借力資本市場 促進(jìn)乳業(yè)大發(fā)展

黃嘉棣

企業(yè)發(fā)展歷程

廣西皇氏自2001年注冊(cè)成立以來，經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段，即成立階段、發(fā)展階段和騰飛階段。

成立階段：2001年注冊(cè)成立，推出第一款產(chǎn)品“皇品乳”，并成立深圳、柳州分公司；2002年通過高新企業(yè)認(rèn)證，建設(shè)上思國家級(jí)奶牛示范養(yǎng)殖基地和廣西乳業(yè)唯一自治區(qū)級(jí)技術(shù)研究中心；2003年通過ISO 9001認(rèn)證，成立桂林、來賓分公司，承擔(dān)國家科技部“水牛奶加工技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)研究”攻關(guān)項(xiàng)目；2004年銷售突破1 億元大關(guān)。

發(fā)展階段：2005～2006年，新廠全線投產(chǎn)，全套引進(jìn)國際灌裝生產(chǎn)線，成功研制無糖木糖醇、南方特色果奶，被評(píng)為廣西“十一五”農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；2007～2008年，成為國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，啟動(dòng)來賓乳品廠加工基地，根竹生態(tài)牧場正式開工；2009年獲發(fā)行股票資格，榮獲廣西“高新技術(shù)企業(yè)”稱號(hào)，來賓基地順利通過GAP認(rèn)證；2010年1月6日在深圳證券交易所成功掛牌上市，成為全國第四家A股上市乳業(yè)公司。

騰飛階段：2011年收購云南大理來思爾乳業(yè)，進(jìn)駐北京、上海市場，躍身全國性知名乳品企業(yè)，研發(fā)南方水牛乳深加工關(guān)鍵技術(shù)；2012年榮獲廣西優(yōu)秀企業(yè)稱號(hào)，田林農(nóng)業(yè)生態(tài)園順利開工；2013年成功推出常溫酸奶品牌——摩拉菲爾醇養(yǎng)酸牛奶；2014年進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)，實(shí)施雙主業(yè)經(jīng)營，收購御嘉影視，預(yù)收購盛世驕陽，入股北廣高清。

上市給企業(yè)帶來的好處：借力資本市場平臺(tái)快速發(fā)展

上市對(duì)于廣西皇氏來說，有以下優(yōu)勢：融資渠道拓寬，能力增強(qiáng)，方式增多，企業(yè)發(fā)展有保障，目前所有銀行都愿意以基準(zhǔn)利率為廣西皇氏提供信用貸款；迅速擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模，年生產(chǎn)能力由上市前的3.5 萬噸，提高到30 萬噸；公司規(guī)范治理，透明度增強(qiáng)，由此得到政府和公眾的認(rèn)可和信任；知名度迅速提升，公司市值大幅攀升，由20 億元攀升至80 億元，一般的企業(yè)在如此短的時(shí)間內(nèi)是很難實(shí)現(xiàn)的；寬闊的平臺(tái)更容易吸納各種高端人才；股東財(cái)富增值及資產(chǎn)證券化的便利。

案例一：2011年成功并購云南來思爾乳業(yè)。這是一個(gè)利用資本市場募集資金以增資方式入股，通過皇氏母公司的技術(shù)、管理等的資源注入以及2家公司之前的優(yōu)勢互補(bǔ)，獲得了快速發(fā)展的案例。

對(duì)于皇氏來說，利用募集資金增資獲控股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了公司走出廣西的戰(zhàn)略目標(biāo)，增強(qiáng)公司在西南地區(qū)的話語權(quán)。對(duì)于來思爾來說，可以獲得上市公司技術(shù)、管理及大額資金注入；企業(yè)快速發(fā)展；公司業(yè)績大幅提升；股東利益及員工財(cái)富顯著增值。來思爾公司收購前和現(xiàn)階段凈資產(chǎn)、凈利潤、銷售收入均取得明顯增長，收購前后分別為：4 000 萬元、18 000 萬元；500 萬元、4 000 萬元；11 000 萬元和42 000 萬元。

案例二：2012年進(jìn)軍北上廣受阻。這是一個(gè)脫離本土競爭優(yōu)勢對(duì)外擴(kuò)張，未能快速獲得成功的一個(gè)案例。這個(gè)案例說明，即使有再好的產(chǎn)品，如水牛奶，是廣西獨(dú)有的、全國稀缺的、應(yīng)用全球最先進(jìn)的加工技術(shù)包裝生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，在北上廣區(qū)域售賣，也很難有好的發(fā)展，反而耗費(fèi)大量的人力物力。與回報(bào)相比，入不敷出，不成比例。擴(kuò)張失敗的啟示：與其對(duì)一個(gè)未知新市場進(jìn)行大手筆地渠道開拓，不如與具有競爭能力和發(fā)展?jié)摿Φ耐泻献?，共同把市場做大，達(dá)到雙方的共贏！

案例三：跨界文化產(chǎn)業(yè)，實(shí)施雙主業(yè)經(jīng)營。基于降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力及盈利能力的目標(biāo)，結(jié)合國家對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的政策支持，公司確立布局文化產(chǎn)業(yè)，充分發(fā)揮乳業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)兩者之間共性及互補(bǔ)效用，積極發(fā)展乳業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)兩條主線，推行雙主業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙輪驅(qū)動(dòng)，提升企業(yè)價(jià)值。乳業(yè)是物質(zhì)食糧，傳媒是精神食糧，兩項(xiàng)主業(yè)相互融合和支撐，可以創(chuàng)造新的增長點(diǎn)，可以相互協(xié)同，可以實(shí)現(xiàn)市值提升，可以共創(chuàng)財(cái)富，從而提升上市公司的品牌知名度和影響力。

借力資本市場，獲得發(fā)展新動(dòng)力

皇氏乳業(yè)一直在考慮，皇氏已經(jīng)進(jìn)入了資本市場，已經(jīng)成了上市公司，但現(xiàn)在很多企業(yè)想上市，在今天這個(gè)形勢下卻是很難的。因?yàn)椋?014年仍有698家擬上市公司進(jìn)行IPO預(yù)披露，存在較多問題風(fēng)險(xiǎn)，有可能因此錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。而新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的出臺(tái)或?qū)⒓ぐl(fā)新一輪的并購潮。

與其排隊(duì)等待，還不如利用資本平臺(tái)，與上市公司攜手合作，如此可以突顯出時(shí)間短、收效快、方式方法多等特點(diǎn)。

皇氏正在尋找這樣的合作伙伴。我們要尋找的合作伙伴要有區(qū)位優(yōu)勢、特色鮮明、具備潛力。對(duì)于乳品企業(yè)來說，主要是一些區(qū)域中小企業(yè)和區(qū)域強(qiáng)企。

與合作方的業(yè)務(wù)整合模式：發(fā)揮原有團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，引入職業(yè)經(jīng)理人增強(qiáng)管理能力及團(tuán)隊(duì)活力；股權(quán)激勵(lì)，將企業(yè)發(fā)展與員工利益綁定；優(yōu)勢互補(bǔ)，發(fā)揮企業(yè)間協(xié)同利益；注入發(fā)展資金技術(shù)及管理力量；互惠互利，共同發(fā)展。

這是一個(gè)機(jī)會(huì)與危機(jī)并存的時(shí)代，作為一家上市公司，廣西皇氏時(shí)刻關(guān)注企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)機(jī)會(huì)，希望能與更多乳業(yè)同行結(jié)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，攜手共進(jìn)，共同為中國乳業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。