互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式分析

郜博今

摘 要：隨著科技的進(jìn)步，時(shí)代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)在社會(huì)生活中扮演著愈來(lái)愈重要的角色。而在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域之中，互聯(lián)網(wǎng)依托強(qiáng)大的搜索引擎、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等與傳統(tǒng)的金融模式相融合，構(gòu)建起了一種全新的金融體系。與此同時(shí)，伴隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，中小微企業(yè)也愈來(lái)愈成為保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行中至關(guān)重要的一環(huán)。然而其發(fā)展卻因貸款難問(wèn)題受到了很大程度上的制約。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小微企業(yè)；融資模式

一、中小微企業(yè)的概述

1.中小微企業(yè)的范圍界定

所謂中小微企業(yè)，即中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱(chēng)?？偟膩?lái)說(shuō)，也就是資產(chǎn)總額不超過(guò)3000萬(wàn)元（工業(yè)企業(yè)不超過(guò)3000萬(wàn)元，其他企業(yè)不超過(guò)1000萬(wàn)元），從業(yè)人數(shù)不超過(guò)100人（工業(yè)企業(yè)不超過(guò)100人，其他企業(yè)不超過(guò)80人），年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30萬(wàn)元的企業(yè)。

2.中小微企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要作用

在經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)下，中小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的力量。根據(jù)2014年的數(shù)據(jù)表明，中小微企業(yè)占我國(guó)總企業(yè)數(shù)高達(dá)95%，此外還為城鎮(zhèn)供給了共計(jì)80%的工作崗位，貢獻(xiàn)了約60%的GDP和50%的稅收。從數(shù)據(jù)不難看出，這些企業(yè)為勞動(dòng)者提供了相當(dāng)?shù)木蜆I(yè)機(jī)會(huì)并且在我國(guó)的財(cái)政收入中占據(jù)了近一半的稅收。

二、傳統(tǒng)融資模式下的中小微企業(yè)

1.傳統(tǒng)融資模式

所謂融資，就是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為和過(guò)程。而于傳統(tǒng)融資模式之中，企業(yè)主要的融資方式多為商業(yè)銀行的貸款和民間的借貸。

（1）商業(yè)銀行貸款

中小微企業(yè)向商業(yè)銀行提出申請(qǐng)并將一定資產(chǎn)作為抵押物抵押，商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)的運(yùn)作信息進(jìn)行調(diào)查并作出信用評(píng)估，在此基礎(chǔ)之上商業(yè)銀行再?zèng)Q定對(duì)這些企業(yè)發(fā)放貸款與否。

（2）民間借貸

中小微企業(yè)不經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金融通，而與自然人、法人、其他組織進(jìn)行資金融通的行為可以稱(chēng)為民間借貸（借貸要合法）。這種借貸方式有著資金充足，操作簡(jiǎn)單靈活的特點(diǎn)，在某種意義上防止了商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)發(fā)放貸款少而帶來(lái)的問(wèn)題。

2.中小微企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下融資困難的原因

中小微企業(yè)融資困難的原因主要可分為企業(yè)自身內(nèi)部因素和外部環(huán)境因素。

（1）企業(yè)自身內(nèi)部因素

①中小微企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少的特點(diǎn)

中小微企業(yè)由于自身的規(guī)模較小，缺乏相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力，可支配資金較少，科技水平較低的特點(diǎn)，而且這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，資本的可信賴度不高，難以抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這就使得其很多企業(yè)很難符合銀行發(fā)放貸款的條件，難以形成有效的融資。

②中小微企業(yè)的管理制度的不完善

中小微企業(yè)很難博得高素質(zhì)人才的青睞，一方面，這使得其內(nèi)部很難形成完整的治理結(jié)構(gòu)。另一方面，使得企業(yè)財(cái)務(wù)信息不完整和不規(guī)范，這對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)最直接的反映就是企業(yè)內(nèi)部信息的不透明。此外，中小微企業(yè)也缺少相關(guān)的信用機(jī)制與抵押擔(dān)保機(jī)制。因此銀行會(huì)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而不予貸款。

③中小微企業(yè)缺少合適的抵押物

大部分中小微企業(yè)所擁有的穩(wěn)定資本較少，且有些資本屬于集體性質(zhì)，無(wú)法進(jìn)行抵押。尤其是技術(shù)研發(fā)型的企業(yè)，其擁有的資本多為科技方面的專(zhuān)利以及專(zhuān)業(yè)的勞動(dòng)力資源，缺少一般意義上的可抵押物品，這就使得這類(lèi)企業(yè)很難獲得足夠貸款。

3.外部環(huán)境因素

（1）制度保障的缺失以及政府監(jiān)管問(wèn)題

一方面我國(guó)還未建有專(zhuān)門(mén)為中小微企業(yè)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)，缺少對(duì)中小微企業(yè)的政策性資金扶持，尤其是缺乏完善的為中小微企業(yè)服務(wù)的扶持體系。另一方面是法律法規(guī)的不健全和政府監(jiān)管的缺失，這極大提高了中小微企業(yè)運(yùn)用法律缺失的犯罪率。

（2）信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題

所謂信息不對(duì)稱(chēng)，簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)就是交易中的某個(gè)主體擁有的信息不同。具體而言就是中小微企業(yè)和金融市場(chǎng)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。不對(duì)稱(chēng)的信息使得中小微企業(yè)在貸款過(guò)程中相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)具有了財(cái)務(wù)方面和經(jīng)營(yíng)狀況方面的信息優(yōu)勢(shì)。而在這個(gè)過(guò)程中，中小微企業(yè)就可能存有欺詐行為，這就使得金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)有了較高的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）社會(huì)信用體系制度建設(shè)尚未完善。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式下的中小微企業(yè)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的概述

（1）P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸，是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸的簡(jiǎn)稱(chēng)，或者稱(chēng)為個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸，俗稱(chēng)人人貸。網(wǎng)絡(luò)信貸最早源于2005年的英國(guó)，之后發(fā)展到美國(guó)、德國(guó)以及其他國(guó)家，在2007年進(jìn)入我國(guó)。P2P網(wǎng)貸從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)就是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使民間借貸網(wǎng)絡(luò)化。

（2）第三方支付

所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約、并具有一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。由于互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，很多第三方機(jī)構(gòu)將本公司的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至中小微企業(yè)，創(chuàng)新升級(jí)為這些企業(yè)提供的金融服務(wù)模式，極大緩解了其貸款難題。

（3）電商小貸

電商小貸，即電子商務(wù)小額貸款，指由電商發(fā)起設(shè)立的小額貸款公司，為了滿足中小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)領(lǐng)域的融資需求，經(jīng)審核之后而予以貸款的模式。最大的特點(diǎn)就是無(wú)需擔(dān)保，隨借隨還。這很大意義上解決了中小微企業(yè)貸款的難題。

（4）眾籌

眾籌指的是大眾籌資或群眾籌資，是一種向群眾募資以支持個(gè)人或組織的行為。大致由發(fā)起人、跟投人、平臺(tái)三部分構(gòu)成，主要具有低門(mén)檻、多樣性、依靠大眾力量以及注重創(chuàng)意的特點(diǎn)。我國(guó)當(dāng)前的眾籌融資模式還屬于起始狀態(tài)，不過(guò)具有相當(dāng)大的市場(chǎng)潛力。中小微企業(yè)需要通過(guò)這些平臺(tái)來(lái)向大眾展示自己的未來(lái)規(guī)劃或技術(shù)創(chuàng)新，以此來(lái)獲得發(fā)展所需的資金。endprint

2.互聯(lián)網(wǎng)為中小微企業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇

（1）因信息不對(duì)稱(chēng)而融資難問(wèn)題的解決

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)基于對(duì)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，可以獲得相對(duì)于傳統(tǒng)金融更加豐富的市場(chǎng)信息和申請(qǐng)貸款目標(biāo)的個(gè)人運(yùn)轉(zhuǎn)信息，以此準(zhǔn)確判斷目標(biāo)的信用狀況。一定程度上解決了其引發(fā)的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題。再者，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公眾信息與資金的開(kāi)放并結(jié)合自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)的管控能力與中小微企業(yè)安全有效的進(jìn)行金融活動(dòng)，將更多的資金投入到中小微企業(yè)之中，以此來(lái)解決這些企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式中貸款難的問(wèn)題。

（2）因程序復(fù)雜而融資成本高問(wèn)題的解決

在傳統(tǒng)的融資模式下，一方面，中小微企業(yè)想要融資需要經(jīng)過(guò)紛繁復(fù)雜程序以及支付相對(duì)較高的手續(xù)費(fèi)用；相對(duì)應(yīng)的，金融機(jī)構(gòu)在對(duì)這些企業(yè)的調(diào)查中也需要較高的成本與較長(zhǎng)的時(shí)間。但在互聯(lián)網(wǎng)之中，可以依托搜索引擎，社交網(wǎng)絡(luò)以及大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶和市場(chǎng)的全面分析。

（3）互聯(lián)網(wǎng)建立了更加普遍的、更加多樣的普惠金融

普惠金融，即能有效、全方位為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。我國(guó)中小微企業(yè)呈現(xiàn)出數(shù)量多、地域散、經(jīng)營(yíng)范圍廣以及對(duì)于資金需求復(fù)雜多樣的特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的傳播范圍之廣足以影響到所有的中小微企業(yè)，并且利用互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)有力的信息系統(tǒng)和準(zhǔn)確的搜索引擎為特定的中小微企業(yè)貸款進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)置，滿足不同層面的資金需求。

四、促進(jìn)中小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式下發(fā)展的對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)，一方面在很大程度上為解決中小微企業(yè)貸款難題提供了有效途徑，而另一方面也要求政府、互聯(lián)網(wǎng)中的金融企業(yè)以及中小微企業(yè)要發(fā)揮主觀能動(dòng)性，盡可能完全融入到新型融資體系當(dāng)中，做到各司其職，高效運(yùn)轉(zhuǎn)。主要可以分為兩方面的對(duì)策，一是國(guó)家政府方面應(yīng)該怎么做的對(duì)策，二是中小微企業(yè)本身應(yīng)該怎么做的對(duì)策。

1.國(guó)家政府方面的對(duì)策

（1）設(shè)立國(guó)家政策扶持體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為當(dāng)今新興的有活力、有創(chuàng)造性的重要業(yè)務(wù)模式，為解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題提供了相當(dāng)廣闊的貸款渠道。支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其實(shí)質(zhì)上就是解決中小微企業(yè)貸款難問(wèn)題，就是促進(jìn)我國(guó)中小微企業(yè)的發(fā)展，就是促進(jìn)我國(guó)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。因此，政府必須積極設(shè)立國(guó)家政策扶持體系。

（2）制定相關(guān)法律法規(guī)

基于互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)安全，信息安全等諸多不確定性因素，為了保護(hù)消費(fèi)者以及投資者的切身利益。政府必須設(shè)立與網(wǎng)絡(luò)信息安全相關(guān)的法律法規(guī)，大致包括以下內(nèi)容：完善互聯(lián)網(wǎng)中對(duì)于金融企業(yè)、各類(lèi)貸款機(jī)構(gòu)平臺(tái)以及借貸方企業(yè)的審核，增加審核程序、加強(qiáng)審核力度。

（3）完善政府監(jiān)管

首先，要保障投資方的資金運(yùn)行至借貸方的安全，防止其他企業(yè)非法從中謀取利益，規(guī)避系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)；其次，要完善互聯(lián)網(wǎng)中包括金融企業(yè)以及中小微企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，完善對(duì)以上企業(yè)的信用評(píng)估等；最后，基于普惠金融的思路，在維護(hù)投資方利益、促進(jìn)中小微企業(yè)貸款高效以及推動(dòng)自主創(chuàng)新升級(jí)之中尋求平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)高效監(jiān)管效率和切實(shí)的監(jiān)管效果。

2.中小微企業(yè)有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的對(duì)策

（1）謹(jǐn)慎選擇貸款平臺(tái)

中小微企業(yè)要實(shí)現(xiàn)有效的貸款融資，必須選擇合適的金融機(jī)構(gòu)或平臺(tái)進(jìn)行貸款，如技術(shù)創(chuàng)新型的中小微企業(yè)選擇眾籌的融資模式會(huì)更好。而在選擇貸款平臺(tái)的時(shí)候，需要更加的謹(jǐn)慎。最好選擇權(quán)威行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員平臺(tái)，如紅嶺創(chuàng)投，背景及資金實(shí)力雄厚的平臺(tái)，如平安集團(tuán)以及信息披露質(zhì)量高的平臺(tái)。選擇好的投資平臺(tái)，才能保障資金的高效、有效到位。

（2）提高所貸款的利用效率

中小微企業(yè)從各種貸款途徑獲得一定量的貸款后，需要對(duì)有限的資金進(jìn)行最有效的處理。一方面是保證資金的有效運(yùn)用，其中最重要的一點(diǎn)就是降低資金運(yùn)用存在的風(fēng)險(xiǎn)，這既是對(duì)企業(yè)本身的負(fù)責(zé)，也是對(duì)投資方的負(fù)責(zé)。另一方面是及時(shí)償還投資方的本金以及利息，這樣可以樹(shù)立企業(yè)的良好形象，有利于再次的融資貸款。

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