• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    淺析新國(guó)際租賃準(zhǔn)則的變化及影響

    2016-03-11 12:49:15伍思雪孫靜怡
    關(guān)鍵詞:出租方承租方列報(bào)

    伍思雪 孫靜怡

    淺析新國(guó)際租賃準(zhǔn)則的變化及影響

    伍思雪孫靜怡

    現(xiàn)行的《IAS17—租賃》對(duì)融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃規(guī)定了不同的核算方式,但是由于全球租賃業(yè)不斷的發(fā)展,現(xiàn)行租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題也隨之凸顯出來(lái)。很多企業(yè)將有些重大的租賃業(yè)務(wù)都以經(jīng)營(yíng)租賃確認(rèn),只披露在附注中。這種做法讓廣大投資者無(wú)法獲得真實(shí)有效的會(huì)計(jì)信息,而在2016年1月7日新頒布的租賃準(zhǔn)則《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》(IFRS16)中,租賃將采用在單一使用權(quán)模式,一般情況下,承租方應(yīng)將租賃業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)。新的租賃準(zhǔn)則將于2019年1月1日起生效,文章探討了即將實(shí)施的租賃準(zhǔn)則所帶來(lái)的變化,同時(shí)也進(jìn)一步分析了在實(shí)施新準(zhǔn)則下對(duì)承租方、出租方以及投資者產(chǎn)生的影響。

    經(jīng)營(yíng)租賃;融資租賃;租賃準(zhǔn)則;租賃行業(yè)

    按照現(xiàn)行未更改的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)下,只有融資租賃資產(chǎn)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中,經(jīng)營(yíng)租賃只需要披露在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中,租金被確認(rèn)為當(dāng)期損益。也就是說(shuō),如果承租方對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)并沒(méi)有擁有其特定的所有權(quán)的話(huà),那么這項(xiàng)資產(chǎn)帶來(lái)的租賃開(kāi)支都將不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表之內(nèi)。這種做法使得企業(yè)不僅僅能在租賃期內(nèi)獲取到租賃資產(chǎn)的使用權(quán),同時(shí)相比起融資租賃,限制了企業(yè)的負(fù)債率的提高,經(jīng)營(yíng)租賃能讓企業(yè)在其他融資方面顯得更加靈活。

    一、租賃準(zhǔn)則修改的原因

    (一)經(jīng)營(yíng)租賃低估了承租方的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模

    在現(xiàn)在實(shí)行的準(zhǔn)則中,將租賃分成為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩類(lèi),區(qū)分的依據(jù)為其所租賃資產(chǎn)的所有權(quán)(包含其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬)能劃分為出租方和承租方的部分的占比。其中,經(jīng)營(yíng)租賃模式下承租方不需要在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)該資產(chǎn),只應(yīng)當(dāng)在附注中披露并將支付的租金計(jì)入當(dāng)期損益,這樣的處理方式讓財(cái)務(wù)杠桿率更低,在這種模式下讓承租方下經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率和盈利能力遠(yuǎn)高于其融資租賃的資產(chǎn)和自身?yè)碛械淖杂匈Y產(chǎn)。根據(jù)IASB的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)已高達(dá)6400億美元。即使承租方仍需要將經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)在附注中說(shuō)明,但這種處理方式下,在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、息稅前利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、每股收益和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等其他財(cái)務(wù)分析指標(biāo)時(shí)不可避免的受到影響,干擾投資者對(duì)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的判斷。

    (二)同一項(xiàng)交易采用不同的會(huì)計(jì)處理方式使得財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性下降

    IASB認(rèn)為,將租入資產(chǎn)使用權(quán)作為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債還是一項(xiàng)執(zhí)行合同核算,采用不同的會(huì)計(jì)處理與當(dāng)前資產(chǎn)和負(fù)債的定義相違背,也會(huì)使得財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性下降?,F(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下,雖然兩種方式都為租賃交易事項(xiàng),但由于融資租賃是體現(xiàn)在承租方資產(chǎn)負(fù)債表中,而經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)則劃分在出租方資產(chǎn)負(fù)債表中,由此帶來(lái)的是完全不同兩種會(huì)計(jì)處理方式。現(xiàn)行的租賃準(zhǔn)則雖然規(guī)定了區(qū)分融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn),但在實(shí)際的操作中不可避免的由于有主觀判斷的存在而導(dǎo)致差異。這種差異讓一些企業(yè)能夠進(jìn)行結(jié)構(gòu)化交易,例如進(jìn)行混合租賃交易(即存在獨(dú)立第三方擔(dān)保資產(chǎn)余值),承租方和出租方都可以不用將資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表中。

    (三)經(jīng)營(yíng)租賃下的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理無(wú)法區(qū)分為信用或是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

    由于經(jīng)營(yíng)租賃在實(shí)際上只是出租方移交給承租方一部分關(guān)于資產(chǎn)所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益,出租方保留的風(fēng)險(xiǎn)屬于其資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn),而轉(zhuǎn)移的這一部分風(fēng)險(xiǎn)則是屬于出租方的債權(quán)類(lèi)資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)計(jì)入信用風(fēng)險(xiǎn)之中。而在現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下,經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)全部歸屬于出租方,并依照相關(guān)的準(zhǔn)則計(jì)提折舊和進(jìn)行減值測(cè)試,沒(méi)有體現(xiàn)出其中一部分是屬于對(duì)承租方的債權(quán)類(lèi)資產(chǎn),這也加大了未區(qū)分出其中出租方應(yīng)當(dāng)實(shí)際包含的資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在多數(shù)國(guó)家都將租賃業(yè)務(wù)并入到金融機(jī)構(gòu)的管制范圍內(nèi),但是現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)處理模式并不能滿(mǎn)足其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理和信息披露的要求。

    全球租賃業(yè)加速發(fā)展的趨勢(shì)越凸顯,現(xiàn)行租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的問(wèn)題也伴隨著深入的實(shí)踐而顯現(xiàn)出來(lái)。不斷發(fā)展變化的租賃業(yè)務(wù)更加需要明確租賃的界定,其分類(lèi)也必須進(jìn)行修訂來(lái)解決經(jīng)營(yíng)租賃中不在資產(chǎn)負(fù)債表中披露的問(wèn)題,這一些方面的調(diào)整也需要對(duì)出租方和承租方雙方會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行調(diào)整。這些問(wèn)題的存在都表明著租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面修訂的必要性。

    二、新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化

    與現(xiàn)行《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——租賃》規(guī)定不同,對(duì)于承租方而言,新的租賃準(zhǔn)則不再區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。按照修訂后的IFRS 16,對(duì)承租方會(huì)計(jì)處理要求進(jìn)行了本質(zhì)上的變革,承租方的會(huì)計(jì)處理模式上主要區(qū)別如下:

    1.在會(huì)計(jì)確認(rèn)方面,租賃被界定為一項(xiàng)合同,該合同在要求客戶(hù)支付一定對(duì)價(jià)的同時(shí),賦予承租方在特定某段時(shí)間內(nèi)使用該項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利。從實(shí)務(wù)中看,客戶(hù)控制了一項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)的使用權(quán)(具體表現(xiàn)為:客戶(hù)在特定時(shí)間段有權(quán)單獨(dú)使用該資產(chǎn),且能夠決定如何使用),就說(shuō)明客戶(hù)能夠控制該可辨認(rèn)資產(chǎn)并有權(quán)利獲得和使用該項(xiàng)資產(chǎn)相關(guān)的幾乎所有的經(jīng)濟(jì)利益時(shí),承租方可以根據(jù)IFRS16確認(rèn)一項(xiàng)租賃安排。這一新租賃準(zhǔn)則關(guān)鍵在于區(qū)分這一項(xiàng)交易是屬于服務(wù)還是租賃,標(biāo)準(zhǔn)在于,判斷客戶(hù)(即承租方或服務(wù)接受方)在資產(chǎn)使用期間是否可以控制該項(xiàng)資產(chǎn)、出租方(或者提供服務(wù)的一方)有沒(méi)有權(quán)利能用替代合同中的資產(chǎn)去承擔(dān)服務(wù),如果客戶(hù)能夠控制資產(chǎn),且出租方或者提供服務(wù)的一方?jīng)]有權(quán)利去替代資產(chǎn),那這項(xiàng)合同則屬于資產(chǎn)租賃,相反的就是服務(wù),這一判斷將直接影響到上表還是不上表,對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)租賃下承租方應(yīng)當(dāng)將其作為非金融資產(chǎn)處理,而對(duì)相應(yīng)所確認(rèn)的負(fù)債則作為金融負(fù)債處理,將直接影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。

    2.在初始計(jì)量方面,承租方應(yīng)當(dāng)依據(jù)付款現(xiàn)值來(lái)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量。

    3.在后續(xù)計(jì)量方面,承租方選用租賃期和使用壽命中的較短者作為折舊年限且使用直線法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行折舊計(jì)提;根據(jù)租賃期開(kāi)始日確定折現(xiàn)率,在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債日中使用利率法確認(rèn)的負(fù)債。

    而對(duì)于低值租賃資產(chǎn)(價(jià)值低于5000美元的相關(guān)資產(chǎn))和短期租賃(租賃期不超過(guò)12個(gè)月)資產(chǎn),承租方可以選擇按照直線法直接確認(rèn)租賃費(fèi)用。

    4.在新的列報(bào)和披露要求方面,在承租方的資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)中,該項(xiàng)租賃資產(chǎn)確認(rèn)的資產(chǎn)與負(fù)債,可以與類(lèi)似的相關(guān)資產(chǎn)與相關(guān)負(fù)債列報(bào)在一起,也可以與其他資產(chǎn)與負(fù)債分開(kāi)列報(bào),或者同時(shí)在類(lèi)似的相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的披露中單獨(dú)列報(bào)此項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的金額。而對(duì)承租方利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的列報(bào)要求,與現(xiàn)行融資租賃列報(bào)要求類(lèi)似。

    修訂后的IFRS 16對(duì)承租方會(huì)計(jì)處理的改變重大,概括來(lái)講,就是引入了單一使用權(quán)(Right of Use,ROU)模式。在ROU模式下,除去指低值資產(chǎn)租賃和短期租賃(承租方可以選擇較為簡(jiǎn)化的會(huì)計(jì)處理),承租方應(yīng)將租賃業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在表內(nèi)確認(rèn)。按現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則的要求,承租方應(yīng)在開(kāi)始承租日首先判斷此次租賃業(yè)務(wù)屬于融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃,再根據(jù)出具的結(jié)果分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。站在承租方的角度上看,承租方一般不希望將租賃業(yè)務(wù)劃分為融資租賃。因?yàn)槿绻诸?lèi)為融資租賃,計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中,則會(huì)讓財(cái)務(wù)分析后產(chǎn)生的財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況看起來(lái)不太樂(lè)觀,而且所帶來(lái)的會(huì)計(jì)處理相對(duì)比較復(fù)雜。而在ROU模式下,承租方不需要進(jìn)行這樣的判斷,而是將租賃業(yè)務(wù)就當(dāng)作為買(mǎi)入了一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)(即ROU資產(chǎn))來(lái)進(jìn)行后續(xù)的處理,新準(zhǔn)則的這項(xiàng)改變對(duì)承租方來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)租賃的上表使得最終的資產(chǎn)、負(fù)債都增加。同時(shí)也使得承租方在租賃期的前半段時(shí)間內(nèi)的租賃費(fèi)用(即資產(chǎn)折舊加上利息)要高于現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下直線法確認(rèn)的經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用,但在這種處理方式下經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)在表中得到了充分的體現(xiàn),將不再是企業(yè)“看得見(jiàn)摸不著”的資產(chǎn)了,真正成為企業(yè)資產(chǎn)的一部分。

    三、修訂后IFRS16的影響

    (一)對(duì)承租方的影響

    修改后的IFRS16要求承租方無(wú)論是經(jīng)營(yíng)租賃還是融資租賃均需要在其資產(chǎn)負(fù)債表中得以反映,也就是說(shuō),新準(zhǔn)則要求下的承租方的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映信息更加接近企業(yè)的實(shí)際狀況?,F(xiàn)行國(guó)際租賃準(zhǔn)則并不要求承租方反應(yīng)經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn),但實(shí)際很多具有融資性質(zhì)的資產(chǎn)只在其報(bào)表附注中得以反映。在新準(zhǔn)則下的承租方的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)有重大變化;另外,按修訂后的IFRS16,租賃期間,租賃資產(chǎn)會(huì)比租賃負(fù)債攤銷(xiāo)的速度更快,造成期末股東權(quán)益的減少。承租方在租賃開(kāi)始日所確認(rèn)資產(chǎn)在租賃期內(nèi)的攤銷(xiāo)速度,通常比相應(yīng)租賃負(fù)債的減少速度要快,忽略其他因素的影響,這可能導(dǎo)致相關(guān)會(huì)計(jì)期期末股東權(quán)益的遞減承租方的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)也會(huì)因此減少。自2019年1月1日實(shí)行新的租賃準(zhǔn)則后,承租方需要權(quán)衡購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和租賃資產(chǎn)的利弊,選擇有利的獲取資產(chǎn)方式。

    (二)對(duì)出租方的影響

    新的租賃準(zhǔn)則只是對(duì)承租方的會(huì)計(jì)處理做出了不同的要求,并沒(méi)有修改出租方的會(huì)計(jì)處理方式,但是通過(guò)影響承租方而間接影響出租方的租賃業(yè)務(wù)能否依然像以往那樣進(jìn)行和發(fā)展。新的租賃準(zhǔn)則實(shí)施后,出租方想要在出租行業(yè)仍然保持相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額,在于承租方交易時(shí),需要考慮租賃交易對(duì)承租方會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面的影響。

    (三)對(duì)投資者的影響

    新的租賃準(zhǔn)則規(guī)范了承租方在財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)租賃資產(chǎn)的反映,投資者在使用財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí),能夠獲取更加真實(shí)的財(cái)務(wù)信息?,F(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下,承租方將經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)反映在附注中,有效規(guī)避了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響,由此形成的相關(guān)財(cái)務(wù)信息并不具備真實(shí)性和公允性,無(wú)法幫助投資者做出正確的決策。修訂后的IFRS16,規(guī)定承租方需要將經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的資產(chǎn)在租賃日都納入資產(chǎn)負(fù)債表范圍,這樣一來(lái),以往承租方利用準(zhǔn)則模糊地帶進(jìn)行表外融資的操作都能夠得到修正。

    [1]孫磊.國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革內(nèi)容以及影響[J].金融會(huì)計(jì),2011.

    [2]朱海林.租賃會(huì)計(jì)國(guó)際準(zhǔn)則的新變化及其影響分析[J].會(huì)計(jì)之友,2016-03-01.

    [3]國(guó)際租賃會(huì)計(jì)規(guī)則的變革與影響[N].中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào),2015-09-18.

    (作者單位:長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)

    猜你喜歡
    出租方承租方列報(bào)
    財(cái)政部解讀2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式有關(guān)問(wèn)題
    淺談融資租賃
    論融資租賃對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響和作用
    租賃合同中承租方不完全履行下的法律應(yīng)對(duì)
    法制博覽(2018年31期)2018-01-22 16:21:03
    不同租金支付方式對(duì)租賃承租方的影響
    《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》的影響分析
    企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)改革研究
    促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的建議
    公允價(jià)值變動(dòng)、列報(bào)位置與高管薪酬契約
    財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架列報(bào)與披露演進(jìn)
    日韩欧美一区视频在线观看| 人人妻,人人澡人人爽秒播| www.精华液| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 欧美日韩瑟瑟在线播放| svipshipincom国产片| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 老司机靠b影院| 欧美久久黑人一区二区| 青草久久国产| 亚洲av电影在线进入| 午夜福利乱码中文字幕| ponron亚洲| 91九色精品人成在线观看| 国产精品久久电影中文字幕 | 美女高潮到喷水免费观看| 亚洲精品在线观看二区| 老司机亚洲免费影院| 一级片'在线观看视频| 日韩大码丰满熟妇| 大陆偷拍与自拍| 亚洲,欧美精品.| 欧美 日韩 精品 国产| 国产免费男女视频| 黑人欧美特级aaaaaa片| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 亚洲精品av麻豆狂野| 一级作爱视频免费观看| 成在线人永久免费视频| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 18禁国产床啪视频网站| 黄色 视频免费看| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 最新的欧美精品一区二区| 视频区欧美日本亚洲| 国产精品久久久人人做人人爽| 午夜福利欧美成人| www.自偷自拍.com| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 757午夜福利合集在线观看| 脱女人内裤的视频| 成年女人毛片免费观看观看9 | 99久久国产精品久久久| 国产成人影院久久av| 中文字幕人妻丝袜制服| 人妻一区二区av| 一进一出好大好爽视频| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 中文字幕制服av| 动漫黄色视频在线观看| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 国产精品久久久久成人av| 人人澡人人妻人| 亚洲精品国产一区二区精华液| 成人黄色视频免费在线看| 大陆偷拍与自拍| 午夜福利,免费看| 美女午夜性视频免费| 日本五十路高清| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 激情在线观看视频在线高清 | 在线观看免费视频网站a站| 嫩草影视91久久| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 超碰成人久久| 色播在线永久视频| 久久影院123| 老司机午夜福利在线观看视频| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 成人国语在线视频| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 国产黄色免费在线视频| 男女床上黄色一级片免费看| 欧美午夜高清在线| 国产精品久久久av美女十八| 欧美日韩黄片免| 午夜两性在线视频| 国产亚洲精品久久久久久毛片 | 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 久久久精品免费免费高清| 亚洲专区中文字幕在线| 欧美精品亚洲一区二区| xxxhd国产人妻xxx| 色综合欧美亚洲国产小说| 久久香蕉激情| 夜夜爽天天搞| 天天添夜夜摸| 日韩欧美一区视频在线观看| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 午夜两性在线视频| 久久久久国产精品人妻aⅴ院 | 乱人伦中国视频| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 色老头精品视频在线观看| 日日夜夜操网爽| 成人国语在线视频| 亚洲成a人片在线一区二区| 在线观看免费午夜福利视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 精品乱码久久久久久99久播| 国产淫语在线视频| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 一区福利在线观看| 亚洲精品在线观看二区| 激情视频va一区二区三区| 国产精品国产高清国产av | 精品视频人人做人人爽| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 乱人伦中国视频| 999久久久国产精品视频| 欧美日韩黄片免| 悠悠久久av| 中文字幕制服av| 丝袜在线中文字幕| 妹子高潮喷水视频| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 成年人午夜在线观看视频| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 老司机在亚洲福利影院| 曰老女人黄片| 久久精品国产综合久久久| 两个人看的免费小视频| 欧美另类亚洲清纯唯美| 最近最新免费中文字幕在线| 精品国产乱码久久久久久男人| 99国产精品免费福利视频| 午夜福利,免费看| 涩涩av久久男人的天堂| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 亚洲一区二区三区不卡视频| 美女扒开内裤让男人捅视频| 久99久视频精品免费| 在线观看午夜福利视频| 亚洲av电影在线进入| 国产精品av久久久久免费| 亚洲精品粉嫩美女一区| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| avwww免费| 午夜免费成人在线视频| 国产99白浆流出| 亚洲全国av大片| 日韩欧美国产一区二区入口| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 国产亚洲av高清不卡| 中文亚洲av片在线观看爽 | 最近最新中文字幕大全免费视频| 亚洲av熟女| 亚洲国产欧美一区二区综合| 最近最新免费中文字幕在线| 后天国语完整版免费观看| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 午夜免费成人在线视频| 一本大道久久a久久精品| 香蕉久久夜色| 曰老女人黄片| 久久久精品区二区三区| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 国产亚洲一区二区精品| 国产精品久久久久久精品古装| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 好看av亚洲va欧美ⅴa在| 精品国产国语对白av| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 男女高潮啪啪啪动态图| 亚洲综合色网址| 国产精品偷伦视频观看了| 日韩人妻精品一区2区三区| 日韩人妻精品一区2区三区| 国产av又大| 女人精品久久久久毛片| 国产男女内射视频| 国产精品永久免费网站| 最近最新中文字幕大全电影3 | 亚洲欧美一区二区三区黑人| 亚洲av欧美aⅴ国产| 久久九九热精品免费| 美女 人体艺术 gogo| 大片电影免费在线观看免费| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 在线观看免费高清a一片| 国产精品一区二区精品视频观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国产日韩欧美亚洲二区| 一a级毛片在线观看| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 一个人免费在线观看的高清视频| 电影成人av| 午夜精品久久久久久毛片777| 成人国语在线视频| 人人澡人人妻人| 好看av亚洲va欧美ⅴa在| 色婷婷久久久亚洲欧美| 欧美不卡视频在线免费观看 | 天堂中文最新版在线下载| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 夜夜夜夜夜久久久久| 在线播放国产精品三级| 777米奇影视久久| 久久人妻熟女aⅴ| 热99国产精品久久久久久7| 在线av久久热| 国产精品国产av在线观看| 伊人久久大香线蕉亚洲五| av天堂在线播放| 丁香欧美五月| 一a级毛片在线观看| 国产精品二区激情视频| 免费高清在线观看日韩| 一级片免费观看大全| 亚洲人成电影免费在线| 欧美日韩一级在线毛片| 精品无人区乱码1区二区| 老司机福利观看| 成人影院久久| 91精品国产国语对白视频| 手机成人av网站| 麻豆乱淫一区二区| 老汉色∧v一级毛片| 午夜免费成人在线视频| 两个人免费观看高清视频| 视频区欧美日本亚洲| 精品免费久久久久久久清纯 | 色播在线永久视频| 成年版毛片免费区| 免费在线观看影片大全网站| 日韩欧美国产一区二区入口| 国产蜜桃级精品一区二区三区 | 伦理电影免费视频| 精品高清国产在线一区| 一二三四在线观看免费中文在| 12—13女人毛片做爰片一| 日本五十路高清| 黄色女人牲交| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 色播在线永久视频| 少妇 在线观看| 日本五十路高清| 在线免费观看的www视频| 日本a在线网址| 免费观看a级毛片全部| 高清av免费在线| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 日日夜夜操网爽| 丰满饥渴人妻一区二区三| 久久 成人 亚洲| 9热在线视频观看99| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 亚洲熟女毛片儿| 极品少妇高潮喷水抽搐| 日韩欧美三级三区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 欧美成人免费av一区二区三区 | 在线观看舔阴道视频| 欧美日韩精品网址| 国产野战对白在线观看| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 亚洲国产欧美一区二区综合| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 国产片内射在线| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 一区二区三区激情视频| 国产在线观看jvid| 啦啦啦 在线观看视频| 一区二区三区精品91| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 波多野结衣av一区二区av| 高清视频免费观看一区二区| а√天堂www在线а√下载 | 成人特级黄色片久久久久久久| 婷婷精品国产亚洲av在线 | 色尼玛亚洲综合影院| 99国产精品一区二区三区| 男人舔女人的私密视频| 亚洲视频免费观看视频| 午夜亚洲福利在线播放| 精品无人区乱码1区二区| 国精品久久久久久国模美| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 亚洲第一青青草原| 亚洲av熟女| 女人精品久久久久毛片| 久久久久久久久免费视频了| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 丰满的人妻完整版| 日韩欧美免费精品| 一区在线观看完整版| 成熟少妇高潮喷水视频| 久久 成人 亚洲| 久久婷婷成人综合色麻豆| 精品国产美女av久久久久小说| 欧美激情高清一区二区三区| 国产国语露脸激情在线看| 国产99久久九九免费精品| 国产亚洲精品久久久久久毛片 | 一区在线观看完整版| 国产在线精品亚洲第一网站| 欧美乱色亚洲激情| 婷婷精品国产亚洲av在线 | av网站在线播放免费| 一本大道久久a久久精品| 国产成人系列免费观看| 天天添夜夜摸| 精品熟女少妇八av免费久了| 欧美久久黑人一区二区| 黄色成人免费大全| 国产又色又爽无遮挡免费看| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 久久精品成人免费网站| 夫妻午夜视频| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 天堂动漫精品| 久久性视频一级片| 成人影院久久| 亚洲三区欧美一区| 午夜福利乱码中文字幕| 国产免费现黄频在线看| 午夜亚洲福利在线播放| 高清毛片免费观看视频网站 | 91成年电影在线观看| 欧美色视频一区免费| 国产成人av激情在线播放| 欧美亚洲日本最大视频资源| 黄片小视频在线播放| 69av精品久久久久久| 少妇的丰满在线观看| 精品久久久精品久久久| 十八禁高潮呻吟视频| 黄色视频,在线免费观看| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 一级毛片女人18水好多| 动漫黄色视频在线观看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 成年人黄色毛片网站| 黑人猛操日本美女一级片| 亚洲色图av天堂| 黄片小视频在线播放| 欧美精品一区二区免费开放| 精品久久久久久久久久免费视频 | 免费av中文字幕在线| 超碰成人久久| av在线播放免费不卡| a级毛片在线看网站| 精品第一国产精品| 免费在线观看影片大全网站| 日本黄色日本黄色录像| 99香蕉大伊视频| 美女福利国产在线| 欧美日韩亚洲高清精品| 国产亚洲欧美在线一区二区| 很黄的视频免费| 91在线观看av| 婷婷精品国产亚洲av在线 | 人妻一区二区av| 黄色视频不卡| 亚洲人成伊人成综合网2020| 一本综合久久免费| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 在线天堂中文资源库| 日本wwww免费看| 精品久久久精品久久久| 在线观看一区二区三区激情| 最近最新中文字幕大全免费视频| 91麻豆av在线| 亚洲专区国产一区二区| 久久精品国产清高在天天线| 最新的欧美精品一区二区| 亚洲精品久久午夜乱码| 飞空精品影院首页| 日韩三级视频一区二区三区| e午夜精品久久久久久久| 又黄又爽又免费观看的视频| 国产av一区二区精品久久| 18在线观看网站| 热re99久久国产66热| 久久国产精品影院| 亚洲中文字幕日韩| 99国产极品粉嫩在线观看| 一区福利在线观看| 亚洲男人天堂网一区| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 国产精品 国内视频| 久9热在线精品视频| 在线av久久热| 丰满迷人的少妇在线观看| 高清欧美精品videossex| 日韩中文字幕欧美一区二区| 男人舔女人的私密视频| 国产av一区二区精品久久| 国产亚洲欧美在线一区二区| 亚洲精华国产精华精| 午夜老司机福利片| 午夜久久久在线观看| av天堂久久9| 成人精品一区二区免费| 国产精品免费视频内射| 久久婷婷成人综合色麻豆| 搡老岳熟女国产| 51午夜福利影视在线观看| 欧美中文综合在线视频| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 免费不卡黄色视频| 亚洲国产精品合色在线| 国产精品久久久人人做人人爽| 99香蕉大伊视频| 午夜91福利影院| 亚洲片人在线观看| 久久亚洲真实| 黄色丝袜av网址大全| 久久人人97超碰香蕉20202| 99精国产麻豆久久婷婷| 欧美国产精品一级二级三级| 亚洲三区欧美一区| 日韩视频一区二区在线观看| 国产男女内射视频| 日韩中文字幕欧美一区二区| 亚洲性夜色夜夜综合| 亚洲综合色网址| 在线观看66精品国产| 欧美黑人欧美精品刺激| 国产97色在线日韩免费| 久热爱精品视频在线9| 久久精品国产清高在天天线| 无人区码免费观看不卡| 无限看片的www在线观看| 国产av一区二区精品久久| 国产熟女午夜一区二区三区| 美国免费a级毛片| 另类亚洲欧美激情| 日本一区二区免费在线视频| 热99国产精品久久久久久7| 国产91精品成人一区二区三区| 一区在线观看完整版| 欧美人与性动交α欧美软件| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 久久久久精品人妻al黑| 国产成人系列免费观看| 中文欧美无线码| av电影中文网址| 亚洲第一青青草原| 最新在线观看一区二区三区| 中文字幕av电影在线播放| 亚洲欧美色中文字幕在线| 丝袜人妻中文字幕| 精品卡一卡二卡四卡免费| 国产免费av片在线观看野外av| 男人操女人黄网站| 色婷婷久久久亚洲欧美| 18禁国产床啪视频网站| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 女性生殖器流出的白浆| 国产精品免费大片| 三上悠亚av全集在线观看| 满18在线观看网站| 国产激情欧美一区二区| 久久人人97超碰香蕉20202| 免费人成视频x8x8入口观看| 99国产精品99久久久久| 国产主播在线观看一区二区| 国产极品粉嫩免费观看在线| 欧美日韩精品网址| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 老司机福利观看| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 日韩欧美免费精品| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 国产欧美亚洲国产| 在线观看免费日韩欧美大片| 亚洲精品国产色婷婷电影| 欧美日韩av久久| 天天影视国产精品| 91av网站免费观看| 亚洲成国产人片在线观看| 在线观看免费高清a一片| 久久久久久人人人人人| 捣出白浆h1v1| 久久香蕉激情| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 成人av一区二区三区在线看| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 两性夫妻黄色片| 脱女人内裤的视频| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 国产欧美亚洲国产| 人人妻人人澡人人看| 久久精品国产综合久久久| 亚洲成人国产一区在线观看| 欧美一级毛片孕妇| 老熟女久久久| 桃红色精品国产亚洲av| 超碰成人久久| 91成年电影在线观看| 国产精品一区二区免费欧美| 精品亚洲成国产av| 老鸭窝网址在线观看| 一级毛片女人18水好多| 久久精品国产清高在天天线| 成熟少妇高潮喷水视频| 国产野战对白在线观看| 99精品久久久久人妻精品| 国产视频一区二区在线看| 天堂中文最新版在线下载| 男男h啪啪无遮挡| 高清视频免费观看一区二区| 美女扒开内裤让男人捅视频| 极品少妇高潮喷水抽搐| 国产熟女午夜一区二区三区| 国产精品1区2区在线观看. | 国产成人影院久久av| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 久久国产精品大桥未久av| 黄色a级毛片大全视频| 成年动漫av网址| 欧美乱妇无乱码| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日韩免费av在线播放| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 在线av久久热| 一本大道久久a久久精品| 国产亚洲精品第一综合不卡| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 成在线人永久免费视频| www.熟女人妻精品国产| 成年动漫av网址| 老司机午夜十八禁免费视频| 丝袜在线中文字幕| 中文欧美无线码| 一边摸一边做爽爽视频免费| 久久久久久久精品吃奶| 国产在视频线精品| 黑丝袜美女国产一区| 黄色a级毛片大全视频| 精品乱码久久久久久99久播| 美女扒开内裤让男人捅视频| 色在线成人网| 最新在线观看一区二区三区| 国产成人欧美| 欧美日韩成人在线一区二区| 九色亚洲精品在线播放| 久久亚洲真实| 精品卡一卡二卡四卡免费| 大香蕉久久网| 亚洲 欧美一区二区三区| 亚洲熟妇中文字幕五十中出 | 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 亚洲美女黄片视频| e午夜精品久久久久久久| av线在线观看网站| bbb黄色大片| 欧美+亚洲+日韩+国产| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 久久青草综合色| 亚洲av成人av| 看免费av毛片| 成年人免费黄色播放视频| 亚洲精品久久午夜乱码| 捣出白浆h1v1| 日日爽夜夜爽网站| 久久香蕉国产精品| 亚洲色图综合在线观看| 啦啦啦 在线观看视频| 91老司机精品| 久久久国产精品麻豆| 亚洲欧美一区二区三区久久| 俄罗斯特黄特色一大片| 亚洲av片天天在线观看| 久久国产精品大桥未久av| 好看av亚洲va欧美ⅴa在| 国产亚洲精品久久久久5区| 99国产精品一区二区三区| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 99国产精品一区二区三区| 18禁美女被吸乳视频| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产亚洲精品久久久久5区| 99国产精品一区二区三区| 母亲3免费完整高清在线观看| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 亚洲五月天丁香| 国产亚洲av高清不卡| 青草久久国产| 老汉色∧v一级毛片| av福利片在线| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 国产麻豆69| 三上悠亚av全集在线观看| 精品熟女少妇八av免费久了| 亚洲 国产 在线| 精品国产一区二区久久| 99国产极品粉嫩在线观看| 久久久国产成人精品二区 | www.自偷自拍.com| 国产亚洲欧美98| 免费少妇av软件| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 国产蜜桃级精品一区二区三区 | 亚洲国产精品sss在线观看 | 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 在线观看免费高清a一片| 国产一区二区三区在线臀色熟女 |