淺析韓國職工持股制度

崔春吉

（上海市總工會 辦公室，上海 200002）

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淺析韓國職工持股制度

崔春吉

（上海市總工會 辦公室，上海 200002）

［摘 要］韓國職工持股制度的發(fā)展歷史雖然不長，但在實現(xiàn)企業(yè)的民主管理和建立和諧的勞資關(guān)系上發(fā)揮著重要的推動作用。本文通過扼要地介紹韓國職工持股制度的實施原則、作用、職工持股會的機構(gòu)及管理情況，闡述了職工持股制度的現(xiàn)實意義。

［關(guān)鍵詞］韓國；職工持股制度；持股會

職工持股制度是企業(yè)職工依法按一定條件持有本企業(yè)股份，委托專門機構(gòu)長期持有、集中管理，并根據(jù)其擁有的股份參與企業(yè)經(jīng)營管理和剩余利潤分配的產(chǎn)權(quán)組織形式。一般而言，工人與資本家相比是低收入階層，所積累的財產(chǎn)也不多，因此工人能夠參與資本投資的數(shù)量極其有限。基于此，為促進工人參與資本運作，企業(yè)和政府制定有利于職工獲得公司股份的制度，并在政策上予以支持，以提高經(jīng)濟效率，實現(xiàn)資本和財富的公平分配。

一、韓國職工持股制度的發(fā)展歷程

韓國職工持股制度起源于1958年10月，當時有限洋行為了提高職工的福利和構(gòu)建和諧勞資關(guān)系，將股票配售給了職工。該公司為干部提供了功勞股，允許職工認購公司股份，購股資金從職工的獎金中扣除。之后，幾家企業(yè)也實施了類似的持股制度。職工持股制度依法登上歷史舞臺是在1968年，在該年的1月22日政府實施了《關(guān)于培育資本市場的法律》，該法規(guī)定“上市法人有償增資時，必須將新發(fā)行股份的10%優(yōu)先配售給企業(yè)職工”。但韓國職工持股制度作為國家層面的公共制度正式普及始于1974年7月13日發(fā)表的“職工持股制度擴大實施方案”。該方案規(guī)定了以下內(nèi)容：有償增資時，將10%的優(yōu)先配股對象擴大到非公開法人；為管理好職工股，引進職工持股制度；對職工股施行義務委托管理制度；稅收制度上予以支持。

20世紀80年代中期以后，隨著證券市場的搞活和持續(xù)的經(jīng)濟增長，職工的訴求發(fā)生了質(zhì)的變化，并趨于多樣化。在此背景下，為了提高職工的主人翁意識，促進職工資產(chǎn)的形成，從1988年1月1日起，職工股優(yōu)先配股比例擴大到20%。之后，職工持股制度為了解決隨著證券市場及國家經(jīng)濟的盛衰所表現(xiàn)出來的現(xiàn)實問題，及時調(diào)整了義務委托管理期限和稅制優(yōu)惠政策。1998年起，為實現(xiàn)職工持股的預期目標，從美國、英國的職工持股制度中，引進了符合韓國國情的部分并進行了完善。

2001年，在償還國際貨幣基金組織債務的過程中暴露出了職工持股制度的一些問題和缺陷。為更好地發(fā)揮職工持股制度的作用，需要建立新的相關(guān)法律體系，為此，政府制定并公布了《勤勞者福祉基本法》（2002年1月開始施行）。另外，還大幅修改了相關(guān)證券交易法，為職工持股制度的健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。2005年10月，為擴大持股會員獲得本公司股票的機會并降低其風險，引進了借入型職工持股制度及職工股認購選擇權(quán)制度，同時擴大了持股會員的資格范圍。2010年12月，《勤勞者福祉基本法》被修改為《勤勞福祉基本法》，同時追加了供求關(guān)系公司的職工亦可加入職工持股會、廢除職工股認購選擇權(quán)的上限及引進協(xié)助捐贈型職工持股制度等內(nèi)容。

韓國職工持股制度，起初是為了增進職工的福利，從收入補償性角度考慮，實施有限的配股。之后，通過分散資本所有以及公正的財富分配，以改變富者益富、貧者益貧的資本偏重現(xiàn)象，使其發(fā)展成為實現(xiàn)經(jīng)濟民主主義的政策性手段。

韓國職工持股制度在實施過程中遵循以下原則：（1）以公司的經(jīng)營方針為實施導向。公司能動性地運用職工持股制度，能夠極大地促進公司經(jīng)營增效，因此必須以公司的經(jīng)營方針為導向?qū)嵤┰撝贫?。?）以長期持股為原則。職工持股制度之所以要求職工長期持股，是為了促進職工積累財產(chǎn)，提高職工對企業(yè)的歸屬感意識，形成勞資協(xié)作機制，提高企業(yè)的生產(chǎn)力。（3）制度上要建立一定的常設機構(gòu)。為了集中管理職工長期持有的股份，需要建立專門的常設機構(gòu)。（4）為了幫助職工獲取股份，公司和政府要提供特殊的政策或經(jīng)濟上的支持。

二、韓國職工持股會的構(gòu)成和運行

韓國職工持股會的基本構(gòu)成和運行有三部分：會員大會、持股會運營委員會和持股會基金。

（一）會員大會（會員代表大會）

會員大會是持股會的最高權(quán)力機構(gòu)，擁有以下權(quán)力：決定有關(guān)規(guī)章制度的制定及變更的事項；決定有關(guān)持股會基金的設置及組成的事項；決定有關(guān)預算及決算的事項；決定選舉產(chǎn)生持股會代表者的事項；決定其他重要事項。

根據(jù)規(guī)章制度的規(guī)定，持股會可以設會員代表會議替代會員大會，但有關(guān)規(guī)章制度的制定及修改必須由會員大會決定。

持股會代表者應每年召開1次以上的會員大會（會員代表大會）。但如果沒有決議事項，根據(jù)規(guī)章制度規(guī)定，可以用運營情況報告書的公告代替召開會員大會。如果五分之一以上的會員（會員代表）提出目的事項并要求召開會員大會時，應在3周內(nèi)召開會員大會（會員代表大會）。

持股會的代表者由會員大會（會員代表大會）選舉任命，對內(nèi)、對外代表持股會，召集會員大會和持股會理事會并擔任其議長。持股會的理事會是由若干名理事組成的機構(gòu)，主要對會員大會或規(guī)章制度規(guī)定的事項及委任的事項進行決議和執(zhí)行。理事協(xié)助持股會會長，擁有參加理事會并對決議事項陳述意見和表決的權(quán)利。持股會監(jiān)事監(jiān)督持股會的財產(chǎn)及理事的業(yè)務執(zhí)行事項，若發(fā)現(xiàn)不正當或不完備的地方，對其提出糾正的要求，并向會員大會或監(jiān)督部門履行報告的職責。另外，為了將上述情況向會員大會報告，有權(quán)提出召開會員大會的請求。

（二）持股會運營委員會

為了對持股會的支援內(nèi)容及支援條件等進行協(xié)商，由代表公司和持股會的雙方相同人數(shù)的委員（每方2人以上10人以下）組成職工持股會運營委員會。為了保證在運營委員會上協(xié)商的事項順利執(zhí)行，公司和持股會必須簽訂相關(guān)協(xié)議書。

（三）持股會基金

為了獲得公司股份，持股會可以設立職工持股會基金?；鸬呢斣矗汗?、股東撥出的資金和物品；持股會會員出資的資金；借款；持股會賬戶中職工股的分紅；持股會基金所產(chǎn)生的利息等。持股會可以從公司、股東和韓國證券金融、“勤勞福祉基本法”規(guī)定的公司內(nèi)勤勞福祉基金、銀行、保險公司等金融公司獲得借款，以認購公司股份。持股會也可以從公司或金融公司等機構(gòu)借款設立職工持股會基金。根據(jù)借款的償還主體，持股會借款分為會員償還型借款和公司、股東償還型借款。

原則上，基金要使用于獲得職工股及償還借款上。約定由公司償還的持股會的借款，不能用會員出資的資金償還；約定由會員償還持股會的借款，不能用公司、股東撥出的款項償還。截止到上一會計年度末形成的基金，應在該會計年度開始后6個月內(nèi)使用于獲得職工股。

持股會在購買職工持股之前，應將基金預存于韓國證券金融、銀行、保險公司等金融公司。持股會應將其財產(chǎn)分為會員賬戶和持股會賬戶來管理。持股會的會計年度應與公司的會計年度一致，在會計年度結(jié)束后3個月內(nèi)應將運營情況向雇傭勞動部長官予以匯報。持股會應將持股會或會員所獲得的職工股委托專門機構(gòu)進行管理，應將持股會基金預存于金融公司。

三、職工持股制度的效應

實行職工持股，不但使職工收益，而且對企業(yè)、對國家都有積極的影響。這可以從權(quán)益效應、經(jīng)濟效率、社會效益三個方面進行分析：

（一）權(quán)益效應

權(quán)益效應是指職工持股制度對參與各方的相對收入分配帶來的影響。職工持股制度通過為公司和職工提供稅收優(yōu)惠，提高職工的稅后補貼現(xiàn)值和稅后收入現(xiàn)值。

1.對企業(yè)。公司對職工持股制度所繳納的貢獻金可以從當年公司的毛收入中扣除。公司在歸還職工持股貸款本息期間，免交公司所得稅。公司以現(xiàn)金支付給職工的紅利可以減稅。

2.對金融機構(gòu)。金融機構(gòu)向?qū)嵭新毠こ止芍贫鹊墓咎峁┵J款時，其利息收入可以減征所得稅。

3.對股東。對于職工持股超過公司股份總額一定比例的公司，股東出售股份的收入增值部分免交一定比例的所得稅。

4.對職工。職工參加持股計劃，獲得的股本和紅利可在提取使用前免交個人收入所得稅。

（二）經(jīng)濟效率

經(jīng)濟效率是指職工持股制度對勞動力、資本等資源配置的影響。職工持股制度通過以下幾方面提高公司的經(jīng)營效率：

1.改善公司治理結(jié)構(gòu)。一方面，通過在企業(yè)內(nèi)引入職工持股成分，形成股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，從而優(yōu)化企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面，職工成為企業(yè)股東，以合法身份參與企業(yè)經(jīng)營管理決策，形成資本所有者和勞動者共同治理企業(yè)的新型治理結(jié)構(gòu)。

2.提高企業(yè)凝聚力。一方面，職工持股制度改變了企業(yè)股東權(quán)益的構(gòu)成，并由此改變企業(yè)的治理；另一方面，職工持股增加了職工與企業(yè)之間的聯(lián)系，尤其是將職工的未來收益和養(yǎng)老計劃與公司股票的未來價值聯(lián)系在一起，使職工本能地重視企業(yè)的長遠發(fā)展，將自己的行為目標與企業(yè)的行為目標高度統(tǒng)一起來，從注重股份轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)而關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展，從而提高企業(yè)對職工的凝聚力，增強職工對企業(yè)的關(guān)注度、認同感和歸屬感。

由于職工持股制度通過讓職工持有本企業(yè)股份，參與剩余價值利潤分配，形成個人財產(chǎn)，縮小貧富差距，提高職工參與企業(yè)管理的積極性和對企業(yè)的認同感，緩解勞資矛盾，激發(fā)職工的勞動熱情，從而使公司取得較高的經(jīng)營效率。

（三）社會效益

1.縮小社會貧富差距。對職工而言，持有本企業(yè)股份，可以參與企業(yè)利潤分配，分享企業(yè)經(jīng)營成果和資本增值，可以在工資之外獲得更多收入，形成個人財產(chǎn)，由無產(chǎn)階級變成有產(chǎn)者，從而有利于解決社會財富分配不公的問題，縮小社會貧富差距，緩解社會矛盾。

2.調(diào)節(jié)勞資關(guān)系。實行職工持股制度，使勞動者、經(jīng)營者、所有者結(jié)成利益共同體，有利于減少摩擦、緩解沖突，從而帶來整個社會的穩(wěn)定與安寧。

3.降低失業(yè)率。由于企業(yè)股份分散在職工中，利用職工擔心企業(yè)被兼并后可能裁員的心理和職工對企業(yè)的感情，可防止敵意兼并，確保公司的穩(wěn)定性，減少職工被裁員的可能。同時，實行職工持股制度的公司，雇主一般會與職工達成不裁員協(xié)議，從而有利于降低失業(yè)率。

眾多的研究結(jié)果表明，作為資本所有權(quán)社會化進程中提高企業(yè)經(jīng)營效率的有效推進器，職工持股制度始終位于企業(yè)所有權(quán)行動的最前沿。難怪美國學者將職工持股制度譽為既能擴大經(jīng)濟公正又能刺激經(jīng)濟增長的社會發(fā)明，他們預言，只要職工股份所有制辦法這張大幕一拉開，“更高的生產(chǎn)率、更多的利潤、更高漲的職工士氣就都可登臺出場”。

［編輯：牛雪峰］

［中圖分類號］F249.312.6

［文獻標識碼］A

［文章編號］1008-7753（2016）01-0045-03

［收稿日期］2015-12-30

［作者簡介］崔春吉（1973-），男，遼寧撫順人，上海市總工會辦公室主任科員，主要研究方向：勞動關(guān)系、社會保障。