銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行報(bào)告

銀行理財(cái)產(chǎn)品跟蹤

數(shù)量規(guī)模：銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模有所回升。2015年11月份，商業(yè)銀行新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品6396款，募集資金規(guī)模約3.06萬億元人民幣，數(shù)量和規(guī)模雙雙回落，產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比下降13.0%，資金規(guī)模環(huán)比下降12.3%。相比2014年同期，產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比下降3.5%，資金規(guī)模環(huán)比下降23.3%。從存貸款替代效應(yīng)方面來看，2015年11月份人民幣存款增加1.43萬億元，其中住戶存款增加938億元；2015年11月份，新增人民幣貸款7089億元，社會(huì)融資規(guī)模增量為4878億元。分發(fā)行主體來看，中、農(nóng)、工、建、交五大國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)行占比較2015年10月下降，共發(fā)行產(chǎn)品1200款，募集資金規(guī)模1.20萬億元，數(shù)量的全市場(chǎng)占比為18.8%，規(guī)模的全市場(chǎng)占比為39.3%。上市股份制銀行發(fā)行1482款，募集資金規(guī)模1.16萬億元，數(shù)量和規(guī)模占比均顯著提升。其他中資銀行共發(fā)行3554款，募集資金規(guī)模0.67萬億元，數(shù)量和規(guī)模占比分別為55.6%和22.0%。外資銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品160款。

定價(jià)水平：11月份人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)回落。2015年11月末，M2余額為137.4萬億元，同比增長(zhǎng)13.7%，增速分別比上月末和2014年同期高0.2個(gè)百分點(diǎn)和1.4個(gè)百分點(diǎn)。伴隨著寬松貨幣政策效應(yīng)的釋放，市場(chǎng)利率水平持續(xù)回落。2015年11月人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率曲線繼續(xù)下行。從關(guān)鍵期限點(diǎn)的月度走勢(shì)來看，2季度以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯下降，1個(gè)月產(chǎn)品收益率下降幅度最大。2015年11月份，1個(gè)月期人民幣產(chǎn)品的平均收益率為3.57%，環(huán)比下降24BP；3個(gè)月和6個(gè)月期人民幣產(chǎn)品的平均收益率分別為4.31%和4.39%，環(huán)比分別下降了15BP和27BP。國(guó)內(nèi)貨幣政策持續(xù)寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍有下行空間。

到期收益：平安銀行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品獲零收益。2015年11月份，共統(tǒng)計(jì)到商業(yè)銀行發(fā)行的4875款產(chǎn)品到期，人民幣產(chǎn)品的平均期限為115天，平均到期收益率為4.72%。長(zhǎng)沙銀行發(fā)行的“金芙蓉2014長(zhǎng)盛2期（2014126）劣后級(jí)”產(chǎn)品獲得最高收益，投資期限為1年，年化收益率為18.29%。江蘇銀行發(fā)行的“‘聚寶財(cái)富專享4號(hào)（結(jié)構(gòu)性）1503期’人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，產(chǎn)品期限98天，掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)為華夏上證50ETF基金，資產(chǎn)配置為12吉林銀行債和掛鉤華夏上證50ETF的收益互換合約。該產(chǎn)品到期收益率為8.50%。平安銀行發(fā)行的“平安財(cái)富-結(jié)構(gòu)類（100%保本掛鉤基金）資產(chǎn)管理計(jì)劃2014年365期人民幣理財(cái)產(chǎn)品” 掛鉤博茂固定收益基金，掛鉤標(biāo)的在最終觀察日的定盤價(jià)格小于初始價(jià)格，到期收益率為零。

多公司利用閑置資金購(gòu)買理財(cái)品。多家上市公司三季度報(bào)告顯示，委托他人投資或管理資產(chǎn)的收益成為公司利潤(rùn)的重要來源。上市公司將閑置資金用于購(gòu)買保本型理財(cái)產(chǎn)品，既能提高資金利用率又能帶來投資收益，同時(shí)注重控制風(fēng)險(xiǎn)。姚記撲克公告顯示其全資子公司啟東姚記與上海銀行股份有限公司簽訂《上海銀行公司客戶人民幣封閉式理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議書》，啟東姚記將暫時(shí)閑置的募集資金人民幣2000萬元整購(gòu)買保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品期限為90天，預(yù)期年化投資收益為3.74%。此次投資是在確保公司募投項(xiàng)目所需資金和保證募集資金安全的前提下進(jìn)行的，有助于提高募集資金使用效率，不影響募集資金項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。無獨(dú)有偶，康弘藥業(yè)公告顯示其四家子公司使用自有資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，四川康貿(mào)認(rèn)購(gòu)中信銀行理財(cái)產(chǎn)品人民幣12000萬元，最高年化收益率為3.2%。其他子公司均購(gòu)買了中國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品。過去的2015年一年中，公司累計(jì)使用閑置資金購(gòu)買尚未到期的銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品金額合計(jì)4.7億元。