美國消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀及制度分析

宋丹梅

[摘要]美國是全球消費(fèi)信用最發(fā)達(dá)的國家，這不僅僅因?yàn)槊绹慕鹑跇I(yè)很發(fā)達(dá)，更得益于其完善的個(gè)人信用制度、健全的信用法律制度、高效的信用管理體制、嚴(yán)格的失信懲罰機(jī)制和健全的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系。本文具體介紹了美國消費(fèi)信用的發(fā)展現(xiàn)狀及其完善的信用制度體系，指出美國發(fā)達(dá)完善的信用制度體系是推動(dòng)美國信用發(fā)展及經(jīng)濟(jì)增長的根本原因。

[關(guān)鍵詞]消費(fèi)信貸；個(gè)人信用；征信評(píng)信

[中圖分類號(hào)]F832.4[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]

2095-3283（2015）12-0109-03

一、美國消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀

美國是典型的消費(fèi)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長模式，近年來個(gè)人消費(fèi)占 GDP 比重一直在 70%以上。在構(gòu)成有利于消費(fèi)增長的各項(xiàng)文化、制度、政策環(huán)境因素中，消費(fèi)信貸體系是支撐和推動(dòng)個(gè)人消費(fèi)持續(xù)擴(kuò)張的重要機(jī)制。從表1中可以看出消費(fèi)信貸占GDP的比重每年都在上升，成為支撐美國國民經(jīng)濟(jì)的重要力量。經(jīng)過近百年的發(fā)展，美國已經(jīng)形成了一套迄今為止全球最為完善和高效的消費(fèi)信貸體系，其消費(fèi)信貸政策、法律體系、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多樣性等方面，都有值得我們借鑒之處。

美聯(lián)儲(chǔ)2014年公布的美國家庭財(cái)務(wù)狀況調(diào)查報(bào)告指出：從2007年至今，美國家庭延期償還貸款的比例從2007年的20.8%下降到2010年的17.3%，再下降到2013年的14.9%，下降的速度還是比較快的，說明近年來美國居民的信用意識(shí)也在提高。美國個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn)：

（一）消費(fèi)信貸供給體系完整

在美國，消費(fèi)信貸提供者有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社、非金融的企業(yè)機(jī)構(gòu)以及證券化資產(chǎn)集合，眾多的消費(fèi)信貸提供者為消費(fèi)者提供了更多的選擇。美國的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)占據(jù)了全美消費(fèi)信用市場(chǎng)的很大部分份額，從表2可看出截至2013年底，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)共持有41%的總消費(fèi)信用貸款，美國的財(cái)務(wù)公司在消費(fèi)信貸市場(chǎng)有很大的影響，其中通用汽車承兌公司、通用電器資本公司及福特汽車信用公司等聞名于世，到2013年底，財(cái)務(wù)公司的消費(fèi)貸款占有21.9%的市場(chǎng)份額，僅次于儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。一些非金融企業(yè)，諸如零售商、加油站等也從事一部分消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，向商品和服務(wù)的個(gè)人購買者提供賒欠便利。聯(lián)邦政府這一項(xiàng)指代的是聯(lián)邦直接貸款項(xiàng)目下的學(xué)生貸款以及聯(lián)邦家庭教育項(xiàng)目貸款，可以看出近幾年來增長十分顯著。從表2中還可以看到證券化資產(chǎn)集合從2009年之后出現(xiàn)了巨大的下降，這種由證券化資產(chǎn)集合向其它種類的消費(fèi)信貸轉(zhuǎn)移的主要原因是遵循美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)實(shí)施的針對(duì)證券化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的FAS166和FAS167會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2009年11月15日生效的FAS166和167會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使原來所有以資產(chǎn)負(fù)債表外的會(huì)計(jì)形式設(shè)立的證券化資產(chǎn)全部被重新囊括在主體公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，并徹底取消了專門為銷售證券化資產(chǎn)而成立的以合格特殊目的實(shí)體形式出現(xiàn)的獨(dú)立子公司。正是因?yàn)檫@一準(zhǔn)則的出臺(tái)，美國2009年之后的證券化資產(chǎn)集合數(shù)額與2009年之前有著10倍以上的懸殊。另外從表3看出，美國消費(fèi)信貸總額的增長主要受汽車和學(xué)生貸款等非循環(huán)信貸的增長推動(dòng)，尤其是學(xué)生貸款的增長，2010年以來的消費(fèi)信貸增長大部分源于學(xué)生貸款，這些貸款已經(jīng)從非聯(lián)邦貸款轉(zhuǎn)為聯(lián)邦貸款。而包括信用卡債務(wù)的循環(huán)信貸的增長并不明顯。

（二）消費(fèi)信貸品種豐富

美國的消費(fèi)信貸品種極其豐富， 包括學(xué)生助學(xué)貸款、汽車貸款、無抵押個(gè)人貸款、個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款、家庭住宅維修貸款、耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人債務(wù)重組貸款、二次住房抵押、信用卡貸款、旅游貸款、醫(yī)療貸款及非指明用途貸款等，并根據(jù)市場(chǎng)需求開發(fā)新產(chǎn)品，充分滿足了社會(huì)各階層對(duì)消費(fèi)信貸的多樣化需求。其中，個(gè)人住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡最為典型。美國擁有世界上最大最完善的住房抵押貸款市場(chǎng)體系，其住房抵押貸款對(duì)解決中低收入者購房起到了促進(jìn)作用。

二、美國消費(fèi)信貸制度

（一）健全的信用法律制度

美國的信用法律體系是由《公平信用報(bào)告法》為核心的一系列法律構(gòu)成的， 其法律幾乎涵蓋了所有信用關(guān)系、信用方式和信用交易的全過程。美國是建立消費(fèi)信貸法律制度較早的國家之一，自從1916 年第一部消費(fèi)信貸法律《小額貸款統(tǒng)一法》頒布至今，美國已先后制定100 余部相關(guān)法律。其中最為重要的是兩部綜合性消費(fèi)信貸法律，即《消費(fèi)信貸保護(hù)法》和《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》。美國依據(jù)健全的法律，建立了相應(yīng)的公共信用登記咨詢系統(tǒng)、信用評(píng)價(jià)制度、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度和信用管理制度?！缎畔⒆杂煞ā贰ⅰ峨[私法》、《接觸秘密信息進(jìn)行背景調(diào)查的調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)》等大量的法律，明確界定了信息公開和個(gè)人的關(guān)系，強(qiáng)制個(gè)人在規(guī)定范圍內(nèi)披露全部信息，消除信息不對(duì)稱。信息的公開和透明化是美國信用制度建立和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最基本因素。同時(shí)，明確規(guī)定了數(shù)據(jù)的評(píng)估要求，查詢、更改、消除以及獲得補(bǔ)償?shù)葯?quán)利。

（二）完善的個(gè)人信用制度

一是具有嚴(yán)密的個(gè)人信用調(diào)查機(jī)制。美國的個(gè)人信用調(diào)查及資料的搜集工作可以由銀行自己進(jìn)行。也可以是專門的資信調(diào)查機(jī)構(gòu)來做。后者是美國信用調(diào)查的主要形式。美國專門負(fù)責(zé)資信的調(diào)查機(jī)構(gòu)是美國信用局，它是有關(guān)信用歷史信息的票據(jù)交換場(chǎng)所。目前美國的地方性信用局有1000多家，他們大多數(shù)從屬于Equifax、Experian、Trans Union這三家主要的信用報(bào)告機(jī)構(gòu)或與這三家機(jī)構(gòu)之間有協(xié)議關(guān)系。這三家全國性的機(jī)構(gòu)都建有中央數(shù)據(jù)資料庫，在美國凡是擁有賒購賬戶、汽車貸款、房屋抵押的個(gè)人都在信用局的數(shù)據(jù)庫存有歷史紀(jì)錄。信用局出具的信用報(bào)告對(duì)于信用支付起到了快速、簡(jiǎn)化和安全保障的作用。它的運(yùn)行方式是：信用授予人（銀行、信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)等）將信用消費(fèi)者平時(shí)的信用支付情況連續(xù)地提供給信用局，信用局將這些信息匯同來自法院等機(jī)構(gòu)的公眾紀(jì)錄加以整理、分析，給每一個(gè)信用消費(fèi)者建立歷史檔案。因此，在美國，消費(fèi)者通常從第一次消費(fèi)開始，以后的每一次借款、透支及還款情況都將被輸入電腦系統(tǒng)，記入信用檔案。而信用授予人在面對(duì)消費(fèi)者申請(qǐng)消費(fèi)信用賬戶時(shí)，可以從信用局獲得申請(qǐng)人的信用報(bào)告，并根據(jù)報(bào)告提供的信息作出是否貸款的決定。

二是具有規(guī)范的個(gè)人資信評(píng)估機(jī)制。在美國，能夠開展信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)很多，除了商業(yè)銀行外，還有油氣公司、百貨商店、信用卡公司等。這些機(jī)構(gòu)一般采取兩種方法對(duì)個(gè)人資信進(jìn)行評(píng)定，即主觀判斷法和數(shù)量分析法。前者主要是信貸員按照銀行的貸款準(zhǔn)則，憑經(jīng)驗(yàn)對(duì)借款者的資料進(jìn)行綜合分析，如信用歷史、收入水平、年齡、雇用情況、居住面積、生活費(fèi)用、債務(wù)負(fù)擔(dān)等，并據(jù)此做出貸與不貸的決定。而數(shù)量分析法則是給信用進(jìn)行評(píng)分。FICO信用分是由美國個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)估公司開發(fā)出的一種個(gè)人信用評(píng)級(jí)法，已經(jīng)得到社會(huì)廣泛接受。它是最常用的一種普通信用分，美國三大信用局都在使用，F(xiàn)ICO信用分的打分范圍是300～850。

（三）高效的信用管理體制

美國的信用管理體系職責(zé)明確，美國的聯(lián)邦體制決定了它的信用管理體系是一個(gè) “雙級(jí)多頭”格局， 即分聯(lián)邦和州兩級(jí)管理， 且每一級(jí)都設(shè)若干管理機(jī)構(gòu)。加之民間行業(yè)協(xié)會(huì)組織， 美國信用管理體系實(shí)際由兩部分組成， 一是聯(lián)邦、州政府管理體系， 二是行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理體系。行使聯(lián)邦當(dāng)局信用管理職能的機(jī)構(gòu)主要有聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)、財(cái)政部貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、國家信用聯(lián)盟管理局、司法部等。

（四）健全的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系

美國個(gè)人消費(fèi)信貸防范風(fēng)險(xiǎn)的主要手段是擔(dān)保、貸款證券化和保險(xiǎn)。在這方面住房消費(fèi)貸款最為典型。由于住房信貸是一項(xiàng)長期貸款，期限一般長達(dá)10到20年，而銀行資金來源以儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款為主，期限最長一般不超過5年，資金來源的短期性和資金運(yùn)用的長期性使銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這成為制約信用消費(fèi)發(fā)展的重要因素。美國的住房金融制度在解決這一問題上的成功經(jīng)驗(yàn)是在政府擔(dān)保的基礎(chǔ)上實(shí)行住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)。由于政府擔(dān)保使銀行風(fēng)險(xiǎn)得以降低，從而使普通消費(fèi)者能夠比較容易地獲取消費(fèi)貸款，貸款手續(xù)也更加簡(jiǎn)化。仍以住房貸款為例，住房貸款防范風(fēng)險(xiǎn)的另一種方式是與保險(xiǎn)業(yè)相結(jié)合。所謂住房抵押貸款保險(xiǎn)，是指發(fā)放住房抵押貸款的銀行，為了保證貸款的安全，規(guī)定借款人在放款時(shí)，需在抵押貸款的基礎(chǔ)上，由保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)，以保單作為取得抵押貸款的條件，如果借款人到期無論是主觀或客觀違約，都由承保人按承擔(dān)金額賠償放款人的損失。

（五）嚴(yán)格的失信懲罰機(jī)制

信用激勵(lì)與失信懲戒信用制度效應(yīng)的發(fā)揮， 取決于利益導(dǎo)向機(jī)制即信用激勵(lì)與失信懲戒互動(dòng)機(jī)制。在征信評(píng)信制度與網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)控下， 美國個(gè)人與企業(yè)的信用狀況是一清二楚、有據(jù)可查的。而個(gè)人和企業(yè)的信用狀況， 將決定其融資成本和融資數(shù)量。個(gè)人信用得分、企業(yè)信用等級(jí)越高， 所獲得的信用額度、融資數(shù)量就越多， 貸款利率、融資成本和保險(xiǎn)標(biāo)價(jià)就越低；反之， 授信待遇就越差， 甚至無法獲得授信。由于美國的信用交易已經(jīng)滲透到了經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的各個(gè)領(lǐng)域， 缺乏信用記錄或信用記錄不佳同樣會(huì)影響就業(yè)、升職、租房、租賃、工商注冊(cè)等方面， 會(huì)危及到這類企業(yè)和個(gè)人的生存與發(fā)展。這種獎(jiǎng)罰分明的機(jī)制大大地強(qiáng)化了社會(huì)成員的信用意識(shí)， 規(guī)范了社會(huì)成員的信用行為， 這也是美國信用體系得以健康發(fā)展的一個(gè)重要因素。

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（責(zé)任編輯）