我國區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展及其金融支持的比較分析——基于豫蘇浙三省數(shù)據(jù)的分析

何麗娜

〔河南牧業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 會計系，河南 鄭州450045〕

一、引言

中小企業(yè)在各個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都發(fā)揮著重大作用，被稱為“經(jīng)濟(jì)的脊梁”和“經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機(jī)”。［1］中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的部分，在提供就業(yè)機(jī)會、推動科技創(chuàng)新等方面有著大型企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢。一個國家或地區(qū)的中小企業(yè)健康長足發(fā)展是促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)增長的必要條件。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)扮演了十分重要的角色。林毅夫、李永軍的研究認(rèn)為大力發(fā)展中小企業(yè)是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長的最佳途徑。［2］我國中小企業(yè)發(fā)展速度較快，2012 年我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)34．4萬家，其中中小企業(yè)33．4 萬家，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的97．3%。［3］①中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最大問題是融資難，世界各個國家中小企業(yè)都遇到同樣的難題。資本缺口理論［4］和債務(wù)缺口理論［5］闡釋了中小企業(yè)的融資困境。我國也有大量的文獻(xiàn)致力于研究中小企業(yè)融資難問題。本文著眼我國區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展的非均衡性，就中小企業(yè)區(qū)域非均衡發(fā)展的主要原因之一，金融支持區(qū)域差異進(jìn)行系統(tǒng)的比較分析，重點基于河南、江蘇、浙江三省數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，對中小企業(yè)發(fā)展相對落后省份提出加強(qiáng)對中小企業(yè)金融支持的建議。

二、我國中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)區(qū)域非均衡特征

我國中小企業(yè)分布呈現(xiàn)東部多、中西部和東北部少的格局。②2004 年，東部中小企業(yè)占全國比重為69.4%，中、西和東北部的占比分別為14．1%、10．3%和6．2%。2010 年，四個區(qū)域中小企業(yè)占比分別為64．4%、17．2%、10．8%和7．6%。近幾年的區(qū)域中小企業(yè)數(shù)量比重變化情況見表1，區(qū)域中小企業(yè)數(shù)量差距在逐漸變小，但是東部的優(yōu)勢一直十分突出，其他區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展相對緩慢。2012 年，東部中小企業(yè)數(shù)量增長為19．9 萬個，占全國比重為59．5%，而中部、西部和東北部的中小企業(yè)分別有6．8 萬個、4．1 萬個和2．6 萬個，占全國中小企業(yè)比重分別為20．4%、12．3%和7．8%。我國中小企業(yè)區(qū)域分布非均衡特征比較明顯。

各省份中小企業(yè)分布也差距較大。近幾年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示:浙江、廣東、江蘇和山東四省的中小企業(yè)數(shù)量一直遙遙領(lǐng)先于其他省份，河南省的中小企業(yè)數(shù)在中、西部和東北省份中一直處于領(lǐng)先地位。2012年各省中小企業(yè)數(shù)量的分布情況是，江蘇省排在第一，其次是山東省、廣東省和浙江省，河南省的中小企業(yè)數(shù)量排在第五。中小企業(yè)數(shù)量分布呈現(xiàn)東部沿海省份數(shù)量多、內(nèi)地省份數(shù)量少的特征。

表1 2004 年—2010 年各區(qū)域中小企業(yè)數(shù)量占全部中小企業(yè)數(shù)量比重 (%)

通過計算中小企業(yè)密度反映每萬人人均中小企業(yè)數(shù)量，比較各省中小企業(yè)分布存在的差異情況，結(jié)果顯示，浙江省和江蘇省每萬人中小企業(yè)數(shù)分別為6．56 個和5．64 個，排前兩名。全國的平均中小企業(yè)密度是2．47 個/萬人，浙江省和江蘇省超出全國平均水平2 倍以上。另外還有福建、上海、遼寧、山東、天津和廣東六個省市在全國均值水平以上，其他省份都低于全國平均水平。作為人口大省的河南省雖然中小企業(yè)絕對數(shù)量排在第五，比較領(lǐng)先，但是中小企業(yè)密度僅為1．88 個/萬人，低于全國平均水平，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于浙江省和江蘇省。就相對水平來看，河南省中小企業(yè)發(fā)展還比較落后。

僅就豫蘇浙三省中小企業(yè)進(jìn)行比較，河南省中小企業(yè)不僅在數(shù)量、密度上相對落后，在產(chǎn)業(yè)分布和發(fā)展質(zhì)量等方面與蘇浙也存在較大差距。河南省的中小企業(yè)平均規(guī)模小于蘇浙的中小企業(yè)，見表2。而且大多為資源型企業(yè)和初加工型企業(yè)，創(chuàng)新能力較弱，傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩，有待轉(zhuǎn)型升級。表2 顯示河南省中小企業(yè)出口交貨值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于江蘇和浙江，也反映出其中小企業(yè)外向化程度不高，與蘇浙存在較大差距。

表2 豫蘇浙三省2012 年中小企業(yè)主要指標(biāo)比較

我國各省中小企業(yè)的分布存在較大的區(qū)域差異，東部沿海省份的中小企業(yè)數(shù)量多，內(nèi)地省份中小企業(yè)數(shù)量少。在江蘇、浙江等東部沿海省份，中小企業(yè)作為新型經(jīng)濟(jì)載體，已經(jīng)成為該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，帶動了地方經(jīng)濟(jì)增長，解決了大量勞動力就業(yè)問題。河南省作為內(nèi)地省份，中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)相對領(lǐng)先，但是與蘇浙比較還是存在中小企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、質(zhì)量差等問題。中小企業(yè)發(fā)展滯后的現(xiàn)狀不利于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和擴(kuò)大勞動力就業(yè)，也不利于我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。融資難和融資貴問題是制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要因素。中小企業(yè)發(fā)展的區(qū)域非均衡性與各區(qū)域?qū)χ行∑髽I(yè)金融支持的差異存在一定關(guān)系。本文以河南、江蘇和浙江為例，比較三省在中小企業(yè)金融支持方面存在的差異，探索中小企業(yè)區(qū)域發(fā)展非均衡的原因。

三、基于金融支持差異的中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域非均衡性成因分析

中小企業(yè)在發(fā)展初期規(guī)模較小，一般以內(nèi)源融資為主。隨著企業(yè)的成長，其資金需求量增加，內(nèi)源資金難以滿足需求，資金短缺問題逐漸突出。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、內(nèi)部治理不健全、抗風(fēng)險能力低等特點使其很難從外部獲取資金。加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的核心。我國沿海發(fā)達(dá)省份中小企業(yè)發(fā)展明顯優(yōu)于內(nèi)地各省份的原因，在于其中小企業(yè)獲得的金融支持優(yōu)于內(nèi)地中小企業(yè)，本文就河南省和江蘇、浙江兩省的中小企業(yè)融資支持差異進(jìn)行分析，探索我國區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展非均衡性中來自區(qū)域金融支持差異方面的影響。

我國企業(yè)的外源融資主要來自銀行貸款。2013年末，河南省金融機(jī)構(gòu)的本外幣貸款余額是23511．4億元，江蘇省和浙江省分別為64908． 2 億元和65338．54億元。江蘇和浙江兩省金融機(jī)構(gòu)提供的信貸資金規(guī)模為河南的近三倍，在信貸資金更加緊張的河南省，中小企業(yè)獲取貸款的難度遠(yuǎn)大于蘇浙的中小企業(yè)。2013 年末河南省人均金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點僅為1．29 個/萬人，而江蘇和浙江分別為1．56 個/萬人和2．12 個/萬人，三省的人均金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分別為4． 87 億元/萬人、13． 68 億元/萬人和17． 43 億元/萬人。蘇浙兩省金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展水平一直較高，給予中小企業(yè)大量的金融支持:2009 年江蘇省中小企業(yè)貸款1．54 萬億元，為38．8 萬戶中小企業(yè)建立信用檔案，居全國首位。2012 年區(qū)域金融運(yùn)行報告顯示，截至2012 年末，江蘇省累計成立52 家村鎮(zhèn)銀行，485 家小額貸款公司，其小貸公司的機(jī)構(gòu)數(shù)量、實收資本金、貸款余額居全國第一;2012 年，浙江省累計為18．5 萬戶中小企業(yè)建立信用檔案，促使更多的中小企業(yè)獲得銀行貸款。蘇浙金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資支持明顯優(yōu)于河南。

我國的資本市場得到了一定程度的發(fā)展，企業(yè)通過發(fā)行股票、債券可以從直接融資渠道融取資金。2013 年末，河南省有65 家上市公司，江蘇和浙江分別有上市公司235 家、246 家，說明河南省的企業(yè)通過股票市場融取資金的能力低于江蘇省和浙江省。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是中小企業(yè)發(fā)行股票融資的主要市場，截至2015 年4 月底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，河南省與江蘇、浙江有較大差距: 中小企業(yè)板上市公司中，河南省僅有24 家，而江蘇省有96 家，浙江省有122 家;創(chuàng)業(yè)板上市公司中，河南省有9 家，江蘇省有55 家，浙江省有45 家。河南省的中小企業(yè)通過股票市場融資的規(guī)模遠(yuǎn)低于江蘇、浙江兩省。除了股票市場上存在的金融支持差異外，債券市場上的金融支持也存在較大差距。表3 顯示，2013 年豫蘇浙三省信用債券發(fā)行主體分布也是不均衡的。從總的融資規(guī)模看，2013 年江蘇省信用債券融資規(guī)模合計是河南省的三倍多，浙江省是河南省的近兩倍。中小企業(yè)私募債券是為中小企業(yè)拓寬融資渠道的新的融資產(chǎn)品。2013 年，共有15 個省完成私募債券發(fā)行，其中江蘇、浙江、山東、北京、廣東和重慶( 并列第五) 發(fā)行的支數(shù)排在前五名。江蘇、浙江兩省中小企業(yè)發(fā)行私募債券規(guī)模遠(yuǎn)超河南省。蘇浙中小企業(yè)資本市場融資優(yōu)勢一直比較明顯:2012 年，浙江省為29 家企業(yè)發(fā)行8 支共23．6 億元規(guī)模的集合票據(jù)，較早地發(fā)行區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)為中小企業(yè)融資。2013 年，江蘇省發(fā)行7 支集合票據(jù)，為17 家中小企業(yè)籌資15．96 億元，發(fā)行支數(shù)和金額居全國第一。截至2013 年末，江蘇省有43 家中小企業(yè)累計發(fā)行13 支區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)，融資規(guī)模達(dá)32．36 億元，融資額占全國三分之一。

表3 2013年豫蘇浙三省信用債券發(fā)行主體分布比較

民間金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用，辜勝阻的研究顯示民間借貸是中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源之一。［6］在浙江、福建、廣東等民營企業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間金融發(fā)展較中部省份快，民間金融市場成為民營中小企業(yè)融資的主渠道。［7］2004 年中央財經(jīng)大學(xué)課題組的研究顯示: 在浙江、廣東、福建等東南沿海省份，中小企業(yè)通過非正規(guī)渠道融資非常普遍。浙江省中小企業(yè)利用民間金融的效率也高于河南省。［8］民間金融風(fēng)險比較大，規(guī)范后的民間金融能很好地解決中小企業(yè)融資難問題。例如，溫州作為金融綜合改革實驗區(qū)，通過民間金融陽光化、規(guī)范化，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融業(yè)，加快小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)，促進(jìn)了民間金融健康發(fā)展。民間融資的健康發(fā)展有助于解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)的成長和發(fā)展。而河南省相比蘇、浙兩省在民間融資發(fā)展的規(guī)模和規(guī)范化上相對落后。

四、結(jié)論與建議

比較我國省際中小企業(yè)的發(fā)展，可以看到一個明顯的特征，即各省中小企業(yè)發(fā)展的非均衡性，東部沿海發(fā)達(dá)省份的中小企業(yè)數(shù)量大，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)扮演了重要角色，比如江蘇省和浙江省;中西部省份中小企業(yè)發(fā)展相對落后，河南省中小企業(yè)的發(fā)展水平在中西部省份中是相對較好的，但是仍然比江蘇和浙江落后很多。中小企業(yè)融資難問題是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，省際中小企業(yè)發(fā)展水平的非均衡性與中小企業(yè)金融支持的區(qū)域差異關(guān)系密切。比較豫蘇浙三省中小企業(yè)金融支持狀況發(fā)現(xiàn)，河南省中小企業(yè)通過銀行貸款、資本市場和民間金融等渠道獲取資金的能力遠(yuǎn)低于蘇浙兩省。對中小企業(yè)金融支持的落后必然導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展的滯后，進(jìn)而失去中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動作用。

河南省等內(nèi)地省份應(yīng)大力發(fā)展中小企業(yè)，以帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。發(fā)展中小企業(yè)的首要問題是加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持，采取有效措施解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題。要督促金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的貸款，建立中小企業(yè)信用檔案，健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)的主要資金來源，要大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，建立中小銀行，讓具備條件的民間資本依法進(jìn)入中小銀行市場，更好地支持中小企業(yè)發(fā)展。［9］還要著力拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，幫助優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)到中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市融資，依托中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資，增加中小企業(yè)債務(wù)融資工具的應(yīng)用。在不斷進(jìn)步的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動下，一些新興的網(wǎng)絡(luò)借貸模式相繼出現(xiàn)，如P2P，其以方便快捷和成本較低等優(yōu)勢助力解決中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)規(guī)范并健康發(fā)展這些適合中小企業(yè)的新興融資模式。內(nèi)地省份應(yīng)通過建立多層次、多渠道的資本市場，為不同風(fēng)險類型、不同成長性的中小企業(yè)提供相應(yīng)的融資渠道，加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持，促進(jìn)區(qū)域中小企業(yè)健康成長，帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)騰飛，縮短與江蘇、浙江等發(fā)達(dá)省份的差距。

注釋:

①本文中小企業(yè)的界定與《中國中小企業(yè)年鑒》一致。

②東部包括北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南，中部包括山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南，西部包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆，東北包括遼寧、吉林和黑龍江。

［1］單亞玲，蘇旻昊． 上海中小企業(yè)融資渠道的調(diào)查分析［J］．時代金融，2013(11) :123．

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