技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)經(jīng)營績效關(guān)系的研究

吳世斌 邢晉

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的日益發(fā)展，各企業(yè)都在尋求利于自身發(fā)展的途徑。依據(jù)國內(nèi)外研究企業(yè)經(jīng)營績效的相關(guān)學(xué)者的學(xué)術(shù)成果，可知影響企業(yè)經(jīng)營績效的重要因素是企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。文章通過搜集中部六省44家上市高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，運用多元回歸分析的方法得出研發(fā)投入與企業(yè)經(jīng)營績效呈正相關(guān)關(guān)系，以期為我國高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供有利的幫助。

關(guān)鍵詞：技術(shù)創(chuàng)新 回歸分析 經(jīng)營績效

中圖分類號：F270.7 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）12-026-03

一、文獻綜述

通過對國外相關(guān)文獻進行多層次、多視角的整理，可以看出國外學(xué)者已經(jīng)對技術(shù)創(chuàng)新與公司經(jīng)營績效的關(guān)系做了深入的研究，同時給出了很多在企業(yè)管理方面有建設(shè)性意義的結(jié)論。1973年Cohen在發(fā)表的《工業(yè)創(chuàng)新中的成功與失敗研究》中指出：“技術(shù)創(chuàng)新是一個集技術(shù)、工藝和商業(yè)化的全過程，其最終導(dǎo)致新產(chǎn)品市場的實現(xiàn)和新技術(shù)工藝與裝備的商業(yè)化應(yīng)用”{1}，他從企業(yè)績效的角度研究認為：大企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面具有優(yōu)勢；William Leonard（1973）{2}；Ben Branch（1974）{3}等從不同的視角，通過美國豐富的微觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)得出了企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)業(yè)績之間存在正相關(guān)性的結(jié)論；Hitt、Hoskisson、Kim（1997）{4}通過研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新能力是企業(yè)經(jīng)營績效的重要影響因素，同時得出企業(yè)經(jīng)營績效的好壞很大程度上依賴于是否注重創(chuàng)新；Nohria & Gulati（1996）{5}認為創(chuàng)新對企業(yè)的貢獻在于：（1）使員工更有生產(chǎn)價值；（2）使企業(yè)更有效率。他們經(jīng)過大量的研究結(jié)果顯示：技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)績效存在明顯的影響作用；Kumar和Siddhartha（2002）{6}選取企業(yè)經(jīng)營績效的視角，通過研究213家中國工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力，實證表明能夠不斷地促進企業(yè)經(jīng)營績效增加的因素有技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新能力及學(xué)習(xí)能力。

近年來，國內(nèi)學(xué)者也選取多個視角對技術(shù)創(chuàng)新和公司經(jīng)營績效問題進行了廣泛的討論。官建成、史曉敏（2004）的實證研究顯示企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力與技術(shù)創(chuàng)新績效間有顯著的因果關(guān)系，對中小型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效的貢獻最明顯的是R&D能力{7}；李寶新、岳亮（2008）通過實證研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)經(jīng)營績效之間具有正相關(guān)關(guān)系，但是該種結(jié)論沒有準確地揭示企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的各個因素對企業(yè)經(jīng)營績效的影響程度{8}；王慧、蔡春鳳（2009）運用多元線性回歸模型，通過對中部六省48家上市高新技術(shù)企業(yè)的年報數(shù)據(jù)進行分析研究，結(jié)論為：在企業(yè)規(guī)模一定的條件下，研發(fā)投入量、高學(xué)歷員工數(shù)量與企業(yè)的經(jīng)營績效有明顯的正向關(guān)系{9}；何郁冰（2011）選取產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略的角度分析了技術(shù)多元化對企業(yè)績效的影響，結(jié)果表明在技術(shù)多元化影響企業(yè)經(jīng)營績效的過程中，產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略起到完全中介作用{10}；劼茂華、王瑾、劉冬梅（2014）在以往技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)經(jīng)營績效影響的基礎(chǔ)上加入了環(huán)境規(guī)制因素，通過研究2008—2013年間滬深A(yù)股上市的重污染行業(yè)的公司，驗證了環(huán)境規(guī)制對R&D投入的影響以及進一步對企業(yè)經(jīng)營績效的影響{11}。綜上所述，由于以往研究的數(shù)據(jù)可獲得性及各模型假設(shè)條件的限制，國內(nèi)學(xué)者關(guān)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力與企業(yè)經(jīng)營績效的研究在理論分析與實證模擬上都略顯不足。

二、理論背景與研究假設(shè)

熊彼特（Joseph A·Schumpeter）首次提出技術(shù)創(chuàng)新理論（Technical Innovation Theory）。他指出“創(chuàng)新”就是“建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)（the setting up of a new product in function），即實現(xiàn)生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的新結(jié)合，并將其引入生產(chǎn)體系”{12}。企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的前提是資源的投入，如果資源投入不到位，就可能影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的有效開展，因此企業(yè)就不可能取得較好的經(jīng)營績效，也就會缺乏競爭優(yōu)勢。所以企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中要注重研發(fā)投入，技術(shù)創(chuàng)新的必要條件就是研發(fā)投入。

企業(yè)成長性理論的創(chuàng)始人是英國愛得恩·潘羅斯，他在1959年發(fā)表的《企業(yè)成長理論》一書中認為：“企業(yè)成長主要是有企業(yè)內(nèi)生力量引起的”，而我們認為所謂的企業(yè)成長可以體現(xiàn)為企業(yè)規(guī)模逐年擴張，并且管理工具或技術(shù)的創(chuàng)新是提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要前提，亦是企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的根本保證。

通過上述分析，本文可得出假設(shè)：研發(fā)投入與企業(yè)經(jīng)營績效呈正相關(guān)。

企業(yè)要開展有效的技術(shù)創(chuàng)新的首要條件是有良好的技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境做支撐。技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境的構(gòu)成有兩塊：軟環(huán)境和硬環(huán)境。企業(yè)進行有效的技術(shù)創(chuàng)新的前提是技術(shù)創(chuàng)新的硬環(huán)境，而企業(yè)購買先進的科研設(shè)備，加快更新設(shè)備資產(chǎn)，改善科研條件是創(chuàng)造良好技術(shù)創(chuàng)新硬環(huán)境的關(guān)鍵，這些舉措促進企業(yè)經(jīng)營績效的顯著增長。

三、變量設(shè)計與數(shù)據(jù)來源

1.變量設(shè)計。有很多指標(biāo)可衡量企業(yè)的經(jīng)營績效，如主營業(yè)務(wù)利潤率、資產(chǎn)收益率等相對指標(biāo)，也有主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、利潤總額、凈利潤等絕對指標(biāo)。由于企業(yè)始終處于一個動態(tài)的外部環(huán)境中，外界影響因素的變化會對企業(yè)的經(jīng)營績效產(chǎn)生較大的影響；同時，企業(yè)內(nèi)部也存在如管理水平、財務(wù)結(jié)構(gòu)、人員變動等諸多內(nèi)生影響因素，為了最大程度地避免這些因素對企業(yè)經(jīng)營績效的影響，以較為準確地衡量研發(fā)投入對企業(yè)經(jīng)營績效的影響。本文將不采用相對指標(biāo)，而選取主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤這三個絕對指標(biāo)來代表企業(yè)的經(jīng)營績效，也即模型中的被解釋變量。

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力在很大程度上受企業(yè)在其上投入的影響，既包括資金投入也包括人員投入，是技術(shù)創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)。其中，資金投入能夠為企業(yè)的研發(fā)提供有力的資金支持，同時也能改善創(chuàng)新環(huán)境；人員投入則在一定程度上提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率。由于條件限制，本文僅采用企業(yè)研發(fā)投入來代表技術(shù)創(chuàng)新能力，也即模型中的解釋變量。

由于能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營績效產(chǎn)生較大影響的因素有企業(yè)的規(guī)模，即規(guī)模較大的企業(yè)在市場競爭中會占據(jù)更多的優(yōu)勢，創(chuàng)新能力也較強，從而擁有較好的經(jīng)營績效。因此需要對解釋變量進行遏制或調(diào)節(jié)，所以引入控制變量以使其可能的突變對被解釋變量的影響程度降低。本文選取企業(yè)的總資產(chǎn)作為控制變量，變量列表如表1所示。

2.數(shù)據(jù)來源。近年來，技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)作為提高企業(yè)競爭力的重要途徑而逐漸引起各方注意。特別對于上市公司來說，想要在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地，獲得長久的競爭優(yōu)勢，在提高生產(chǎn)效率的同時降低成本，積極進行技術(shù)創(chuàng)新無疑是不容忽視的。中部崛起是我國實現(xiàn)經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的重大戰(zhàn)略，從歷史數(shù)據(jù)來看，中部地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新綜合評價遠低于東部，突出表現(xiàn)在企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力上。而最近幾年，在國家政策的扶持下，中部六?。ㄉ轿?、江西、安徽、河南、湖北、湖南）的企業(yè)在飛速發(fā)展的同時，技術(shù)創(chuàng)新能力也在不斷進步。因此，本文選取了中部六省44家高新技術(shù)企業(yè)作為研究對象，較全面地涉及到了各個高新技術(shù)行業(yè)，使其能夠具有較強的代表性，充分反映技術(shù)創(chuàng)新在企業(yè)經(jīng)營績效方面的影響。

本文所選取的指標(biāo)中，主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤的相關(guān)數(shù)據(jù)，直接來源于2012年滬深兩市披露的這44家上市高新技術(shù)企業(yè)的年報，另外，體現(xiàn)公司規(guī)模的總資產(chǎn)數(shù)據(jù)也可以直接從年報中獲得?？紤]到研發(fā)投入具有一定的時滯效應(yīng)，我們選取的研發(fā)投入數(shù)據(jù)采用的是各公司年報中披露的2010年的數(shù)據(jù)。

四、實證分析與結(jié)果討論

1.相關(guān)性分析。相關(guān)分析是對兩個變量之間線性關(guān)系的描述和度量，以確定變量之間是否存在統(tǒng)計關(guān)系。散點圖是描述變量之間關(guān)系的一種直觀的方法，可以表現(xiàn)出兩個變量之間的大致關(guān)系及關(guān)系強度。如圖1所示，為反映研發(fā)投入與主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤、總資產(chǎn)之間大致相關(guān)關(guān)系的散點圖。

從圖中可以看出，解釋變量與被解釋變量、控制變量之間存在著正相關(guān)關(guān)系，即隨著研發(fā)投入的增加，主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤都會隨之發(fā)生正向的變化。

通過散點圖，我們只能大致判斷各變量之間確實存在著一定的相關(guān)關(guān)系，但并不能準確反映變量之間的關(guān)系密切程度，因此，本文運用SPSS19.0軟件包對研發(fā)投入與其余各變量進行Paerson相關(guān)性分析。分析結(jié)果如表2所示。

從表中可以看出研發(fā)投入與主營業(yè)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤之間存在顯著的相關(guān)性，其Pearson相關(guān)系數(shù)分別為0.681、0.706、0.717。而研發(fā)投入與總資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為0.529，且在1%水平上顯著相關(guān)，說明這兩個變量之間存在顯著的相關(guān)性。

2.回歸分析。在回歸分析中，存在多重共線性的問題，即解釋變量之間由于存在精確相關(guān)關(guān)系或高度相關(guān)關(guān)系而使得模型估計失真或難以估計準確。一般來說，由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的限制使得模型設(shè)計不當(dāng)，會導(dǎo)致設(shè)計矩陣中解釋變量間存在普遍的相關(guān)關(guān)系。

在研究技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)經(jīng)營績效的關(guān)系時，由于各個企業(yè)規(guī)模不同，研發(fā)投入對經(jīng)營績效的影響程度也會有較大不同，很可能對模型的結(jié)果產(chǎn)生誤差。在本文的實證研究中，為了消除多重共線性的影響，而引入自變量總資產(chǎn)作為控制變量，用來代表企業(yè)規(guī)模。利用SPSS19.0軟件包對研發(fā)投入與企業(yè)經(jīng)營績效應(yīng)用進行三次多元回歸分析。分析結(jié)果如表3、4所示。

通過表3、4可以看出，在控制其他變量不變時，研發(fā)投入提高一個標(biāo)準差，主營業(yè)務(wù)收入會提高0.233個標(biāo)準差，主營業(yè)務(wù)利潤會提高0.274個標(biāo)準差，凈利潤則會提高0.333個標(biāo)準差。因此，在控制企業(yè)規(guī)模不變的情況下，企業(yè)的研發(fā)投入量會對企業(yè)的經(jīng)營績效產(chǎn)生影響，且是正相關(guān)關(guān)系。

3.結(jié)果討論。從回歸分析的結(jié)果來看，R方分別為0.890、0.879、0.881，較好地解釋了研發(fā)投入與企業(yè)經(jīng)營績效的關(guān)系，同時，F(xiàn)檢驗非常顯著，說明研發(fā)投入對企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤都具有顯著的相關(guān)性。相比較于企業(yè)規(guī)模對企業(yè)經(jīng)營績效的影響，可以看出，企業(yè)通過增加研發(fā)投入而使企業(yè)績效增強的程度不如擴大企業(yè)規(guī)模對其的影響。這說明，對于這44家企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新仍沒有發(fā)揮出它應(yīng)有的作用。同時也從另一方面反映了我國上市公司目前整體技術(shù)創(chuàng)新能力不強，其競爭力的提升大多仍依靠粗放型經(jīng)營。將中部六省上市公司按照其綜合能力排名后可以發(fā)現(xiàn)，煤電等能源型的企業(yè)靠前，而高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展仍比較落后。這也充分說明了我國，尤其是中部地區(qū)，技術(shù)創(chuàng)新能力仍然不夠理想，大力推進技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型已然破在眉睫。

4.缺陷和不足。

（1）解釋變量引入不足。在本文中，僅用研發(fā)投入代表企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，這顯然是不夠嚴謹?shù)?。實際上，影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的因素有很多，比較有代表性的除了研發(fā)投入，還有科研人員的投入數(shù)量、企業(yè)配備相關(guān)設(shè)備等。但由于條件限制，沒有能夠得到詳細的相關(guān)的較為全面的數(shù)據(jù)，從而使得文中無法引用，這就導(dǎo)致了本文的結(jié)論可能不夠嚴謹。

（2）模型解讀不夠深入。由于筆者能力所限，對模型的分析結(jié)果可能不夠深入和全面，需要進一步學(xué)習(xí)和補充。

（3）研究對象的不足。對于一個理論研究來說，本文所選取研究對象的深度和廣度都不夠完善。從時間方面來說，只研究一年的數(shù)據(jù)可能還不夠有說服力。同時，由于條件限制，無法得到涉及各高新技術(shù)行業(yè)的全部企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這也導(dǎo)致了研究對象數(shù)量不足，使研究的結(jié)論不具有代表性。

五、政策建議

綜上所述，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是創(chuàng)造性的經(jīng)濟行為，是改善企業(yè)績效的重要手段，更是提高我國生產(chǎn)力和人民生活的首要途徑。因此，一些關(guān)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新政策的制定的有必要的。

1.強化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的意識。通過以上數(shù)據(jù)的回歸分析可以看出，多數(shù)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入并沒有與企業(yè)的研發(fā)投入呈明顯的正相關(guān)，這說明我國大多企業(yè)目前對加強技術(shù)創(chuàng)新的認識和力度都還很欠缺，沒有清晰地意識到現(xiàn)代技術(shù)創(chuàng)新對于一個企業(yè)的生命周期起著舉足輕重的作用。我國應(yīng)該大力宣傳用新的思想、新的知識和思維方式來引導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，促使其不斷吸收新知識、新觀念，不斷地探尋新的發(fā)展領(lǐng)域。

2.注重培養(yǎng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新人才，努力提高企業(yè)技術(shù)人員的整體素質(zhì)。目前我國企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力在很大程度上受員工整體素質(zhì)的制約，影響了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的提升。因此，要提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，首先，要加大對人才的引進力度，努力培育一批具有敏銳的創(chuàng)新意識、懂技術(shù)、會管理的企業(yè)家；其次，要創(chuàng)造出一種有利于創(chuàng)新型企業(yè)家脫穎而出的環(huán)境；最后，要加大對有突出貢獻人才的獎勵力度，形成一套人才引進、培養(yǎng)、評價和激勵機制。

3.增加政府對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持，健全資本市場和風(fēng)險投資機制，妥善解決企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金困難。由于我國的企業(yè)大多屬于中小企業(yè)，其在融資方面有很大的局限性，因此沒有足夠的資金來進行研發(fā)，這就造成企業(yè)的創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致了績效的滑落。加大政府對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金的投入可以有效地解決企業(yè)研發(fā)資金不足的問題。

4.良好的技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境是積極促進企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，同時也是政府的重要職能之一。首先，政府需要借鑒國外成功的技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)驗，同時考慮國內(nèi)科技水平與社會經(jīng)濟的發(fā)展情況，在宏觀上制定相關(guān)政策推動企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動。其次，政府應(yīng)積極號召高校各位專家對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力建立評價指標(biāo)體系，從而保證企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作能夠高效、系統(tǒng)、規(guī)范的進行。最后，我國政府應(yīng)借鑒歐盟的經(jīng)驗，盡早制定相應(yīng)的措施以推動國內(nèi)企業(yè)的國際技術(shù)交流與合作。

注釋：

{1}袁澤沛，王瓊.技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)新風(fēng)險的研究綜述[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2002（3）：79-82

{2}William N Leonard. Research and development in industrial growth[J].The Journal of Political Economy，1973，（5）：1249-1252

{3}Ben Branch.Research and development activity and profitability：A distributed lag analysis[J].The Journal of Political Economy，1974（5）：999-1011

{4}Hitt，M.A.，R.E.Hoskisson，H.Kim.International Diversification： Effects on Innovation and Firm Performance in Product-diversified Firms[J].Academy of Management Journal，40（4）：767-798

{5}Nohria，N.，Gulati，R.Is slack good or bad for innovation？[J].Academy of Management Journal，1996，39（5）

{6}王勇.企業(yè)社會資本、技術(shù)創(chuàng)新行為與企業(yè)績效的實證研究[D].廣東：廣東工業(yè)大學(xué)，2011：1-112

{7}官建成，史曉敏.技術(shù)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效關(guān)系研究[J].中國機械工程，2004（11）：1000-1003

{8}李寶新，岳亮.公司治理、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)績效的實證研究[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2008（3）：90-95

{9}王慧，蔡春鳳.技術(shù)創(chuàng)新能力與企業(yè)經(jīng)營績效關(guān)系的實證研究[J].科技管理研究，2009（12）：358-360

{10}何郁冰.技術(shù)多元化促進企業(yè)績效的機理研究[J].科研管理，2011，32（4）：9-18

{11}劼茂華，王瑾，劉冬梅.環(huán)境規(guī)制、技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)經(jīng)營績效[J].南開管理評論，2014，17（6）：106-113

{12}翟青.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新激勵理論的評述及啟示[J].生產(chǎn)力研究，2010（1）：195-197

（作者單位：山西財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院 山西太原 030031）

（作者簡介：吳世斌，山西財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院，副教授；邢晉，山西財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院，技術(shù)經(jīng)濟及管理專業(yè)，學(xué)術(shù)碩士）（責(zé)編：若佳）