產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新與升級，在某段時期具有較高價值的專利權，可能短時間內(nèi)會完全喪失其價值，或者本來價值評估較低的專利權，會伴隨技術革新逐漸體現(xiàn)其價值，因此知識產(chǎn)權權利價值十分不穩(wěn)定；商標作為企業(yè)重要的一種無形資產(chǎn)，當企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，商標的價值較高，當企業(yè)經(jīng)營狀況較差時，商標的價值將會降低。此外，對于重要的知識產(chǎn)權權利，可能會遭遇競爭企業(yè)的無效宣告，從而直接喪失其專利權。因此，知識產(chǎn)權質(zhì)押融資存在技術風險、操作風險、市場風險、法律風險、經(jīng)營管理風險和信用風險等多重風險。

2.3 知識產(chǎn)權存在價值貶值

一般來說，知識產(chǎn)權在質(zhì)押后出質(zhì)人可以繼續(xù)使用該技術，而金融機構所掌握的只是知識產(chǎn)權權利所屬的證明文件，一般不會涉足產(chǎn)品技術領域。此外，知識產(chǎn)權作為一種法律權利，應當繼續(xù)承擔促進社會科學技術發(fā)展的責任，權利被質(zhì)押不會影響出質(zhì)人對該技術的繼續(xù)使用，否則會阻礙科技的發(fā)展與社會的進步。也就是說質(zhì)押期間出質(zhì)人有權繼續(xù)使用知識產(chǎn)權技術，這會導致知識產(chǎn)權的價值貶值。因此，需要平衡消除知識產(chǎn)權貶值與維護質(zhì)押權人利益之間的矛盾。

3 知識產(chǎn)權價值評估

知識產(chǎn)權價值的評估直接決定著知識產(chǎn)權質(zhì)押的實現(xiàn)。因為知識產(chǎn)權權利的無形性、知識產(chǎn)品的特殊性，使知識產(chǎn)權的價值只有通過知識產(chǎn)權的評估才能得以確定。評估過程中的影響因素較多，比如知識產(chǎn)權本身的技術價值、知識產(chǎn)權技術現(xiàn)有市場情況、未來發(fā)展前景、競爭趨勢等，這些因素都會影響到知識產(chǎn)權評估價值的高低。目前我國知識產(chǎn)權評估規(guī)范和方法不健全，《資產(chǎn)評估準則-無形資產(chǎn)》對知識產(chǎn)權的作價評估沒有提出具體的實施細則及量化標準，從而難以得到有說服力的知識產(chǎn)權評估結(jié)果。此外，國家知識產(chǎn)權局也沒有設立專門的知識產(chǎn)權評估機構，從而無法得到具有權威性并且能夠讓銀行信賴的評價結(jié)果。目前對知識產(chǎn)權評估大多是沿用無形資產(chǎn)的評估方法，比如成本法、收益法和市場法。其中，成本法是指以當前的市場價格為基礎，對重新研究開發(fā)或購買類似專利技術所需要的成本進行評估，以所評估成本來確定被評估專利價值的方法。重置成本法隱含的不確定因素較多，難以實際應用。收益法是將被評估的知識產(chǎn)權在其剩余有效期內(nèi)的每年預期收益（營業(yè)收入、利潤、成本節(jié)約、對外許可）折現(xiàn)累計來評估資產(chǎn)的價值。收益法反映了知識產(chǎn)權技術的收益大小，間接確定了知識產(chǎn)權的價值，是目前最普遍的技術資產(chǎn)評估方法。但是該方法在應用中也存在一定困難，比如知識產(chǎn)權技術往往是某種產(chǎn)品的方法其中的一部分，專利技術與非專利技術相互夾雜，因此由知識產(chǎn)權帶來的收益、知識產(chǎn)權產(chǎn)品/技術在企業(yè)獲得收益中所占比例只能憑借估算方法來實現(xiàn)。市場法是以近期相似專利技術在技術市場中的交易價格作為參考，比較被評價專利技術與市場所銷售產(chǎn)品技術的差異，從而確定被評價專利價值的方法。但是，可靠的參照樣本的選取比較困難，而且不同行業(yè)之間交易環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀具有很大差異，因此應用該方法進行評價具有較大困難。

4 知識產(chǎn)權質(zhì)押融資流程及對質(zhì)押標的物的要求

對于知識產(chǎn)權質(zhì)押標的物的知識產(chǎn)權也有嚴格要求：（1）知識產(chǎn)權整體應當在有效期內(nèi)、權屬清晰，依法可許可轉(zhuǎn)讓，且不違反國家保密法規(guī)規(guī)定；（2）存在共同權利人的，應當已經(jīng)取得權利人的同意；（3）用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權剩余有效期或保護期應當長于貸款期限，專利和著作權的剩余有效期和保護期一般不小于5年。滿足以上條件，方可進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資。融資按照以下流程來開展：（1）出質(zhì)人提出質(zhì)押貸款請求；（2）銀行貸前調(diào)查，進行信貸評級；（3）知識產(chǎn)權評估機構進行知識產(chǎn)權評估；（4）銀行結(jié)合評級與知識產(chǎn)權評估開展業(yè)務審批；（5）銀行與企業(yè)簽訂貸款合同和質(zhì)押合同；（6）企業(yè)向國家知識產(chǎn)權局提出知識產(chǎn)權質(zhì)押登記。

5 知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款融資模式構建

本文對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資現(xiàn)有制度、融資現(xiàn)狀及存在的融資障礙進行了細致分析，結(jié)合以上建議企業(yè)在開展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資時要參照以下的模式進行：

第一，開展組合式質(zhì)押貸款。整合知識產(chǎn)權、品牌或商譽等多項財產(chǎn)價值，消除單項財產(chǎn)擔保所存在的不利因素，降低知識產(chǎn)權的資產(chǎn)無形性及價值不穩(wěn)定性帶來的風險。

第二，從貸款人分散投資風險的角度進行理性的思考，從而順利推進知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的實現(xiàn)，比如結(jié)合財產(chǎn)擔保來開展知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款，另外可以聯(lián)合系統(tǒng)內(nèi)部單位作為第三方為質(zhì)押人提供保證。

第三，合理選擇貸款銀行機構，比如省、市科技部門試點的科技銀行，一方面這樣的銀行機構在知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款方面的經(jīng)驗相對豐富；另一方面企業(yè)可以獲得政策資助。

第四，知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款額度的確定，一方面要基于第三方知識產(chǎn)權評估機構對知識產(chǎn)品價值評估值；另一方面還要結(jié)合公司行業(yè)特征，公司近年來經(jīng)營情況、財務狀況，公司的發(fā)展前景等來確定。

參考文獻

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（責任編輯：黃銀芳）