淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

馮鋼

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的核心內(nèi)容，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展具有重要的意義。受到各種因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)普遍存在與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，必須及時(shí)有效的進(jìn)行防范與控制。本文首先對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、成因進(jìn)行分析，然后提出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施，供有關(guān)人員參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè) ?財(cái)務(wù)管理 ?風(fēng)險(xiǎn) ?防范

在我國(guó)大力推行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過程中，企業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨無時(shí)無刻的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心工作，對(duì)企業(yè)健康發(fā)展具有重要的作用。目前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐漸完善，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略的研究具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)合理性弱

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)主要指的是權(quán)益資本與借入資金的比例關(guān)系，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)合理，能夠降低企業(yè)資本利用效率，在財(cái)務(wù)工作中獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益，體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的價(jià)值。然而目前我國(guó)企業(yè)中，資本結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象普遍存在，主要原因有三點(diǎn)：第一，企業(yè)債務(wù)資本比例過高，一些企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)占總資產(chǎn)的80%以上，如果不能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)，就會(huì)給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這也與我國(guó)目前市場(chǎng)機(jī)制不完善有直接的關(guān)系，同時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)，企業(yè)長(zhǎng)期處于經(jīng)濟(jì)效益低下狀態(tài)，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)過多的負(fù)債。第二，企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理，流動(dòng)負(fù)債水平較高;第三，企業(yè)的權(quán)益資本過多，這類情況容易出現(xiàn)在上市企業(yè)中，特別是在企業(yè)股權(quán)分置給個(gè)階段中，這類現(xiàn)象比較突出。

（二）企業(yè)投資決策科學(xué)性低

由于企業(yè)投資決策者沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，或者對(duì)項(xiàng)目投資沒有清醒的認(rèn)識(shí)，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資的盲目性較大，影響投資收益，給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來惡劣的影響。一些企業(yè)在項(xiàng)目投資前，并沒有對(duì)項(xiàng)目的可行性就行調(diào)查研究，也咩有分析投資決策帶來的收益與成本之間的關(guān)系，以至于投資資金無法收回或很長(zhǎng)一段時(shí)間才能收回，給企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性造成影響。

（三）企業(yè)資金回收策略不當(dāng)

資金是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)，而企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)效益的直接體現(xiàn)就是資金回收，如果資金回收不能及時(shí)回收，就會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，企業(yè)在資金回收策略上存在一定的問題，一方面，有些企業(yè)在增加銷量過程中，采用賒賬銷售的方式，但是沒有充分考慮客戶的信譽(yù)度，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)不能及時(shí)回收;另一方面，企業(yè)融資后需要有足夠的資金支持，但是一些行業(yè)企業(yè)中資金流動(dòng)性太大，很難將流動(dòng)資金作為固有資本，給企業(yè)財(cái)務(wù)埋下風(fēng)險(xiǎn)的種子。

（四）企業(yè)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，不能適應(yīng)外界復(fù)雜多變的環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包含了諸多的因素，不僅有國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控策略，還包括社會(huì)文化環(huán)境、法律法規(guī)環(huán)境等等因素。這些因素都屬于外部環(huán)境因素，不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的意志進(jìn)行改變，具有無法改變以及不可精確預(yù)見等特點(diǎn)。外部環(huán)境的改變?cè)诤艽蟪潭壬蠒?huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作造成影響，甚至?xí)砭薮蟮呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺少必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理層也沒有在企業(yè)中設(shè)立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，或者雖然存在這樣一個(gè)管理機(jī)構(gòu)，但是機(jī)構(gòu)內(nèi)容成員風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，根本不能應(yīng)對(duì)企業(yè)外部環(huán)境因素的變化，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)U(kuò)大化，給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成巨大的影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略

針對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制現(xiàn)狀，為了為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供有效的裨益，就需要企業(yè)樹立科學(xué)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高對(duì)外部環(huán)境的警覺性，采用更加科學(xué)有效的管理模式，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化不僅需要對(duì)企業(yè)本身發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行充分考慮，同時(shí)也需要隨時(shí)關(guān)注企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境。在優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)過程中，應(yīng)該對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)籌資情況有清楚的認(rèn)識(shí)，以問題為優(yōu)化的切入點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理原因的分析，從源頭入手，對(duì)其進(jìn)行根治。具體的優(yōu)化策略體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，一定的資本結(jié)構(gòu)比例能夠幫助企業(yè)產(chǎn)生避稅效應(yīng)，為企業(yè)帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。為了確保企業(yè)總資本保持持平或盈利，應(yīng)該確保企業(yè)借款利潤(rùn)率大于加權(quán)平均資產(chǎn)成本率。第二，對(duì)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策過程中。需要對(duì)企業(yè)所屬行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行分析，包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性、行業(yè)發(fā)展前景、盈利能力等等。同時(shí)，基于企業(yè)現(xiàn)金流波動(dòng)性特點(diǎn)，在確保企業(yè)負(fù)債到期結(jié)算一定要具有安全的邊際，權(quán)衡負(fù)債的盈利與風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最小、盈利最高的負(fù)債比例結(jié)構(gòu);第三，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。根據(jù)現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)有企業(yè)中股權(quán)問題，需要適當(dāng)?shù)慕档蛧?guó)有股份所占的比例，采用多元化的股權(quán)制度，加大投資者持有的股份比例。

（二）保證企業(yè)投資決策的科學(xué)性

科學(xué)的企業(yè)投資決策，能夠保證企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體來說，提高企業(yè)投資決策科學(xué)性的策略體現(xiàn)在：第一，建立完善的投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，以完善的制度為依據(jù)，對(duì)投資決策者的行為進(jìn)行約束，在投資出現(xiàn)問題時(shí)，根據(jù)制度追究決策者的責(zé)任;第二，做好企業(yè)項(xiàng)目評(píng)估，應(yīng)用先進(jìn)的項(xiàng)目評(píng)估技術(shù)，增強(qiáng)項(xiàng)目評(píng)估的可論證性;第三，建立項(xiàng)目評(píng)價(jià)機(jī)制。項(xiàng)目評(píng)價(jià)機(jī)制主要具有兩個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是對(duì)此項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)生的社會(huì)效益、企業(yè)收益以及可能面臨的問題進(jìn)行分析，總結(jié)投資決策中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，以便對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化;另一方面，通過評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)投資行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，保證投資責(zé)任制度的有效落實(shí)，不至于投資策略流于形式。

（三）建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生到造成惡劣影響都具有一定的過程，如果能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效處理，就能夠幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，幫助企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)順利安全的運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立能夠?qū)崿F(xiàn)上述情況，具體來說：第一，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，采用更加靈活的信息管理系統(tǒng)，完成對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的收集、分析與處理，建立便捷的信息渠道，幫助企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題;第二，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。內(nèi)部控制是保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的基礎(chǔ)，也是預(yù)警機(jī)制發(fā)揮作用的保障;第三，建立風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采取及時(shí)有效的控制措施;第四，完善預(yù)警責(zé)任機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作責(zé)任落實(shí)到具體的財(cái)務(wù)管理人員頭上，設(shè)立配套的獎(jiǎng)罰措施，幫助財(cái)務(wù)人員建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。第五，在企業(yè)管理中堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的模式。采用定量分析的方式，能夠使分析的結(jié)果更加客觀，具有容易度量的特征;采用定性分析，能夠增強(qiáng)分析的主觀性，但也具有模糊性的特點(diǎn)。在建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制過程中，單單依靠定性或定量分析是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，應(yīng)該充分利用現(xiàn)代化信息技術(shù)，采用科學(xué)的管理模式，融合定性和定量分析的有點(diǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的功效。

（四）提高企業(yè)資金的安全性與流動(dòng)性

根據(jù)上述分析可以看出，一些企業(yè)在運(yùn)行過程中受到資金困境，有時(shí)候并不是企業(yè)資不抵債，大多都是因?yàn)闀簳r(shí)性的支付困難，主要原因在于這些企業(yè)中的資金流動(dòng)性差。所以，應(yīng)該充分利用現(xiàn)代化的管理方式，采用正確的企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式，以便及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)苗頭，做好事先的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制。具體來說，企業(yè)不僅需要對(duì)資金投量進(jìn)行嚴(yán)格的控制，避免資金過渡占用，同時(shí)也需要增大企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)以及存活款項(xiàng)等周轉(zhuǎn)周期，盡快將存活轉(zhuǎn)變?yōu)橄冗M(jìn)資產(chǎn)，提高企業(yè)的資金利用效率，杜絕一切壞賬、爛賬的發(fā)生。最后，還應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況追求相應(yīng)的成長(zhǎng)速度，同時(shí)要手持一定量的現(xiàn)金，以滿足正常運(yùn)營(yíng)和應(yīng)付突發(fā)事件的需要。

三、結(jié)束語

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任重大，不僅關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升，在某種意義上決定了企業(yè)的生死存亡?，F(xiàn)階段，我國(guó)部分企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中還存在一定的問題，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱、投資決策缺乏科學(xué)性等等，對(duì)企業(yè)健康發(fā)展造成極大的影響。因此，必須不斷的完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，建立科學(xué)的項(xiàng)目投資決策體系，提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力，為企業(yè)財(cái)務(wù)工作保駕護(hù)航。

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