《證劵法》與《公司法》實施對資本市場的影響分析

王　芳

長春理工大學，吉林　長春　130022

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《證劵法》與《公司法》實施對資本市場的影響分析

王芳

長春理工大學，吉林長春130022

摘要：《證劵法》和《公司法》是資本市場法制建設的重要內容，我國于2006年元旦實施新的《證劵法》和《公司法》，對于正處在社會主義初級階段的我國，兩法的實施無疑對中國特色社會主義經濟發(fā)展大有毗益，我國的資本市場起步晚，經驗不足，資本法律保障體系有待完善，兩法的實施使資本市場的改革和發(fā)展有了法律依據，有利于投資者維護自己的合法權益，保持市場的活力，有利于資本市場的正常協調發(fā)展。

關鍵詞：證劵法；公司法；資本市場；影響分析

一、引言

在改革開放的中國特色社會主義市場經濟背景下，如何發(fā)揮資本市場對經濟發(fā)展的推動作用，是我們今后研究和發(fā)展的主要方向，黨的十六屆三中全會明確指出要積極推進資本市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，國務院提出了明確的資本市場發(fā)展指導方針和目標，全面規(guī)劃了我國的資本市場，兩部法律的修訂工作，進一步完善了我國的市場經濟體制，對于提高上市公司的工作的質量和效率大有幫助，資本安全得到保障，有利于擴寬市場融資渠道，促進市場發(fā)展。

二、《證劵法》和《公司法》的實施背景

由于我國特殊的經濟情況，上個世紀九十年代，我國剛剛開始改革開放，無論是經濟條件還是政治法律條件還很落后，不能夠滿足于當時經濟發(fā)展的要求，在新的經濟環(huán)境背景下，需要制定出相關法令來維護市場秩序正常。我國第一部《公司法》于上世紀九四年建軍節(jié)施行，《證劵法》開始實施時是東南亞金融風暴正強的時期，那時候人民幣還不能直接兌換外幣使用，但是金融危機給東南亞國家?guī)淼慕洕鷵p失給我們帶來的經驗教訓是十分深刻的，有了這樣的先例，如何防范金融危機變成資本市場最刻不容緩的工作，新的《證劵法》和《公司法》的修訂得到社會各界的廣泛關注。

三、新《證劵法》實施的意義和影響

(一)保薦人制度的意義和影響

上市公司的有序運轉需要有相當完備的股票發(fā)行和管理系統，以便于公司的資本正常運作，新的《證劵法》先后通過三次審定，在二零零六年元旦開始實施，在新的《證劵法》法中增加了新的保薦人制度，股票的發(fā)行者在申請股票公開發(fā)行之前，或者是申請法律規(guī)定范圍內的證券，可以轉化為股票的債券等，都需要找好有條件的保薦人，保薦人的責任是審查上市企業(yè)是否符合上市要求，在企業(yè)上市之后也要做好相關的工作，需要誠實有責任心，認真完成自己的工作，這一法令的實施有利于凈化股票市場，避免有混水摸魚的現象發(fā)生，可以保障進入市場的股票在發(fā)行初期得以穩(wěn)健發(fā)展，依照國際的行業(yè)規(guī)定，上市公司的工作運轉必須正常規(guī)范，另一方面，對于買進股票的投資人來說，這一法令的實施也大大增強了資本的安全性。

(二)退市機制的意義和影響

很多上市公司因為經驗不足，公司體系不夠完善，在經營過程中缺乏恰當的管理，在上市最初的一段時間還能夠維持風光的場面，但在一段時間后，股票價格一路下跌，價格十分慘淡，有些公司已經債臺高筑，但是股票在市場上依舊交易，這樣不僅會損害到股東利益，也會造成其他上市公司的融資困難，長此以往，不利于資本市場秩序的穩(wěn)定。

完善退市機制是穩(wěn)定資本市場的重要工作內容之一，同時完善的退市機制也標志著一個證劵市場的發(fā)展走向成熟，退市機制的推行也使得投資風險概念在人們心中更加清楚明確，在買進股票時斟酌對比，選擇更為優(yōu)秀和更具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善?，對于那些實力不強甚至是劣質的公司必然敬而遠之，這樣也可以推動上市公司的發(fā)展，在競爭激烈的股票市場中，上市公司必須加強自身的工作效率，提高公司質量，贏得公司股票在市場競爭中更大的價值，提升公司的利潤和資本。

(三)證券誠實法的意義和影響

在《證劵法》第二章第二十條中規(guī)定了上市公司和證劵機構以及其工作人員信息披露的相關規(guī)定，這一規(guī)定有效加強了對股票和證券市場的監(jiān)督管理，資本市場的公眾透明度增強，社會監(jiān)督的渠道拓寬，可以有效的解決證券交易市場上信息虛假的問題，第二章第二十五條規(guī)定有效的維護了投資者的利益，使得投資環(huán)境相對來說更加公允，特別是對于一些中小投資者來說，在投資股票時知情權的問題尤為重要。

四、新《公司法》實施的意義和影響

新的公司法降低了公司成立的要求，簡化了公司建立程序，對于大部分創(chuàng)業(yè)者而言，資金問題無疑是最大的難題，新的公司法在降低公司注冊資本的同時，規(guī)定注冊資本可以分期付清，緩解了創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期的資金壓力，此外允許一人創(chuàng)立公司，法人結構的治理得到進一步完善，公司監(jiān)督機制的完善有利于調整企業(yè)的發(fā)展，優(yōu)化公司結構，為建立現代高端型企業(yè)奠定基礎。

五、結語

綜上所述，《證劵法》和《公司法》對各行各業(yè)的影響在兩法實施后日益顯現，在今后的工作中，如何解決上市公司的綜合實力評估問題還值得我們研究，而不僅是單從公司的財務方面入手進行評估，通過搜集更加完善的數據和指標開展工作，隨著市場經濟的發(fā)展，完善資本法制建設。

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中圖分類號：F832.51；D922.291.91；D922.287；F224

文獻標識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)20-0275-01

作者簡介：王芳(1991-)，女，漢族，河北石家莊人，長春理工大學，研究生在讀，研究方向：民商法。