生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制研究綜述

潘華+徐星

摘要：生態(tài)補(bǔ)償?shù)馁Y本從何而來，僅靠政府的財(cái)政資金投入是杯水車薪，而吸引社會資本的投入需要運(yùn)用市場化機(jī)制，生態(tài)補(bǔ)償?shù)墓嫘耘c社會資本的逐利性如何協(xié)調(diào)統(tǒng)一，是生態(tài)補(bǔ)償投融資面臨的難題。通過梳理、歸納，總結(jié)了近年來國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)在生態(tài)補(bǔ)償方向的理論與實(shí)踐、生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，特別是生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制方面的研究成果，并對其進(jìn)行了評述，指出目前學(xué)術(shù)界相關(guān)研究的不足及需進(jìn)一步研究的方向領(lǐng)域。

關(guān)鍵詞：生態(tài)補(bǔ)償;投融資;市場化機(jī)制;社會資本;產(chǎn)權(quán)交易市場

中圖分類號：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1671-1254（2016）01-0059-06

A Review on the Research of the Market Mechanism of Ecological

Compensation for Investment and Financing

PAN Hua， XU Xing

（Faculty of Management and Economics， Kunming University of Science and

Technology， Kunming 650093， Yunnan， China）

Abstract：Where can we get the capital of ecocompensation？ Obviously， it is not enough only by relying on the government's financial capital or by attracting social capital investment necessary to use the market mechanism. The financing of ecocompensation faces a problem as to how to coordinate and unify the public welfare of ecocompensation and the profitdriving of social capital. In this article， the authors comb and generalize the theories of ecocompensation and the mechanism of ecocompensation of the related domestic and foreign articles published in recent years， especially the research findings on the marketing mechanism of the investing and financing of the ecocompensation. Meanwhile， the authors review the related theories and points out the defects of current academic researches and the further researching key points.

Keywords：ecological compensation; investment and financing; the market mechanism; social capital; property rights trading market

多年來，我們依靠大規(guī)模開發(fā)建設(shè)、以資源高投入換來經(jīng)濟(jì)高增長，但這同時(shí)，卻付出了極端天氣增多、人為水土流失加重、沙塵肆虐、霧霾籠罩、生態(tài)環(huán)境遭受嚴(yán)重破壞的沉重代價(jià)。盡管我們提倡科學(xué)發(fā)展觀，生態(tài)環(huán)境治理取得了一些局部性和階段性的成績。例如，生態(tài)補(bǔ)償?shù)呢?cái)政投入逐年增加，生態(tài)脆弱地區(qū)的退耕還林、退牧還草、公益林建設(shè)保護(hù)、流域生態(tài)治理、重要生態(tài)功能區(qū)建設(shè)等方面取得較大進(jìn)展和可喜變化。但是，我們依然沒有從根本上遏止生態(tài)環(huán)境的嚴(yán)重破壞，這其中生態(tài)補(bǔ)償?shù)馁Y金投入嚴(yán)重不足、補(bǔ)償渠道和方式較單一、生態(tài)補(bǔ)償缺少投融資市場化機(jī)制是重要原因。因此，“堅(jiān)持誰受益、誰補(bǔ)償原則，完善對重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，推動地區(qū)間建立橫向生態(tài)補(bǔ)償制度。發(fā)展環(huán)保市場，推行節(jié)能量、碳排放權(quán)、排污權(quán)、水權(quán)交易制度，建立吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護(hù)的市場化機(jī)制，推行環(huán)境污染第三方治理”

詳見十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，2013年11月12日。

勢在必行。然而，社會資本是逐利的，生態(tài)補(bǔ)償具有公益性，如何使兩者協(xié)調(diào)統(tǒng)一，進(jìn)而促進(jìn)社會廣泛參與，這是生態(tài)補(bǔ)償長期面臨的困惑。本文擬通過梳理、歸納，總結(jié)近年來國內(nèi)外生態(tài)補(bǔ)償相關(guān)文獻(xiàn)的研究成果，分析生態(tài)補(bǔ)償問題的復(fù)雜性和學(xué)術(shù)研究的局限性，指出目前研究存在的不足，發(fā)現(xiàn)和探尋生態(tài)補(bǔ)償投融資的市場化新途徑，提出構(gòu)建更多運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿進(jìn)行生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌鲶w系，解決市場主體混亂和市場體系發(fā)育滯后、社會參與度不高等問題

詳見中共中央，國務(wù)院：《生態(tài)文明體制改革總體方案》，2015年9月21日。 。

本文研究價(jià)值在于：提出樹立生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制新理念，建立生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易市場，通過產(chǎn)權(quán)交易盤活生態(tài)資源，進(jìn)而吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償，破解長期困擾生態(tài)補(bǔ)償?shù)娜谫Y難題。

一、國內(nèi)外相關(guān)研究理論與實(shí)踐綜述

（一）生態(tài)補(bǔ)償內(nèi)涵的界定

“生態(tài)補(bǔ)償”是一個(gè)具有中國特色的提法。在外文文獻(xiàn)中，很難發(fā)現(xiàn)與之直接對應(yīng)的概念，國外學(xué)者在表述生態(tài)補(bǔ)償問題時(shí)，一般使用生態(tài)服務(wù)付費(fèi)（Payment for Ecological Services，簡稱PES）或生態(tài)效益付費(fèi)（Payment for Ecological Benefits，簡稱PEB）等概念[1]。國內(nèi)學(xué)者基于不同的研究視角和側(cè)重點(diǎn)，對生態(tài)補(bǔ)償?shù)亩x持有的觀點(diǎn)也不同。毛顯強(qiáng)等把生態(tài)補(bǔ)償定義為既包括對保護(hù)生態(tài)系統(tǒng)和自然資源所獲得收益的獎勵或破壞生態(tài)系統(tǒng)和自然資源所造成損失的賠償，也包括對造成環(huán)境污染的污染者收費(fèi)[2]。也有學(xué)者，如吳江、王浩、呂忠梅認(rèn)為生態(tài)補(bǔ)償有廣義和狹義之分?！皬V義生態(tài)補(bǔ)償指對污染環(huán)境的補(bǔ)償和生態(tài)功能的補(bǔ)償，即包括對損害資源環(huán)境行為的收費(fèi)和對保護(hù)資源環(huán)境行為的補(bǔ)償，以提高該行為的成本或收益，達(dá)到保護(hù)環(huán)境的目的;狹義生態(tài)補(bǔ)償僅指對生態(tài)功能和生態(tài)價(jià)值的補(bǔ)償?！盵3]

（二）生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制研究理論與實(shí)踐

所謂生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，就是以改善或恢復(fù)生態(tài)環(huán)境為目的，以政府的宏觀調(diào)控和市場在資源配置中的作用為手段，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境破壞之間的關(guān)系，調(diào)整各利益相關(guān)者之間的利益分配關(guān)系的一種制度安排

參見中華人民共和國環(huán)境保護(hù)部：《什么是生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制》[2009-04-10].http：//www.zhb.gov.cn

。

在理論研究方面，國外有關(guān)生態(tài)補(bǔ)償?shù)难芯恳焉孀阊a(bǔ)償主體、補(bǔ)償對象、生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的設(shè)計(jì)、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、補(bǔ)償渠道及補(bǔ)償核算體系等方面，且成果頗豐。國內(nèi)學(xué)者葉知年[4]對生態(tài)補(bǔ)償?shù)囊亍⒐藏?cái)政的補(bǔ)償途徑、補(bǔ)償資金的籌集渠道與使用等方面有較多研究思考[4]。李克國[5]研究認(rèn)為我國生態(tài)補(bǔ)償政策主要涉及財(cái)政補(bǔ)償、流域內(nèi)部補(bǔ)償、征收生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償稅費(fèi)、市場方式補(bǔ)償、異地開發(fā)補(bǔ)償?shù)确矫妫嬖谟^念障礙、法律障礙、技術(shù)障礙等問題。馮艷芬[6]等對生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)的核算方法與結(jié)果進(jìn)行了歸納總結(jié)，并探討了影響生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)過低的因素。譚秋成[7]指出確定生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)主要取決于生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目的成本計(jì)量，既包括損失者的直接成本，也包括損失者的間接成本，同時(shí)還取決于生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目中受損者和得益者雙方的協(xié)商博弈結(jié)果。趙強(qiáng)、王麗慧[8]等認(rèn)為明確資源使用權(quán)的交易制度，須加強(qiáng)生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)界定的立法規(guī)范，完善資源開發(fā)與利用的國家監(jiān)管體系，以建立資源有償使用和生態(tài)補(bǔ)償?shù)漠a(chǎn)權(quán)制度。黨的十八屆三中全會提出通過自然資源及其產(chǎn)品價(jià)格改革，逐步擴(kuò)大退耕還林退牧還草的范圍、將資源稅擴(kuò)展到占用各種自然生態(tài)空間，完善對重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)的生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，建立吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護(hù)的市場化機(jī)制。

實(shí)踐探索方面，在國外，一些拉美國家開展了環(huán)境服務(wù)支付（Payments for Environmental Services，簡稱PES）項(xiàng)目該項(xiàng)目由世界銀行發(fā)起，改善流域水環(huán)境服務(wù)功能是 PES 主要的生態(tài)補(bǔ)償方向。日本和美國也在部分流域?qū)嵤┝司哂猩鷳B(tài)補(bǔ)償性質(zhì)的流域管理計(jì)劃。大多數(shù)此類生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目主要通過增加流域內(nèi)的森林覆蓋率、改善水質(zhì)和水文條件。因此，補(bǔ)償費(fèi)主要向用水者征收，其他生態(tài)服務(wù)的受益者不被考慮。

。加拿大聯(lián)邦政府實(shí)施了向土地所有者提供管理費(fèi)用并補(bǔ)償他們損失的政策。歐盟的農(nóng)業(yè)環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目、美國的保護(hù)與儲備計(jì)劃CRP及環(huán)境質(zhì)量激勵項(xiàng)目EQIP都采取了補(bǔ)償措施。在國內(nèi)，政策實(shí)踐中主要構(gòu)建了四個(gè)生態(tài)補(bǔ)償重點(diǎn)領(lǐng)域，分別是自然保護(hù)區(qū)、重要生態(tài)功能區(qū)、礦產(chǎn)資源開發(fā)和流域水環(huán)境保護(hù)。2008年起，財(cái)政部“開始實(shí)施對重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)轉(zhuǎn)移支付，加大對三江源等重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)的轉(zhuǎn)移支付力度，提高生態(tài)功能區(qū)的基本公共服務(wù)水平”

參見財(cái)政部[2011]428號文《國家重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)轉(zhuǎn)移支付辦法》及財(cái)政部官網(wǎng)披露信息。。

2012年6月，財(cái)政部印發(fā)《中央對地方國家重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)轉(zhuǎn)移支付辦法》。2015年初，國務(wù)院《關(guān)于推行環(huán)境污染第三方治理的意見》提出以市場為導(dǎo)向，引入社會資本，為生態(tài)補(bǔ)償營造有利的市場和政策環(huán)境，促進(jìn)生態(tài)補(bǔ)償市場化機(jī)制的形成。我國已實(shí)施上百個(gè)生態(tài)補(bǔ)償案例，發(fā)現(xiàn)各類地區(qū)生態(tài)補(bǔ)償實(shí)施力度差異較大，補(bǔ)償區(qū)域分布對比明顯，生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌鍪侄魏懿怀墒?，政府引?dǎo)市場的補(bǔ)償模式仍是主導(dǎo)方式。

（三）生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制研究理論與實(shí)踐

生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制強(qiáng)調(diào)市場在生態(tài)補(bǔ)償中的作用，通過市場產(chǎn)權(quán)交易和金融工具運(yùn)用，促進(jìn)生態(tài)資源合理流動，達(dá)到生態(tài)資源優(yōu)化配置和吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償?shù)哪康摹?/p>

理論研究方面，科斯的產(chǎn)權(quán)理論在國外生態(tài)補(bǔ)償領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。例如，排污收費(fèi)制度、生態(tài)公益林補(bǔ)助等征稅補(bǔ)貼手段的推行，綠色償付、配額交易、生態(tài)標(biāo)簽、碳匯交易及排污權(quán)、水權(quán)交易等市場化交易模式的崛起，形成了產(chǎn)權(quán)理論在生態(tài)補(bǔ)償領(lǐng)域的外部效應(yīng)理論。另外，Wunder和Noordwijk提出：“生態(tài)功能服務(wù)付費(fèi)機(jī)制，即生態(tài)功能受益的一方提供相應(yīng)的費(fèi)用給生態(tài)功能服務(wù)提供的一方，通過經(jīng)濟(jì)手段來達(dá)到生態(tài)補(bǔ)償目的的一種制度?！盵10]

近年來，國內(nèi)學(xué)者的研究主要集中在生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌龌Ｊ?、生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易制度、生態(tài)服務(wù)市場化及生態(tài)補(bǔ)償投融資手段及政策等方面。

1.生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌龌a(bǔ)償模式。李俊麗、蓋凱程[11]提出生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌龌Ｊ剑接懭绾谓⑷吹貐^(qū)以市場為導(dǎo)向的多元化生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制。李平、高原[12]借鑒發(fā)達(dá)國家的生態(tài)效益補(bǔ)償經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建我國森林生態(tài)效益補(bǔ)償機(jī)制，將森林生態(tài)效益的補(bǔ)償模式分為政府模式、市場模式和社會模式。黃寰[13]建議試點(diǎn)推行資源使用權(quán)交易制度，如碳排放權(quán)交易、排污權(quán)交易等，逐步形成有層次的、競爭有序的、統(tǒng)一開放的資源環(huán)境市場體系。樊萬選[14]提出企業(yè)對生態(tài)環(huán)境的破壞可采用現(xiàn)金補(bǔ)償和修復(fù)治理兩種補(bǔ)償形式。

2.生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易制度。國外早在生態(tài)補(bǔ)償外部性的內(nèi)部化研究中，就形成了以庇古為代表的“政府干預(yù)”理論和科斯為代表的“產(chǎn)權(quán)安排”理論，之后科斯思路即生態(tài)補(bǔ)償市場化被越來越多的國家借鑒[15]。我國對資源性資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定的研究論述并不多。馮凌[16]以產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)“交易費(fèi)用”理論為依據(jù)，探討了建立以市場化機(jī)制為主體和不同生態(tài)服務(wù)功能類型的生態(tài)補(bǔ)償制度體系。周林[17]從不同角度探討了資源性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定問題，一是以解決外部性為目的的產(chǎn)權(quán)界定問題，二是以提高資源性資產(chǎn)配置效率為核心的產(chǎn)權(quán)界定問題。常修澤[18]闡述了資源環(huán)境產(chǎn)權(quán)制度，指出建立健全資源有償使用制度和生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償機(jī)制有賴于明確產(chǎn)權(quán)，其涉及資源環(huán)境產(chǎn)權(quán)的界定、交易和保護(hù)。龐英姿[19]認(rèn)為“需要推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格改革，建立能夠反映市場供求關(guān)系和資源稀缺程度的價(jià)格形成機(jī)制”。趙雪雁[20]等指出我國盡管也嘗試了一些基于市場機(jī)制的生態(tài)補(bǔ)償手段，如水資源交易模式，但市場交易機(jī)制尚未健全。

3.生態(tài)服務(wù)付費(fèi)機(jī)制。國外生態(tài)環(huán)境服務(wù)的付費(fèi)機(jī)制呈現(xiàn)多樣化，有政府運(yùn)作、一對一交易、交易所形式、基金形式等，而運(yùn)作成功的生態(tài)服務(wù)付費(fèi)案例一般都有明晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，這值得國內(nèi)借鑒。生態(tài)服務(wù)付費(fèi)機(jī)制，作為一種更直接的市場化生態(tài)補(bǔ)償方式，需要具備實(shí)踐的可操作性。國內(nèi)學(xué)者延軍平[21]等提出生態(tài)購買的概念，指出生態(tài)購買是一種對生態(tài)效益的補(bǔ)償，屬于生態(tài)服務(wù)市場化的一種手段與方法。生態(tài)購買作為一種更直接的市場化補(bǔ)償方式，可適當(dāng)簡化生態(tài)補(bǔ)償過程使之操作起來更加方便有效。吳學(xué)燦[22]則把生態(tài)補(bǔ)償與生態(tài)購買結(jié)合起來，從兩者中取長補(bǔ)短，優(yōu)勢互補(bǔ)，使兩者素質(zhì)和功能都大為改善。

4.生態(tài)補(bǔ)償融資手段及政策。鐘紹峰[23]認(rèn)為國外生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度谫Y政策較少使用政府直接干預(yù)或控制的方式，而是強(qiáng)調(diào)政府通過制度設(shè)計(jì)來創(chuàng)造生態(tài)資源或服務(wù)的交易市場，通過立法將有關(guān)市場交易、管制手段和方式法制化、正規(guī)化。秦艷紅[24]等指出如果生態(tài)補(bǔ)償?shù)娜谫Y渠道主要依賴財(cái)政轉(zhuǎn)移支付或補(bǔ)貼，以及國際組織或環(huán)保非政府組織的貸款、捐助，毫無疑問會受到財(cái)政的支付能力限制，難以保證生態(tài)補(bǔ)償資金的持續(xù)供給。也有學(xué)者從資本市場角度探討融資手段，錢凱[25]認(rèn)為應(yīng)考慮在資本市場上發(fā)行債券、股票等金融產(chǎn)品，籌集一定的環(huán)保資金，建議制定綠色政策鼓勵環(huán)保企業(yè)上市，吸引社會資本和外資投入到環(huán)保產(chǎn)業(yè)，開展征收生態(tài)稅費(fèi)等。王雅麗[26]認(rèn)為健全生態(tài)保護(hù)經(jīng)濟(jì)激勵機(jī)制和融資機(jī)制，歸根結(jié)底就是改善生態(tài)補(bǔ)償?shù)慕鹑谥С?，且指出生態(tài)補(bǔ)償金融支持實(shí)踐中，存在諸如生態(tài)保護(hù)的成本難以界定、缺乏有效的投融資機(jī)制、監(jiān)督激勵機(jī)制不夠完善和法律法規(guī)尚不健全等問題。王婧[27]則認(rèn)為應(yīng)探索綠色金融創(chuàng)新模式，推進(jìn)市場化制度體系建設(shè)。張文寧[28]指出并剖析生態(tài)補(bǔ)償實(shí)踐中存在的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)和補(bǔ)償范圍等問題，提出要建立良性市場投融資機(jī)制。

有關(guān)生態(tài)補(bǔ)償市場化機(jī)制的實(shí)踐研究方面，國外主要有成立生態(tài)補(bǔ)償專項(xiàng)基金，如法國成立了國家森林專項(xiàng)基金，哥斯達(dá)黎加政府成立了生態(tài)補(bǔ)償基金，用于補(bǔ)償森林提供的生態(tài)服務(wù);設(shè)立資源稅，如歐盟推行二氧化碳稅實(shí)現(xiàn)生態(tài)補(bǔ)償;建立補(bǔ)償保證金制度，如英國、美國、德國建立了礦區(qū)的補(bǔ)償保證金制度;還有一些市場化途徑，如美國紐約市與上游的清潔供水交易案例、開放的市場貿(mào)易，澳大利亞實(shí)施的水分蒸發(fā)信貸案例和生態(tài)標(biāo)記，歐盟的生態(tài)標(biāo)簽體系案例等。相對我國，國外有較健全的產(chǎn)權(quán)交易制度，能夠?yàn)樯鷳B(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌龌\(yùn)行提供制度保障;政府的財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)，有能力購買重要的生態(tài)服務(wù);社會有較成熟的參與與協(xié)商機(jī)制，可為引入社會資本提供便利[29]。

我國2015年頒布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》提出樹立自然價(jià)值和自然資本的理念，堅(jiān)持自然資源資產(chǎn)的公有性質(zhì)，創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)交易制度，構(gòu)建起由自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)制度、資源有償使用和生態(tài)補(bǔ)償制度等八項(xiàng)制度構(gòu)成的產(chǎn)權(quán)清晰、多元參與、激勵約束并重、系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系。

二、生態(tài)補(bǔ)償融資市場化機(jī)制研究存在的問題

綜上可見，國外的生態(tài)補(bǔ)償研究側(cè)重于生態(tài)補(bǔ)償主體的行為與選擇問題。在補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵、補(bǔ)償?shù)氖袌龌緩健⒀a(bǔ)償?shù)姆绞降确矫嫒〉昧艘欢ǖ某晒Ｎ覈鷳B(tài)補(bǔ)償主要集中在生態(tài)補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)概念內(nèi)涵、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)與方式、補(bǔ)償政策實(shí)踐的梳理總結(jié)及對國外生態(tài)補(bǔ)償?shù)慕榻B比較上，較少涉足生態(tài)補(bǔ)償投融資的經(jīng)濟(jì)理論和金融實(shí)踐，有的也只是對這些方面的基本制度研究和描述性分析，缺少系統(tǒng)性研究，缺乏對現(xiàn)實(shí)社會指導(dǎo)作用的應(yīng)用性研究，尤其是對生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制的應(yīng)用研究。近年來，國內(nèi)學(xué)者就自然資源資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)交易如何開展提出了自己的觀點(diǎn)，涉及產(chǎn)權(quán)市場建立完善、自然資源定價(jià)、市場與政府的作用等。但是，產(chǎn)權(quán)交易中如何體現(xiàn)市場起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，尚有一些理論問題和規(guī)制設(shè)計(jì)還鮮有研究，有待探索[30]?？偟膩碇v，國內(nèi)對生態(tài)補(bǔ)償投融資的市場化機(jī)制研究尚存在以下不足：

1.對生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制的研究主要是借鑒國外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，理論創(chuàng)新不足，實(shí)踐尚在摸索之中。制度設(shè)計(jì)尚未完全找到一條適合我國國情的生態(tài)金融實(shí)現(xiàn)路徑，生態(tài)補(bǔ)償投融資的創(chuàng)新模式和金融工具尚在探索的起步階段。

2.國內(nèi)在生態(tài)補(bǔ)償?shù)睦碚撗芯糠矫妫^多關(guān)注生態(tài)服務(wù)的公益性，而對參與生態(tài)補(bǔ)償?shù)纳鐣Y本逐利性重視不足。破解公益性與逐利性矛盾的難題需要理論創(chuàng)新和生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)基本制度的改革，這些探索過去較少觸及，目前僅是破題。

3.缺乏對生態(tài)資源的有償使用制度和產(chǎn)權(quán)交易市場的系統(tǒng)研究。長期以來，我國疏于對生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)制度的建立完善，致使資源不能合理流轉(zhuǎn)，資源價(jià)值得不到合理反映，產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)收益歸屬不清，許多生態(tài)資源被無償或低價(jià)使用，本屬于國有的資源資產(chǎn)流失。

4.對生態(tài)補(bǔ)償市場化機(jī)制的研究局限于具體問題的一般思路，系統(tǒng)性不足，可操作性不強(qiáng)。例如，出現(xiàn)的生態(tài)補(bǔ)償資金使用效率低下等問題，主要是生態(tài)補(bǔ)償運(yùn)行機(jī)制不清晰，補(bǔ)償資金的營運(yùn)機(jī)制不透明造成的。其次，生態(tài)影響的定量評估技術(shù)不成熟，缺乏相應(yīng)的生態(tài)價(jià)值量化技術(shù)的支持，難以合理確定生態(tài)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)缺少彈性，未能反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展和物價(jià)上漲的調(diào)增因素，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)落后于實(shí)際需求。

5.研究通過生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易和生態(tài)金融服務(wù)來吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償?shù)奈墨I(xiàn)較少。目前，我國生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易市場剛建立，市場交易功能初顯，融資功能不足，產(chǎn)權(quán)市場缺少與金融市場的對接，生態(tài)金融的具體實(shí)現(xiàn)路徑不明了、不清晰，生態(tài)補(bǔ)償?shù)腜PP模式難以得到推廣應(yīng)用等，都顯現(xiàn)出學(xué)術(shù)研究的滯后。

6.對生態(tài)補(bǔ)償融資的政策研究不足。目前的生態(tài)補(bǔ)償融資政策束縛阻礙了社會資本的進(jìn)入。國內(nèi)在研究財(cái)政、稅收、金融、產(chǎn)業(yè)等政策對吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償?shù)囊龑?dǎo)作用方面滯后，影響了生態(tài)補(bǔ)償投融資的市場化進(jìn)程。

三、研究展望

針對以上存在的問題，筆者認(rèn)為生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制研究重點(diǎn)，擬開展以下幾方面工作：

1.以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享理念引領(lǐng)生態(tài)補(bǔ)償。通過制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)建設(shè)的協(xié)同性，將生態(tài)補(bǔ)償與城鎮(zhèn)化建設(shè)、扶貧開發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合，形成市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)、社會廣泛參與的生態(tài)補(bǔ)償投融資市場化機(jī)制。

2.明晰生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易制度。明確歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、監(jiān)管有效的生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)制度，解決生態(tài)資源所有者缺位、所有權(quán)邊界模糊等問題，讓其使用者在獲得資源利益同時(shí)，承擔(dān)起生態(tài)補(bǔ)償責(zé)任。在產(chǎn)權(quán)界定基礎(chǔ)上建立生態(tài)資源資產(chǎn)登記制度，確權(quán)登記生態(tài)資源資產(chǎn)，以保護(hù)生態(tài)資源使用者利益和生態(tài)環(huán)境功能。

3.建立生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)交易市場機(jī)制。包括市場交易機(jī)制，涉及市場組織機(jī)制、價(jià)格形成機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制和信息披露機(jī)制;產(chǎn)權(quán)市場中介服務(wù)規(guī)范，涉及價(jià)值評估、法律咨詢、信息發(fā)布、保險(xiǎn)服務(wù)、金融服務(wù)等;厘清政府與市場的作用邊界。

4.破解生態(tài)補(bǔ)償?shù)墓嫘耘c社會資本的逐利性之間的矛盾。處理好兩者關(guān)系是研究吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償?shù)氖袌龌瘷C(jī)制必然面對的問題?？蛇\(yùn)用系統(tǒng)論觀點(diǎn)，將生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目與經(jīng)營性項(xiàng)目、政府補(bǔ)貼、政策支持等打包捆綁，重塑設(shè)計(jì)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈。政府與社會資本合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過股權(quán)出讓、委托運(yùn)營、整合改制等方式，建立健全政府與社會資本合作PPP機(jī)制，鼓勵社會資本以特許經(jīng)營、參股控股等多種形式參與。

5.建立生態(tài)金融的具體實(shí)現(xiàn)路徑。生態(tài)補(bǔ)償融資與傳統(tǒng)融資不僅在融資思路、融資策略、融資組織方式等方面存在差異，而且在融資資格、條件、形式、內(nèi)容、工具、場所、過程等方面都需要變革。生態(tài)補(bǔ)償項(xiàng)目的融資能力強(qiáng)弱，直接影響著生態(tài)補(bǔ)償市場化的成功與否。因此，在充分利用資本市場的過程中，需要針對生態(tài)補(bǔ)償?shù)奶厥庑院蛷?fù)雜性調(diào)整市場各方主體的利益關(guān)系，需要加強(qiáng)對投融資問題具體化開展研究，增強(qiáng)資金使用效率，開發(fā)新型的適用于生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度谫Y產(chǎn)品。而生態(tài)資源產(chǎn)權(quán)市場如何對接金融市場，生態(tài)金融工具，如生態(tài)信貸、生態(tài)證券、生態(tài)保險(xiǎn)、生態(tài)信托等運(yùn)用的相關(guān)規(guī)制制定，生態(tài)補(bǔ)償?shù)腜PP模式應(yīng)用問題等，都亟待探索研究。

6.加強(qiáng)生態(tài)補(bǔ)償融資政策研究。目前，我國缺少政策的激勵和引導(dǎo)機(jī)制，全社會難以吸引社會資本投入生態(tài)補(bǔ)償。雖然進(jìn)行了生態(tài)補(bǔ)償費(fèi)征收試點(diǎn)，但還沒有制定“生態(tài)環(huán)境補(bǔ)償費(fèi)政策”，沒有出臺統(tǒng)一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的管理辦法，且我國生態(tài)補(bǔ)償政策總體呈現(xiàn)分散化，大都是輸血式的補(bǔ)償，靠補(bǔ)貼相關(guān)的直接費(fèi)用和間接費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)，這樣的補(bǔ)償政策不能從源頭上增強(qiáng)地方生態(tài)保護(hù)能力。再者，我國的生態(tài)稅費(fèi)制度不成熟、不完善，稅收政策還沒有將新設(shè)生態(tài)環(huán)境稅提上議程，也缺乏全國性的縱向和橫向的生態(tài)補(bǔ)償專項(xiàng)扶持基金，或引導(dǎo)生態(tài)補(bǔ)償投融資的母基金。因此，加強(qiáng)生態(tài)補(bǔ)償融資政策研究，發(fā)揮政策對市場引導(dǎo)的乘數(shù)效應(yīng)，勢在必行。

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