金磚國家引進FDI業(yè)績指數(shù)比較和發(fā)展策略

鮑 洋

（東北財經(jīng)大學，遼寧 大連 116025）

1 金磚國家引進FDI業(yè)績指數(shù)比較

2002年，UNCTAD（聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議）首次提出引進FDI業(yè)績指數(shù)和潛力指數(shù)指標，以更好地預測和評價各經(jīng)濟體引進FDI的國際地位和潛在能力［1］。2006年，UNCTAD進一步修正了引進FDI潛力指數(shù)指標［2］。李潔認為，作為引進外資（包含F(xiàn)DI）成就最為顯著的發(fā)展中東道國，巴西、印度和中國均試圖通過參與經(jīng)濟全球化來發(fā)展本國經(jīng)濟，改革既有的經(jīng)濟發(fā)展模式。印度的外資使用效率高于巴西和中國［3］。何菊香和汪壽陽認為，中國引進FDI的業(yè)績遠高于其他三國，但面臨著來自巴西和俄羅斯的嚴峻挑戰(zhàn)，相對優(yōu)勢在逐步減少，印度引進FDI的業(yè)績存在著很大的上升空間；俄羅斯引進FDI的潛力最大，中國第二、巴西第三和印度第四。中國引進FDI的潛力優(yōu)勢主要集中在經(jīng)濟增長速度和對外貿易，劣勢主要體現(xiàn)在基礎設施建設，勞動力素質和國民福利水平等方面［4］。

衡量和比較不同經(jīng)濟體引進FDI業(yè)績的指標有很多，如FDI流入量的絕對數(shù)額，F(xiàn)DI占固定資本形成比重等，但這些指標沒有考慮到東道國的經(jīng)濟規(guī)模。基于此，UNCTAD利用一國GDP與FDI流入量正相關這一合理假設，構造了引進FDI業(yè)績指數(shù)。該指標是指一定時期內，一國FDI流入量占全球FDI流入量的比重與其GDP占全球GDP比重的比值。UNCTAD引進FDI業(yè)績指數(shù)的計算公式為:

其中，INDi為第i國的引進FDI業(yè)績指數(shù)，F(xiàn)DIi為第i國的FDI流入量，F(xiàn)DIw為全球的FDI流入量，GDPi為第i國的GDP總量，GDPw為全球GDP總量。當一國引進FDI業(yè)績指數(shù)等于1時，表明一國引進FDI的實際流入量恰好等于與其經(jīng)濟規(guī)模相匹配的預期FDI流入量；當一國引進FDI業(yè)績指數(shù)大于1時，表明一國引進FDI的實際流入量超過與其經(jīng)濟規(guī)模相匹配的預期FDI流入量，屬于“業(yè)績突出”經(jīng)濟體；當一國引進FDI業(yè)績指數(shù)小于1時，表明一國引進FDI的實際流入量未能達到與其經(jīng)濟規(guī)模相匹配的預期FDI流入量，屬于“業(yè)績低下”經(jīng)濟體。

為了消除個別年份數(shù)據(jù)異常波動造成的不可比性，按照UNCTAD的處理辦法，利用2000年～ 2002年和2010年～ 2012年金磚國家等21個樣本經(jīng)濟體3年期FDI流入量和GDP數(shù)據(jù)對業(yè)績指數(shù)進行了測算。

表1 金磚國家和其他16個經(jīng)濟體引進FDI業(yè)績指數(shù)

由表1可以看出，從2000年～ 2002年到2010年～ 2012年，金磚國家引進FDI業(yè)績指數(shù)的得分和排名在樣本經(jīng)濟體中處于中等偏下位置，且該5國得分的降序排列由巴西、中國、南非、印度和俄羅斯轉變?yōu)槎砹_斯、巴西、中國、印度和南非。2000年～ 2002年，巴西和中國引進FDI業(yè)績指數(shù)高于1，屬于“業(yè)績突出”經(jīng)濟體；俄羅斯、印度和南非引進FDI業(yè)績指數(shù)低于1，屬于“業(yè)績低下”經(jīng)濟體；2010年～ 2012年，俄羅斯和巴西引進FDI業(yè)績指數(shù)高于1，屬于“業(yè)績突出”經(jīng)濟體；中國、印度和南非引進FDI業(yè)績指數(shù)低于1，屬于“業(yè)績低下”經(jīng)濟體。

對比2000年～ 2002年和2010年～ 2012年兩個時間段，俄羅斯上升勢頭較為迅猛，排名從第19位上升至第9位，得分增幅分別高達287.7%；印度業(yè)績指數(shù)排名小幅上升，從第18位上升至第16位；得分增幅為106.3%；巴西、中國和南非3國引進FDI業(yè)績指數(shù)排名分別從第11、13和16位下降至第10位、14位和20位，得分降幅分別為14.2%、34.6%和44.5%。

2 金磚國家引進FDI發(fā)展策略

2.1 適當提升引資門檻，實現(xiàn)由“數(shù)量擴張”向“質量優(yōu)化”轉變

目前，金磚國家已發(fā)展成為全球最受歡迎的投資目的地之一。巴西和中國引進FDI已進入穩(wěn)定發(fā)展階段，預計俄羅斯、印度和南非引進FDI也將逐步進入穩(wěn)定發(fā)展階段。隨著作為東道國重要性的不斷提升，金磚國家應逐步調整外資政策，積極推動由“數(shù)量擴張”向“質量優(yōu)化”轉變，從局部開放推進到全面開放， 從淺層開放到深層開放，不斷提升引進FDI質量和水平。

2.2 優(yōu)化FDI的產業(yè)布局

金磚國家應根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要，結合國家產業(yè)調整戰(zhàn)略要求，修訂與完善FDI產業(yè)指導目錄，擴大和規(guī)范開放領域，逐步優(yōu)化FDI的產業(yè)布局。金磚國家應積極完善農業(yè)投資環(huán)境，提高FDI在發(fā)展現(xiàn)代農業(yè)中的地位，對FDI流向高技術含量和高附加值的農業(yè)部門給予相應的政策傾斜，通過引進國外農業(yè)高新技術與設備發(fā)展高效農業(yè)和綠色生態(tài)農業(yè)，提高農業(yè)部門的經(jīng)濟效益和社會效益。

金磚國家應鼓勵FDI流向高端制造業(yè)、高新技術產業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產業(yè)，嚴格控制FDI流向高耗能和高污染產業(yè)。巴西、俄羅斯、中國和南非應積極制定服務業(yè)引進FDI的相關優(yōu)惠政策，在行業(yè)范圍和股權比例等方面適當放寬或取消限制，以促進FDI流向金融、保險和咨詢等現(xiàn)代服務業(yè)。俄羅斯和南非應適當控制資源密集型產業(yè)引進FDI所占比重，以合理化資源開發(fā)與利用。

2.3 調整FDI的來源地結構

南非和巴西FDI的來源地結構優(yōu)于其他3國，該兩國應繼續(xù)保持這一良好勢頭。俄羅斯和印度應進一步提升發(fā)達經(jīng)濟體在FDI來源地中的地位，縮小來自避稅地的FDI比例。中國引進FDI的來源地相對單一，來自發(fā)達經(jīng)濟體的FDI所占比重很小，應積極借鑒其他四國的經(jīng)驗，逐步提高來自發(fā)達經(jīng)濟FDI比例，以提升引進FDI的技術水平。俄羅斯、印度和中國均應適當控制來自避稅地的FDI所占比重，加強對返程投資的監(jiān)管。

2.4 優(yōu)化FDI的區(qū)位分布

區(qū)域發(fā)展不均衡現(xiàn)象在金磚國家中一定程度存在。從不均衡到相對均衡，是金磚國家推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與實現(xiàn)大國崛起的迫切需求。通過積極的政策導向，優(yōu)化FDI的區(qū)位分布是實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟均衡發(fā)展的重要途徑之一。金磚國家應在制定FDI產業(yè)指導目錄的基礎上，補充修訂關于FDI在該5國不發(fā)達地區(qū)的產業(yè)指導目錄，鼓勵FDI在不發(fā)達地區(qū)發(fā)展符合環(huán)保要求的勞動密集型產業(yè)；對符合條件的不發(fā)達地區(qū)外資企業(yè)實行稅收優(yōu)惠，如對外資企業(yè)的所得稅實行雙重標準，對不發(fā)達地區(qū)的外資企業(yè)開展所得稅優(yōu)惠政策；鼓勵外資企業(yè)由國內發(fā)達地區(qū)向不發(fā)達地區(qū)轉移，除加大政策開發(fā)和資金技術配套支持力度外，提供工商、稅務、外匯等方面的便利條件。

2.5 完善FDI與金磚國家經(jīng)濟發(fā)展之間的傳導機制

金磚國家引進FDI對經(jīng)濟發(fā)展的作用是通過一定的傳導機制來實現(xiàn)的。例如，F(xiàn)DI的資本形成效應、經(jīng)濟增長效應、技術溢出效應、產業(yè)結構演進效應、對外貿易效應和環(huán)境效應等。為促進引進FDI與經(jīng)濟發(fā)展之間的良性互動，金磚國家應從如下幾個方面采取措施。

第一，完善金磚國家的金融市場，為FDI在5國的資本運作提供必要與完善的金融服務，以擴大FDI的資本形成效應。

第二，進一步吸引研發(fā)型FDI，不斷提高FDI的技術水平。加強外資企業(yè)與金磚國家國內企業(yè)的研發(fā)合作，鼓勵內外資企業(yè)之間技術人員的流動，充分發(fā)揮FDI的技術溢出效應。對于符合條件的研發(fā)型FDI給予相應的稅收優(yōu)惠。例如，對研發(fā)用品減免進口關稅和進口環(huán)節(jié)的增值稅和消費稅等。

第三，加大R&D投入，提升金磚國家的技術水平；加大教育投入，提升金磚國家的人力資本，加快參與經(jīng)濟全球化進程，提升金磚國家的經(jīng)濟開放度。吸收能力的提高有助于金磚國家獲取較大的技術溢出效應。

2.6 推動金磚國家間投資便利化進程

進入21世紀以來，金磚國家經(jīng)濟社會穩(wěn)步發(fā)展，以利益交匯點為基礎開展五國間經(jīng)濟合作的潛力巨大。尤其是后金融危機時代，全球經(jīng)濟結構的調整也為金磚國家合作機制的發(fā)展提供了契機。

目前，金磚國家間的經(jīng)濟合作尚處于起步階段，且直接投資的規(guī)模極小，遠遠落后于貿易合作。事實上，金磚國家資源稟賦與經(jīng)濟結構互補，該五國在直接投資領域的合作前景廣闊。UNCTAD的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，金磚國家對外直接投資發(fā)展迅速，OFDI占全球比重由2000年的0.6%上升至2012年10.3%。2012年，中國和俄羅斯躋身全球前十大對外投資國，該兩國應加快“走出去”的步伐，積極開展對其他成員國的直接投資，帶動金磚國家投資便利化進程。

3 結 語

作為經(jīng)濟一體化的產物，金磚國家近幾年在世界經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻越來越大。本文通過對金磚國家引進FDI業(yè)績指數(shù)的發(fā)展策略進行了深入的研究，并提出相應的發(fā)展策略，相信在未來的世界經(jīng)濟舞臺中，金磚國家將會發(fā)揮更大的作用。

［1］UNCTAD. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness［R］.New York: United Nations Publication, 2002.

［2］UNCTAD.World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development［R］.New York:United Nations Publication, 2006.

［3］李潔.中國、巴西、印度三國利用外資政策和績效比較［J］.世界經(jīng)濟與政治論壇,2005(6):63-67.

［4］何菊香,汪壽陽.金磚四國利用FDI的業(yè)績與潛力比較研究［J］.管理評論,2007(12):9-16.