金融資本全球化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響及策略選擇

王蕙

摘 要：在多重力量的共同推動(dòng)下，金融資本全球化步伐不斷加快，如何應(yīng)對(duì)金融資本全球化對(duì)中國產(chǎn)生的影響成為一項(xiàng)重要的研究課題。深入剖析了促進(jìn)金融資本全球化發(fā)展的影響因素，研究其對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙重影響，最后針對(duì)金融資本全球化浪潮下中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略選擇提出了建議。

關(guān)鍵詞：

金融資本；全球化；跨國公司；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；外資銀行

中圖分類號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）23000303

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，要完成穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型等任務(wù)，需要進(jìn)一步深化改革開放，積極參與全球化，并在此過程中采取有效措施“趨利避害”，充分合理利用外資特別是外資銀行為我服務(wù)。因此，研究金融資本全球化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有何影響具有重要的理論意義及實(shí)踐價(jià)值。本文深入剖析了促進(jìn)金融資本全球化發(fā)展的影響因素，研究了金融資本全球化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙重影響，最后針對(duì)金融資本全球化浪潮下中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略選擇提出了建議。

1 促進(jìn)金融資本全球化發(fā)展的影響因素

1.1 資本的逐利性

資本的本質(zhì)是追逐利潤，這是金融資本全球化的最根本原因。為了獲得更高的利潤，金融資本在全球范圍內(nèi)積極尋找投資機(jī)會(huì)，只要機(jī)會(huì)合適，金融資本會(huì)迅速在東道國生根發(fā)芽，進(jìn)而不斷攫取利潤。

1.2 相關(guān)政府和機(jī)構(gòu)的推動(dòng)

美英等發(fā)達(dá)資本主義國家有計(jì)劃、有目的的積極推動(dòng)是金融資本全球化發(fā)展的重要因素。為了幫助本國經(jīng)濟(jì)主體獲得較高利潤，發(fā)達(dá)國家尤其是美國通過經(jīng)濟(jì)、外交甚至軍事手段為金融資本的全球化保駕護(hù)航，使得金融資本在全球范圍的活動(dòng)領(lǐng)域和統(tǒng)治空間迅速擴(kuò)張。為滿足跨國公司全球化經(jīng)營過程中的融資需求，跨國銀行在全球范圍內(nèi)形成了發(fā)達(dá)的資金流動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，大大提高了金融資本的全球化流動(dòng)效率。IMF、世界銀行、OECD等國際組織與亞洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行等區(qū)域金融集團(tuán)也都積極推進(jìn)資本的全球化流動(dòng)。

1.3 信息技術(shù)的發(fā)展

上世紀(jì)70年代以來，信息技術(shù)快速發(fā)展，為金融資本全球化提供了技術(shù)支持。互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展突破了金融資本流動(dòng)的地域限制，電子計(jì)算機(jī)強(qiáng)大的計(jì)算功能提高了金融資本的交易效率，金融資本全球化的效率在信息技術(shù)發(fā)展的過程中不斷提高。

1.4 貿(mào)易增長的推動(dòng)

金融資本的全球化與國際貿(mào)易的發(fā)展密不可分，二者之間具有一定的正相關(guān)性。國際貿(mào)易數(shù)量增長較快時(shí)，金融資本全球化活動(dòng)頻率也增加；反之，當(dāng)國際貿(mào)易數(shù)量萎縮時(shí)，金融資本全球化活動(dòng)頻率也下降。

1.5 國際利率水平

國際利率水平的變動(dòng)會(huì)影響金融資本全球流動(dòng)的規(guī)模與方向。在各國利率出現(xiàn)差異時(shí)，金融資本會(huì)迅速做出反應(yīng)，從利率較低的國家流向利率較高的國家，在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，形成金融資源在全球的最優(yōu)配置。

2 金融資本全球化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

從辯證的角度看，金融資本全球化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展既有積極影響，又有消極影響。因此，應(yīng)首先弄清具體的影響，以便于國家提出應(yīng)對(duì)策略，發(fā)揮積極影響，弱化消極影響。

2.1 積極影響

2.1.1 金融資本全球化成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力

金融資本進(jìn)入我國后，會(huì)迅速被配置到建設(shè)資金不足、投資回報(bào)較高的相關(guān)行業(yè)，通過投資乘數(shù)效應(yīng)，使GDP成倍的增長，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)。外資的進(jìn)入不僅彌補(bǔ)了我國建設(shè)資金的不足，而且會(huì)形成明顯的溢出效應(yīng)。國內(nèi)企業(yè)在與外資的競(jìng)爭(zhēng)中，通過不斷學(xué)習(xí)吸收，可以有效提高自身的生產(chǎn)技術(shù)與管理水平。金融資本的投資還可以培養(yǎng)大批的研發(fā)、生產(chǎn)與管理人才，并提供大量的就業(yè)崗位?？傮w來看，金融資本全球化已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

2.1.2 金融資本全球化對(duì)中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的正面影響

跨國公司是金融資本全球化的主要表現(xiàn)形式，它們利用雄厚的資本和先進(jìn)的技術(shù)將中國豐富的勞動(dòng)力資源及自然資源有效整合，充分發(fā)揮了中國在國際貿(mào)易中的比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而促進(jìn)了我國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)也在外資企業(yè)溢出效應(yīng)的作用下蓬勃發(fā)展。金融資本的進(jìn)入加快了我國融入世界經(jīng)濟(jì)的速度，提升了我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的水平，尤其是在工業(yè)化發(fā)展初期，這種積極影響表現(xiàn)得更為明顯。

2.2 消極影響

2.2.1 導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)

其一，匯率的波動(dòng)性加劇。在金融資本全球化的發(fā)展過程中，國際資本在在各國金融市場(chǎng)間的進(jìn)出頻率與規(guī)模都不斷加大，這會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)匯率的波動(dòng)更為劇烈，并影響一國正常的金融與貿(mào)易秩序。隨著人民幣國際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國外匯市場(chǎng)面臨的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)亦逐漸加大。

其二，股價(jià)的波動(dòng)性加劇。金融資本全球化使得國與國之間的金融市場(chǎng)聯(lián)系更為密切，尤其是在股票市場(chǎng)。當(dāng)發(fā)達(dá)國家的股票市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)特別是下降時(shí)，我國股票市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)變化。

其三，金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的傳染性增強(qiáng)。金融資本全球化使得全球債權(quán)債務(wù)關(guān)系變得錯(cuò)綜復(fù)雜，金融資產(chǎn)如果出現(xiàn)問題，對(duì)他國影響的可能性也進(jìn)一步增加。當(dāng)某些金融資產(chǎn)出現(xiàn)問題引起價(jià)格大幅下降時(shí)，與之相關(guān)的金融資產(chǎn)會(huì)迅速下跌，局部的金融困難會(huì)進(jìn)一步傳染給整個(gè)金融市場(chǎng)，甚至引發(fā)金融危機(jī)，給發(fā)展中國家金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來災(zāi)難。美國次貸危機(jī)與歐債危機(jī)便是明證，這兩次大的金融危機(jī)給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的負(fù)面影響至今仍未消除。

2.2.2 金融資本全球化對(duì)中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的負(fù)面影響

在中國步入工業(yè)化中后期后，金融資本全球化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)并日趨嚴(yán)重。

其一，跨國公司在中國實(shí)施并購的過程中，目標(biāo)瞄準(zhǔn)了收益率較高行業(yè)的龍頭企業(yè)，且以控股為并購目的，這種行為會(huì)導(dǎo)致中國的重要產(chǎn)業(yè)被跨國資本所控制，嚴(yán)重威脅中國的產(chǎn)業(yè)安全。

其二，在金融資本全球化形成的產(chǎn)業(yè)鏈中，中國一直處于低端位置，上游的研發(fā)環(huán)節(jié)與下游的銷售環(huán)節(jié)被牢牢控制在發(fā)達(dá)國家手中，這造成我國產(chǎn)業(yè)兩頭在外，處處受制于人，威脅著國家的產(chǎn)業(yè)安全。另外，中國在產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置是附加值最低的部分，附加值最高的部分均為跨國公司掌握，中國的產(chǎn)業(yè)利潤率極低。

其三，金融資本全球化是我國現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成的重要推動(dòng)力量，而這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)國外市場(chǎng)依賴性很強(qiáng)，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)常陷入被動(dòng)。

其四，金融資本在全球范圍內(nèi)配置產(chǎn)業(yè)鏈，低端的高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)被轉(zhuǎn)移至中國，導(dǎo)致我國環(huán)境嚴(yán)重污染、資源大量被消耗，生態(tài)環(huán)境被嚴(yán)重破壞，制約了經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

2.2.3 我國作為發(fā)展中國家處于利益獲得劣勢(shì)

美國和西歐等發(fā)達(dá)資本主義國家和地區(qū)利用其在金融與貿(mào)易領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，制定有利于自身的全球化規(guī)則，在金融資本全球化過程中攫取了大量的利益。第一，發(fā)達(dá)國家利用其在金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)如發(fā)行的貨幣可作為世界貨幣、在國際金融組織的影響力等，制定國際金融規(guī)則，方便其在國際資本流動(dòng)中獲益；第二，發(fā)達(dá)國家利用其在國際貿(mào)易領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)如在WTO的影響力、巨額的貿(mào)易量等，制定國際貿(mào)易規(guī)則，逐漸敲開發(fā)展中國家大門，并運(yùn)用其優(yōu)勢(shì)與發(fā)展中國家競(jìng)爭(zhēng)，在國家貿(mào)易中獲得大量收益?？傮w來看，發(fā)達(dá)國家作為全球化規(guī)則的制定者，在金融資本全球化的利益分配中處于優(yōu)勢(shì)地位，而中國等發(fā)展中國家則處于劣勢(shì)地位。

3 金融資本全球化下中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略選擇

金融資本全球化的進(jìn)程中，我國通過積極參與雖然獲得了較為可觀的收益，但自2008年爆發(fā)金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)國家通過向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)嫁動(dòng)蕩和危機(jī)來達(dá)到降低自身損失的目的，也給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，要在正確、全面地認(rèn)清金融資本本質(zhì)的基礎(chǔ)上，審慎確定金融資本全球化趨勢(shì)下恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，以更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

3.1 加強(qiáng)金融資本的流動(dòng)監(jiān)管

3.1.1 對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管

通過對(duì)金融結(jié)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管，使金融監(jiān)管的步伐可以與金融資本自由化、全球化的進(jìn)程相匹配。在具體實(shí)施時(shí)，其一，要強(qiáng)化對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)立法監(jiān)管的條件準(zhǔn)備，健全金融執(zhí)法體系，完善金融運(yùn)行規(guī)則，同時(shí)要與國際上其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切合作，提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力；其二，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，著重從三個(gè)方面入手：市場(chǎng)準(zhǔn)入（包括進(jìn)入的數(shù)量、速度和布局）、經(jīng)營業(yè)務(wù)（包括經(jīng)營范圍、地域等）、異常動(dòng)向（包括對(duì)異動(dòng)的監(jiān)測(cè)評(píng)估和臨機(jī)處置）。

3.1.2 控制長期外債規(guī)模

要將長期外債的規(guī)?？刂圃诤侠矸秶鷥?nèi)，需要根據(jù)我國的具體情況，對(duì)國際債務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，構(gòu)建一套指標(biāo)體系用于監(jiān)督、分析和評(píng)測(cè)長期外債，在不犧牲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提下，最大限度地降低債務(wù)危機(jī)的發(fā)生可能性，從而使我國的外債處于良性循環(huán)的過程中。

3.1.3 監(jiān)控短期游資

由于短期游資的流動(dòng)可能會(huì)帶來破壞性，因此對(duì)短期游資實(shí)施合理、有效的監(jiān)控是非常必要的，其目的是降低游資的不穩(wěn)定性對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。監(jiān)控短期游資的手段有多種，包括直接手段和間接手段，其中直接調(diào)控手段包括貨幣交易稅的征收、游資數(shù)量規(guī)模的控制，間接調(diào)控手段包括財(cái)政政策和浮動(dòng)匯率的調(diào)整。具體采用哪種手段，要綜合考慮短期游資的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及我國金融市場(chǎng)發(fā)育的成熟程度。

3.2 正確處理實(shí)體資本與金融資本的關(guān)系

適度的金融資本的發(fā)展，可以為實(shí)體資本服務(wù)，從而推動(dòng)實(shí)體資本更好地發(fā)展；相反，金融資本如果過度發(fā)展，會(huì)導(dǎo)致大量資本撤離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，并引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)。由于我國的金融體系不如發(fā)達(dá)資本主義國家完善，我國更要慎重處理好實(shí)體資本與金融資本的關(guān)系，既要促進(jìn)金融資本的發(fā)展，又要控制其過度發(fā)展，同時(shí)要大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

3.3 引導(dǎo)外資投向，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

一方面，引進(jìn)外資不僅要看數(shù)量，更要看質(zhì)量，要引導(dǎo)外資投向急需的重點(diǎn)領(lǐng)域，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來實(shí)在的效益；另一方面，要注重企業(yè)自主創(chuàng)新能力的培育和創(chuàng)新水平的提升，通過增強(qiáng)自身技術(shù)水平和培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，從而在全球化的進(jìn)程中獲得更多的利潤。

3.4 轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長模式，優(yōu)化調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

只有轉(zhuǎn)變我國的經(jīng)濟(jì)增長模式，促使其從原先的“出口拉動(dòng)型”向“消費(fèi)拉動(dòng)型”加速改變，增強(qiáng)居民的消費(fèi)欲望和消費(fèi)能力，有效調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，才能更好的規(guī)避金融資本全球化所引致的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，可以通過改革收入分配制度、減小收入分配差距和發(fā)揮資源配置中市場(chǎng)對(duì)于分配資源和利益的基礎(chǔ)性作用來實(shí)現(xiàn)。

3.5 健全與金融資本全球化趨勢(shì)接軌的法律體系

建立健全與金融資本全球化趨勢(shì)接軌的法律體系，以迎接金融資本全球化給我國帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，使風(fēng)險(xiǎn)盡量最小化。具體來說，可以通過制定契合國際慣例的、與金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的法律法規(guī)來實(shí)現(xiàn)。

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