科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及控制對策

摘 要：近些年來，伴隨著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個類型的中小企業(yè)大規(guī)模興起，尤其是科技型企業(yè)，更是憑借其強(qiáng)大的自主創(chuàng)新能力而躋身于經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中的重要位置，對于推動我國科技的發(fā)展起到著不可估量的作用。鑒于此，國家開始不斷強(qiáng)化對科技型中小企業(yè)的重視，并為保障其發(fā)展而落實了一系列政策措施。然而在二十一世紀(jì)市場經(jīng)濟(jì)體系越來越復(fù)雜化的時代背景之下，我國科技型中小企業(yè)現(xiàn)如今所面臨的內(nèi)部與外部環(huán)境無疑將會變得越來越嚴(yán)峻。而這其中，財務(wù)風(fēng)險直接關(guān)乎著企業(yè)的生存。因此，如何對內(nèi)外環(huán)境的變化做出適應(yīng)調(diào)整的相關(guān)措施以及如何能夠更好的提高科技型中小企業(yè)的綜合抗風(fēng)險能力成為當(dāng)前最大的難題。本文將立足于此，淺析科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特點、現(xiàn)狀及其成因，據(jù)此提出進(jìn)一步做好風(fēng)險控制的建議對策，旨在能夠為更多企業(yè)及其相關(guān)者提供稍許有價值的參考。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險及成因；控制措施；環(huán)境

近幾年來，中小企業(yè)的重要地位逐漸受到著更高的重視，國家對其給予了大力的支持與幫助?？萍夹椭行∑髽I(yè)也受此影響，發(fā)展空間越來越大，逐漸成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)中首要的活躍主體。

我國市場經(jīng)濟(jì)競爭形勢的激烈程度為各企業(yè)所有目共睹。這對于科技型中小企業(yè)來說，可能會導(dǎo)致的一個重大問題便是內(nèi)外部環(huán)境風(fēng)險概率增大，尤其體現(xiàn)在財務(wù)方面。財務(wù)活動的風(fēng)險概率直接決定著企業(yè)的經(jīng)營，同時財務(wù)風(fēng)險也對企業(yè)的整體狀況有巨大影響?？v觀當(dāng)前科技型中小企業(yè)的運營現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險控制的意識并不高，導(dǎo)致很多科技型中小企業(yè)因此而損失巨大甚至倒閉。對財務(wù)風(fēng)險的有效控制實為企業(yè)健康發(fā)展續(xù)航的唯一動力，因此構(gòu)建科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險控制體系并以此實現(xiàn)對企業(yè)進(jìn)行安全指導(dǎo)，對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展乃至國家科技力量的全面提升等均具有著積極的現(xiàn)實意義。

一、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險總述

由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速，科技型中小企業(yè)在運行過程中所面臨的財務(wù)風(fēng)險逐漸增多。財務(wù)風(fēng)險是所有企業(yè)發(fā)展中都要面臨的一項重要風(fēng)險，直接決定著企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。科技型中小企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)不同，其經(jīng)營的核心在于科學(xué)技術(shù)的研發(fā)，在此過程中，各項財務(wù)工作包括著科學(xué)技術(shù)、科技生產(chǎn)、科學(xué)研發(fā)等等一系列環(huán)節(jié)。科技型中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大多由企業(yè)負(fù)債為企業(yè)財務(wù)成果帶來的諸多不確定影響而造成。其主要指的是企業(yè)由于資本結(jié)構(gòu)設(shè)置不夠科學(xué)、籌資方式不夠合理使得企業(yè)可能喪失償還債務(wù)的能力致使投資人員預(yù)期收益降低的風(fēng)險。具體地來說，科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險大體由投資風(fēng)險、資金回籠、收益分配、籌資能力等四方面風(fēng)險組成。其共同作用于科技型中小企業(yè)財務(wù)管理及商業(yè)運營之中，時刻影響著中小企業(yè)的市場競爭力與市場生命力。

二、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

現(xiàn)如今，我國科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險相對較高，同時企業(yè)的各項科研也需要高投入。在科技型中小企業(yè)當(dāng)中，科研人員當(dāng)屬企業(yè)發(fā)展的核心，科研人員將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化成為生產(chǎn)力，并通過銷售將產(chǎn)品營銷出去，從而獲得利潤。但這種利潤需經(jīng)過長期的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，因此決定了科技型中小企業(yè)運行的前期風(fēng)險較大。此外，在后期的運行中，仍要追加大量資金，假如在運行期間，資金出現(xiàn)短缺，將會導(dǎo)致科研項目無法進(jìn)行?？傮w來說，科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險難以避免，其特點主要表現(xiàn)為如下幾方面：

1.投資風(fēng)險高

從我國科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，外部投資風(fēng)險較高，致使其財務(wù)運行的綜合實力較為脆弱?？萍夹椭行∑髽I(yè)大多屬于私營企業(yè)，因此其財務(wù)來源只能過多地依靠科研人投資或是合伙融資，但企業(yè)在科研的過程中，很可能會因資本運行與發(fā)展規(guī)模不匹配，導(dǎo)致科技型中心企業(yè)資金運行困難。同時，大多科技型中小企業(yè)財務(wù)投資負(fù)重較大，由于科技不成熟，很難吸引外資投入，并受到市場變化影響，通常投入的資金，難以有效得到回收。再加之企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理中存在漏洞，投資風(fēng)險的增高也就顯而易見。

2.資金回籠不穩(wěn)定

在企業(yè)進(jìn)行科技研發(fā)的過程中，由于資金回籠不穩(wěn)定，導(dǎo)致科研型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場中，不足以與大型科研企業(yè)相抗衡。尤其在資金融資上，由于其生產(chǎn)規(guī)模有限，尚未建立根基較深的信用體系，因此導(dǎo)致資金回籠困難。某些無形資產(chǎn)很難對其進(jìn)行較為準(zhǔn)確的評估，正因如此會有較多的資產(chǎn)難以確認(rèn)為入股。在許多商業(yè)銀行的貸款環(huán)節(jié)中，也將困難重重。正是由于資金回籠不穩(wěn)定，還可能導(dǎo)致科技型企業(yè)，出現(xiàn)經(jīng)營瓶頸，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.收益分配界定難

企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險在很大程度上來自于收支的不平衡。關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的投資，有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示美國市場風(fēng)險投資規(guī)模是中國的97%?？萍夹推髽I(yè)不同于傳統(tǒng)企業(yè)，在發(fā)展中由于其具備高風(fēng)險，高投入的特征，致使科技型企業(yè)在發(fā)展過程中將會面臨著更多的財務(wù)風(fēng)險，而在財務(wù)風(fēng)險規(guī)避上，科技型中小企業(yè)往往不具備這種財務(wù)風(fēng)險管理能力，大多數(shù)科技型中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也并不樂觀，一方面需面對銀行還款壓力，一方面進(jìn)行科技研發(fā)，如若不具備風(fēng)險管理能力，將會致使科技型中小企業(yè)在發(fā)展中，進(jìn)入發(fā)展瓶頸期。可見，收益分配界定難，已經(jīng)成為當(dāng)前科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的一個主要問題。

4.籌資能力不足

科技型中小企業(yè)都有著特定的規(guī)模，資本運營能力也有限，而企業(yè)發(fā)展想要獲得可靠的資金保障，必須具備較強(qiáng)的籌資能力。但從當(dāng)前科技型中小企業(yè)的籌資能力來看，能力明顯不足。在企業(yè)發(fā)展中一旦面臨眾多債務(wù)，則必然導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概率上升。由此，籌資能力不足便成為了科技型中小企業(yè)直面風(fēng)險的主要因素之一。

三、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中開展各項活動，都需要涉及到財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)，要想有效防范財務(wù)風(fēng)險，則首先要明確財務(wù)風(fēng)險的來由也就是成因。主要有以下兩方面。

1.風(fēng)險內(nèi)部成因

（1）員工財務(wù)風(fēng)險意識淡薄

不單是科技型企業(yè)，所有企業(yè)本質(zhì)上都可以被視為一個財務(wù)主體，財務(wù)風(fēng)險的存在屬于客觀現(xiàn)象。然而員工財務(wù)風(fēng)險意識的淡薄卻幾乎成為了現(xiàn)代企業(yè)的通病，尤其是中小企業(yè)。畢竟中小企業(yè)的規(guī)模不大，資金實力有限，同時，科技型中小企業(yè)更是屬于高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，相對來說具有較強(qiáng)的市場適應(yīng)能力，因此財務(wù)風(fēng)險也就更加容易被忽略。

（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制體系不夠完善

科技型中小企業(yè)，從規(guī)模上來看畢竟屬于中小型企業(yè)，因此其內(nèi)部的管理很多都具有著相當(dāng)?shù)碾S意性，財務(wù)管理也是如此。包括制度的制定過于傳統(tǒng)，無法同企業(yè)一并進(jìn)步；部分業(yè)務(wù)流程難以結(jié)合具體的工作實踐，導(dǎo)致規(guī)章制度的執(zhí)行存在著不同程度的困難；企業(yè)內(nèi)部各個部門或員工之間的有效工作缺失而導(dǎo)致的資金管理活分配權(quán)責(zé)模糊；企業(yè)資金利用率低、流失現(xiàn)象嚴(yán)重等等。

（3）企業(yè)財務(wù)決策系統(tǒng)的科學(xué)性有待提升

目前有許多科技型中小企業(yè)管理者的財務(wù)決策往往過于主觀，管理者因缺乏對員工的信任等現(xiàn)象屢見不鮮，因此便增加了因盲目決策導(dǎo)致失誤而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險隱患增大的概率。

（4）企業(yè)財務(wù)信息披露不完整

科技型中小企業(yè)，科技含量與科技成果實為其核心競爭力之關(guān)鍵，因此很多企業(yè)的運營模式都以封閉式為主，由此帶來的一個問題便是企業(yè)運營缺乏應(yīng)有的透明度。這樣的情況，也就限制了貸款人對于科技型中小企業(yè)的詳細(xì)了解，信用情況也就較為難以衡量，對于中小企業(yè)的籌資風(fēng)險來說也就更會雪上加霜。另外還有一部分企業(yè)會認(rèn)為完善信息披露會為自身的經(jīng)營增加更多的風(fēng)險，因此也就不可能提高對信息披露的積極性。企業(yè)財務(wù)信息披露的不完整性也就充分暴露。

2.風(fēng)險外部成因

外部風(fēng)險主要指的是在企業(yè)外部大環(huán)境當(dāng)中所包含的風(fēng)險，包括經(jīng)濟(jì)、金融市場、資源環(huán)境、社會文化遺跡法律環(huán)境等等。而綜合諸多相關(guān)研究成果發(fā)現(xiàn)，其中最為主要的外部風(fēng)險包括兩大方面即經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場環(huán)境。

（1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境過于復(fù)雜、多變性強(qiáng)

此方面同國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢相關(guān)。一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快階段，則企業(yè)無疑需要擴(kuò)大資金的使用量。然而科技型中小企業(yè)的籌資本身就相對困難，對于資金的爭奪并無優(yōu)勢，競爭一旦加劇，則籌資風(fēng)險則直接順勢增大。相反，若經(jīng)濟(jì)發(fā)展過緩或衰退，則對于企業(yè)來說影響最為重大的即企業(yè)利潤的降低。而對于科技型中小企業(yè)財務(wù)治理的影響更是顯而易見，這類企業(yè)陷入到財務(wù)困境當(dāng)中也就成為了較難控制的問題。

（2）金融市場開放程度較高致使很多金融風(fēng)險不可控

金融市場的開放，為外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐提供了更多的途徑，也就拓展了我國企業(yè)的投資組合方式，而隨之而來的問題就是金融風(fēng)險的利害將直接影響到科技型中小企業(yè)的發(fā)展。比如利率風(fēng)險、利息風(fēng)險等等。同時，企業(yè)的理財環(huán)境具有著極其復(fù)雜的特性，加之科技型中小企業(yè)的財務(wù)管理并不具備堅實的基礎(chǔ)，一旦風(fēng)險出現(xiàn)，企業(yè)的財務(wù)活動便會直接受到影響，因此也就增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險隱患。

四、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制辦法及措施

1.投資風(fēng)險管控

科技型中小企業(yè)若想提升對財務(wù)風(fēng)險的控制質(zhì)量，必須要明確企業(yè)自身的現(xiàn)狀及綜合實力，也就是說所有投資活動的開展都需要建立在自身所能夠承受的風(fēng)險范圍之內(nèi)。比如在對一項項目進(jìn)行投資時，需要對該項目投資的回收期限作出準(zhǔn)確的計算，通過結(jié)果取值來對比自身的預(yù)期，以此進(jìn)行投資決策。

而對于中小型企業(yè)來說，相對困難的是籌資方面。因此對于投資資金的管理需要做到高效管理，預(yù)算工作亦需要精益求精，在完善的相關(guān)管理制度的約束下加強(qiáng)投入資金的運行效率和使用程度，使其保證能夠把風(fēng)險概率控制到最低。在此過程當(dāng)中需要尤為注意的一方面就是要確保對所有投資項目進(jìn)行科學(xué)化決策，為收益的提升提供保障。

2.優(yōu)化資金回籠手段

科技型中小企業(yè)資金回籠的風(fēng)險主要就在于存貨風(fēng)險和應(yīng)收賬款風(fēng)險兩大方面。一方面，強(qiáng)化對存貨的控制與管理，嚴(yán)格依據(jù)銷量與數(shù)量對存貨進(jìn)行歸類，重點存貨進(jìn)行重點管理，對次要存貨的管理可以不必過分嚴(yán)格。通常情況下，科技型中小企業(yè)的存貨資產(chǎn)都要相對多，因此管理極其容易混亂，對于不良存貨的風(fēng)險，則可以采用分類法進(jìn)行控制。同時還要確保存貨能夠隨行就市避免存貨積壓所帶來的損失。另一方面，就是對應(yīng)收賬款風(fēng)險的控制，對此，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從三個方面來加強(qiáng)：第一，制定并實施科學(xué)合理的信用政策，對客戶進(jìn)行全方位信用評估；第二，信用交易過程的風(fēng)險具有不可控性，因此需要未雨綢繆，做好對客戶資信的詳細(xì)調(diào)查；第三，就是要確保收賬政策的科學(xué)合理性，以保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不受影響。

3.確保信息公開化

針對收益分配界定存在困難的問題，需要通過信息的公開來實現(xiàn)對收益分配風(fēng)險的控制。首先應(yīng)當(dāng)對投資及籌資進(jìn)行精準(zhǔn)預(yù)算?？萍夹椭行∑髽I(yè)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展階段的不同來對企業(yè)的研發(fā)水平進(jìn)行適當(dāng)開發(fā)，使企業(yè)的創(chuàng)新成果具備先進(jìn)性，而后通過信息公開來為企業(yè)的發(fā)展助力；其次應(yīng)當(dāng)充分重視利益相關(guān)者的權(quán)益，不斷強(qiáng)化有效溝通，通過利益分配的信息公開為企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)設(shè)一個公平的競爭環(huán)境，確保企業(yè)激勵機(jī)制的有效性，并吸引、留住更多優(yōu)秀人才；最后就是要制定科學(xué)合理的股利分配政策，保證企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)與控制權(quán)的穩(wěn)定性。

4.拓展籌資渠道

科技型中小企業(yè)共同的發(fā)展瓶頸在很大程度上來源于籌資渠道的狹窄，對此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對籌資渠道進(jìn)行拓展，從目前的現(xiàn)狀來看，其方式可以包括五個方面即銀行貸款、內(nèi)部籌資、政府的資助、風(fēng)投基金以及創(chuàng)業(yè)板上市?？v觀我國當(dāng)前的金融市場能夠看出，其開放程度正在逐步加強(qiáng)，為科技型中小企業(yè)所帶來的機(jī)遇就是企業(yè)融資渠道的不斷拓展，除了以上幾個渠道之外，還包括發(fā)行企業(yè)債券、海外低息融資、金融租賃、金融衍生產(chǎn)品的期權(quán)交易和互助基金等其它籌資方式?？萍夹椭行∑髽I(yè)對于新興籌資方式要給予密切的關(guān)注，并通過各種融資工具的合理運用來不斷拓寬籌資渠道，以最大程度降低籌資風(fēng)險。

五、結(jié)論

綜上所述，科技型中小企業(yè)對于社會經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展的推動力量不容小覷，隨著近些年的發(fā)展，已經(jīng)躋身為社會當(dāng)中極其活躍的創(chuàng)新主體。在此背景下，國家對該類企業(yè)給予了高度的重視，并且開始著力創(chuàng)設(shè)良好的環(huán)境以為該類企業(yè)提供支持。然而企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險仍然難以完全避免，包括投資風(fēng)險高、資金回籠不穩(wěn)定、收益分配界定難、籌資能力不足等。唯有充分正視存在問題的內(nèi)部和外部成因，并針對問題實行有目的性的修改調(diào)整，才能夠保證科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的整體控制能力得到進(jìn)一步的加強(qiáng)和提高。

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作者簡介：朱琳（1995- ），漢族，山西省臨汾市人，渤海大學(xué)管理學(xué)院會計系財務(wù)管理專業(yè)