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    FDI技術(shù)溢出效應(yīng)與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長實證研究

    2015-12-16 08:20:04周明俊
    關(guān)鍵詞:內(nèi)資外資企業(yè)外資

    周明俊

    FDI技術(shù)溢出效應(yīng)與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長實證研究

    周明俊

    基于長三角地區(qū)兩省一市1991-2013年面板數(shù)據(jù),采用滾動檢驗法研究FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對經(jīng)濟增長的影響。實證結(jié)果顯示:2007年以前,F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應(yīng)與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長存在顯著的正相關(guān)關(guān)系;2007年以后,F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)逐漸減弱直至為負。這表明自2007年起,長三角地區(qū)的外資企業(yè)規(guī)模相對內(nèi)資企業(yè)而言偏大。從外資規(guī)模、獨資企業(yè)占比等方面分析了限制FDI技術(shù)溢出的因素,從外資規(guī)模、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)業(yè)集群和培養(yǎng)創(chuàng)新機制等方面提出促進長三角地區(qū)FDI正向技術(shù)溢出效應(yīng)的建議。

    FDI;技術(shù)溢出效應(yīng);經(jīng)濟增長;長三角地區(qū)

    近年來,外商直接投資(FDI)與經(jīng)濟增長的問題一直受到各國學者的普遍關(guān)注。改革開放以來,中國經(jīng)濟一直保持高速增長,也是世界上FDI流入最多的發(fā)展中國家。長三角地區(qū)是中國投資環(huán)境最好的地區(qū)之一,同時也是經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)。2013年長三角地區(qū)的GDP達到了11.8萬億元,實際利用外資達到了640億美元,占全國實際利用外資的54.5%。研究FDI技術(shù)溢出效應(yīng)與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的關(guān)系具有十分重要的意義。

    一、文獻綜述

    根據(jù)內(nèi)生增長理論,F(xiàn)DI可以通過技術(shù)溢出促進技術(shù)進步,進而對東道國的經(jīng)濟增長起到促進作用。但是根據(jù)資本邊際產(chǎn)出報酬遞減的假設(shè),F(xiàn)DI對東道國的經(jīng)濟增長不會有持久的影響。國內(nèi)外學者關(guān)于FDI與經(jīng)濟增長的關(guān)系也存在爭議。存在爭議的主要原因有兩點:一是選取樣本的不同;二是FDI和經(jīng)濟增長之間存在內(nèi)生性。

    FDI技術(shù)溢出效應(yīng)最初是由Dunning J H[1]在研究美國對英國制造業(yè)進行投資時提出的概念,隨后MacDougall G[2]、Caves R E[3]等學者分別探討了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)相關(guān)的理論。FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對東道國經(jīng)濟增長的作用是正向的還是負向的,國內(nèi)外學者研究的實證結(jié)果兩方面都有。Caves R E[4]對澳大利亞,Goberman S[5]對加拿大的實證研究,分別在行業(yè)層次上發(fā)現(xiàn)FDI引入和當?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)效率正相關(guān),也即存在正的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)。然而,Aitken等[6]對委內(nèi)瑞拉的制造業(yè)、Barry S[7]對愛爾蘭的制造業(yè)、Beata Smarzynska Javorcik[8]對立陶宛的企業(yè)面板數(shù)據(jù)實證研究則表明,F(xiàn)DI對東道國產(chǎn)生了負的技術(shù)溢出效應(yīng)。

    沈坤榮[9]、桑秀國[10]、王志鵬和李子奈[11]等人分別從國家層面、行業(yè)層面和企業(yè)層面證明了FDI通過技術(shù)進步促進經(jīng)濟增長。秦曉鐘和胡志寶[12]對中國39個行業(yè)進行研究,發(fā)現(xiàn)FDI在這些行業(yè)中發(fā)生正的溢出效應(yīng)。何潔[13]認為FDI是否促進當?shù)亟?jīng)濟增長,主要受當?shù)亟?jīng)濟環(huán)境的影響,包括經(jīng)濟開放程度、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展水平等因素。孫力軍[14]的研究則表明,F(xiàn)DI對經(jīng)濟增長的促進作用隨著不同發(fā)展階段的變化而變化,呈現(xiàn)出先增長后減少直至為負的情況。孫江永和冼國明[15]通過對中國紡織業(yè)的研究發(fā)現(xiàn),F(xiàn)DI通過水平關(guān)聯(lián)和向后關(guān)聯(lián)產(chǎn)生正向的技術(shù)溢出效應(yīng)。

    綜上所述,國內(nèi)外學者對關(guān)于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對經(jīng)濟增長的作用研究結(jié)果不盡相同,可能是由于研究方法以及研究樣本選取的不同,才導致最終的結(jié)論不同。國內(nèi)外學者的研究很少考慮到FDI技術(shù)溢出效應(yīng)會隨著時間的變化而變動。筆者將對長三角地區(qū)的面板數(shù)據(jù)采用滾動檢驗法,將1990—2013年分為1991—2004年,1992—2005年,1993—2006年,1994—2007年……2000—2013年等10個時間段,分別檢驗FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的影響。

    二、模型的構(gòu)建及數(shù)據(jù)的選取

    Blomstrom等[16]將FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)定義為:跨國集團在東道國實施FDI引起當?shù)丶夹g(shù)或生產(chǎn)力的進步,而跨國集團無法獲取其中全部收益的一種外部效應(yīng)。技術(shù)溢出的外部效應(yīng)主要是通過示范與模仿效應(yīng)、人才流動外部效應(yīng)以及前向和后向聯(lián)系的技術(shù)溢出的方式對東道國的經(jīng)濟產(chǎn)生影響。以此為依據(jù),筆者建立計量模型來檢驗長三角地區(qū)是否存在FDI技術(shù)溢出效應(yīng);如若存在,這種效應(yīng)對經(jīng)濟增長的效果如何?

    (一)方法與模型的設(shè)定

    采用何潔的思路,筆者將區(qū)域的經(jīng)濟產(chǎn)出分為內(nèi)資部門產(chǎn)出(D)和外資部門產(chǎn)出(F),則區(qū)域總產(chǎn)出(Y)為兩個經(jīng)濟部門產(chǎn)出之和;外資部門產(chǎn)出F是關(guān)于該部門所使用的資本KF和勞動LF的函數(shù);外資部門對內(nèi)資部門存在技術(shù)溢出效應(yīng)。由此,可以假定內(nèi)資部門產(chǎn)出是關(guān)于為該部門所使用的資本KD和勞動LD以及外資部門總資本KF的函數(shù)。假定兩部門生產(chǎn)要素存在固定比例關(guān)系

    (二)數(shù)據(jù)、指標的選取

    近年來對長三角地區(qū)的劃定,在不同的文獻中有所差異??紤]到地方政府對經(jīng)濟發(fā)展的影響以及區(qū)域經(jīng)濟實力的差異,同時也為了研究的方便,本文研究的長三角地區(qū)包括江蘇、浙江、上海兩省一市全部。研究數(shù)據(jù)全部來自于1991—2014年《江蘇統(tǒng)計年鑒》《浙江統(tǒng)計年鑒》《上海統(tǒng)計年鑒》,計量分析使用stata10.0完成。

    Y用長三角地區(qū)生產(chǎn)總值表示;K用長三角地區(qū)年度固定投資總額表示;L用長三角地區(qū)平均從業(yè)人數(shù)表示。KF用長三角地區(qū)實際利用外資總額表示,統(tǒng)計年鑒中關(guān)于FDI的數(shù)據(jù)是使用美元計價的,按照各個年度人民幣兌換美元的平均匯率轉(zhuǎn)換為按人民幣計價。

    三、實證分析

    首先,對1991—2013年長三角地區(qū)的面板數(shù)據(jù)進行回歸,分析FDI通過技術(shù)溢出對該區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟增長的整體影響。

    lnY=0.093 531 9+0.324 602×lnK-0.211 505 3×lnL+0.595 206 5×lnKF

    R2=0.505 3 P=0.000 0

    通過回歸檢驗說明,綜合1991—2013年內(nèi),F(xiàn)DI在長三角地區(qū)內(nèi)存在明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)。

    為了進一步分析各項系數(shù),采用滾動檢驗法,以14年為區(qū)間長度對長三角地區(qū)1991—2013年的面板數(shù)據(jù)進行分割。得到結(jié)果如表1所示。

    表1 在長三角地區(qū)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)不同時段的回歸結(jié)果

    通過以上滾動回歸檢驗可以得出:各期的資本產(chǎn)出彈性都大于勞動產(chǎn)出彈性,說明資本對長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的貢獻大于勞動對長三角地區(qū)經(jīng)濟增長的貢獻。這與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長主要靠投資拉動與長三角地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)為資本密集型、技術(shù)密集型的事實相契合。

    FDI對長三角地區(qū)的經(jīng)濟增長在1991—2004年,1992—2005年,1993—2006年,1994—2007年這4個時期內(nèi)是顯著正相關(guān),表明在4個時期內(nèi)FDI變化量對長三角地區(qū)存在正的技術(shù)溢出效應(yīng)。在1995—2008年,1996—2009年,1997—2010年,1998—2011年的4個時期內(nèi)是不顯著的,在1999—2012年時期內(nèi)是負相關(guān)不顯著。

    因為B3表示FDI的邊際增加量所引起的內(nèi)資部門的產(chǎn)出變化,表1中B3由正變負的過程也符合經(jīng)濟學意義上的邊際產(chǎn)出遞減定理。即長三角地區(qū)的外資規(guī)模相對于內(nèi)資而言已經(jīng)過大,導致了FDI技術(shù)溢出效應(yīng)逐漸減弱。這主要從以下方面體現(xiàn)出來,首先,外資規(guī)模不斷增長,使得大部分市場份額被外資所占據(jù),造成內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)出逐漸減少。其次,隨著外資的不斷涌入,內(nèi)資企業(yè)難以與外資企業(yè)相競爭,導致了FDI對內(nèi)資企業(yè)的邊際產(chǎn)出越來越小,直至為負。

    四、長三角地區(qū)FDI技術(shù)溢出的制約因素分析

    第一,長三角地區(qū)的FDI引進規(guī)模要適度,否則FDI不但不能提高內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)效率,反而會降低內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)效率。Aitken等[6]通過對委內(nèi)瑞拉的研究發(fā)現(xiàn),外資企業(yè)所占比重越大,內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)效率越低。2013年,長三角地區(qū)的外商投資和港澳臺投資工業(yè)企業(yè)占各自地區(qū)內(nèi)工業(yè)總產(chǎn)值40%以上,其中上海地區(qū)的比重達到了60%以上。以上海地區(qū)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例,2006—2013年間上海地區(qū)的外資企業(yè)資產(chǎn)總值和銷售產(chǎn)值占比達到了90%以上,這種趨勢對內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)效率的提高必定會產(chǎn)生影響。

    第二,為了避免FDI對長三角地區(qū)的內(nèi)資部門邊際產(chǎn)出為負,可以通過改變內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)來實現(xiàn)。這主要包括提高內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)規(guī)模,以及提高內(nèi)資企業(yè)的資本密集程度。其中,內(nèi)資企業(yè)技術(shù)水平的提高可以通過培養(yǎng)創(chuàng)新機制、營造創(chuàng)新氛圍、為企業(yè)創(chuàng)新提供良好環(huán)境、政府出臺措施鼓勵企業(yè)創(chuàng)新等手段實現(xiàn)。提高內(nèi)資企業(yè)的資本密度,是相對外資的大量涌入而言的。通過計量檢驗可以看出,資本的產(chǎn)出彈性較大,資本對經(jīng)濟增長的貢獻較大。因此,提高內(nèi)資企業(yè)的資本密集程度也可以增強FDI產(chǎn)生正向的技術(shù)溢出效應(yīng)。整體而言,縮小外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)在競爭能力上的差距,更有助于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)。

    第三,長三角地區(qū)FDI的獨資化傾向客觀上阻礙了外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)之間的技術(shù)聯(lián)系。通過對1991—2013年長三角地區(qū)的實際利用外資金額結(jié)構(gòu)的變動觀察可以發(fā)現(xiàn),在2000年之前,外資進入長三角地區(qū)采用獨資經(jīng)營的比例較小,主要采取的合資經(jīng)營與合作經(jīng)營的方式。2000年之后,長三角地區(qū)獨資經(jīng)營的比重逐漸提高。以上海地區(qū)為例,上海地區(qū)的獨資經(jīng)營占比從1991年的14.77%,一直提升到2013年的80%左右。伴隨著外資的獨資化經(jīng)營傾向,會引起FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)的弱化,甚至是會產(chǎn)生負向的技術(shù)溢出效應(yīng),正如檢驗結(jié)果所顯示。由于獨資經(jīng)營的比重越來越大,一方面可通過建立與外資企業(yè)相配套的嵌入式產(chǎn)業(yè)模式,積極融入到外資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈;另一方面可努力提高合作經(jīng)營和合資經(jīng)營的比重,增強FDI的正向技術(shù)溢出效應(yīng)。

    五、結(jié)論

    綜上所述,在1990—2013年期間,長三角地區(qū)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)呈現(xiàn)不斷弱化的趨勢。對于這種情形,應(yīng)該理性看待。應(yīng)該保持適度的FDI引進規(guī)模,使得內(nèi)外資企業(yè)規(guī)模間的比例要協(xié)調(diào),充分發(fā)揮FDI的正向技術(shù)溢出效應(yīng);要重視產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的作用,使得外資企業(yè)能與當?shù)仄髽I(yè)前后聯(lián)系。在引入FDI時,以提高長三角地區(qū)企業(yè)集群化為目標,著重考慮引進能提高長三角地區(qū)企業(yè)集群化的外資企業(yè);培養(yǎng)自主創(chuàng)新的生態(tài)機制,注重引進FDI的質(zhì)量。對于科技型、創(chuàng)新型外資企業(yè)應(yīng)重點引入,把提高長三角地區(qū)企業(yè)競爭力作為引進FDI的核心目標。

    [1]Dunning J H.American Investment in British Manufacturing Industry[M].London:Allen and Unwin,1958.

    [2]MacDougall G D A.The Benefits and Costs of Private Investment from Abroad:A Theoretical Approach[J].Economic Record,1960(36).

    [3]Caves R E.International Corporations:the Industrial Economics of Foreign Investment[J].Economics,1971(38).

    [4]Caves R E.Multinational Firms,Competition and Productivity in Host-country Markets[J].Economica,1974(41).

    [5]Goberman S.Foreign Direct Investment and Spillover Efficiency in Canadian Manufacturing Industries[J].Canadian Journal of Economics,1979(12).

    [6]Brian J A,Ann E H.Do Domestic Firms Benefit from Direct Foreign Investment:Evidence from Venezuela[J].American Economic Review,1999(3).

    [7]Barry S.The Effects of Foreign Direct Investment on Domestic Firms[J].Economics of Transition,2001(3).

    [8]Beata S J.Does Foreign Direct Investment Increase the Productivity of Domestic Firms:In Search of Spillovers through Backward Linkages[J].America Economic Review,2004(3):605-627.

    [9]沈坤榮,耿強.外商直接投資、技術(shù)溢出與內(nèi)生增長:中國數(shù)據(jù)的計量檢驗與實證分析[J].中國社會科學,2001(5).

    [10]桑秀國.利用外資與經(jīng)濟增長:一個基于新經(jīng)濟增長理論的模型及對中國數(shù)據(jù)的驗證[J].管理世界,2002(9).

    [11]王志鵬,李子奈.外商直接投資對國內(nèi)投資擠入擠出效應(yīng)的重新檢驗[J].統(tǒng)計研究,2004(7).

    [12]秦曉鐘,胡志寶.外商對華直接投資技術(shù)外溢效應(yīng)的實證分析[J].江蘇經(jīng)濟探討,1998(4).

    [13]何潔.外商直接投資對中國工業(yè)部門外溢效應(yīng)的進一步精確量化[J].世界經(jīng)濟,2000(12).

    [14]孫力軍.金融發(fā)展、FDI與經(jīng)濟增長[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究,2008(1).

    [15]孫江永,冼國明.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、技術(shù)差距與外商直接投資的技術(shù)溢出[J].世界經(jīng)濟研究,2011(4).

    [16]Blomstrom M,Kokko A.Multinational Corporations and Spillovers[J].Journal of Economic Surveys.1998(2).

    (編輯:唐龍)

    F061.5

    A

    1673-1999(2015)05-0034-03

    周明?。?990-),男,安徽財經(jīng)大學(安徽蚌埠233030)國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院2013級世界經(jīng)濟專業(yè)碩士研究生,研究方向為區(qū)域經(jīng)濟一體化與國際經(jīng)濟合作。

    2015-04-04

    安徽財經(jīng)大學2014年研究生科研創(chuàng)新基金“金融發(fā)展、FDI技術(shù)溢出效應(yīng)與長三角地區(qū)經(jīng)濟增長——基于TVP—VAR模型分析”(CXJJ2014030)。

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