“一帶一路”下的產(chǎn)業(yè)投資機會

中國工商銀行城市金融研究所課題組

“一帶一路”下的產(chǎn)業(yè)投資機會

中國工商銀行城市金融研究所課題組

“一帶一路”是目前世界上跨度最大的國家合作平臺，圍繞“五通”建設(shè)推進，將為中國和沿線地區(qū)國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能合作、旅游經(jīng)濟、海洋經(jīng)濟、能源和生態(tài)環(huán)保等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域帶來廣泛的區(qū)域經(jīng)濟合作和產(chǎn)業(yè)投資機遇。

一、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的重大機遇

基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域。理論研究及實踐經(jīng)驗均表明，基礎(chǔ)設(shè)施對促進增長、創(chuàng)造就業(yè)和提高生產(chǎn)力至關(guān)重要。對現(xiàn)代化和高效基礎(chǔ)設(shè)施的投資是經(jīng)濟增長和繁榮的重要支柱。根據(jù)投入產(chǎn)出測算，基建投資的帶動作用更大，尤以對下游產(chǎn)業(yè)的推動作用最大。根據(jù)IMF的研究，投資支出對GDP比率上升1個百分點，同年的產(chǎn)出水平將提高約0.4%，四年后將提高1.5%。尤其是“一帶一路”沿線以新興和發(fā)展中經(jīng)濟體為主，在加速工業(yè)化和城市化的進程中，基礎(chǔ)設(shè)施投資需求也十分迫切。據(jù)預(yù)測，2020年之前，亞洲地區(qū)（除中日韓）每年基礎(chǔ)設(shè)施投資需求量約為8000億美元；拉美地區(qū)為彌補該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施不足的狀況，需將基建投資占GDP比重由目前的2.7%提升至6%以上，基建資金缺口每年為1700億美元；非洲地區(qū)每年的基建投資缺口也達(dá)1000億美元。應(yīng)注意的是，不同沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求存在明顯差異和不同的發(fā)展重點。見表1對“一帶一路”沿線主要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)國家的基建需求進行預(yù)測，可以發(fā)現(xiàn)各地在交通、電力、通訊，以及水與衛(wèi)生四大領(lǐng)域的需求差異很大。

同時，中國擁有世界最大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力，且在部分行業(yè)的技術(shù)水平上具有國際領(lǐng)先水平，特別是在電力、水利、工業(yè)等領(lǐng)域成績突出。據(jù)美國《工程新聞記錄》(ENR)統(tǒng)計，水利領(lǐng)域全球業(yè)績前10位的承包商中中國企業(yè)占據(jù)3席，電力領(lǐng)域多達(dá)4席。在高鐵、電信、風(fēng)電、核電等領(lǐng)域，中國企業(yè)也因技術(shù)能力和經(jīng)驗獲得了國際市場的青睞。中國支持和鼓勵中國企業(yè)與世界各國和地區(qū)開展基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的互利合作、分享建設(shè)技術(shù)和經(jīng)驗。《2015世界投資報告》顯示，在“一帶一路”等一系列區(qū)域合作倡議下，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域吸引外國投資不斷上升。中國企業(yè)在亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施投資日益活躍，成為區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施最大投資方之一。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進，中國對外投資今后幾年有望繼續(xù)增長。在投資總量增長的同時，中資企業(yè)亦應(yīng)區(qū)分不同沿線國家的現(xiàn)實條件與需求，結(jié)合當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施發(fā)展重點有針對性地增加投入。

二、國際產(chǎn)能合作的機遇

產(chǎn)能合作是“一帶一路”建設(shè)的重要領(lǐng)域之一，正如李克強總理所言，推動國際產(chǎn)能和裝備制造合作是新階段下以開放促進發(fā)展的必由之路。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，我國裝備制造業(yè)已形成了門類齊全、具有相當(dāng)技術(shù)水平和成套水平的完整產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)規(guī)模已連續(xù)5年居全球第一。國際產(chǎn)能和裝備制造合作步伐不斷加快，2014年我國裝備制造業(yè)出口額達(dá)到2.1萬億元人民幣，大型成套設(shè)備出口額約1100億美元，與一些國家的產(chǎn)能合作取得積極成效。今年3月，中國與哈薩克斯坦簽訂產(chǎn)能與投資合作備忘錄，合作框架內(nèi)雙邊商業(yè)協(xié)議共28個，總金額約236億美元，涉及鋼鐵、有色金屬、平板玻璃、煉油、水電、汽車等多領(lǐng)域的產(chǎn)能合作。最近，俄羅斯、印尼，埃及、巴基斯坦、阿爾及利亞領(lǐng)導(dǎo)人都表示，愿積極與中方開展產(chǎn)能合作。印尼政府制定的2015至2019年中期經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃顯示，當(dāng)前印尼鋼鐵產(chǎn)量僅700萬噸、水泥產(chǎn)量6000萬噸、電解鋁產(chǎn)量25萬噸，造船能力僅有80萬噸載重，同時玻璃、石化、通訊設(shè)備、光伏、鐵路裝備等行業(yè)發(fā)展相對滯后。而上述產(chǎn)業(yè)恰是中國優(yōu)勢產(chǎn)能所長。

“一帶一路”戰(zhàn)略下的區(qū)域經(jīng)濟合作深化將有力促進沿線國家與中國開展產(chǎn)能合作。2015年5月，國家發(fā)改委正式發(fā)布了《關(guān)于推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》，明確了推進國際產(chǎn)能合作的“兩個重點”：一是將與我國裝備和產(chǎn)能契合度高、合作愿望強烈、合作條件和基礎(chǔ)好的發(fā)展中國家作為推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的重點國別，并積極開拓發(fā)達(dá)國家市場，以點帶面，逐步擴張。二是將鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車、通信、工程機械、航空航天、船舶和海洋工程等12個行業(yè)作為推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的重點領(lǐng)域，分類實施，有序推進。在政策的支持下，中國地方政府和企業(yè)也已積極行動。河北省計劃于2023年前，將2000萬噸鋼鐵，3000萬噸水泥和1000萬噸重量箱的玻璃轉(zhuǎn)至國外。國內(nèi)玻璃纖維龍頭企業(yè)浙江巨石集團“巨石埃及”項目去年正式投產(chǎn)，首期投資2.23億美元，設(shè)計年玻璃纖維產(chǎn)能8萬噸，全部建設(shè)成后年產(chǎn)量將達(dá)20萬噸。投產(chǎn)以來，產(chǎn)銷兩旺、效益突出?？梢灶A(yù)見，以國際產(chǎn)能和裝備制造業(yè)合作為契機，中國對沿線國家的直接投資和雙向貿(mào)易往來將繼續(xù)保持較快增長。

三、旅游經(jīng)濟將進入快速發(fā)展期

事實上，早在“一帶一路”戰(zhàn)略提出之前，絲綢之路旅游作為以跨國界、跨洲際生態(tài)環(huán)境、自然資源、歷史文化和人文活動為主要吸引物的旅游活動與項目集合體，已逐漸為沿線各國政府、學(xué)界和旅游業(yè)界所關(guān)注和重視。1988年，聯(lián)合國教科文組織(UNSECO)和聯(lián)合國開發(fā)計劃署(UNDP)啟動的“絲綢之路研究計劃”，開啟了絲綢之路國際旅游合作大門。2013年“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，標(biāo)志著絲綢之路旅游資源開發(fā)與國際旅游合作進入了新的歷史階段。據(jù)世界銀行和世界旅游組織統(tǒng)計，截至2013年絲綢之路沿線各國共擁有自然保護區(qū)18 404個、世界自然遺產(chǎn)

地62個、世界文化遺產(chǎn)地382個，自然保護區(qū)旅游資源占全球比重為74.7%，自然遺產(chǎn)旅游資源占全球比重為32.1%，文化遺產(chǎn)旅游資源占全球比重為50.9%。2012年，絲綢之路沿線65個國家共接待國際入境游客5.07億人次，占全球總量(10.35億人次)的 48.99%，實現(xiàn)旅游收入4913.47億美元，占全球總量(10750億美元)的45.71%。目前，絲綢之路沿線區(qū)域已成為世界旅游資源的主要富集區(qū)和國際旅游經(jīng)濟發(fā)展的重要增長極。

表1 基礎(chǔ)設(shè)施投資需求占預(yù)測GDP（2010-2020）的比例

圖1 2013-2014年最大的10個對華原油供應(yīng)國

圖2 2014年液化天然氣進口來源國分布

實證研究顯示，絲綢之路旅游經(jīng)濟在空間上呈現(xiàn)“兩心三帶”格局特征，即中歐(德國)、南歐(意大利)、中東(土耳其)和東亞(中國)旅游經(jīng)濟總量比重較大；東歐(俄羅斯)、東南亞(馬來西亞)旅游經(jīng)濟發(fā)展迅速，海上絲綢之路和第二、三亞歐大陸橋兩端的新興經(jīng)濟體國家和歐洲發(fā)達(dá)國家占據(jù)絲綢之路旅游經(jīng)濟主導(dǎo)地位。2012年，絲綢之路東西兩端的歐洲區(qū)和亞太區(qū)全年接待國際入境游客人數(shù)分別占世界總量的52%和23%。據(jù)世界旅游組織(UNWTO)預(yù)測，到2030年世界國際入境游客接待量將達(dá)18億人次，包括中國在內(nèi)新興市場國家接待的游客將超過發(fā)達(dá)國家。其中，所占比重最多的地區(qū)仍為歐洲區(qū)(41%)和亞太區(qū)(30%)，非洲區(qū)和中東區(qū)所占比重也將由2012年的5%、5%增長至7%、8%。可以說，絲綢之路東西兩端連接世界兩大主要旅游目的地和客源市場，未來旅游市場開發(fā)潛力巨大。2014年中國公民的出境游也超過了1億人次，國際旅游收入達(dá)到569億美元，增長率超過10%，計劃到2020旅游業(yè)占GDP比重超過5%。“一帶一路”戰(zhàn)略的推進將為沿線各國聯(lián)合開發(fā)廣闊的旅游市場創(chuàng)造更有利的政策條件，更靈活的商業(yè)合作模式以及更充足的金融支持。

四、海洋經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿薮?/h2>

中國具備發(fā)展海洋經(jīng)濟優(yōu)越的自然條件，擁有1.8萬公里的大陸海岸線、200多萬平方公里的大陸架和6500多個島嶼；海洋生物資源豐富，共有海洋生物兩萬多種，占世界海洋生物總數(shù)的25%以上；截至2011年，在我國海域已發(fā)現(xiàn)具有商業(yè)開采價值的海上油氣田38個，石油儲量約9億噸，天然氣儲量約2500多億立方米；海鹽產(chǎn)量約占世界的30%。近些年來，中國的海洋經(jīng)濟一直保持較快發(fā)展，2014年產(chǎn)值接近1萬億美元，相當(dāng)于我國GDP總額的10%?！耙粠б宦贰必灤┨窖蠛痛笪餮螅鼐€國家具有豐富的海洋資源，未來中外企業(yè)圍繞海洋經(jīng)濟的投資合作發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

以被譽為“千島之國”的印度尼西亞與中國的合作為例，2013年，習(xí)近平主席在印度尼西亞國會發(fā)表演講時表示，東南亞地區(qū)自古以來就是海上絲綢之路的重要樞紐，中國愿同東盟國家加強海上合作，發(fā)展好海洋合作伙伴關(guān)系，共同建設(shè)21世紀(jì)海上絲綢之路。2014年，習(xí)主席表示印尼佐科總統(tǒng)提出的建設(shè)海洋強國理念和中國提出的建設(shè)21世紀(jì)海上絲綢之路倡議高度契合，同時兩國領(lǐng)導(dǎo)可以對接發(fā)展戰(zhàn)略，推動兩國海上合作。圍繞海上絲綢之路，中印兩國主要有以下三個層次的合作：從國家層面，中方設(shè)立中國—東盟海上合作基金，推動雙方在海洋科研與環(huán)保、互聯(lián)互通、航行安全與搜救以及打擊海上跨國犯罪等領(lǐng)域的合作。隨著習(xí)主席在印尼國會發(fā)表歷史性演講，中國—東盟海上合作基金也轉(zhuǎn)型為服務(wù)于建設(shè)中國—東盟海洋伙伴關(guān)系、建設(shè)21世紀(jì)“海上絲綢之路”的綜合海上合作平臺。從區(qū)域?qū)用?，北部灣區(qū)域合作，一灣連印尼、馬來西亞等7國。隨著北部灣經(jīng)濟區(qū)的成立和海上絲綢之路的興起，北部灣經(jīng)濟區(qū)已成為中國與印尼等東盟國家的區(qū)域性物流基地，商貿(mào)基地和加工制造基地。北部灣的防城港是連接大西南和東南亞的樞紐，也成為了中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)重要的節(jié)點城市和海上東盟連接的重要交通樞紐。從港口層面，欽州港全力開辟中國—東盟海上大通道，欽州港有關(guān)部門緊緊抓住升格為國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、國務(wù)院批準(zhǔn)進一步擴大欽州港口岸對外開放、欽州保稅港區(qū)封關(guān)運營，以及中石油千萬噸煉油項目穩(wěn)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)等多重發(fā)展機遇。為進一步鞏固通往東盟“海上橋頭堡”的地位，欽州港加快推進30萬噸級航道、碼頭及一大批10萬噸級集裝箱泊位建設(shè)。

為促進我國與“一帶一路”沿線國家圍繞海洋經(jīng)濟的投資合作，國家海洋局在《2015年全國海洋經(jīng)濟工作要點》中特別強調(diào)，要深入貫徹落實《絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃》以及分工要求，發(fā)揮沿海地區(qū)的積極性和自主性，以重大項目、重大工程和重大政策為抓手，以海水淡化、海洋生物醫(yī)藥等領(lǐng)域為重點，合作建立一批海洋經(jīng)濟示范區(qū)，打造企業(yè)投資合作平臺，引導(dǎo)涉海企業(yè)走出去。

五、能源資源和生態(tài)環(huán)保合作的機遇

2014年，中國石油進口3.08億噸，同比增長5.7%，石油對外依存度59.5%，天然氣對外依存度32.2%。多年來，中東、非洲和亞太地區(qū)一直是中國原油和天然氣最重要的供給國，2014年，中東和非洲兩地區(qū)原油進口合計占比超過70%，前十大對華原油供應(yīng)國中有6個為中東國家，分別是沙特、伊朗、阿曼、伊拉克、阿聯(lián)酋和科威特（見圖1）。同年，我國液化天然氣共計進口1988.09萬噸，前八大來源國進口量占比近90%（見圖2）。其中，從國別看，卡塔爾是第一大來源國，占比33.89%；從地區(qū)來看，亞太為第一來源地區(qū)，馬來西亞、澳大利亞、印尼合計占比達(dá)47.07%。管道天然氣主要進口自土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦，2014年從兩國的進口量分別為 1874.34萬噸和 178.73萬噸?？梢哉f，“一帶一路”沿線國家與中國之間有著天然密切的能源合作基礎(chǔ)，彼此互為最重要的能源供給方和能源需求方。能源資源合作包括清潔能源合作是“一帶一路”的重要領(lǐng)域之一，在新時期的綠色絲路上，中國與沿線國家有很多大項目和中長期大合同，有許多生態(tài)城和大量環(huán)保產(chǎn)品、環(huán)?？萍嫉暮献饕?guī)劃，這些都是對沿線國家實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)增長意義重大。

課題組成員：樊志剛、馬素紅、王婕、郭可為、呂振艷

執(zhí)筆人：王婕