基于DEA模型的我國對非洲各國直接投資效率分析

【摘 要】本文選取非洲52個主要國家作為研究對象，利用因子分析，尋找影響我國在非洲直接投資區(qū)位選擇的主因子，提取前4個主因子，其累計解釋程度達(dá)到73.5%，之后我們使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）模型來評價我國在非洲各國直接投資的有效性，將樣本在這四個主因子上的得分作為DEA模型的輸入變量，對外投資的存量和流量作為模型輸出變量，計算我國在非洲各國直接投資的相對效率并進(jìn)行排名。研究發(fā)現(xiàn)，我國對非洲直接投資的效率在非洲緯度較低的東中西非地區(qū)明顯好于緯度較高的南北非地區(qū)，最后對模型結(jié)果進(jìn)行分析并提出建議。

【關(guān)鍵詞】因子分析；DEA模型；直接投資效率；非洲

一、問題的引入

2013年，中國對非洲直接投資為33.7億美元，雖然僅占中國對外直接投資的3.2%，但增速明顯，達(dá)33.9%，呈現(xiàn)出加快趨勢，從行業(yè)角度看，投資行業(yè)比較集中，在流量上，建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究服務(wù)業(yè)占到90%，其中建筑業(yè)是中國在非洲展開投資的最活躍的行業(yè)；在存量上，采礦業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究服務(wù)業(yè)占到85%以上，投資的資源尋求動機(jī)比較明顯，而不同的國家的投資環(huán)境千差萬別，故將我國對非洲直接投資進(jìn)行效率分析也就有了重要意義。

二、因子分析與因子得分

綜合文獻(xiàn)信息，在建立因子模型分析我國對非洲直接投資的影響因素時，我們將主要的影響因素指標(biāo)歸類設(shè)定為4個一級指標(biāo)，分別是宏觀經(jīng)濟(jì)類指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)對外依存度類指標(biāo)、社會效率類指標(biāo)、要素充裕程度類指標(biāo)和12個二級指標(biāo)，分別為GDP增長率、消費(fèi)者價格指數(shù)、進(jìn)口增長率、出口增長率、FDI流入量、國際競爭力指數(shù)、每百人移動電話數(shù)量、礦產(chǎn)資源產(chǎn)量、總?cè)丝跀?shù)、人均GDP、城鎮(zhèn)人口比例、受高等教育人口比例。在這12個指標(biāo)中，我們使用迭代因子法構(gòu)建因子模型，選取貢獻(xiàn)度較大的4個公因子，經(jīng)計算，其累計解釋程度達(dá)到73.5%，可以認(rèn)為其包含了原始樣本的大部分信息。之后，借助因子載荷矩陣，分別計算52個非洲國家的投資環(huán)境得分，其因子得分公式為：

根據(jù)此得分將非洲國家進(jìn)行初步排名，可以得到排名前十位的國家分別為多哥、利比里亞、尼日利亞、安哥拉、南非、塞舌爾、加蓬、赤道幾內(nèi)亞、幾內(nèi)亞、埃塞爾比亞，此結(jié)果與我國在非洲投資存量排名的實際情況也相吻合，可以認(rèn)為此因子分析模型得到的結(jié)果是可靠的。

三、基于DEA模型分析我國對非洲直接投資的效率

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）模型是一個對多投入、多產(chǎn)出的多個決策單元的效率評價方法，廣泛使用于業(yè)績評價，我們采用DEA模型，來對我國在非洲52國的直接投資的效率進(jìn)行分析評價。在前面的因子分析過程中，我們發(fā)現(xiàn)四個主因子分別在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)對外依存度、社會效率、要素充裕度上有較大的載荷，把這4個主因子提取出來，按照樣本計算這52個國家分別在這四個主因子上的得分，作為DEA模型的輸入變量，將對外投資的存量與流量作為DEA模型的輸出變量，變量和樣本的數(shù)目符合DEA模型的經(jīng)驗法則，同時，采用技術(shù)規(guī)模報酬遞增的假設(shè)，建立數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型。

從DEA模型得到的結(jié)果看，DEA相對有效率國家排名前15位的國家非別為坦桑尼亞、肯亞、剛過共和國、埃塞俄比亞、吉布提、獅子山、中非共和國、馬拉維、圣多美普林，蘇丹、南非、烏干達(dá)、利比里亞、剛果民族共和國、加蓬。也就是說，在這15個國家進(jìn)行的直接投資是與中國企業(yè)投資效益相對較為匹配的，我國對非洲的直接投資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這些DEA相對效率較高的國家。

四、結(jié)果的分析與評價

從因子分析可以發(fā)現(xiàn)，對我國非洲直接投資的影響最大的因子是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也就是說，對非洲而言，國家宏觀經(jīng)濟(jì)越景氣，國家整體的經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，我國在這個國家的投資也就相對越多。

根據(jù)DEA模型分析得到的效率排名來看，DEA相對有效率國家排名前15位的國家中，東非、中非、西非各占4個，南非2個，北非1個，我國對非洲直接投資的國家效率的高值相對集中于非洲中部，也即緯度較低的地區(qū)，這些國家的投資環(huán)境對我國而言比較好。另外，我國在非洲進(jìn)行直接投資的一個重要原因是獲取資源，這可能是因為低緯度的非洲國家，自然資源較為豐富，成為我國企業(yè)走出去青睞的對象國，我國在對非洲進(jìn)行直接投資也應(yīng)對這些國家有多側(cè)重，并在政策上對其做出相應(yīng)的傾斜。

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作者簡介：

郭龍飛（1991-），男，漢族，河南人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士研究生在讀，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策。endprint