財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響研究*

李　丹，裴　育

(南京審計(jì)大學(xué) 公共經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 南京 211815)

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財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響研究*

李丹，裴育

(南京審計(jì)大學(xué) 公共經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 南京 211815)

摘要：文章以我國省級(jí)地區(qū)為研究對(duì)象，利用面板回歸模型，采用FGLS及兩階段系統(tǒng)GMM法，詳細(xì)研究了財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響。基于財(cái)政支出效率的考察顯示，財(cái)政透明度并沒有改善財(cái)政資金配置效率；基于財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的考察結(jié)果則顯示，財(cái)政透明度有利于人均社會(huì)保障與就業(yè)支出，但對(duì)其他民生類支出的影響并不顯著。基于理論與實(shí)踐的雙重考察，本文認(rèn)為，目前我國財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置并沒有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。因此，未來應(yīng)進(jìn)一步提升財(cái)政透明度，深入貫徹和落實(shí)新《預(yù)算法》，提高財(cái)政資金配置效率。

關(guān)鍵詞：財(cái)政透明度；財(cái)政資金配置；財(cái)政支出結(jié)構(gòu)

裴育(1967-)，男，安徽霍邱人，南京審計(jì)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師。

一、引言

財(cái)政透明是建設(shè)責(zé)任政府的“底線要求”，也是保障人民參政權(quán)利的基本條件，更是防止財(cái)政資金浪費(fèi)和行政腐敗的制度保障(劉小兵等，2010)。我國一直在積極推進(jìn)財(cái)政透明度改革，為實(shí)現(xiàn)“讓權(quán)力在陽光下運(yùn)行”的目標(biāo)，相繼出臺(tái)了一系列規(guī)范性文件。2008年5月，國務(wù)院發(fā)布了《中華人民共和國信息公開條例》；2010年3月，財(cái)政部發(fā)布了《財(cái)政部關(guān)于進(jìn)一步做好預(yù)算信息公開工作的指導(dǎo)意見》；2013年8月，財(cái)政部又發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)省以下預(yù)決算公開工作的通知》；此外，中共十八屆三中全會(huì)在審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出：“要強(qiáng)化權(quán)力運(yùn)行制約和監(jiān)督體系，堅(jiān)持用制度管權(quán)管事管人，讓人民監(jiān)督權(quán)力，讓權(quán)力在陽光下運(yùn)行，實(shí)施全面規(guī)范、公開透明的預(yù)算制度。”

自2008年《信息公開條例》頒布至今，針對(duì)我國財(cái)政透明度到底如何的問題，一些學(xué)者和科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行了長期研究，其中開展研究最早、影響較為深遠(yuǎn)的是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“中國財(cái)政透明度評(píng)估”課題組，該課題組自2009年以來，每年公布一次全國各省的財(cái)政透明度得分。這保障了老百姓的知情權(quán)，從而可以促進(jìn)財(cái)政資金配置與管理更加行之有效(蔣洪，2015)。那么，財(cái)政透明度是否對(duì)財(cái)政資金配置產(chǎn)生了影響？是否改善了管理效率？如果有影響，那么影響程度如何？如果沒有影響，那對(duì)財(cái)政透明度研究的最終意義又有多大呢？對(duì)此學(xué)術(shù)界沒有一個(gè)明確答案。鑒于此，本文以2009-2014年全國各省財(cái)政透明度作為研究對(duì)象，分析財(cái)政透明度對(duì)各省財(cái)政資金配置效率的影響。

二、文獻(xiàn)綜述

Kopits和Craig(1998)最早提出了“財(cái)政透明度”概念，其涵義為“向社會(huì)公眾最大限度地公開關(guān)于政府結(jié)構(gòu)和職能、財(cái)政政策意向、公共部門賬戶和財(cái)政預(yù)測(cè)信息，并且這些信息必須可靠、詳細(xì)、及時(shí)、容易理解并且可以進(jìn)行比較”。之后伴隨新公共管理運(yùn)動(dòng)，財(cái)政透明度一度成為社會(huì)關(guān)注和政府改革的重點(diǎn)。例如，IMF在1998年為所有成員國制定了《財(cái)政透明度良好做法守則》及《財(cái)政透明度手冊(cè)》，OECD在2001年根據(jù)成員國需求制定了《關(guān)于預(yù)算透明的最佳做法》。與此同時(shí)，我國學(xué)者也在不斷推進(jìn)我國財(cái)政透明度的研究，一些學(xué)者從改革財(cái)政預(yù)算、修訂《預(yù)算法》和完善預(yù)算編制等方面進(jìn)行了研究(馬駿，2005；趙倩，2009)。另一些學(xué)者則以國際比較為視角進(jìn)行了研究，為提高我國財(cái)政透明度提出了路徑選擇以及政策建議(鄧淑蓮，2012；肖鵬和閻川，2013)。此外，一些研究機(jī)構(gòu)對(duì)我國財(cái)政透明度進(jìn)行了跟蹤調(diào)查，例如上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、清華大學(xué)和中國社科院等。

在對(duì)財(cái)政透明度效果的研究中，學(xué)者們關(guān)注較多的是財(cái)政透明度對(duì)經(jīng)濟(jì)績效的影響。一般來說，提高財(cái)政透明度可以有效減少政府赤字和公共債務(wù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)績效改善，并且可以降低稅收增長幅度(Benito等，2009；Alt等，2010)。此外，財(cái)政透明度對(duì)腐敗也會(huì)產(chǎn)生重要影響，Bastida等(2007)通過國際比較發(fā)現(xiàn)，提高財(cái)政透明度可以有效減少腐?。籏olstad等(2009)認(rèn)為財(cái)政透明可以暴露政府的浪費(fèi)行為和尋租行為，使政府腐敗具有高風(fēng)險(xiǎn)，從而能有效減少政府腐??；黃壽峰等(2015)研究了我國財(cái)政透明度對(duì)腐敗的影響，認(rèn)為提高財(cái)政透明度可以遏制腐敗，但目前作用有限。

針對(duì)財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置是否會(huì)產(chǎn)生影響的問題，F(xiàn)erejohn(1999)認(rèn)為提高財(cái)政透明度會(huì)增加選民對(duì)政府的信任，進(jìn)而會(huì)提高公共產(chǎn)品投資；James等(2002)認(rèn)為選民愿意將更多的資源配置在財(cái)政透明度較高的公共部門；Ellis等(2006)在拉姆齊經(jīng)濟(jì)增長模型框架下發(fā)現(xiàn)，提高財(cái)政透明度可以大幅降低政府機(jī)會(huì)主義行徑，有利于公共資本的使用；Yamanura等(2013)則以日本市級(jí)政府作為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)提高財(cái)政透明度可以有效降低政府建設(shè)支出成本。當(dāng)然，財(cái)政透明度的“度”并不是越高越好，Heald(2003)把財(cái)政透明度與效率的研究分為兩類：一類是悲觀主義，認(rèn)為信息過分公開會(huì)帶來較高的交易成本和極端的政治風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致效率損失；另一類是樂觀主義，認(rèn)為持續(xù)提升財(cái)政信息透明度會(huì)帶來財(cái)政績效的持續(xù)改善。除此之外，學(xué)者們還對(duì)財(cái)政透明度指標(biāo)本身(鄧淑蓮，2012；申亮，2012)和影響財(cái)政透明度的相關(guān)因素也展開了研究(曾軍平，2011；辛兵海等，2014)。

從已有研究來看，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)財(cái)政透明度的研究成果較為豐富，但針對(duì)財(cái)政透明度如何影響財(cái)政資金配置效率，除國外少數(shù)學(xué)者進(jìn)行過研究之外，國內(nèi)還缺乏相關(guān)研究。

三、理論分析框架及研究思路

(一)理論分析框架。按照Ferejohn(1999)給出的理論分析框架，在公共支出委托代理關(guān)系中，公眾為委托人，政府為代理人，公眾將稅收資源委托給政府，希望政府能夠?yàn)槠涮峁﹥?yōu)質(zhì)的公共品和服務(wù)，但在委托代理關(guān)系中，往往存在信息不對(duì)稱，政府會(huì)擁有更多信息，在這種情況下，政府很可能利用信息優(yōu)勢(shì)為自身提供尋租機(jī)會(huì)，這將有損公眾利益。在經(jīng)典文獻(xiàn)中，Krueger(1974)認(rèn)為政府官員為擴(kuò)大權(quán)力和提升地位，其自身有很強(qiáng)的內(nèi)在動(dòng)力增加預(yù)算以追求自身利益最大化，而對(duì)公眾較為關(guān)注的社會(huì)福利支出則缺乏相應(yīng)的內(nèi)在激勵(lì)，這將導(dǎo)致政府往往提供一些不必要的公共品或居民并不關(guān)心的公共品。正如Hayami(2001)所言，在信息不對(duì)稱情況下，政府很容易操控信息以擴(kuò)大他們認(rèn)為有價(jià)值的財(cái)政支出。

隨著財(cái)政透明度改革的不斷推進(jìn)，在公眾與政府之間，財(cái)政透明度可以有效緩解雙方信息不對(duì)稱的問題，政府行為將接受公眾監(jiān)督。在財(cái)政預(yù)算方面，公眾會(huì)更加主動(dòng)地參與預(yù)算資金分配，評(píng)估財(cái)政資金效率。在這種情況下，財(cái)政透明度將大幅減少政府通過信息不對(duì)稱謀取私利的可能，也將減少財(cái)政資金的浪費(fèi)，同時(shí)有效提高財(cái)政資金使用效率，改善經(jīng)濟(jì)績效。

在我國，中央與地方之間以及各級(jí)政府與居民之間均存在委托代理關(guān)系，在信息不對(duì)稱的情況下，地方政府財(cái)政支出具有較大隨意性，財(cái)政支出主要投向“見效較快”的“政績工程”及“形象工程”，而對(duì)民眾較為關(guān)心的社會(huì)福利投入較少(傅勇，2010；尹恒等，2011)。自《信息公開條例》頒布以來，公眾對(duì)政府公開信息的呼聲越來越強(qiáng)烈，我國的財(cái)政透明度也取得了一定進(jìn)步，在一些地方，公眾不僅可以獲得財(cái)政信息，而且還可以參與財(cái)政預(yù)算的討論?？梢姡岣哓?cái)政透明度，政府行為將接受公眾監(jiān)督。據(jù)此，本文提出如下假說：

假說1：隨著財(cái)政透明度不斷提高，居民較為關(guān)心的民生類支出將不斷增加，財(cái)政預(yù)算資金配置將更加合理、有效。

假說2：財(cái)政透明度越高，民眾監(jiān)督預(yù)算的能力越強(qiáng)，財(cái)政資金使用效率越高。

(二)研究思路。財(cái)政資金配置強(qiáng)調(diào)的是預(yù)算資金在財(cái)政支出項(xiàng)目中的合理分配，從而提高財(cái)政資金使用效率，實(shí)現(xiàn)政府的職能目標(biāo)。但無論是公共選擇理論還是福利經(jīng)濟(jì)學(xué)，對(duì)財(cái)政資金配置的最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)均沒有進(jìn)行系統(tǒng)說明，在缺乏標(biāo)準(zhǔn)的情況下，很難直接測(cè)算財(cái)政資金配置效率。目前對(duì)財(cái)政資金配置效率的測(cè)算主要有兩種路徑：一是通過研究財(cái)政支出效率反映財(cái)政資金配置效率。其方法是基于投入產(chǎn)出法測(cè)算財(cái)政支出效率，但財(cái)政支出效率不僅包含資金配置效率，還包括技術(shù)效率，因此必須將財(cái)政資金配置效率進(jìn)行剝離，在這一測(cè)算過程中，為克服困難，需要很強(qiáng)的假定條件，因?yàn)樨?cái)政資金投入產(chǎn)出與廠商投入產(chǎn)出并不相同，而測(cè)算結(jié)果主要為相對(duì)效率。二是通過研究財(cái)政支出結(jié)構(gòu)間接推定財(cái)政資金配置效率。根據(jù)帕累托最優(yōu)理論，在邊際產(chǎn)出遞減情況下，合理配置財(cái)政資金，可以有效提高產(chǎn)出規(guī)模。從已有研究文獻(xiàn)可知，我國目前財(cái)政支出結(jié)構(gòu)偏向較為嚴(yán)重，可通過分析財(cái)政支出結(jié)構(gòu)可以間接分析我國財(cái)政預(yù)算資金的配置情況。

本文認(rèn)為，第一種方法雖然可以直接測(cè)算財(cái)政資金配置效率，但結(jié)果往往受假定條件及研究方法的影響，第二種方法雖然可以分析財(cái)政資金配置情況，但主要是基于現(xiàn)實(shí)支出結(jié)構(gòu)偏向的假定條件，而且研究結(jié)論主要為間接推定。鑒于兩者各有優(yōu)缺點(diǎn)，本文將同時(shí)采用兩種方法，分別考察財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響。

四、財(cái)政資金配置效率測(cè)算及數(shù)據(jù)分析

(一)財(cái)政資金配置效率的測(cè)算

1.測(cè)算方法。測(cè)算財(cái)政支出效率的方法主要是利用前沿效率分析法，*前沿效率是一種相對(duì)效率的概念，效率前沿面由樣本中最佳單位或組合構(gòu)成，核心就是根據(jù)一組已知的投入產(chǎn)出值定義所有可能的投入產(chǎn)出組合的外部邊界，此邊界即為效率前沿面，每個(gè)觀察值與效率前沿面之間的距離即為無效率。例如，Tanzi等(1997)和Herrera(2005)均采用這種方法對(duì)財(cái)政支出效率進(jìn)行了研究。但上述文獻(xiàn)中的財(cái)政支出效率既包括財(cái)政資金配置效率，也包括技術(shù)效率。Brueckner(1979)開創(chuàng)性地基于勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格對(duì)財(cái)政資金配置效率進(jìn)行了研究，但Brueckner方法所產(chǎn)生的結(jié)果并不明確。因此，本文借鑒李永友(2009)所采用的非參數(shù)方法，對(duì)我國財(cái)政資金配置效率進(jìn)行測(cè)算。

2.投入、產(chǎn)出指標(biāo)的確定。在投入指標(biāo)的確定上以2006年財(cái)政支出口徑調(diào)整之后的項(xiàng)目作為投入要素，具體包括一般公共服務(wù)支出、教育支出、科學(xué)技術(shù)支出、文化體育與傳媒支出、社會(huì)保障與就業(yè)支出、醫(yī)療衛(wèi)生支出、節(jié)能環(huán)保支出和農(nóng)林水支出，這些財(cái)政支出采用相對(duì)值的形式進(jìn)行表述，即各類財(cái)政支出占全部財(cái)政支出的比重。在投入要素價(jià)格上，以財(cái)政支出機(jī)會(huì)成本定義某項(xiàng)財(cái)政支出項(xiàng)目的支出價(jià)格。具體方法為：首先將人均一般公共服務(wù)支出占人均財(cái)政支出的比重視為1，將其定義為一般公共服務(wù)價(jià)格；其次用其他人均財(cái)政支出的比重除以一般公共服務(wù)占比，作為其他財(cái)政支出項(xiàng)目的投入價(jià)格。

在產(chǎn)出指標(biāo)確定上，由于財(cái)政支出項(xiàng)目不同，因此產(chǎn)出結(jié)果不具有可比性和可加性，為克服這一困難，本文依照馬斯格雷夫?qū)ω?cái)政支出職能的界定，將產(chǎn)出指標(biāo)分為三大類：提高資源配置效率的指標(biāo)、促進(jìn)社會(huì)公平的指標(biāo)以及推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的指標(biāo)。在具體指標(biāo)選取上，以人均GDP增長指數(shù)反映資源配置效率，以城鄉(xiāng)收入差距反映社會(huì)貧富差距，以恩格爾系數(shù)、人口死亡率以及文盲率衡量社會(huì)發(fā)展程度。在指標(biāo)確定的基礎(chǔ)上，本文利用DEAP軟件，對(duì)各地財(cái)政資金配置相對(duì)效率進(jìn)行核算。

(二)數(shù)據(jù)分析

1.財(cái)政透明度分析。本文采用上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“財(cái)政透明度”課題組公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，如圖1所示，各地區(qū)財(cái)政透明度最低分與最高分之間差異較大，而在平均分方面，雖然整體趨勢(shì)不斷提升，但絕對(duì)分值偏低，這說明我國財(cái)政透明度還有很大的提升空間。

2.地方政府財(cái)政資金配置效率分析。本文利用DEA方法對(duì)地方政府財(cái)政資金配置效率進(jìn)行測(cè)算。由于所采用的財(cái)政透明度報(bào)告滯后期為兩年，實(shí)際分析的年份為2007-2012年，因此，本文實(shí)際測(cè)算資金配置效率也為2007-2012年。從圖2可以看出，東部地區(qū)配置效率最高，其次為中部，最后為西部。需要注意的是，并不是越發(fā)達(dá)的地區(qū)，財(cái)政資金配置效率越高，例如廣東和浙江等地區(qū)為高投入、低產(chǎn)出的地區(qū)，而有些地區(qū)則為低投入、高產(chǎn)出，例如湖北和四川等。

圖1　2009-2014年省級(jí)政府財(cái)政透明度整體狀況圖　　數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2009-2014年《中國財(cái)政透明度報(bào)告》整理獲得。

圖2　2007-2012年省級(jí)政府財(cái)政資金配置效率趨勢(shì)

3.財(cái)政支出結(jié)構(gòu)分析。根據(jù)研究思路，本文還將通過財(cái)政支出結(jié)構(gòu)間接分析財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響。圖3顯示，主要財(cái)政支出項(xiàng)目上，教育支出占比最大，接下來分別為一般公共服務(wù)、社會(huì)保障和就業(yè)以及農(nóng)林水務(wù)支出，而醫(yī)療衛(wèi)生支出及節(jié)能環(huán)保支出占比較少。從占比趨勢(shì)上來看，一般公共服務(wù)具有下降趨勢(shì)，其他支出的趨勢(shì)變化不明顯。

圖3　2007-2013年地方政府主要財(cái)政支出項(xiàng)目占財(cái)政支出的比重(%)數(shù)據(jù)來源：根據(jù)歷年《中國財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》整理獲得。

五、實(shí)證分析

(一)基于財(cái)政支出效率的實(shí)證分析

1.模型設(shè)定。根據(jù)理論分析框架，本文設(shè)定模型如下：

effit=αit+α1tranit+α2rtrit+α3reit+Xit×λ+μit

(1)

其中，effit為i年t省財(cái)政資金配置效率，tranit代表財(cái)政透明度。同時(shí)選取人均預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入(reit)和人均財(cái)政轉(zhuǎn)移支付(rtrit)代表地方政府的財(cái)政特征。Xit為控制變量，μit為殘差項(xiàng)。

在控制變量的選擇上，Grosssman(1999)認(rèn)為管理和監(jiān)督成本與人口密度負(fù)相關(guān)，即不斷增加的居民規(guī)模會(huì)給政府在提供公共服務(wù)上帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)；Hamilton等(1983)的研究證明，地方政府財(cái)政支出效率依賴于當(dāng)?shù)鼐用窠o政府施加壓力的能力，而當(dāng)?shù)鼐用袷芙逃绞窃撃芰芎玫拇碜兞浚吘菇逃軌蛱岣弋?dāng)?shù)鼐用襁x擇優(yōu)秀官員以及識(shí)別官員腐敗的能力；與這一指標(biāo)類似的是地方經(jīng)濟(jì)開放程度，因?yàn)橥馍掏顿Y更加關(guān)注地方政府的支出效率；此外，較高的人均收入或財(cái)富水平對(duì)支出效率也存在正面影響，因?yàn)檩^富裕的居民能夠給當(dāng)?shù)卣┘痈髩毫?，以有效滿足他們的公共服務(wù)需求水平(陳詩一等，2008)。因此，本文將選取人口密度(pd)、人均教育支出(redu)、外商投資總額(FDI)以及人均GDP作為控制變量。

2.數(shù)據(jù)來源。本文選取省級(jí)地區(qū)作為研究對(duì)象，由于西藏存在部分?jǐn)?shù)據(jù)異常，為保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將選取30個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)進(jìn)行分析，不包括西藏及港澳臺(tái)地區(qū)。財(cái)政透明度數(shù)據(jù)來源于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“財(cái)政透明度”課題組公布的2009-2014年的《中國財(cái)政透明度報(bào)告》，由于該報(bào)告滯后兩年，因此實(shí)際分析的年度為2007-2012年，財(cái)政資金配置效率基于前文投入產(chǎn)出法測(cè)算獲得，財(cái)政收入、財(cái)政轉(zhuǎn)移支付以及控制變量來自于歷年《中國財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。

3.財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率影響的實(shí)證分析。在實(shí)證回歸分析中，為保障回歸結(jié)果穩(wěn)健性，本文將對(duì)模型(1)中各個(gè)變量分別取對(duì)數(shù)，并采用廣義最小二乘法(FGLS)對(duì)面板模型進(jìn)行估計(jì)；*在Hausman檢驗(yàn)下，本文選擇固定效應(yīng)模型，考慮時(shí)間趨勢(shì)，回歸分析中先后得到的各個(gè)變量方差膨脹因子(VIF)相對(duì)較小，因此認(rèn)為不存在多重共線性，在進(jìn)行異方差LR檢驗(yàn)和自相關(guān)F檢驗(yàn)后，表明該模型存在異方差但不包含一階自相關(guān)，因此使用異方差下的FGLS進(jìn)行回歸。在固定效應(yīng)與隨機(jī)效應(yīng)模型的選擇上，經(jīng)Hausman檢驗(yàn)，本文選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行分析。為了進(jìn)行比較，列出了混合回歸以及隨機(jī)效應(yīng)模型的結(jié)果作為參考。同時(shí)對(duì)時(shí)間差異進(jìn)行分析，作為固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果的檢驗(yàn)。

表1的結(jié)果表明，無論是固定效應(yīng)模型還是時(shí)間差異，各變量的符號(hào)以及顯著性水平基本沒有改變，總體而言，回歸結(jié)果相對(duì)穩(wěn)健。具體來看，財(cái)政透明度的回歸系數(shù)為負(fù)且均不顯著，表明目前我國財(cái)政透明度的提高尚不能有效提高財(cái)政資金配置效率。*從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度，由于回歸結(jié)果不顯著，我們很難給出明確的結(jié)論，但從我國財(cái)政透明度以及財(cái)政支出效率的實(shí)際情況來看，可以得出這樣謹(jǐn)慎的結(jié)果。從我國財(cái)政透明度現(xiàn)狀來看，每年平均分都在40分以下(百分制)，說明我國財(cái)政預(yù)算制度還不夠公開透明，因此，必須實(shí)施全面規(guī)范、公共透明的預(yù)算制度，“讓權(quán)力在陽光下運(yùn)行”，真正發(fā)揮財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的促進(jìn)作用。

表1　財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的實(shí)證分析

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差；***、**、和*分別表示1%、5%和10%的顯著性水平；T表示時(shí)間趨勢(shì)。下同。

在其他解釋變量中，本文主要對(duì)人均財(cái)政收入以及人均財(cái)政轉(zhuǎn)移支付進(jìn)行分析，從回歸結(jié)果看，兩者差異較為明顯，人均轉(zhuǎn)移支付對(duì)財(cái)政資金配置效率起到顯著的正向作用，而人均財(cái)政收入對(duì)財(cái)政資金配置效率起到顯著的負(fù)向作用，可見，兩者雖然均是組成地方政府財(cái)政收入的主要形式，但內(nèi)在機(jī)理并不相同。近些年，隨著中央對(duì)轉(zhuǎn)移支付資金管理的不斷加強(qiáng)，相應(yīng)的財(cái)政資金使用效率也不斷提高，相對(duì)于轉(zhuǎn)移支付，地方政府對(duì)自有財(cái)政收入的控制性更強(qiáng)，在缺乏有效監(jiān)督的情況下，相應(yīng)的財(cái)政收入很可能會(huì)降低財(cái)政資金配置效率，尤其是東部發(fā)達(dá)地區(qū)，這些地區(qū)財(cái)政資金配置效率并沒有顯著提高。

在控制變量上，本文借鑒以往的研究經(jīng)驗(yàn)，選取典型變量進(jìn)行分析。從回歸結(jié)果看，人口密度與Grosssman(1999)的研究基本一致，即人口密度的提高可以為政府提供公共服務(wù)帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而提高財(cái)政資金配置效率。教育支出的回歸結(jié)果并不顯著，沒有得到Hamilton等(1983)的研究結(jié)論。外商直接投資能有效促進(jìn)地方政府財(cái)政資金配置效率，可見，越是開放地區(qū)的政府越需要通過改善財(cái)政資金配置效率來吸引外資。人均GDP的回歸結(jié)果并不顯著，實(shí)踐結(jié)果也證明并不是越發(fā)達(dá)地區(qū)的財(cái)政資金配置效率越高。在實(shí)際回歸分析時(shí)，考慮了時(shí)間趨勢(shì)，但回歸結(jié)果并不一致，這可能與本文考察時(shí)間較短有關(guān)。

(二)基于財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析

相對(duì)于財(cái)政資金配置效率的測(cè)算，財(cái)政支出結(jié)構(gòu)更能反映財(cái)政資金的配置情況，在目前財(cái)政支出結(jié)構(gòu)偏向較為嚴(yán)重的情況下，增加居民較為關(guān)心的民生類支出顯然可以提高邊際效用，從而有效提高財(cái)政資金配置效率。根據(jù)理論分析框架，本文設(shè)定模型如下：

git=αit+α1tranit+α2rtrit+α3reit+Xit×λ+μit

(2)

其中，git為i年t省的財(cái)政支出項(xiàng)目，tranit代表核心變量財(cái)政透明度，rtrit代表人均財(cái)政轉(zhuǎn)移支付，reit為地方一般預(yù)算收入，Xit為控制變量，μit為殘差項(xiàng)。

模型(2)中，被解釋變量git為各類財(cái)政支出占總支出的比重，具體包括一般公共服務(wù)支出(gerserit)、教育支出(eduit)、醫(yī)療衛(wèi)生支出(medit)、社會(huì)保障與就業(yè)支出(welit)、農(nóng)林水務(wù)支出(agrit)以及環(huán)境保護(hù)支出(peit)。解釋變量中，tranit為財(cái)政透明度，用于分析財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置的影響；此外，政府在財(cái)政資金配置上主要受到兩個(gè)關(guān)鍵因素影響：一是地方一般預(yù)算收入(reit)，二是財(cái)政轉(zhuǎn)移支付收入(rtrit)。這兩個(gè)因素構(gòu)成了地方政府財(cái)政支出的主要資金來源。Xit為控制變量，考慮到地方政府的財(cái)政支出結(jié)構(gòu)很可能受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、開放程度和人口密度等因素影響，本文將選取第一產(chǎn)業(yè)比重(stru)、外商投資總額(FDI)、人口密度(pd)以及萬人擁有的醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)(bed)作為控制變量。

在實(shí)證回歸分析中，本文對(duì)模型(2)中各個(gè)變量分別取對(duì)數(shù)，仍然采用廣義最小二乘法(FGLS)對(duì)面板模型進(jìn)行估計(jì)，在選擇固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型時(shí)，將采用Hausman檢驗(yàn)進(jìn)行判斷，結(jié)果見表2。

由表2可知，財(cái)政透明度除對(duì)一般公共服務(wù)回歸系數(shù)為負(fù)外，對(duì)其他各類財(cái)政支出均為正值，但均不顯著。在理論框架中，本文認(rèn)為隨著財(cái)政透明度的提高，民眾參與財(cái)政預(yù)算的能力將增強(qiáng)，很可能會(huì)增加居民較為關(guān)心的民生類支出，但回歸結(jié)果并沒有得到此結(jié)論。由于回歸結(jié)果不顯著，本文很難得出明確結(jié)論，但從實(shí)際情況看，雖然近些年財(cái)政透明度工作不斷穩(wěn)步推進(jìn)，但財(cái)政透明度程度并不高。以上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公布的數(shù)據(jù)來看，2014年省級(jí)財(cái)政透明度平均值僅為32.68分(百分制)，可見，我國離真正的財(cái)政透明度還有很長的路要走。目前的財(cái)政透明度尚不能對(duì)財(cái)政資金配置起到實(shí)質(zhì)性影響。此外，本文認(rèn)為財(cái)政透明度的提高僅僅是提高財(cái)政資金配置效率的前提，我國仍需要不斷為民眾提供參與財(cái)政預(yù)算的機(jī)會(huì)和平臺(tái)，由事后透明轉(zhuǎn)向事前透明，防止地方政府利用信息優(yōu)勢(shì)操縱數(shù)據(jù)，造成財(cái)政資金浪費(fèi)。

表2　財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的影響(相對(duì)值)

上文主要從相對(duì)量的角度進(jìn)行考察，一般來說，絕對(duì)量變動(dòng)相對(duì)于相對(duì)量的變動(dòng)更加明顯，因此，將進(jìn)一步分析財(cái)政透明度對(duì)不同財(cái)政支出項(xiàng)目絕對(duì)量的影響?；诖?，本文設(shè)定模型如下：

git=α0+α1git-1+α2tranit+α3rtrit+α4reit+Xit×λ+εit

(3)

其中，git為i年t省財(cái)政支出項(xiàng)目，tranit代表財(cái)政透明度，rtrit代表人均財(cái)政轉(zhuǎn)移支付，reit為地方政府一般預(yù)算收入，Xit為控制變量，εit為殘差項(xiàng)?？紤]到財(cái)政支出的路徑依賴問題，模型中增加了人均財(cái)政支出的滯后項(xiàng)git-1。 被解釋變量git為各類財(cái)政支出人均值，具體項(xiàng)目與模型(2)相同。

在分析方法上，由于模型中存在被解釋變量滯后一期，因此是典型的動(dòng)態(tài)面板模型，為克服模型內(nèi)生性問題，本文將采用兩階段系統(tǒng)GMM方法進(jìn)行估計(jì)。為說明回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，使用穩(wěn)健的Robust進(jìn)行估計(jì)，并給出AR(1)和AR(2)的統(tǒng)計(jì)量及過度識(shí)別約束的Sargan統(tǒng)計(jì)量，具體回歸結(jié)果見表3。

由表3可知，人均財(cái)政支出項(xiàng)目滯后一期的回歸結(jié)果都較為顯著，說明我國在財(cái)政支出方面的“路徑依賴”現(xiàn)象較為明顯，財(cái)政預(yù)算并沒有嚴(yán)格按照“零基預(yù)算”進(jìn)行安排。在核心變量上，財(cái)政透明度對(duì)各類財(cái)政支出項(xiàng)目的影響均為正值，但僅對(duì)社會(huì)保障與就業(yè)較為顯著，而且系數(shù)較大。一般來說，就業(yè)是民生之本，社保是民安之基，不斷提升財(cái)政透明度的確有利于社會(huì)保障與就業(yè)支出，這也符合前文的理論分析，但同時(shí)也應(yīng)看到，由于財(cái)政透明度對(duì)其他財(cái)政支出項(xiàng)目的影響并不顯著，因此，依然很難說明財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響。

表3　財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的影響(絕對(duì)值)

注：括號(hào)內(nèi)為穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)差。

六、結(jié)論及政策建議

提升財(cái)政透明度是利國利民的好事，但提高財(cái)政透明度本身并不是目的，最終目的是提高財(cái)政資金使用效率，合理配置財(cái)政資源，減少財(cái)政資金浪費(fèi)，讓財(cái)政透明度成為影響地方政府支出決策過程的重要因素。因此，本文根據(jù)2009-2014年《中國財(cái)政透明度報(bào)告》，實(shí)證分析了我國30個(gè)省級(jí)地區(qū)財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響?；诶碚撆c實(shí)踐的雙重考察，本文認(rèn)為，目前我國財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置并沒有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

本文開創(chuàng)性地研究了財(cái)政透明度對(duì)財(cái)政資金配置效率的影響，但仍然有很多問題值得進(jìn)一步研究，例如，財(cái)政透明度未對(duì)財(cái)政資金配置效率產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的內(nèi)在原因是什么、如何科學(xué)評(píng)價(jià)財(cái)政資金配置的科學(xué)性和合理性以及如何優(yōu)化財(cái)政資金配置效率的測(cè)算等。此外，本文認(rèn)為，財(cái)政透明度得分高低本身并不重要，重要的是通過財(cái)政透明度這項(xiàng)工作，真正彌補(bǔ)和改善現(xiàn)有體制的不足，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康發(fā)展。

*感謝匿名審稿人提出的寶貴意見，文責(zé)自負(fù)。

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(責(zé)任編輯石頭)

The Influence of Fiscal Transparency on

Financial Capital Allocation Efficiency

Li Dan, Pei Yu

(SchoolofPublicEconomics,NanjingAuditUniversity,Nanjing211815,China)

Abstract：Based on the provincial governments (municipalities and autonomous regions) in China, this paper establishes a panel regression models and employs FGLS and two-stage system GMM method to analyze the effect of fiscal transparency on financial capital allocation efficiency in detail. Based on the study of the efficiency of fiscal expenditures, fiscal transparency does not improve financial capital allocation efficiency; based on the study of the structure of fiscal expenditures, fiscal transparency is beneficial to the spending on social security and employment per capita, but does not have a significant impact on other livelihood expenditures. Based on theoretical and practical study, this paper argues that at present fiscal transparency does not have a substantial effect on financial capital allocation. Therefore, in future China should further enhance financial transparency and thoroughly implement the new “Budget Law” in order to improve the allocation efficiency of financial capital.

Key words:financial transparency; financial capital allocation; the structure of fiscal expenditures

作者簡介：李丹(1987-)，男，安徽宿州人，南京審計(jì)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師；

基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71373150)；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(13YJA790089)；江蘇省高校品牌專業(yè)建設(shè)工程資助項(xiàng)目

收稿日期：2015-06-17

DOI：10.16538/j.cnki.jfe.2016.02.004

中圖分類號(hào)：F812.0

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1001-9952(2016)02-0040-10