淺析中小企業(yè)融資問題與對策

方洪蓮

摘 ?要：目前，我國中小企業(yè)內(nèi)源融資匾乏，在以商業(yè)銀行貸款為主的外源融資中存在規(guī)模和所有制歧視問題。而導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資困難的原因既有中小企業(yè)自身的問題，同時也有融資渠道以及政府管理力度不夠等原因。為此，本文在對我國中小企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行詳細(xì)分析研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資結(jié)構(gòu);融資渠道;資本市場

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資概況。2010年，國家宏觀經(jīng)濟(jì)研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在工業(yè)領(lǐng)域我國中小企業(yè)的負(fù)債率為65%，中小企業(yè)自有資金比例僅為35%。和同行業(yè)大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的負(fù)債率高出5個百分點(diǎn)。而且我國中小企業(yè)基本上是勞動密集型企業(yè)，利潤率比較低，自有資金難以滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，這表明我國中小企業(yè)內(nèi)源融資匾乏。

（二）外源融資概況。根據(jù)2010年央行的統(tǒng)計(jì)，全國發(fā)放短期貸款中僅有0.9%的貸款流向了私營企業(yè)及個體企業(yè)?？梢?，我國中小企業(yè)獲得銀行貸款的數(shù)量嚴(yán)重不足，銀行貸款對于解決中小企業(yè)的資金問題似乎是杯水車薪。據(jù)調(diào)查，在我國中小企業(yè)中有60.5%的企業(yè)沒有1-3年的長期貸款。而獲得長期貸款的企業(yè)中，僅有16%的企業(yè)表示貸款能滿足資金需求，而52.7%的企業(yè)則表示只能滿足部分資金需求，最后31.3%的企業(yè)表示貸款根本不能滿足資金需求。2010年我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款拒批情況如表1所示：

表1 ?2010年商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款拒批情況

資料來源：陳曉紅.論中小企業(yè)融資與管理（第一版）.長沙：湖南人民出版社，2009：P65

從表1可以看出，我國中小企業(yè)很難獲得銀行貸款。最直接的數(shù)據(jù)表現(xiàn)就是我國中小企業(yè)貸款申請的被拒絕率高居不下。當(dāng)然隨著中小企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，貸款申請被拒絕的比率下降到30%左右。這說明我國中小企業(yè)在銀行信貸中存在著規(guī)模和所有制歧視問題。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身問題。在我國，中小企業(yè)往往在管理方面存在一些問題，例如：生產(chǎn)經(jīng)營的效率性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性、管理制度的合理性等方面都存在一些缺陷。這是導(dǎo)致中小企業(yè)融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下： 信息不對稱，信用度低下; 融資結(jié)構(gòu)不合理。

（二）中小企業(yè)融資的渠道有限。從我國目前的現(xiàn)狀來看，我國資本市場發(fā)展不成熟，中小企業(yè)融資渠道比較狹窄，造成這一現(xiàn)象的原因主要有以下兩方面：銀行體系不完善，目前，在我國的貸款發(fā)放市場中，四大國有商業(yè)銀行仍然處于絕對壟斷的地位，而從這四大商業(yè)銀行的發(fā)放的貸款中，僅有不到

20%的貸款額度發(fā)放給了非國有企業(yè)部門。

（三）政府管理力度不夠。目前來看，對于中小企業(yè)的融資支持力度不夠，法律和政治環(huán)境的營造也有所欠缺，突出的問題主要表現(xiàn)在：觀念轉(zhuǎn)變不徹底，雖然我國發(fā)展的是市場經(jīng)濟(jì)，但是政府工作人員在處理某些問題的時候沒有徹底從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念中轉(zhuǎn)變過來;法律環(huán)境不容樂觀， 政府對于相關(guān)方面的法制建設(shè)還很滯后。

三、我國中小企業(yè)融資難問題應(yīng)對策略

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身素質(zhì)。（1）加強(qiáng)信息透明度。中小企業(yè)相對于大型企業(yè)而言，之所以面臨著更嚴(yán)峻的融資難問題，有一個相當(dāng)重要的原因就是信息不透明。信用度得不到保證，銀行等金融機(jī)構(gòu)基于對資金回收風(fēng)險的考慮，就會對中小企業(yè)的融資要求嚴(yán)格審核。（2）改善融資結(jié)構(gòu)。首先要注意的問題就是融資數(shù)量?；径裕軌虮ＷC正常的生產(chǎn)經(jīng)營就可以。因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資成本是比較高的，超過需求進(jìn)行融資會增加企業(yè)的成本和風(fēng)險。資金低效率的運(yùn)行不僅會影響企業(yè)當(dāng)前的收益，也會影響企業(yè)今后的融資能力。

（二）健全中小企業(yè)融資渠道。應(yīng)該建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，改變過去單一產(chǎn)權(quán)的弊病。我國國有四大行的股份制改革就是很好的范例。對于廣大無法在中小板進(jìn)行上市的中小企業(yè)來說，也有在資本市場進(jìn)行融資的需求。場外交易市場的發(fā)展是滿足這一需求的有效方法。我國目前的資本市場發(fā)展不健全，應(yīng)該朝著多層次的方向發(fā)展。

（三）加強(qiáng)政府管理力度。（1）設(shè)立專項(xiàng)基金。。一方面鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，另一方面幫助中小企業(yè)降低融資風(fēng)險。而針對我國中小企業(yè)普遍信譽(yù)得不到認(rèn)可的現(xiàn)狀，我們不妨為中小企業(yè)設(shè)立信用保證基金、風(fēng)險補(bǔ)償基金等。（2）加快相關(guān)立法。許多國家在保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的過程中制定了《企業(yè)投資法》、《小企業(yè)投資獎勵法》等。我國也應(yīng)加快相關(guān)立法，為中小企業(yè)融資提供法律保障，從政策、稅收各個方面提供優(yōu)惠政策，并在政策執(zhí)行過程中做到公正透明、貫徹落實(shí)。相信政府更多調(diào)控管理措施的出臺，會幫助中小企業(yè)更好地從融資難問題中走出來，得到更好的發(fā)展機(jī)會。