民間金融的界定、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型與防范措施

■ 孫海英（江西科技師范大學(xué) 南昌 330013）

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民間金融的界定、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型與防范措施

■ 孫海英（江西科技師范大學(xué) 南昌 330013）

內(nèi)容摘要：民間金融在我國(guó)存在已久，隨著民間金融的不斷發(fā)展、融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，民間金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯，近年來(lái)已經(jīng)成為金融當(dāng)局和許多學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。本文深入分析民間金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并制定出相應(yīng)的政策防范和化解民間金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：民間金融 風(fēng)險(xiǎn) 防范

隨著民間金融以簡(jiǎn)單的民間借貸形式出現(xiàn)，這種非正規(guī)金融的規(guī)模便不斷擴(kuò)大。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融也逐步復(fù)蘇，產(chǎn)生了民間借貸外的多種形式，這些民間機(jī)構(gòu)帶來(lái)的資本也逐漸成為一項(xiàng)重大資本，影響著金融行業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮著其在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用。然而，民間金融是把雙刃劍，游離在監(jiān)管體外，過(guò)多的投機(jī)性借貸、違規(guī)操作、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素容易引發(fā)糾紛案件、資金鏈斷裂等情形，加大了民間融資的風(fēng)險(xiǎn)，也逐漸影響金融體系。因此研究民間金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)并提出控制、預(yù)防措施是刻不容緩。

民間金融的含義及運(yùn)作模式

民間金融又被稱(chēng)為“非正規(guī)金融”，灰黑色金融或者地下金融，是沒(méi)有納入國(guó)家金融管理體系的非正規(guī)金融組織，相對(duì)于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言，是自發(fā)形成的民間的信用部分，是從事資金融通活動(dòng)的一種組織形式。

民間金融具有非正規(guī)性和非監(jiān)管性，相對(duì)正規(guī)的金融組織和機(jī)構(gòu)而言是自發(fā)形成的，同時(shí)它不受?chē)?guó)家金融監(jiān)管體系的控制。由于其非正規(guī)性又缺乏相對(duì)有效地監(jiān)管，民間金融在資金融通的過(guò)程中面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是通過(guò)合理有效地監(jiān)管可以對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用，特別是解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題。

總的來(lái)說(shuō)，民間金融的運(yùn)作模式包括農(nóng)村合作基金、合會(huì)、民間借貸、民間集資、典當(dāng)業(yè)、私人錢(qián)莊、小額信貸、互助會(huì)等。

民間金融存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

民間金融在我國(guó)已經(jīng)有悠久歷史，最初產(chǎn)生于浙江、福建等商品經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融的借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，組織形式和參與主體逐漸多樣化。這幾年以來(lái)我國(guó)民間金融得到了迅速發(fā)展，為中小企業(yè)提供了巨大的資金支持，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是民間金融風(fēng)險(xiǎn)失控的案例頻發(fā)，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和威脅。

（一）合會(huì)的倒會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

合會(huì)是一種以民間自發(fā)的互助性盈利金融組織形式，主要依靠熟人在社會(huì)中的信譽(yù)擔(dān)保機(jī)制而建立起來(lái)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盈利性越來(lái)越強(qiáng)，互助性逐漸減弱。合會(huì)的正常運(yùn)行憑借的是會(huì)首和會(huì)腳按照相關(guān)約定自覺(jué)履行交納會(huì)金或會(huì)款。合會(huì)的倒會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是由于得過(guò)會(huì)的會(huì)腳沒(méi)有按照約定繳納會(huì)款，這就使合會(huì)無(wú)法繼續(xù)維持下去，使尚未得會(huì)的會(huì)腳遭受損失。在合會(huì)組織中，會(huì)腳是一個(gè)理性的經(jīng)紀(jì)人，如果合會(huì)的利息超過(guò)了預(yù)期的商業(yè)利潤(rùn)就出現(xiàn)虧損，不能按時(shí)償還高額的本息。合會(huì)組織為了追求高額的利潤(rùn)，會(huì)把資金用于高利貸、賭博、炒股等高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，這些都增加了合會(huì)的倒會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）地下錢(qián)莊的客戶資金安全風(fēng)險(xiǎn)

地下錢(qián)莊的存貸款利率高于同期的銀行利率，又沒(méi)有銀行貸款審核和擔(dān)保機(jī)制，當(dāng)錢(qián)莊的貸款無(wú)法按時(shí)收回來(lái)的時(shí)候，廣大的客戶就會(huì)為錢(qián)莊的逐利需求來(lái)買(mǎi)單，錢(qián)莊的運(yùn)營(yíng)安全性得不到保障。在我國(guó)地下錢(qián)莊具有非法的性質(zhì)，得不到相關(guān)法律法規(guī)的保護(hù)和認(rèn)可。從事這類(lèi)型的金融活動(dòng)形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系由機(jī)構(gòu)自己負(fù)責(zé)承擔(dān)，當(dāng)錢(qián)莊資不抵債被取締的時(shí)候，資金的安全就會(huì)遭受?chē)?yán)重的威脅，最終還是客戶自己承受損失。

（三）典當(dāng)行的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)?shù)洚?dāng)行把典當(dāng)資金發(fā)放出去以后，當(dāng)戶就擁有了對(duì)資金的使用和歸還的權(quán)利，所以典當(dāng)行的風(fēng)險(xiǎn)大都是由典當(dāng)行一方來(lái)承擔(dān)。根據(jù)我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、和房地產(chǎn)都能夠作為當(dāng)物。我國(guó)現(xiàn)行的《典當(dāng)管理辦法》中明確規(guī)定，“對(duì)屬于贓物或者有贓物嫌疑的當(dāng)物，公安機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法予以扣押，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定處理?！彼?，當(dāng)?shù)洚?dāng)行收取贓物被公安機(jī)關(guān)扣押以后就失去了對(duì)該典當(dāng)物的處分權(quán)利，還要把債務(wù)及時(shí)的返還給被害人。與此同時(shí)，出當(dāng)贓物的當(dāng)戶在拿到典當(dāng)資金以后已經(jīng)不知道去向何處，典當(dāng)行的尷尬境地就產(chǎn)生了既沒(méi)有當(dāng)物也沒(méi)有當(dāng)金，所有的風(fēng)險(xiǎn)和損失只能由自己來(lái)承擔(dān)。

（四）小額貸款公司的資金斷流風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

小額貸款公司自身的資金實(shí)力相對(duì)薄弱，資金主要來(lái)自股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，還有從不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借入的資金。小額貸款公司不像銀行一樣具有吸收存款的功能，同時(shí)又要受到融資渠道和融資規(guī)模的限制，當(dāng)面臨大數(shù)額的資金需求時(shí)，很難應(yīng)對(duì)。如果該小額貸款公司沒(méi)有科學(xué)合理的年度放貸計(jì)劃，為了眼前的短期利益把公司所有的資金全部貸出去，就會(huì)陷入其他月份沒(méi)有資金可以貸款的困境，產(chǎn)生了后續(xù)資金斷流的風(fēng)險(xiǎn)。雖然很多的小額貸款公司建立了和銀行貸款類(lèi)似的審批程序，讓客戶提供較為詳細(xì)的資料和相關(guān)的收入證明等，但是，這些只能說(shuō)明客戶具有一定的還款能力，該筆貸款最終能否按時(shí)收回還要看客戶的還款意愿和遵守還款約定的情況。小額貸款公司的貸款前審查的時(shí)間一般相對(duì)較短，又不能在人民銀行查看借款人的信用記錄，加上從業(yè)人員的素質(zhì)又良莠不齊，貸款能否按時(shí)收回存在著很大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）民間借貸的高利率及投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

民間金融機(jī)構(gòu)以低于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信用條件進(jìn)行貸款，要求獲得高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的收益，有的利率高達(dá)20%，因此高利率是民間金融的明顯特點(diǎn)。很多中小企業(yè)通過(guò)民間金融機(jī)構(gòu)解決融資難問(wèn)題，將借來(lái)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體投資，但是其利潤(rùn)往往難以彌補(bǔ)高利率，容易引發(fā)債務(wù)連鎖危機(jī)。對(duì)于個(gè)人，利用這些民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行非法集資，將其用于投機(jī)、賭博、揮霍等行為，造成惡性循環(huán)。借款人無(wú)法償還債務(wù)發(fā)生跑路等現(xiàn)象，又會(huì)引起民間金融機(jī)構(gòu)的資金鏈斷裂，誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，導(dǎo)致很多社會(huì)和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

總體看來(lái)，民間金融有很大的風(fēng)險(xiǎn)，但不能忽視其對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的積極作用。民間金融作為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，滿足了中小企業(yè)的融資需求，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上推動(dòng)了正規(guī)金融的發(fā)展。所以要理性看待我國(guó)民間金融的存在和發(fā)展，深入分析各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的原因，制定出相應(yīng)的政策，采取一定措施防范和化解民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。

民間金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）宏觀政策

第一，建立健全適應(yīng)民間金融發(fā)展的法律法規(guī)體系。在溫州民間借貸危機(jī)的產(chǎn)生和處理過(guò)程中可以看出民間借貸危機(jī)的產(chǎn)生最終往往憑借司法處理來(lái)平息事件，而司法的介入和處理在有些情況下違背了法律面前人人平等的原則，用刑法打擊這種行為并不能從根源上解決問(wèn)題，因此要廢除不合適的法律，加速金融改革的進(jìn)程，促進(jìn)利率市場(chǎng)化，營(yíng)造出一個(gè)相對(duì)良好的金融環(huán)境。同時(shí)，將合會(huì)納入法律體系，在我國(guó)合會(huì)存在已久具有旺盛的生命力，但是在我國(guó)的法律文件中很少有對(duì)其明確的規(guī)定，在1991年最高院經(jīng)濟(jì)庭出臺(tái)的 121號(hào)批復(fù)中將合會(huì)定義為非法集資，所以合會(huì)的運(yùn)行靠的是會(huì)首和會(huì)腳的自覺(jué)，倒會(huì)事件的不斷發(fā)生說(shuō)明了這種單純憑借自覺(jué)行為維系的金融關(guān)系難以維持，因此需要制定出符合自身特點(diǎn)的合會(huì)法律和法規(guī)。其次，還要盡快出臺(tái)民間借貸法，在我國(guó)有關(guān)民間借貸的幾個(gè)司法解釋是比較零散的，大都散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《貸款通則》等相關(guān)法律之中。鑒于我國(guó)民間借貸市場(chǎng)的混亂局面和相關(guān)法律的落后和缺失，需要由權(quán)威的機(jī)構(gòu)立法，提升立法的級(jí)別，如讓全國(guó)人大常委會(huì)出臺(tái)《民間借貸法》取代《放貸人條例》，建立起系統(tǒng)的民間借貸的法律法規(guī)，并隨著民間借貸市場(chǎng)的新變化不斷地調(diào)整出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。

第二，構(gòu)建民間金融的監(jiān)管體系。在我國(guó)，民間金融一直處于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外，可以說(shuō)是處于真空狀態(tài)。應(yīng)該逐步地建立一種有效的監(jiān)管機(jī)制—以行業(yè)自律為主，政府調(diào)控為輔的監(jiān)管體系。由行業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)負(fù)責(zé)日常微觀的監(jiān)管，通過(guò)行業(yè)的自律行為來(lái)維持民間金融的正常運(yùn)行；由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)宏觀方面的監(jiān)管，審查行業(yè)協(xié)會(huì)頒布規(guī)章的合法性，還有監(jiān)管市場(chǎng)上的民間金融主體的合法性，只要他們的行為沒(méi)有違背法律的規(guī)定就不干預(yù)其發(fā)展。讓行業(yè)自律充分發(fā)揮微觀方面的監(jiān)管作用，明確政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行宏觀上的監(jiān)管，建立起微觀和宏觀結(jié)合起來(lái)的民間金融監(jiān)管體系來(lái)對(duì)民間金融的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，確保民間金融朝著正確的方向健康發(fā)展。

第三，推動(dòng)利率市場(chǎng)化，建立公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)的利率不是完全的市場(chǎng)化，普遍存在金融抑制不完全由市場(chǎng)所決定，還受政策及政府的管制等限制，這就導(dǎo)致現(xiàn)行的利率不等于資金供需平衡時(shí)的利率。利率是使用資金的成本，是貨幣供求的均衡價(jià)格，受供需變化圍繞資本價(jià)值上下波動(dòng)，適度的偏離價(jià)值曲線是正常的價(jià)值規(guī)律表現(xiàn)，然而，大幅度的偏離是無(wú)效的、浪費(fèi)的。推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境是緩解中小企業(yè)及國(guó)有企業(yè)資金供給不均衡的重要途徑，同時(shí)民間金融也能實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的軟著陸。利率的市場(chǎng)化也可以使人們意識(shí)到民間金融并不是簡(jiǎn)單的高利貸行為，減少交易主體雙方的風(fēng)險(xiǎn)及成本。

（二）微觀措施

第一，完善民間金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制機(jī)制。內(nèi)部控制是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部采取的一系列相互聯(lián)系、相互制約的制度和方法，可以對(duì)企業(yè)內(nèi)部起到自我約束、自我調(diào)節(jié)的作用，是一系列的程序、規(guī)則及措施的總稱(chēng)。民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自己的實(shí)際情況建立一套相對(duì)完善的內(nèi)部控制機(jī)制，使得機(jī)構(gòu)內(nèi)部的成員自覺(jué)遵守管理制度，提高整體的經(jīng)營(yíng)效率。通過(guò)組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)分工、授權(quán)批準(zhǔn)、資產(chǎn)保護(hù)、職工素質(zhì)、預(yù)算管理和報(bào)告制度等使得各部門(mén)在完成自己工作的同時(shí)和其他部門(mén)相互牽制及相互補(bǔ)充，成為一個(gè)相互制約的整體，通過(guò)完善自身內(nèi)部的控制機(jī)制防范民間金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立統(tǒng)一的信用體系，規(guī)范信息平臺(tái)，避免信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的不良投資行為。對(duì)交易主體的信用度進(jìn)行記錄，建立良好的信用體系，加大對(duì)失信行為的懲罰力度，這是保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要，也是調(diào)控交易風(fēng)險(xiǎn)提高交易質(zhì)量的有效保障。伴隨著民間金融跨地區(qū)、跨平臺(tái)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，信息不對(duì)稱(chēng)給交易活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，以高利率獲得貸款的個(gè)體及企業(yè)將資金投入不良的項(xiàng)目中，造成資本的浪費(fèi)，交易主體的利益受損。因此，建立投資信息平臺(tái)是阻止惡性循環(huán)的有效措施。信息平臺(tái)是信息數(shù)字化、透明化的表現(xiàn)形式，既節(jié)約信息搜集成本，也降低了資金交易風(fēng)險(xiǎn)，有利于保護(hù)交易雙方。

第三，個(gè)人及企業(yè)應(yīng)消除對(duì)政府政策依賴(lài)心理，避免惡性的投機(jī)行為。應(yīng)該在投資前就充分了解國(guó)家相關(guān)政策，把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀方向，并對(duì)可能會(huì)發(fā)生的一些問(wèn)題做出預(yù)測(cè)，當(dāng)問(wèn)題真正發(fā)生的時(shí)候可以依靠自身的實(shí)力去有效地化解，不要過(guò)度依賴(lài)政府的政策來(lái)解決這些問(wèn)題。投資者要破除對(duì)政府和企業(yè)的“迷信”，企業(yè)以追逐利潤(rùn)為目標(biāo)，首先考慮到的是自身的利益，政府企業(yè)和投資者是一個(gè)矛盾體。因此投資者要不斷提高自身的能力來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，不要被利益沖昏頭腦，要有一個(gè)冷靜理性的投資心態(tài)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益是投資必須堅(jiān)信的一條原則，高利潤(rùn)的背后必然蘊(yùn)藏著較大的損失和風(fēng)險(xiǎn)，理性的投資者要善于分散風(fēng)險(xiǎn)，不要把所有的雞蛋都裝在一個(gè)籃子里面，必要時(shí)尋求政府的幫助，這樣才可以有效化解民間金融的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論

綜上，合理引導(dǎo)民間資本的流向是一項(xiàng)復(fù)雜而又重要的工程，本文從民間金融的相關(guān)理論，介紹其基本的定義、性質(zhì)和運(yùn)作模式，接著對(duì)民間金融的現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，選取了五種有代表性的民間金融組織形式的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其產(chǎn)生的原因做了具體闡釋。最后，針對(duì)民間金融的風(fēng)險(xiǎn)提出了防范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采取的措施。因此，推進(jìn)金融改革，要將民間金融合法化、透明化、公開(kāi)化、專(zhuān)業(yè)化，同時(shí)打通其與中小企業(yè)及個(gè)人間的光明通道，充分展現(xiàn)民間金融的活力，實(shí)現(xiàn)共贏。只有掌握其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，區(qū)別監(jiān)管，試點(diǎn)差異化其運(yùn)行體系，有安排、有層次的推進(jìn)法律建設(shè)，才能維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，提高金融效率，保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

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中圖分類(lèi)號(hào)：◆F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A