商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)分析——以五大國(guó)有商業(yè)銀行為例

商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)分析——以五大國(guó)有商業(yè)銀行為例

錢(qián)峰

（安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽合肥230601）

摘要：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的穩(wěn)步推行，如何有效提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率成為重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題。本文利用實(shí)證方法，從資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債率和利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重三個(gè)關(guān)鍵性指標(biāo)，分析了我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)情況。并結(jié)合利率市場(chǎng)化對(duì)其影響，提出了利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；風(fēng)險(xiǎn)管理；商業(yè)銀行；利率

一、利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化是政府或中央銀行放松對(duì)利率的直接管制，利率由市場(chǎng)供求通過(guò)自主定價(jià)機(jī)制來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。1997年巴塞爾委員會(huì)在發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中定義利率風(fēng)險(xiǎn)為：利率變化使得商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)和選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)有商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

資本充足率（CAR）指的是商業(yè)銀行的資本總額與其加權(quán)折算后風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額比例的以百分比表示的量。計(jì)算公式為：

資本充足率（CAR）=資產(chǎn)/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×100%

這一指標(biāo)用來(lái)表明銀行自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必需的資本比率。國(guó)家調(diào)控者通過(guò)跟蹤一個(gè)銀行的資本充足率來(lái)保證銀行可以化解吸收一定的風(fēng)險(xiǎn)，它是抵御銀行風(fēng)險(xiǎn)的一道重要防線。

表1：五大國(guó)有商業(yè)銀行2008～2013年資本充足率情況（%）

由表1中數(shù)據(jù)可以看出，近年來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率基本穩(wěn)定，都在10%以上，2013年各大銀行略有下降趨勢(shì)。從國(guó)際上來(lái)看，美洲銀行和花旗銀行的核心資本充足率都穩(wěn)定在12%以上，瑞士信貸銀行更是接近20%。充足的資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)的良好保證，為了更好適應(yīng)《巴塞爾協(xié)議III》對(duì)資本充足率的要求，我國(guó)商業(yè)銀行核心資本充足率水平仍有提高空間。

（二）國(guó)有銀行資產(chǎn)負(fù)債率現(xiàn)狀分析

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，即表明在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資來(lái)的。計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

在臨床上，急性闌尾炎屬于常見(jiàn)急腹癥，且患者發(fā)病后，臨床多根據(jù)實(shí)驗(yàn)室檢查、患者癥狀、體征等加以診斷，但由于其他疾病與其臨床癥狀相同，或者患者缺乏典型臨床癥狀，因而出現(xiàn)誤診、漏診的幾率較高[1-2]。近幾年由于超聲診斷技術(shù)以及超聲診斷儀質(zhì)量的提升，大多數(shù)正常的闌尾可經(jīng)超聲進(jìn)行觀察，特別是采用彩色多普勒超聲，可對(duì)闌尾炎進(jìn)行準(zhǔn)確無(wú)誤的診斷，且可獲得十分清晰的聲像圖，因而為患者疾病診治提供可靠依據(jù)[3]。因此本文選取我院2016年1月—2017年7月收治的經(jīng)手術(shù)病理確診的急性闌尾炎患者60例，回顧性分析其全部的臨床資料，現(xiàn)報(bào)道如下。

這個(gè)指標(biāo)反映的是債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例狀況，也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。由表2我國(guó)國(guó)有銀行資產(chǎn)負(fù)債率狀況分析可見(jiàn)，近年來(lái)五家國(guó)有銀行的資產(chǎn)負(fù)債率都維持在93%以上，我國(guó)商業(yè)銀行普遍處于風(fēng)險(xiǎn)較大狀態(tài)。

表2：五大國(guó)有商業(yè)銀行2008～2013年資產(chǎn)負(fù)債率情況（%）

（三）國(guó)有銀行利息收入占營(yíng)業(yè)收入比重分析

表3：五大國(guó)有商業(yè)銀行2008～2013年利息收入占營(yíng)業(yè)收入情況（%）

由表3可以看出，在商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入中利息收入仍占主要部分，我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行的利息收入占比在70%～ 90%之間浮動(dòng)。其中，農(nóng)業(yè)銀行的比率相比較其他國(guó)有銀行最高，而中國(guó)銀行的占比相對(duì)而言較低，總體五大國(guó)有銀行比率呈下降趨勢(shì)。盡管我們近幾年來(lái)大理推行中間業(yè)務(wù)，也一直提

倡提高中間業(yè)務(wù)收入占比，但存貸利差仍舊在銀行收入中占據(jù)大半壁江山。而從國(guó)際范圍上來(lái)看，美國(guó)和歐洲商業(yè)銀行有40%左右的收入來(lái)自非利息收入，且中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)品種普遍在70種以上，有的甚至達(dá)到90多種，且涉及領(lǐng)域廣泛，而我國(guó)商業(yè)銀行這一比例不足一成，且主要業(yè)務(wù)只是一般結(jié)算和代理業(yè)務(wù)，以為市場(chǎng)提供智力服務(wù)并從中收取手續(xù)費(fèi)為主的業(yè)務(wù)相對(duì)貧乏。通過(guò)分析得知，這種高利息收入和低中間業(yè)務(wù)收入使得當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行面臨很大利率風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策分析

利率市場(chǎng)化對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展是一把雙刃劍，面臨機(jī)遇的同時(shí)也要接受風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。從我國(guó)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，利率差市場(chǎng)化的推進(jìn)是必然的，商業(yè)銀行應(yīng)該在此過(guò)程中揚(yáng)長(zhǎng)避短，有效規(guī)避防范風(fēng)險(xiǎn)。

（一）開(kāi)展特色中間業(yè)務(wù)，加快創(chuàng)新金融產(chǎn)品

當(dāng)前以五大國(guó)有銀行為代表的我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主要為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)——以存貸款業(yè)務(wù)為主體，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，銀行存貸款利差減小，利潤(rùn)水平降低，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿足銀行盈利的要求，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新刻不容緩。要有效規(guī)避利率變動(dòng)帶來(lái)的損失，就需要改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如，推出系列理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供合理的理財(cái)規(guī)劃、理財(cái)咨詢以及投資擔(dān)保等，同時(shí)大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)，發(fā)展房貸、車貸等個(gè)人信貸業(yè)務(wù)等。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該盡量避免相互間的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，充分發(fā)揮自身機(jī)制靈活優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步推進(jìn)。在符合國(guó)家放寬綜合經(jīng)營(yíng)限制的規(guī)制下，充分挖掘市場(chǎng)潛在需求，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，積極主動(dòng)研發(fā)高收益低風(fēng)險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)品種，更好提高銀行的盈利能力。

（二）加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)

完善標(biāo)準(zhǔn)的利率預(yù)測(cè)體系，注重對(duì)利率走勢(shì)的分析，一要對(duì)貨幣政策及時(shí)分析，準(zhǔn)確判斷利率的走勢(shì)；二應(yīng)當(dāng)具備能夠及時(shí)調(diào)整利率水平的能力；三還應(yīng)該密切關(guān)注國(guó)際社會(huì)金融市場(chǎng)利率形勢(shì)的變化情況。當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)上利率的波動(dòng)隨時(shí)都會(huì)波及到到我國(guó)的利率漲跌，建立基本的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告制度，加強(qiáng)部門(mén)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理職責(zé)，加快推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)的建設(shè)，有利于利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的判斷和控制。

同時(shí)還應(yīng)該增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從本質(zhì)上改變?nèi)狈Ψ婪兑庾R(shí)以及大多持等待觀望的現(xiàn)狀。合理配置和調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低利率差額風(fēng)險(xiǎn)，確保利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的主導(dǎo)地位。同時(shí)，合理利用金融工具和金融產(chǎn)品，逐步建立起利率風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的機(jī)制。

（三）提高信貸資金使用效率和金融產(chǎn)品的定價(jià)能力

在利率市場(chǎng)化背景下，利率管制逐漸放松，走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的自助定價(jià)權(quán)不斷擴(kuò)大，而商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力在很大程度上能夠影響其盈利能力。因此商業(yè)銀行應(yīng)積極推進(jìn)與其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，適應(yīng)市場(chǎng)對(duì)利率水平的要求。商業(yè)銀行在獲得定價(jià)自主權(quán)后必須要考慮影響資金定價(jià)的真正因素，應(yīng)圍繞基準(zhǔn)利率定價(jià)，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金狀況進(jìn)行定價(jià)。可以按照客戶的資信情況對(duì)客戶和貸款進(jìn)行定價(jià)細(xì)分，制定好級(jí)差貸款利率，從而更加有效地防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于內(nèi)部資金定價(jià)問(wèn)題，可以通過(guò)完善更加靈活、敏感的內(nèi)部資金價(jià)格決定機(jī)制，并綜合權(quán)衡總分行與資金來(lái)源運(yùn)用部門(mén)的利益，靈活授予不同情況分行不同的定價(jià)權(quán)力，有效提高信貸資金的使用效率。

（四）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配程度，減小利率敏感性缺口

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)影響了商業(yè)銀行存貸款利率對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性。在資產(chǎn)方面，商業(yè)銀行應(yīng)該增加投資業(yè)務(wù)比重，偏重投向于那些浮動(dòng)短期利率證券，可以利用資產(chǎn)證券化這樣的技術(shù)，使得資產(chǎn)敏感性增加；在負(fù)債方面，商業(yè)銀行不容易改變儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄傾向，因此重點(diǎn)可以放在非存款負(fù)債方面，通過(guò)發(fā)行金融債券、長(zhǎng)期回購(gòu)等取得長(zhǎng)期借款，減少負(fù)債的敏感性，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行盈利性的經(jīng)營(yíng)目的。

（五）利用金融衍生工具進(jìn)行表外管理，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生工具本身就具有轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，當(dāng)前引進(jìn)衍生工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。隨著當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等也必將蓬勃發(fā)展，這為商業(yè)銀行發(fā)展衍生金融工具創(chuàng)造了良好條件。我國(guó)應(yīng)該積極擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)規(guī)模，增加貨幣市場(chǎng)交易主體，豐富交易品種，加強(qiáng)各市場(chǎng)間的有效融合，為中央銀行確定基準(zhǔn)利率創(chuàng)造有利條件。商業(yè)銀行應(yīng)該積極發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率期貨、利率互換等，運(yùn)用表外管理技術(shù)，不斷完善金融衍生市場(chǎng)，達(dá)到有效轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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