上市公司碳信息披露途徑研究★——以湖北省82家上市公司為例

上市公司碳信息披露途徑研究★——以湖北省82家上市公司為例

朱琳

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

【摘要】隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)參與到低碳減排浪潮中，碳信息披露也逐漸成為業(yè)界的研究熱點(diǎn)和難點(diǎn)。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)目前碳信息披露總體情況進(jìn)行介紹，并通過(guò)對(duì)上市公司碳信息披露情況的具體分析，研究了上市公司碳信息披露的方式和內(nèi)容。并結(jié)合碳信息披露存在的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)碳信息披露體系的建立提出相應(yīng)的建議措施。

【關(guān)鍵詞】碳信息披露低碳經(jīng)濟(jì)上市公司

【中圖分類(lèi)號(hào)】F279/F83

★本文系2015年度“研究生創(chuàng)新教育計(jì)劃”碩士生實(shí)踐創(chuàng)新課題《媒體關(guān)注下的碳會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值》的研究成果。（課題編號(hào)：2015S1126）

一、引言

氣候變化已成為全世界關(guān)注的熱點(diǎn)，近年來(lái)，越來(lái)越多的公司將氣候變化視為機(jī)遇，一些公司逐步建立了管理溫室氣體的相關(guān)規(guī)章制度，同時(shí)一些行業(yè)組織也制定了限制溫室氣體排放及控制其影響的相關(guān)規(guī)范指南（Levy,D. L., Egan, D，2003）。目前我國(guó)關(guān)于碳信息的研究主要集中于碳會(huì)計(jì)體系的構(gòu)建，包括碳會(huì)計(jì)的確認(rèn)與計(jì)量等，關(guān)于碳信息披露的研究相對(duì)較少。我國(guó)在碳信息披露方面缺乏強(qiáng)制性的法律規(guī)范，上市公司對(duì)碳信息的披露屬于自愿行為。同時(shí)由于缺乏統(tǒng)一的格式規(guī)定，信息多分散于年報(bào)的各部分，披露的信息缺乏可比性。企業(yè)碳信息披露內(nèi)容、建立碳信息披露框架應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)作為理論構(gòu)建的邏輯起點(diǎn)（吳聯(lián)生,1998）。因此企業(yè)碳信息的披露模式與披露內(nèi)容也多與其戰(zhàn)略目標(biāo)和其服務(wù)對(duì)象相關(guān)聯(lián)。在制定碳信息披露規(guī)范時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮到各企業(yè)的服務(wù)對(duì)象與戰(zhàn)略目標(biāo)的不同，采用定性與定量相結(jié)合。

我國(guó)的碳信息披露框架由核算、管理和審計(jì)3部分構(gòu)成，其中核算部分主要是對(duì)減排數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、記錄等并編制報(bào)告，管理部分主要是確立減排目標(biāo)及為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)制定相應(yīng)減排計(jì)劃并編制報(bào)告，審計(jì)部分主要是對(duì)減排報(bào)告進(jìn)行審核以及對(duì)減排數(shù)量的鑒證（譚德明、鄒樹(shù)梁，2011）。在對(duì)碳信息披露的要求方面，針對(duì)我國(guó)目前的情況，政府提倡以強(qiáng)制性披露為主、自愿披露為輔的原則（陳艷，2004）。

二、碳信息披露方式

碳信息披露的主要內(nèi)容包括公開(kāi)企業(yè)的碳排放量、排放強(qiáng)度、氣候變化的潛在風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇等相關(guān)信息。目前國(guó)際上通用的企業(yè)碳信息披露有3種路徑，即運(yùn)用《溫室氣體核算體系：企業(yè)核算與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》披露碳信息、參與碳信息披露項(xiàng)目（CDP）的問(wèn)卷調(diào)查以及“社會(huì)責(zé)任報(bào)告”中披露碳信息，我國(guó)主要采用后兩種方式進(jìn)行碳信息披露。由《京都協(xié)定書(shū)》規(guī)定的六種需重點(diǎn)關(guān)注的溫室氣體，都含碳元

素，因此碳信息披露通常以“二氧化碳當(dāng)量”為計(jì)量單位（謝良安，2013）。氣候的變化是一個(gè)全球性的問(wèn)題，需要企業(yè)降低碳排放的強(qiáng)度，提高碳信息披露質(zhì)量。

（一）碳信息披露項(xiàng)目（CDP）的問(wèn)卷調(diào)查

碳信息披露項(xiàng)目（CDP）建于2000年，其獨(dú)有的全球系統(tǒng)為各大公司提供環(huán)境信息的計(jì)量與披露。CDP的問(wèn)卷不僅包括與氣候變化相關(guān)的問(wèn)題，還包括公司的商業(yè)模式與低碳經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)情況，以及公司為應(yīng)對(duì)氣候變化制定的戰(zhàn)略。碳信息披露項(xiàng)目（CDP）從2009年開(kāi)始向國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)出碳信息披露的請(qǐng)求，但鮮少有企業(yè)回應(yīng)。2011年做出回應(yīng)的有11家企業(yè)，2012年增加到23家，但截至2013年9月30日，中國(guó)100份企業(yè)問(wèn)卷中，32家企業(yè)通過(guò)在線問(wèn)卷系統(tǒng)回復(fù)了問(wèn)卷，其中涵蓋9個(gè)行業(yè)，主要集中在金融（10家），能源（7家）以及工業(yè)（5家）領(lǐng)域。

（二）企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露碳信息

企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的主要目的是向利益相關(guān)方披露其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境3方面績(jī)效以及社會(huì)責(zé)任的履行戰(zhàn)略和方針。在報(bào)告指南中，績(jī)效指標(biāo)被分為經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境3個(gè)層面。經(jīng)濟(jì)層面的績(jī)效指標(biāo)要求企業(yè)對(duì)其高管是否考慮氣候變化進(jìn)行評(píng)估的情況做出披露。環(huán)境層面的績(jī)效指標(biāo)包括能源和水的消耗以及再利用等多個(gè)方面。社會(huì)層面的績(jī)效指標(biāo)與碳信息的披露相關(guān)度并不高。

三、湖北省上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀分析

湖北省作為國(guó)家確定的首批7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省市之一，碳信息披露情況在全國(guó)范圍內(nèi)是比較具有代表性的。由于我國(guó)目前缺乏上市公司碳會(huì)計(jì)信息的數(shù)據(jù)資料庫(kù)，而上市公司年報(bào)公布的會(huì)計(jì)信息是目前最為公開(kāi)、齊全且有較高可信度的資料。因此本文以湖北省滬深兩市的82家上市公司2012年度報(bào)告為研究對(duì)象，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選。從各行業(yè)的碳信息披露內(nèi)容、信息披露的表達(dá)方式和披露模式3個(gè)方面，分析研究湖北省上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀。

（一）各行業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露比例分析

本文依據(jù)2012年修訂后的中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將樣本劃分為：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)、教育、房地產(chǎn)業(yè)等18行業(yè)，在分析碳信息披露情況時(shí)根據(jù)不同的行業(yè)進(jìn)行具體分析，詳見(jiàn)表1所示。

表1的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2012年，在湖北省的82家上市公司中，僅有21家上市公司對(duì)碳信息進(jìn)行了披露，披露比例為25.61%，可見(jiàn)湖北省披露碳信息的上市公司所占比例總體較低，企業(yè)對(duì)碳信息披露的意識(shí)還不強(qiáng)。同時(shí)由于部分行業(yè)基數(shù)小，在分析時(shí)應(yīng)綜合考慮行業(yè)公司總數(shù)和披露碳信息的公司數(shù)目。綜合披露總數(shù)和比例，排在前3位的行業(yè)分別是：水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)。而傳播及文化產(chǎn)業(yè)、綜合、批發(fā)和零售業(yè)等一些與二氧化碳等溫室氣體排放相關(guān)程度低的行業(yè)披露比例相對(duì)較低。但值得一提的，盡管金融行業(yè)與二氧化碳等溫室氣體排放的直接相關(guān)度不高，但在碳信息披露時(shí)，作為湖北省唯一一家金融行業(yè)的上市公司，長(zhǎng)江證券仍然對(duì)

碳信息進(jìn)行披露，并且發(fā)布了年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告，這表明我國(guó)CDP項(xiàng)目的開(kāi)展使得碳金融也在不斷的創(chuàng)新發(fā)展。由于本文選取的樣本中缺少金融行業(yè)的信息，關(guān)于碳金融對(duì)碳信息披露的影響不能獲得直觀證據(jù)的支持，但筆者在對(duì)碳信息的相關(guān)報(bào)道進(jìn)行調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)多家銀行都已推出了低碳相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)在對(duì)其他省市銀行的年報(bào)分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)許多銀行也對(duì)碳信息進(jìn)行了披露。

在數(shù)據(jù)分析過(guò)程中，環(huán)境信息披露比例在重污染與非重污染的行業(yè)存在一定差距。相較于對(duì)環(huán)境污染相對(duì)較輕的行業(yè)，環(huán)境重污染企業(yè)在溫室氣體排放，廢渣處理等方面有更多的信息披露。但是有關(guān)碳信息的披露方面，與環(huán)境會(huì)計(jì)相比還是有很大差距的，對(duì)于制造業(yè)、建筑業(yè)、交通行業(yè)等一些溫室氣體排放較大的行業(yè)，目前對(duì)于碳信息的披露比例并沒(méi)有達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。這主要是由于我國(guó)CDP項(xiàng)目起步較晚，并且目前國(guó)家并沒(méi)有在碳信息披露方面出臺(tái)相關(guān)政策，我國(guó)上市公司對(duì)于碳信息的披露都屬于自愿行為，并且由于對(duì)碳信息追蹤的成本較大，許多企業(yè)出于績(jī)效考慮并不愿意花費(fèi)精力進(jìn)行碳信息披露，對(duì)于碳會(huì)計(jì)信息的披露就更少了。

（二）碳會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容

我國(guó)目前對(duì)于碳信息的披露形式和內(nèi)容缺乏統(tǒng)一規(guī)定，因此上市公司的碳信息披露形式多樣，內(nèi)容也有很大差異，詳見(jiàn)表2所示。

表2　湖北省上市公司碳信息披露的內(nèi)容分析

從湖北省上市公司的碳信息披露的內(nèi)容來(lái)看，上市公司更愿意披露表外信息，而非表內(nèi)信息。上市公司對(duì)企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況概述等信息的披露，要多于企業(yè)如何處理溫室氣體以及碳信息的風(fēng)險(xiǎn)等信息的披露。由于整體基數(shù)較少，湖北省的上市公司對(duì)表內(nèi)信息的披露并不多。但筆者在對(duì)往年碳信息披露的比例進(jìn)行調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，在全國(guó)上市公司中，對(duì)碳信息的表內(nèi)信息披露的比例也相對(duì)較低。在表內(nèi)信息披露上，主要以收入類(lèi)披露為最多，具體披露的內(nèi)容包括公司節(jié)能減排獲得的政府獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)助，而這部分?jǐn)?shù)額多為一個(gè)整體性的數(shù)額，并非單獨(dú)針對(duì)溫室氣體。

上述的數(shù)據(jù)分析表明，上市公司對(duì)于碳信息的披露不夠主動(dòng)，并且披露的內(nèi)容以利好消息為主，較少涉及到低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)損失等?？傮w而言，上市公司在碳信息披露的數(shù)量和質(zhì)量方面都存在一定缺陷。從數(shù)量上看，對(duì)碳信息進(jìn)行披露的企業(yè)數(shù)量較少。并且披露的內(nèi)容主要為非貨幣性信息，披露信息的可比性很差。

（三）上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露的方式

表3　湖北省上市公司碳信息披露的方式分析

上述數(shù)據(jù)表明，目前湖北省上市公司多在年報(bào)的報(bào)表附注中進(jìn)行碳信息披露。在報(bào)表附注中，上市公司主要是在政府補(bǔ)助、節(jié)能減排的補(bǔ)貼以及企業(yè)的低碳環(huán)境方面進(jìn)行披露。對(duì)于獨(dú)立報(bào)告，許多上市公司發(fā)布了單獨(dú)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告、環(huán)境報(bào)告以及可持續(xù)發(fā)展報(bào)告等，但在碳信息方面，由于目前披露的內(nèi)容、方式等都不太統(tǒng)一，目前缺乏統(tǒng)一的報(bào)告模式。因此，沒(méi)有上市公司采用獨(dú)立報(bào)告的碳信息披露方式，但部分企業(yè)選在單獨(dú)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和環(huán)境報(bào)告中對(duì)公司碳信息進(jìn)行披露。從各項(xiàng)披露方式所占比例可以看出，上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)碳信息定性和定量的披露方式。

（四）上市公司碳信息披露的影響因素

相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)碳信息披露的研究起步較晚，碳排放權(quán)的交易也在近兩年才得以發(fā)

展，導(dǎo)致企業(yè)碳信息披露水平整體不高。本文以湖北省上市公司2012年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，分析研究了各行業(yè)碳信息的披露方式及內(nèi)容。根據(jù)樣本中上市公司財(cái)務(wù)特征與公司治理兩個(gè)方面的內(nèi)容，結(jié)合上述分析結(jié)果，研究上市公司企業(yè)規(guī)模、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等方面與碳信息披露情況方面的聯(lián)系。

通過(guò)研究各上市公司2012年年度財(cái)務(wù)報(bào)表，筆者發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力與碳信息披露成正相關(guān)，即規(guī)模較大、盈利較好的公司對(duì)碳信息的披露更加完善。大規(guī)模的公司通常更易引起公眾及投資者關(guān)注，同時(shí)也會(huì)面臨更強(qiáng)的政府管制，因此對(duì)碳信息披露更為重視。上市公司向社會(huì)公眾公開(kāi)其履行社會(huì)責(zé)任的信息，有助其提升企業(yè)形象和價(jià)值，增強(qiáng)企業(yè)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。公司良好的盈利可以保障其更有效利用各方資源，披露企業(yè)碳信息。同時(shí)，公司的財(cái)務(wù)狀況也影響企業(yè)的碳信息披露，湖北省三家被ST處理的公司都沒(méi)有對(duì)碳信息進(jìn)行任何披露，并且從整體上看，財(cái)務(wù)狀況較好的上市公司披露的碳信息內(nèi)容更為詳細(xì)。除此之外，上市公司所處的行業(yè)也對(duì)碳信息的披露有影響，但影響程度不大。值得一提的是，在上市公司中兩職分離對(duì)碳信息披露有積極的影響。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)湖北省碳信息披露的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司參與碳信息披露的比例并不高。此外，本文通過(guò)調(diào)查也對(duì)我國(guó)上市公司碳信息披露現(xiàn)狀做出了描述，并分析了碳信息披露的未來(lái)發(fā)展情況。目前針對(duì)我國(guó)上市公司碳信息披露研究仍處于初步階段，不論是理論還是實(shí)際操作方面都存在一些問(wèn)題，還沒(méi)有建立出完善的碳信息披露體系。在碳信息披露體系的未來(lái)建設(shè)方面仍應(yīng)當(dāng)采用強(qiáng)制與自愿相結(jié)合的模式，結(jié)合理論與實(shí)踐并遵循借鑒、延續(xù)和創(chuàng)新的原則。在碳信息披露的研究方向上，主要是在原有框架的基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步的創(chuàng)新。由于目前缺少碳信息的數(shù)據(jù)庫(kù)，本文采用了樣本調(diào)查的方式，因此本文所形成的結(jié)論還有一定的局限性，具體表現(xiàn)在，對(duì)我國(guó)上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀描述缺乏具體的數(shù)據(jù)支持。此外，由于數(shù)據(jù)調(diào)查并不徹底，本文并未能就碳信息披露的體系提出具體建議。

但隨著社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)碳信息披露的重要性認(rèn)識(shí)必定會(huì)加強(qiáng)，碳信息的核算也越來(lái)越會(huì)被企業(yè)所需要，投資者已逐漸認(rèn)識(shí)到，企業(yè)的環(huán)境影響也將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成實(shí)際性的影響，尤其是中長(zhǎng)期影響。因此，全球投資者要求企業(yè)提供更多關(guān)于氣候變化與自然資源策略的細(xì)節(jié)。在理論研究方面，應(yīng)當(dāng)以國(guó)內(nèi)外已有的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)為依托，同時(shí)結(jié)合我國(guó)的國(guó)情對(duì)碳信息披露的內(nèi)容和方式進(jìn)行創(chuàng)新。有關(guān)部門(mén)和行業(yè)組織應(yīng)盡快完善適合我國(guó)國(guó)情的碳信息披露指導(dǎo)體系，對(duì)碳會(huì)計(jì)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮促進(jìn)作用。

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責(zé)編:楊雪