基于主成分分析的民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

斯琴塔娜

(1. 中國(guó)人民大學(xué)　財(cái)政金融學(xué)院，北京　100872；2.內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)　金融學(xué)院，內(nèi)蒙古呼和浩特　010070)

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基于主成分分析的民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

斯琴塔娜1,2

(1. 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，北京100872；2.內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，內(nèi)蒙古呼和浩特010070)

[摘要]本文構(gòu)建了以金融中介發(fā)展、資本市場(chǎng)發(fā)展與保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展為主體的民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用主成分分析法，通過與全國(guó)其他省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行排序，由此反映民族地區(qū)金融發(fā)展的整體水平。研究發(fā)現(xiàn)，全國(guó)各省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平正相關(guān)，民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力在全國(guó)排名靠后。因此，建議加強(qiáng)民族地區(qū)金融發(fā)展，不斷提高金融總量，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，提升金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

[關(guān)鍵詞]金融發(fā)展；綜合競(jìng)爭(zhēng)力；主成分分析

一、引言

經(jīng)濟(jì)培育金融，金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)，循環(huán)運(yùn)行中的經(jīng)濟(jì)與金融之間是一個(gè)互推的關(guān)系。然而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，沒有持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)是乏力的。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)又離不開金融的支持，往往金融發(fā)展程度越高，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用越充分，當(dāng)然依經(jīng)濟(jì)與金融相互作用的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)反作用于金融發(fā)展的力量也越顯著，這一點(diǎn)諸多相關(guān)學(xué)者已研究考證。本著對(duì)研究結(jié)論的嚴(yán)謹(jǐn)性態(tài)度，相關(guān)學(xué)者們?cè)诓粩嗤卣箻颖緮?shù)據(jù)和開創(chuàng)新的研究方法與研究視角。民族地區(qū)金融問題就是金融發(fā)展研究滲透到區(qū)域范圍的表現(xiàn)，而綜合競(jìng)爭(zhēng)力分析是表現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展差異的新手法。目前在國(guó)內(nèi)外，在區(qū)域金融理論尚未形成一個(gè)完整的理論體系，區(qū)域金融發(fā)展理論歸屬于金融發(fā)展理論，區(qū)域金融發(fā)展的作用機(jī)制及運(yùn)動(dòng)范式是在金融發(fā)展理論的一般性指導(dǎo)下形成的。

我國(guó)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，直接關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度，乃至關(guān)系到國(guó)家的安全和社會(huì)的和諧發(fā)展。改革開放以來(lái)，我國(guó)民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)有了長(zhǎng)足發(fā)展，但是，由于諸多因素的綜合影響，民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平不高，落后的面貌沒有得到根本改變，與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比仍有較大差距，且這種差距還在不斷加大。鑒于此，探索民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題不僅是民族地區(qū)也是全國(guó)亟待解決的課題。民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后有多方面的原因，如：生態(tài)環(huán)境脆弱、教育落后、人才素質(zhì)不高、金融支持匱乏、投資力度不足等等，這些因素都不同程度地影響著民族地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中，金融支持匱乏已成為影響民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。

我國(guó)民族地區(qū)多處于西部邊疆地區(qū)，其共同的特點(diǎn)是地域遼闊，少數(shù)民族眾多，人口密度低，人均收入不高，生態(tài)脆弱，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)。因此金融供給方面表現(xiàn)出了地區(qū)特性：一是資金來(lái)源困難，二是高資金管理成本，三是面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。這些特性容易造成民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量稀少、資金供給匱乏、金融支持乏力，從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，民族地區(qū)不少地區(qū)甚至成為現(xiàn)代金融服務(wù)的盲點(diǎn)。而資金需求方面表現(xiàn)出的特性是，由于民族地區(qū)以畜牧業(yè)和手工業(yè)為主，其資金需求的季節(jié)性、零散零星性、風(fēng)險(xiǎn)性的突出，形成了民族地區(qū)金融需求的獨(dú)特特性。民族地區(qū)現(xiàn)實(shí)的金融供給狀況和金融需求的特性，體現(xiàn)了民族地區(qū)金融服務(wù)的缺失現(xiàn)狀。

隨著改革開放的不斷深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)也隨之得到了快速發(fā)展。就金融發(fā)展而言，在民族地區(qū)由商業(yè)性、互助合作性、政策性機(jī)構(gòu)等多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系逐漸形成，多層資本市場(chǎng)在內(nèi)的金融市場(chǎng)體系也初步建立，金融監(jiān)管與調(diào)控體系日臻完善。但不論在金融發(fā)展節(jié)奏還是發(fā)展模式上都明顯落后于其他地區(qū)。由此研究民族地區(qū)金融發(fā)展，提出有效政策建議，以促進(jìn)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，推動(dòng)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一項(xiàng)急需進(jìn)行的研究工作。

金融服務(wù)的缺失，是金融業(yè)發(fā)展滯后的表現(xiàn)，金融業(yè)發(fā)展滯后影響著民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也影響著民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民族地區(qū)各族人民的生產(chǎn)消費(fèi)能力的提升、收入的有效提高、民生的全面改善等都由此會(huì)受到影響。同時(shí)，民族地區(qū)正規(guī)金融服務(wù)的缺失又促生了該地區(qū)民間借貸的盛行。民間借貸雖然緩解了當(dāng)?shù)囟唐诹鲃?dòng)資金壓力，但由于放款利率過高，增加了資金成本，有些地區(qū)甚至因還不起借款而引發(fā)了群體性事件，涉及了邊疆民族地區(qū)的穩(wěn)定。因此，研究民族地區(qū)金融發(fā)展問題及提升民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力的問題，有著重要的經(jīng)濟(jì)和政治意義。

針對(duì)上述情況，國(guó)家出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)新疆經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2007〕32號(hào))、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)加快西藏發(fā)展，維護(hù)西藏穩(wěn)定若干優(yōu)惠政策的通知》(國(guó)辦函〔2006〕91號(hào))、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展的若干意見》(〔2011〕21號(hào))、《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)牧區(qū)又好又快發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2011〕17號(hào))等一系列文件。其中，提出鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)民族地區(qū)金融服務(wù)的力度，探索利用政策性金融手段支持民族地區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。但如何構(gòu)建民族地區(qū)金融服務(wù)體系，理論上仍沒有清晰的思路，政策上也沒有具體的措施。學(xué)術(shù)界現(xiàn)有研究成果多以“地區(qū)金融”、“區(qū)域金融”為主題展開研究，對(duì)地區(qū)金融、區(qū)域金融的發(fā)展水平的分析與測(cè)度方面的研究不乏，但針對(duì)民族地區(qū)的金融發(fā)展問題研究甚少，尤其是對(duì)民族地區(qū)金融發(fā)展現(xiàn)狀的實(shí)證研究，對(duì)民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力分析方面的系統(tǒng)研究尚未形成。

我國(guó)少數(shù)民族地區(qū)，按省區(qū)劃分主要有內(nèi)蒙古、廣西、西藏、寧夏、新疆、貴州、云南、青海等省(區(qū))，按民族自治地方來(lái)分，包括5個(gè)自治區(qū)、30個(gè)自治州、120個(gè)自治縣。本文所研究的民族地區(qū)主要包括5個(gè)自治區(qū)以及青海、云南、貴州3個(gè)省。上述8個(gè)省區(qū)不僅因少數(shù)民族眾多而具有民族地區(qū)的代表性，還具有人口密度低、經(jīng)營(yíng)畜牧業(yè)和傳統(tǒng)手工業(yè)、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、金融體系不完備、金融業(yè)發(fā)展滯后等經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象的共性的存在。

基于此，本文在充分借鑒了前人已有的研究成果基礎(chǔ)上，以8個(gè)省、區(qū)為樣本，以國(guó)內(nèi)其他地區(qū)(23個(gè)省、市)為參照樣本，嘗試對(duì)現(xiàn)有研究的不足做點(diǎn)有益的補(bǔ)充。本文構(gòu)建了以金融中介發(fā)展、資本市場(chǎng)發(fā)展與保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展為主體的民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用主成分分析法，通過與全國(guó)其他省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行排序反映民族地區(qū)金融發(fā)展的整體水平和與其他地區(qū)的差距，進(jìn)而提出有效政策啟示。

二、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于金融發(fā)展的定義，人們往往都沿用戈德史密斯的解釋(Goldsmith，1969，《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》)，即金融發(fā)展是指金融結(jié)構(gòu)的變化。金融結(jié)構(gòu)包括金融工具的結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。一般而言，金融工具的種類、數(shù)量與先進(jìn)程度，以及金融機(jī)構(gòu)的種類、數(shù)量與效率的綜合，就形成了不同水平的金融結(jié)構(gòu)，一國(guó)金融工具和金融機(jī)構(gòu)的種類和數(shù)量越多，運(yùn)行與交易效率越高，金融發(fā)展的程度就越高，金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用和支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度越強(qiáng)。反之則金融發(fā)展程度越低，金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力越弱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展因金融支持乏力而受挫就越大。

依照研究樣本和研究方向內(nèi)容梳理，20世紀(jì)70年代以前的金融發(fā)展理論主要是針對(duì)市場(chǎng)機(jī)制和金融體制比較完善的發(fā)達(dá)國(guó)家。然而這一時(shí)期的發(fā)展中國(guó)家深受通過資本積累來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主張的影響，通過大量吸引外資，以促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。結(jié)果這些發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確實(shí)有了一定程度的增長(zhǎng)，但同時(shí)這些發(fā)展中國(guó)家又面臨了重負(fù)債務(wù)，形成了可能因債務(wù)危機(jī)而進(jìn)入經(jīng)濟(jì)停滯的困境。面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，20世紀(jì)70年代之前的金融發(fā)展研究以發(fā)達(dá)國(guó)家為樣本得出的結(jié)論，缺乏一定程度的說服力。于是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和肖(McKinnon & Shaw，1973)發(fā)表了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本著作。在書中，二人放棄了一貫站在發(fā)達(dá)國(guó)家的研究，轉(zhuǎn)而從發(fā)展中國(guó)家的立場(chǎng)出發(fā)，以發(fā)展中國(guó)家為樣本，進(jìn)行金融發(fā)展問題和金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究。他們分別提出“金融抑制”和“金融深化”理論。由于他們的理論在內(nèi)容上的一致性，所以后人稱為“麥金農(nóng)和肖的金融深化論”。麥金農(nóng)和肖的理論克服了以往金融發(fā)展理論對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融特征分析的狹隘視角。他們的金融發(fā)展理論的提出，催發(fā)了20世紀(jì)70、80年代發(fā)展中國(guó)家的金融創(chuàng)新活動(dòng)，他們提出的理論研究框架對(duì)后來(lái)研究者的統(tǒng)領(lǐng)式影響直到20世紀(jì)90年代才被打破。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，金融發(fā)展理論研究者跳出麥金農(nóng)和肖的理論框架，紛紛引入了金融中介體和金融市場(chǎng)，拓展和深入了金融發(fā)展的研究，無(wú)論其理論模型的復(fù)雜性還是對(duì)現(xiàn)實(shí)的解釋度方面都有了很大的提高，金融發(fā)展理論在研究?jī)?nèi)容上得以明顯的拓展，出現(xiàn)了綜合性發(fā)展的特點(diǎn)。此后至今的金融發(fā)展理論研究，大致可歸納出三個(gè)方向：一是對(duì)前一階段理論和實(shí)踐中出現(xiàn)的問題進(jìn)行反思，進(jìn)而對(duì)原有理論進(jìn)行修正和擴(kuò)展。金和萊文(King &Levine，1993)、博迪(Bodie，1995)和莫頓(Meton，1995)從金融功能角度入手考察金融中介發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；美國(guó)托馬斯·赫爾曼(Thomas Hellmann)、凱文·穆爾多克(Kevin Murdock)和約瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)(1997)在《金融約束：一個(gè)新的分析框架》一文中提出了金融約束理論的框架，指出政府制定、實(shí)施有差別的金融政策對(duì)處于發(fā)展中地區(qū)經(jīng)濟(jì)的重要性。政府通過實(shí)施一系列金融約束政策可以促進(jìn)金融業(yè)更快的發(fā)展，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)；萊文(Levin，2000)從實(shí)證的角度考察了金融機(jī)構(gòu)孰優(yōu)孰劣，得出了與莫頓同樣的觀點(diǎn)；美國(guó)的艾倫和蓋爾(Allen & Gale，2000)的研究也闡述了金融體系是通過提供一定的金融服務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生影響的思想；金和萊文(King & Levine，2003)放棄了既有金融發(fā)展理論以發(fā)展中國(guó)為研究對(duì)象的傳統(tǒng)，轉(zhuǎn)而尋求建立一種包括發(fā)展中和發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的一般金融發(fā)展理論。二是研究金融發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理，即內(nèi)生金融發(fā)展理論的產(chǎn)生。金融內(nèi)生理論論證了金融中介和金融市場(chǎng)的內(nèi)生形成及其與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)生相互作用的內(nèi)在機(jī)制。該方向的金融發(fā)展理論研究者們建立了在效用函數(shù)基礎(chǔ)上的多種微觀基礎(chǔ)的模型，引入了多種干擾因素，如偏好沖擊、流動(dòng)性沖擊之類的不確定性因素；道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇之類的信息不對(duì)稱因素；監(jiān)督成本之類的非市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的形成做了規(guī)范的解釋，(Le-vine，1991；Dutta & Kapur，1998)從不確定性，(Bacchetta & Caminal，1996；2000)從信息不對(duì)稱，(Beck、Luudberg & Majnoni，2006)從交易成本等方面展開研究。而(Bencivenga & Smith，1991)認(rèn)為金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r通常是由法規(guī)和政府管制等外生因素決定的，(Boot & Thakor，1997)指出金融市場(chǎng)在信息獲取和信息匯總上的優(yōu)勢(shì)，(Greenwood & Smith，1997)指出降低運(yùn)行成本或參與成本導(dǎo)致了金融市場(chǎng)的形成等。三是進(jìn)一步分析了影響金融發(fā)展的因素。理論界對(duì)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)作用已達(dá)成共識(shí)，但對(duì)金融發(fā)展的內(nèi)生因素研究還未達(dá)成共識(shí)，從20世紀(jì)90年代末期開始，理論界從各個(gè)視角(經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、政治學(xué)、社會(huì)學(xué)、文化和宗教等)出發(fā)，對(duì)金融發(fā)展水平的差異進(jìn)行了解釋。當(dāng)前，決定金融發(fā)展因素的研究已是金融學(xué)最充滿活力的分支之一，也是最具前沿性的研究領(lǐng)域之一。LLSV(1997，1998，2000)等認(rèn)為金融發(fā)展的差異受到一個(gè)國(guó)家法律淵源的影響，奠定了法與金融的基礎(chǔ)。Sultz和Williamson(2003)則為文化和宗教對(duì)金融發(fā)展的影響提供了系統(tǒng)的證據(jù)。新政治經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)政治制度和政治權(quán)利對(duì)金融資源配置和金融發(fā)展的重要影響，支持了利益集團(tuán)假說(Rajan & Zingales，2003；2004)和政治關(guān)系假說(Johnson & Miltton，2003)。基于資源因素的金融發(fā)展理論則認(rèn)為，一個(gè)國(guó)家的資源，包括社會(huì)資本(Guiso、Sapienia & Zingales，2004)和自然稟賦，一個(gè)國(guó)家的地理位置(Acemoglu、Johnson & Robinson，2001)和自然環(huán)境(Beck、Demirguc-Kunt & Levine，2003)影響前殖民地國(guó)家的金融發(fā)展。概括而言，該階段金融發(fā)展理論研究成果主要集中在兩個(gè)方面：一是建立了更多的微觀基礎(chǔ)模型，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的形成做了規(guī)范的解釋；二是從理論和實(shí)證的角度，運(yùn)用多種模型，論證金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互促進(jìn)的重要結(jié)論。金融發(fā)展的研究從立足發(fā)達(dá)國(guó)家到后來(lái)包括對(duì)發(fā)展中國(guó)家以及到某區(qū)域的考察，已呈現(xiàn)出多個(gè)結(jié)論和多種觀點(diǎn)的成果。

區(qū)域金融研究，從國(guó)際來(lái)看，美國(guó)和歐盟地區(qū)的研究時(shí)間最長(zhǎng)，從20世紀(jì)70年代末80年代初就開始了研究，這是因?yàn)槊绹?guó)各州和歐盟各成員國(guó)存在相對(duì)獨(dú)立的行政權(quán)而更關(guān)注金融發(fā)展和本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的緣故。但目前為止，區(qū)域金融理論尚未形成一個(gè)完整的理論體系，研究方向也多種多樣，研究領(lǐng)域主要集中在區(qū)域金融發(fā)展水平的差異及其原因、區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、區(qū)域金融集聚與區(qū)域金融合作等方面。本文的研究領(lǐng)域是區(qū)域金融發(fā)展水平的差異及其原因部分。對(duì)區(qū)域金融發(fā)展水平的差異及其原因問題，國(guó)外學(xué)者進(jìn)行了不同角度和層面的分析，對(duì)此可分為外部原因和內(nèi)部原因分析。外部原因分析主要集中在對(duì)貨幣政策效應(yīng)及其原因分析上，其中描述貨幣政策效應(yīng)差異所致的研究主要有：時(shí)滯差異(Scott，1955；Hugh Rockoff，2004)、貨幣乘數(shù)差異(Dow，1982；Moore，1985)和產(chǎn)出不對(duì)稱效應(yīng)(Toal，1977；Garrison & Chang，1979)等；而對(duì)產(chǎn)生貨幣政策效應(yīng)差異的原因分析主要有：利差及調(diào)整速度(Cebula & Zaharoff，1974)、金融結(jié)構(gòu)、稅收、法律和市場(chǎng)管制等制度因素(Ivo J M Arnold & Universiteit Nyenrode，1999)等。內(nèi)部原因分析主要有：區(qū)域金融差異的原因有(Katherine A Samolyk，1989)區(qū)域銀行結(jié)構(gòu)的差異、(Katherine A Samolyk，1991)區(qū)域信貸條件的差異、(Kellee S Tsai，2004)區(qū)域市場(chǎng)和信息的分割、(Sheila C Dow，2006)投資偏好與信心的差異等。而關(guān)于區(qū)域金融發(fā)展的收斂問題的研究結(jié)果不盡相同，相關(guān)研究成果不多。已有的成果中，有的結(jié)論是區(qū)域金融差距先縮小后擴(kuò)大，有的結(jié)論是區(qū)域金融差距先擴(kuò)大后收斂。

我國(guó)區(qū)域金融研究在金融理論界興起于20世紀(jì)90年代末，立足于國(guó)家、具體省市來(lái)研究區(qū)域金融的問題較多，對(duì)地區(qū)金融發(fā)展水平的分析與測(cè)度方面，學(xué)術(shù)界也進(jìn)行了較為深入的研究，但因起步晚，尚未形成一個(gè)完整的體系。從掌握的文獻(xiàn)來(lái)看，張軍洲(1995)首先界定了區(qū)域金融的概念。他認(rèn)為，區(qū)域金融是指一個(gè)國(guó)家金融結(jié)構(gòu)與運(yùn)行在空間上的分布狀況，在外延上表現(xiàn)為具有不同形態(tài)、不同層次和金融活動(dòng)相對(duì)集中的若干金融區(qū)域。他還界定了區(qū)域金融概念的四個(gè)內(nèi)涵要素，一是空間差異；二是金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展水平；三是吸納與輻射功能的差異；四是環(huán)境差異要素。支大林(2002)進(jìn)一步指出，“將金融置于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中進(jìn)行研究，只有從不同的經(jīng)濟(jì)區(qū)域出發(fā)，才能更加清楚地認(rèn)識(shí)金融的意義”。區(qū)域金融理論從本質(zhì)上說是屬于金融發(fā)展理論范疇的，金融發(fā)展理論的一般理論和分析方法構(gòu)成了區(qū)域金融的理論基礎(chǔ)和方法論基礎(chǔ)。目前國(guó)內(nèi)區(qū)域金融理論研究主要集中在：區(qū)域金融發(fā)展機(jī)制研究；區(qū)域資金流動(dòng)分析；區(qū)域金融成長(zhǎng)差異的研究；區(qū)域金融發(fā)展促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究；區(qū)域金融收斂性研究等方面。本文的研究領(lǐng)域是區(qū)域金融成長(zhǎng)差異的研究。從目前已有的成果來(lái)看，通過競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)分析的手法反應(yīng)區(qū)域金融成長(zhǎng)差異的有：周立群、潘宏勝(2003)分析了影響地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力的金融因素，構(gòu)建了地區(qū)金融體系競(jìng)爭(zhēng)力的測(cè)度指標(biāo)體系；金雪軍、田霖(2004)將金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系分為顯示性指標(biāo)和解釋性指標(biāo)兩部分，選取31個(gè)地區(qū)作為樣本，運(yùn)用主成分和因子分析法對(duì)各個(gè)區(qū)域的金融成長(zhǎng)狀況進(jìn)行了計(jì)量分析研究和排序與聚類分析；梁小珍等(2011)對(duì)我國(guó)21個(gè)大中城市的金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了評(píng)價(jià)，并根據(jù)評(píng)價(jià)的結(jié)果以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)和各城市的優(yōu)勢(shì)和差異，提出構(gòu)建我國(guó)多層次金融中心體系格局的設(shè)想；王仁祥、孫亞超(2006)構(gòu)建了城市金融競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估模型，對(duì)武漢與國(guó)內(nèi)部分主要城市的金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了比較和分析。也有學(xué)者對(duì)地市一級(jí)的金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了詳細(xì)研究，類似的如張志元等(2006)對(duì)山東省17地市的金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)，成春林等(2014)對(duì)江蘇13個(gè)地級(jí)市金融競(jìng)爭(zhēng)力的分析；王春麗(2008)、王萍等(2009)、成學(xué)真(2009)等學(xué)者的研究。但從以上研究成果中不難看出，立足于少數(shù)民族地區(qū)展開的研究極其薄弱。

目前有一些關(guān)于民族地區(qū)金融發(fā)展問題的研究成果，如中國(guó)人民銀行成都分行課題組(2003)，以本省內(nèi)民族地區(qū)作為考察對(duì)象，對(duì)其經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析，得出了本省民族地區(qū)金融市場(chǎng)發(fā)育程度低是本省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率低的原因結(jié)論；龔世祥、李光龍(2003)認(rèn)為，民族貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整缺乏推力的原因是現(xiàn)行金融體制下民族地區(qū)商業(yè)性銀行信貸總量受制，進(jìn)而導(dǎo)致民族貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金供求不平衡的局面；鄭長(zhǎng)德(2007)實(shí)證研究得出民族地方的金融中介發(fā)展滯后是民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的原因；任志軍(2007)通過數(shù)據(jù)分析，提出缺乏有區(qū)別的且有針對(duì)性的少數(shù)民族地區(qū)區(qū)域貨幣政策、信貸政策是民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的原因；王曙光(2009)調(diào)研新疆五家渠國(guó)民村鎮(zhèn)銀行和五家渠市經(jīng)濟(jì)發(fā)展得出，少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛狀態(tài)和相應(yīng)金融服務(wù)嚴(yán)重短缺的反差是民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的原因的結(jié)論；胡鋒(2011)考察西藏農(nóng)牧區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀得出，少數(shù)民族農(nóng)村地區(qū)金融市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)力不足是少數(shù)民族農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的原因；周運(yùn)蘭(2011)通過我國(guó)民族地區(qū)金融市場(chǎng)包括多層次資本市場(chǎng)、銀行信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，得出資本的稀缺是民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸的結(jié)論；魯釗陽(yáng)(2012)采用中國(guó)五個(gè)省級(jí)民族自治地區(qū)的18個(gè)地級(jí)市1999-2010年的數(shù)據(jù)，實(shí)證分析財(cái)政金融政策對(duì)民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響效應(yīng)，認(rèn)為財(cái)政金融政策對(duì)于民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的積極作用；曹廷貴、劉博(2013)認(rèn)為，金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣因素，與地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)的金融體系對(duì)其形成巨大推動(dòng)作用；鄭長(zhǎng)德(2013)通過對(duì)民族地區(qū)金融發(fā)展水平的研究，得出總體上民族地區(qū)金融總量低，金融發(fā)展顯著滯后，儲(chǔ)蓄和積累能力弱，融資機(jī)會(huì)不足，融資成本高，金融配給不合理的狀況，嚴(yán)重制約了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)趕超的結(jié)論；賀立龍(2014)通過對(duì)西藏自治區(qū)的金融市場(chǎng)體系考察發(fā)現(xiàn)，得出了民族地區(qū)金融市場(chǎng)體系發(fā)展的總體水平不高，結(jié)構(gòu)單一，金融活力不足，金融生態(tài)不佳，政策成效不足等結(jié)論。但包括5個(gè)自治區(qū)以及青海、云南、貴州3個(gè)省為民族地區(qū)樣本，以建立和分析民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)來(lái)反映民族地區(qū)與其他地區(qū)的金融發(fā)展的差異性，進(jìn)而究其民族地區(qū)和其他地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在差異性的研究成果尚未形成。

鑒于此，本文試圖填補(bǔ)民族地區(qū)金融發(fā)展研究上的空缺，以8個(gè)省、區(qū)為樣本，以國(guó)內(nèi)其他地區(qū)(23個(gè)省、市)為參照樣本，構(gòu)建金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用主成分分析方法(利用降維的思想，把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo))，并結(jié)合2013年截面數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)民族地區(qū)各省份的金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)與排序，與其他地區(qū)省份之間進(jìn)行比較分析，反映民族地區(qū)金融發(fā)展的整體水平和與其他地區(qū)的差距，進(jìn)而提出有效政策啟示。

三、民族地區(qū)金融競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

(一)指標(biāo)體系構(gòu)建

各種金融現(xiàn)象均可歸結(jié)為三個(gè)方面：金融工具、金融機(jī)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)(Goldsmith, 1968)。完整意義上的金融發(fā)展既包含金融總量的擴(kuò)張，也包括金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，其中金融總量擴(kuò)張?bào)w現(xiàn)了金融業(yè)規(guī)模和產(chǎn)能的大小以及金融業(yè)的發(fā)展速度，而金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化反映了金融發(fā)展的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)金融化的深度。此外，對(duì)全國(guó)民族地區(qū)與其他參照地區(qū)各省、直轄市、自治區(qū)(以下簡(jiǎn)稱各省)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)是一個(gè)具有復(fù)雜性與特殊性的系統(tǒng)工程，單一的指標(biāo)無(wú)法全面、客觀反映我國(guó)各省的金融競(jìng)爭(zhēng)情況。因此，本文在借鑒學(xué)術(shù)界已有研究成果的基礎(chǔ)上，按照指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的科學(xué)性、系統(tǒng)性、客觀性、層次性以及可操作性原則，從金融中介、資本市場(chǎng)以及保險(xiǎn)市場(chǎng)三個(gè)層次構(gòu)建了評(píng)價(jià)各省金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系，其中，金融中介發(fā)展指標(biāo)包括金融機(jī)構(gòu)的存款余額、貸款余額和社會(huì)融資總額，資本市場(chǎng)發(fā)展指標(biāo)包括當(dāng)年債券融資額與股票融資額，保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展指標(biāo)包括保險(xiǎn)密度與保險(xiǎn)深度。各指標(biāo)具體含義詳見表1。

表1　金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源

上述指標(biāo)體系中所涉及的存款余額、貸款余額、社會(huì)融資總額、當(dāng)年債券融資、當(dāng)年股票融資、保險(xiǎn)密度及保險(xiǎn)深度7個(gè)具體指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行發(fā)布的關(guān)于我國(guó)31個(gè)省份《2013年金融運(yùn)行報(bào)告》，詳見表2、表3。

表2　31個(gè)省份金融指標(biāo)數(shù)據(jù)

表3　31個(gè)省份金融指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理

表3(續(xù))

省份Z存款余額Z貸款余額Z保險(xiǎn)密度Z保險(xiǎn)深度Z社會(huì)融資總額Z當(dāng)年債券融資Z當(dāng)年股票籌資河南0.13274-0.00475-0.465080.531270.15009-0.012980.27128湖北-0.03121-0.08887-0.29497-0.347880.27299-0.11269-0.23302湖南-0.24197-0.28555-0.57895-0.78745-0.29326-0.19173-0.11717廣東3.003622.722170.604580.677792.513550.294175.00284廣西-0.53836-0.49784-0.78863-1.0805-0.68954-0.3087-0.2703海南-0.97368-0.99197-0.52673-0.4944-1.18838-0.41769-0.40099重慶-0.38489-0.29263-0.068850.23822-0.04166-0.20014-0.07908四川0.501010.35015-0.155231.234590.5702-0.15249-0.14443貴州-0.71682-0.70302-0.8635-0.4944-0.47455-0.37381-0.61907云南-0.45343-0.39076-0.671770.0917-0.26333-0.258330.37832西藏-1.09438-1.17779-1.03867-1.78382-1.27873-0.45563-0.53929陜西-0.28181-0.36939-0.18409-0.05483-0.2674-0.16251-0.43025甘肅-0.75972-0.77281-0.663030.38474-0.743-0.29930.06443青海-1.03809-1.05033-0.68246-0.93397-1.14625-0.38132-0.63751寧夏-1.04611-1.02771-0.181790.23822-1.3104-0.44561-0.63029新疆-0.6836-0.69151-0.07080.7364-0.67414-0.27882-0.0143

四、民族地區(qū)與其他地區(qū)金融競(jìng)爭(zhēng)力排序分析

(一)理論模型

本文在對(duì)民族地區(qū)與其他地區(qū)各省份的金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)過程中主要使用了主成分分析方法，主成分分析(Principal Components Analysis，PCA)是用來(lái)研究若干變量之間相關(guān)性的一種多元統(tǒng)計(jì)方法，其基本原理是從原始變量中導(dǎo)出少數(shù)幾個(gè)主要成分，使他們盡可能多地包含原有變量信息，而且要求這幾個(gè)主要變量互不相關(guān)，一般的處理方法就是將原來(lái)P個(gè)指標(biāo)作線性組合，作為新的綜合指標(biāo)。

假設(shè)有N個(gè)樣本，每個(gè)樣本有P個(gè)指標(biāo)(其中P

第二步：判斷指標(biāo)間的相關(guān)性。即根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化矩陣求出協(xié)方差矩陣。

第三步：確定主成分個(gè)數(shù)。把握的基本原則是主成分的特征值必須大于0.5，所選擇的主成分解釋的累積百分比應(yīng)達(dá)到85%以上。

第四步：確定主成分。確定主成分所包含的信息，并予以解釋。

(二)KMO和Bartlett檢驗(yàn)

采用KMO和Bartlett方法，利用SPSS19.0軟件，對(duì)表3的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，以確定是否適合主成分分析，檢驗(yàn)結(jié)果見表4。

表4　KMO和Bartlett檢驗(yàn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)模型運(yùn)算結(jié)果整理.

從表4的檢驗(yàn)結(jié)果看，首先，KMO統(tǒng)計(jì)量用來(lái)檢驗(yàn)變量間的相關(guān)性是否足夠小，是簡(jiǎn)單相關(guān)量與偏相關(guān)量的一個(gè)相對(duì)指數(shù)。KMO的統(tǒng)計(jì)量取值在0到1之間，其值越大，意味著因子分析效果越好。本文對(duì)各省份相關(guān)變量檢驗(yàn)的KMO值為0.768，認(rèn)為比較適合做因子分析。其次，Bartlett球形檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)相關(guān)陣是否為單位陣。該檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量服從χ2分布，該統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)量的sig值越小于顯著性水平0.05，越說明變量之間存在著相關(guān)關(guān)系，越適合做主成分分析。檢驗(yàn)結(jié)果Bartlett為259.364，顯著性概率為0.000，即相關(guān)矩陣不是單位陣，可以進(jìn)行因子分析。

(三)解釋的總方差

之后對(duì)旋轉(zhuǎn)后的因子解進(jìn)行處理，如表5所示的旋轉(zhuǎn)平方和載入下的數(shù)據(jù)，第一旋轉(zhuǎn)主成分的特征根為3.250，它解釋了總變異的46.425%，第二旋轉(zhuǎn)主成分的特征根為2.746，解釋了總變異的39.23%。這兩個(gè)旋轉(zhuǎn)主成分的特征根均大于1，且累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到了85.656%，大于85%的臨界值，即這兩個(gè)主成分已經(jīng)反映了大部分變量的信息，可以將這兩個(gè)主成分作為評(píng)價(jià)各省份金融競(jìng)爭(zhēng)力的綜合指標(biāo)。各成分的特征值情況可參見碎石圖(圖1)。

表5　解釋的總方差

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)模型運(yùn)算結(jié)果整理.

圖1　各主成分的碎石圖

(四)旋轉(zhuǎn)成分矩陣

表6　旋轉(zhuǎn)成分矩陣

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)模型運(yùn)算結(jié)果整理.

從表6的旋轉(zhuǎn)成分矩陣中可以看出，存款余額、貸款余額、社會(huì)融資總額和當(dāng)年股票籌資在第一主成分上載荷比較大，亦即與第一主成分的相關(guān)系數(shù)較高；保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度和當(dāng)年債券融資額在第二主成分上載荷比較大，亦即與第一主成分的相關(guān)系數(shù)較高。因此，可將第一主成分命名為存貸余額、社會(huì)融資總額、股票籌資主成分，將第二主成分命名為保險(xiǎn)業(yè)、債券融資主成分。

(五)計(jì)算因子得分

以各個(gè)數(shù)據(jù)名稱的首字母縮寫表示標(biāo)準(zhǔn)化后的各個(gè)數(shù)據(jù)，即CKYE(存款余額)，DKYE(貸款余額)，BXMD(保險(xiǎn)密度)，BXSD(保險(xiǎn)深度)，SHRZ(社會(huì)融資)，ZQRZ(債券融資)，GPCZ(股票籌資)。令F1為第一主成分得分，F(xiàn)2為第二主成分得分(見表7)。

表7　成分得分系數(shù)矩陣

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)模型運(yùn)算結(jié)果整理.

根據(jù)表7，可以寫出以下因子得分函數(shù)：

F1=0.297CKYE+0.341DKYE-0.108BXMD-0.146BXSD+0.271SHRZ-0.182ZQRZ

+0.369GPCZ

F2=-0.04CKYE-0.112DKY+0.389BXMD+0.404BXSD-0.017SHRZ+0.442ZQRZ

-0.21GPCZ

(六)綜合評(píng)價(jià)

根據(jù)上述所計(jì)算的第一主成分得分和第二主成分得分，令r1為第一主成分方差貢獻(xiàn)率，r2為第二主成分方差貢獻(xiàn)率，根據(jù)31個(gè)評(píng)價(jià)單元的主成分得分，按照下式計(jì)算綜合得分Z。

Z= 4.807×F1+1.189×F2

把標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)代入上式中計(jì)算得到的結(jié)果和各省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名如表8所示。綜合因子得分大于零，意味著該省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，得分小于零意味著該省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力較弱。從表8所顯示的結(jié)果看，綜合因子得分大于零的省份有10個(gè)，分別是：北京、廣東、江蘇、上海、浙江、山東、四川、河北、河南和福建，表明上述10個(gè)省份的金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力高于全國(guó)平均水平；綜合因子得分小于零的省份有21個(gè)(湖北、遼寧等)，意味著這些省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力低于全國(guó)平均水平。

表8　民族地區(qū)各省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力得分及全國(guó)排名

注：Ⅰ表示第一主成分得分、Ⅱ表示第二主成分得分、∑為綜合得分；省份名稱后面標(biāo)注(*)為民族地區(qū)；表中數(shù)據(jù)來(lái)源于模型測(cè)算結(jié)果.

五、研究結(jié)論與政策啟示

本文借鑒了現(xiàn)代金融發(fā)展理論，構(gòu)建了以金融中介發(fā)展、資本市場(chǎng)發(fā)展與保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展為主體的綜合競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用主成分分析法，對(duì)我國(guó)民族地區(qū)與其他地區(qū)兩類各省份的金融發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了評(píng)價(jià)與排序，研究得到如下結(jié)論與啟示。

通過對(duì)我國(guó)兩類各省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)在考察年份民族地區(qū)只有約30%的省份金融發(fā)展水平高于全國(guó)平均水平，大部分省份金融發(fā)展水平相對(duì)較低，民族地區(qū)金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力整體靠后，民族地區(qū)內(nèi)排名第一的云南在全國(guó)排名第17，青海、西藏在全國(guó)排名墊底。金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的省份多數(shù)為沿海省份(廣東、江蘇、上海、浙江、福建等)，這些省份金融開放程度高，聚集了全國(guó)最全面的金融資源，無(wú)論是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，還是信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及基金管理公司，其規(guī)模都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。民族地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，金融競(jìng)爭(zhēng)力弱，這與本文之前的判斷基本一致。

基于民族地區(qū)省份金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，不利于對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效支持，更不利于資本的形成，為此，本文提出如下建議，以促進(jìn)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步提升金融發(fā)展綜合競(jìng)爭(zhēng)力。首先，民族地區(qū)的金融服務(wù)體系建設(shè)應(yīng)該從國(guó)家層面頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌規(guī)劃，構(gòu)建一個(gè)政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融、民間金融共存共生、分層配置、合理布局、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次金融機(jī)構(gòu)體系和金融市場(chǎng)體系以及安全高效運(yùn)行的金融制度與金融生態(tài)環(huán)境。要積極提高金融總量，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，為全面提升金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力奠定基礎(chǔ)。其次，民族地區(qū)金融服務(wù)體系建設(shè)以存量改革與增量發(fā)展并重，存款形成與資金流入并重，滿足消費(fèi)與擴(kuò)大生產(chǎn)并重，滿足信貸與風(fēng)險(xiǎn)管理和投資理財(cái)并重，正規(guī)金融與民間金融并重，降低交易成本、降低信息不對(duì)稱、降低準(zhǔn)入門檻為基本切入點(diǎn)，貼近“三農(nóng)三牧”、競(jìng)爭(zhēng)有序、運(yùn)行高效、風(fēng)險(xiǎn)可控為原則，構(gòu)建“投資多元、服務(wù)高效、資金形成、政策保障”為近期目標(biāo)、“多層次、廣覆蓋、可持續(xù)”為中長(zhǎng)期目標(biāo)的能夠滿足民族地區(qū)日益多樣化的金融服務(wù)需求的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。第三，要更加注重優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，發(fā)揮金融服務(wù)的功能，在有條件的民族地區(qū)省份發(fā)展直接融資，建立多層次的資本市場(chǎng)體系。第四，要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)省域間金融資源流動(dòng)與優(yōu)化配置，充分發(fā)揮增長(zhǎng)極的輻射帶動(dòng)作用，更好地利用其空間溢出效應(yīng)，為提升金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力提供條件。最后，推進(jìn)金融制度創(chuàng)新，發(fā)揮政府在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，建立政府、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間相互合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、利益共享的合作機(jī)制，注重協(xié)同創(chuàng)新，提高創(chuàng)新體系整體效能，為提升金融綜合競(jìng)爭(zhēng)力提供保障。

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[責(zé)任編輯：張曉娟]

Comprehensive Competence Study of Financial Development in Minority Areas

Based on Principle Component Analysis

Siqintana1,2

(1. School of Finance, Renmin University of China, Beijing 100872，China;2. School of Finance, Inner Mongolia University of Finance and Economics,Hohhot 010070,China)

Abstract:Based on the development of financial intermediaries, capital market and insurance market, this paper builds an index system to analyze the comprehensive competence of financial development in minority areas. The results of principle component analysis show that the rank of comprehensive competence of financial development in minority areas and other provinces in China. The comprehensive competence of financial development in each province is positively related to local economic development level. What is more, the comprehensive competence of financial development in minority areas is ranked poorly. Therefore, this paper suggests that to accelerate the development of finance industry in minority areas, increase the financial size, improve the financial structure is helpful to enhance the comprehensive competence of financial development in minority areas.

Key words:financial development; comprehensive competence; principle component analysis

[中圖分類號(hào)]F832

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]2095-5863(2015)06-0028-10

[作者簡(jiǎn)介]斯琴塔娜(1973-)，女(蒙古族)，遼寧法庫(kù)人，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士研究生，內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，從事貨幣金融理論與政策研究.

[基金項(xiàng)目]國(guó)家社科基金項(xiàng)目(13BMZ078)；國(guó)家民委民族問題研究項(xiàng)目；內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)?！皠?chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”項(xiàng)目(NMGIT1405)

[收稿日期]2015-05-28