安徽省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究

閆境華

【摘 要】金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系一直都是值得探討的，本文以1978-2012年的人均GDP和金融機(jī)構(gòu)的存貸款余額為樣本，先對(duì)安徽地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展現(xiàn)狀做基本分析，然后對(duì)安徽地區(qū)的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行了實(shí)證研究，并對(duì)所得數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析論證金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，得出了兩者在某種程度上相互影響，相互促進(jìn)，并對(duì)安徽省金融發(fā)展提供合理化建議。

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；相互促進(jìn)

一、引言

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融的發(fā)展的關(guān)系一直存在著爭(zhēng)議，也是學(xué)者們一直在探索的問(wèn)題。安徽作為一個(gè)欠發(fā)達(dá)的大省，它的發(fā)展直接會(huì)影響到中部崛起的實(shí)施效果，也會(huì)對(duì)整個(gè)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大的影響。安徽地區(qū)經(jīng)濟(jì)的如何發(fā)展一直是學(xué)者探討的問(wèn)題，而金融是否會(huì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也一直存在爭(zhēng)議。在兩者的關(guān)系的研究上，國(guó)外的研究結(jié)果比較豐富，主要是古典的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)由實(shí)物部門決定，與金融無(wú)關(guān)。而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家代表Patrick認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有關(guān)系的。國(guó)內(nèi)有一些學(xué)者針對(duì)某個(gè)省為研究對(duì)象，研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，如金紅丹（2010）對(duì)我國(guó)區(qū)域性金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，分析結(jié)果表明各區(qū)域金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有明顯的促進(jìn)作用。楊艷、李新波（2009）對(duì)中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究發(fā)現(xiàn)，各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的具體關(guān)系存在較大的差異，其中東部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系比較顯著。方先明等（2010）將資本因素劃分為銀行貸款余額、股票總價(jià)值和保費(fèi)收入三個(gè)維度，考察了1998-2008年金融支持與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的空間相關(guān)性。

二、安徽省GDP及金融發(fā)展現(xiàn)狀

安徽省的GDP，2013年為19038.9億元，較2012年增長(zhǎng)了10.6%，2009年首次突破萬(wàn)億大關(guān)。在推動(dòng)安徽經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消費(fèi)、出口和投資各自扮演著不同的角色。2012年，安徽省的第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)分別為2178.7億元、9404.0億元和5629.4億元，較2011年均有所增長(zhǎng)，增速分別為7.8%、14.3%和15.7%?？梢钥闯觯不帐〉谌a(chǎn)業(yè)的增速較第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)明顯較快，但是想要超越第二產(chǎn)業(yè)還是有距離的。雖然說(shuō)安徽地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度是可觀的，但是由于起點(diǎn)低，和周圍的省市相比，距離也是非常明顯的?？偟膩?lái)看，安徽地區(qū)的居民人口素質(zhì)較低，消費(fèi)能力受限，想要靠消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)需求是很困難的。安徽雖然是農(nóng)業(yè)大省，但卻不是農(nóng)業(yè)強(qiáng)省，科技水平較低，農(nóng)民的生產(chǎn)力水平也就偏低。綜上所述，安徽的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是很大的進(jìn)步空間的。

據(jù)《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)知，2012年銀行業(yè)各項(xiàng)機(jī)構(gòu)的存款余額為23211.5億元，各項(xiàng)貸款余額為16795.2億元，相比于2011年，增幅分別為18.7%和18.6%。從上面可以看出安徽省2012年這兩個(gè)方面都呈現(xiàn)著平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，上市公司的數(shù)量也在逐年增加。雖然相比于周圍的省還是有差距的，但是發(fā)展的態(tài)勢(shì)十分的強(qiáng)勁。所以本文研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展兩者之間的關(guān)系對(duì)安徽省未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略顯得十分重要。

三、指標(biāo)的選取

本文采用時(shí)間序列的方法對(duì)安徽經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行研究，但是大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)的時(shí)間序列，為了避免數(shù)據(jù)得到的結(jié)果的差異性，所以要先對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，然后再做相應(yīng)的回歸，判斷經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展的因果關(guān)系。考慮到物價(jià)因素的影響，選取安徽省1982—2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，相關(guān)的數(shù)據(jù)如下表所示。

經(jīng)過(guò)單位根檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)該數(shù)據(jù)為平穩(wěn)數(shù)列，所以可以進(jìn)行回歸。

四、建立相應(yīng)的回歸方程

（一）均GDP為被解釋變量

此模型的構(gòu)建以人均GDO為被解釋變量，存貸款余額為解釋變量，研究金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響力。所有的運(yùn)算都是在Eviews3.1上進(jìn)行的（見(jiàn)附件圖3）。構(gòu)建了一元模型，模型為Y=α+βX+γ。根據(jù)相關(guān)結(jié)果，得出模型的方程為：

Y=2567.4820+3.9724X

T= （0.0000） （0.0000）

R2=0.9648 F=794.3712

根據(jù)OLS模型進(jìn)行檢驗(yàn)得出R2=0.9648，說(shuō)明模型的擬合優(yōu)度很高，屬于高度正相關(guān)。在給定的顯著性水平0.05的情況下，T檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)均通過(guò)。 （下轉(zhuǎn)第14頁(yè)）

（上接第12頁(yè)）從上面的方程我們可以的出：存貸款余額每增加1萬(wàn)元，人均GDP就增加3.9724元。

（二）貸款余額為被解釋變量

該模型是將存貸款余額作為被解釋變量，人均GDP為解釋變量，研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的影響。同樣的是構(gòu)建一元模型。根據(jù)上文提到的數(shù)據(jù)，我們可以得出下列的方程（見(jiàn)附件圖4）。相關(guān)方程如下，

Y=-589.04840+0.2428X

T=（0.0000） （0.0000）

R2=0.9648 F=794.3712

因?yàn)镽2=0.9648，模型的擬合度很好，屬于高度正相關(guān)。在給定的顯著性水平0.05的前提下，該方程通過(guò)了T檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)。從方程中我們可以推斷出人均GDP每增加1元，存貸款余額增加0.2428萬(wàn)元。

綜上所述，人均GDP和存貸款余額之間的關(guān)系是相互促進(jìn)，相互影響的。

五、合理化建議

（一）抓住信息化的機(jī)遇

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的現(xiàn)代，各種信息產(chǎn)業(yè)層出不窮，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代已經(jīng)給人們的生活帶來(lái)了翻天覆地的變化。安徽想要憑借金融業(yè)的發(fā)展來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，就不能忽略信息化對(duì)金融的沖擊，信息化已經(jīng)改變了人們的生活方式，它不僅可以提高各種行為的效率，還能為推動(dòng)人類進(jìn)步提供極大的技術(shù)支持。就拿銀行以及非銀行類的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，信息化已然改變了它們的運(yùn)營(yíng)模式，拓寬了它們的服務(wù)渠道。所以，安徽省應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到信息化的巨大潛力，以及新技術(shù)帶來(lái)的機(jī)遇，不斷推陳出新，不拘泥于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)。只有創(chuàng)新才是安徽發(fā)展的源動(dòng)力。

（二）調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

安徽的存貸款中，儲(chǔ)蓄占比最大的就是居民的存款，而貸款則是銀行借貸給企業(yè)，銀行在存貸款的過(guò)程中起著非常重要的中介作用。所以說(shuō)，如果提高銀行的信貸機(jī)構(gòu)就會(huì)提高整個(gè)安徽經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，相應(yīng)的，如果銀行的信貸機(jī)構(gòu)崩潰就會(huì)拖延安徽經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。高度集中的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)會(huì)降低安徽地區(qū)的資金配置效率，因此，安徽應(yīng)該大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，使更多的資金流向生產(chǎn)力高的部門，提高資金的利用效率。

（三）優(yōu)化金融環(huán)境

一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)是十分有利的，若想讓金融業(yè)發(fā)展壯大，就必須給金融業(yè)提供一個(gè)寬松的環(huán)境，鼓勵(lì)中小金融企業(yè)來(lái)皖投資，適當(dāng)開(kāi)出一些優(yōu)惠政策，為它們的發(fā)展提供機(jī)會(huì)。金融不僅是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下資源配置的重要手段，也是一個(gè)具有無(wú)限發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)。政府應(yīng)該制定相關(guān)的政策法規(guī)，為金融業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展保駕護(hù)航。政府在鼓勵(lì)中小的金融企業(yè)到安徽來(lái)投資發(fā)展的時(shí)候，也要和它們約法三章。對(duì)于危害安徽長(zhǎng)足發(fā)展的事情應(yīng)該及時(shí)制止，不能為了謀求短期的發(fā)展就放任它們生長(zhǎng)。對(duì)一些商業(yè)犯罪的行為堅(jiān)決不妥協(xié)，要給予嚴(yán)厲的打擊，爭(zhēng)取做到獎(jiǎng)罰分明。

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