甘肅省發(fā)展碳金融市場的SWOT分析

尚潔 孫光慧

摘要：近年來甘肅省在CDM項目開發(fā)上積累了豐富的經(jīng)驗并取得了良好的經(jīng)濟效益，以CDM項目為契機，大力發(fā)展甘肅省碳金融市場是甘肅省實現(xiàn)碳減排與經(jīng)濟發(fā)展雙贏的一條極具可行性的發(fā)展路線。本文結(jié)合甘肅省數(shù)據(jù)分析了甘肅發(fā)展碳金融市場的優(yōu)勢、劣勢、機遇和威脅，以期對相關(guān)政策的研究和制定提供借鑒。

關(guān)鍵詞：碳金融；碳減排額度；CDM

中圖分類號：F427 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）50-0055-02

一、碳金融與發(fā)展中國家碳減排

碳金融是低碳經(jīng)濟發(fā)展中金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，其旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，既包括減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，也包括各類低碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

清潔發(fā)展機制（CDM）是一種碳金融機制，該機制是《京都議定書》三種機制中唯一涉及發(fā)展中國家的碳交易制度體系。通過該機制，發(fā)達國家碳排放主體可以通過提供資金和碳減排技術(shù)的方式獲取暫不承擔減排義務的發(fā)展中國家企業(yè)的核證碳減排量（CERs），以達到其在本國的強制減排要求。

二、甘肅省發(fā)展碳金融市場的優(yōu)勢

1.甘肅省碳減排資源豐富。甘肅省清潔能源種類較多，太陽能、風能、天然氣和水能等清潔能源儲量豐富。第一，甘肅省太陽能資源位列全國第二。第二，甘肅風能資源總儲量為23700萬千瓦，占全國的10.6%②，風力資源居全國第5位。第三，甘肅天然氣探明儲量31.57億立方米。第四，甘肅省境內(nèi)水系中1億立方米以上的河流有78條，省境東南部嘉陵江上源支流的白龍江和西漢水，蘊藏有豐富的水能資源。

2.甘肅省CDM項目開發(fā)位于全國前列。甘肅省從2002年開始進行CDM項目開發(fā)工作，成為世界銀行在我國第一批CDM項目執(zhí)行省和亞洲開發(fā)銀行第一批項目潛力調(diào)查試點省。在CDM機制下，企業(yè)在實施新能源和清潔能源項目時能得到國外資金的補償，節(jié)能減排工作由被動變?yōu)橹鲃?，企業(yè)管理和發(fā)展的水平也由此得到提高。截至2014年7月17日，甘肅省獲國家批準的CDM項目總數(shù)達269項，占全國總數(shù)的5.32%；其中238項已獲注冊，占全國6.26%；簽發(fā)101項，占7.24%，以上各類均位列全國第四。簽發(fā)項目估計年減排量16，729，637t t CO2。根據(jù)目前國際碳交易市場13美元/tCO2的cERS價格計算，預計給參與CDM項目的企業(yè)每年平均帶來2億美元的國際額外減排資金收入，收益可觀。同時在EB注冊成功44個CDM項目，在國內(nèi)CDM項目開發(fā)中處于領(lǐng)先地位。③

3.甘肅省碳減排速度較快?！笆晃濉逼陂g，甘肅省2005年單位GDP能源強度為2.258噸標煤/萬元，2010年為1.808噸標煤/萬元，同2005年比降低19.94%，年均降低4.35%。2005—2010年，甘肅省人均二氧化碳排放量由3.94噸/人增長至5.05噸/人，年均增長率5.09%。在國家“十一五”20%能源強度目標的約束下，甘肅省與全國其他省區(qū)一樣，碳排放強度也實現(xiàn)了較大幅度的降低，由2005年的5.28 t CO2/萬元降低至2010年的4.11 tCO2/萬元，5年間降低了22.24%，年均降幅4.91%。甘肅省2010年二氧化碳排放強度在2005年基礎(chǔ)上實現(xiàn)22.24%的減排幅度，與可再生能源使用規(guī)模持續(xù)擴大、節(jié)能減排技術(shù)開發(fā)等帶來的能源結(jié)構(gòu)和能源效率優(yōu)化密切相關(guān)。

4.甘肅省政府對CDM項目開發(fā)的支持。甘肅省自2002年開始，就作為國內(nèi)的兩個試點省份之一，參與以《京都議定書》清潔發(fā)展機制的全球二氧化碳減排行動。2006年，CDM項目被列入甘肅省重大科技專項，在資金和技術(shù)兩方面加強支持力度，積極開發(fā)甘肅省溫室氣體減排的清潔發(fā)展機制項目。組建了甘肅省CDM聯(lián)合辦公室，搜集項目信息并參與開發(fā)，承擔國家科技支撐計劃的CDM信息平臺的建設(shè)以及負責大型CDM宣傳推介活動及清潔生產(chǎn)師培訓。

三、甘肅省發(fā)展碳金融市場的劣勢

1.金融中介體系尚未建立。碳金融中介體系包括碳排放第三方核證機構(gòu)以及與碳金融相關(guān)的開發(fā)、咨詢、評級、銀行等金融機構(gòu)體系。由于CDM項目開發(fā)涉及審批程序復雜、開發(fā)周期長、面臨的政策和市場風險較大且產(chǎn)品銷售涉及國外客戶，非專業(yè)機構(gòu)難以承擔整個開發(fā)和銷售過程而往往需要專業(yè)的機構(gòu)協(xié)助開發(fā)，因此完善的碳金融中介體系是碳金融市場發(fā)展的必要條件。首先，項目咨詢機構(gòu)往往也是CDM項目的開發(fā)機構(gòu)，目前甘肅只有甘肅CDM聯(lián)合辦公室（甘肅省科技發(fā)展促進中心）、甘肅通和投資項目咨詢有限責任公司等少量的幾家提供碳金融咨詢服務的專業(yè)機構(gòu)。其次，商業(yè)銀行可以通過發(fā)放“綠色信貸”推動CDM項目業(yè)主開發(fā)和實施碳交易活動，以及幫助賣方聯(lián)系國外買家，并提供相關(guān)財務咨詢服務、設(shè)立綠色風投基金、開發(fā)與碳排放權(quán)掛鉤的理財業(yè)務等。其他諸如關(guān)鍵輔助機構(gòu)第三方核證機構(gòu)、碳基金、碳保險和碳衍生金融工具等服務在甘肅省內(nèi)仍基本處于空白狀態(tài)，甘肅省要建立和完善碳金融中介體系，仍然有很長的路要走。

2.技術(shù)水平落后。低碳技術(shù)是開展碳減排活動的基礎(chǔ)和核心動力，低碳技術(shù)水平落后制約了甘肅省低碳經(jīng)濟發(fā)展和CDM項目開發(fā)。雖然CDM項目本身可以獲取技術(shù)轉(zhuǎn)讓，但是較長的轉(zhuǎn)讓周期可能導致企業(yè)喪失最佳市場時機，而且甘肅省低碳技術(shù)儲備不足，這樣的技術(shù)背景下開發(fā)新型低碳技術(shù)的成本更顯高昂，加之CDM的政策和市場風險較大，往往使得甘肅現(xiàn)有的國有重型化工企業(yè)缺乏減排技術(shù)創(chuàng)新動力，綜合能耗居高不下，減排力度小，喪失開發(fā)CDM項目的機遇。

3.CDM項目模式及種類較為單一。首先，項目模式多為“雙邊項目”。此類項目由買家或中介承擔了全部風險，賣方風險較低，但同時價格也較低，約在8.5歐元/噸，而同樣的歐盟配額2013年12月到期的期貨價格高達19歐元/噸。其次，項目種類單調(diào)。甘肅獲批的CDM項目中，新能源和可再生能源約占項目總數(shù)的95.7%，能效提高項目、甲烷回收利用項目和燃料替代等同樣對技術(shù)轉(zhuǎn)讓和新技術(shù)促進較大、具有明顯可持續(xù)效應的項目數(shù)量較少，造林及再造林、垃圾焚燒發(fā)電、HFC-23和N2O項目數(shù)則為0，而最后兩類項目只需要在現(xiàn)有的設(shè)備上進行稍微的技術(shù)改進就可以獲得大量的溫室氣體減排，開發(fā)成本低，風險低且能夠帶來較高的碳減排收益及節(jié)稅效應。

4.專業(yè)人才緊缺。碳金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計和定價對從業(yè)人員的素質(zhì)要求非常高，不僅要具備金融基礎(chǔ)知識、熟悉運作規(guī)程，還要熟悉國家產(chǎn)業(yè)能源政策、國際國內(nèi)相關(guān)政策法規(guī)，熟悉用能行業(yè)的技術(shù)規(guī)范、能源審計項目工程預算編制。既懂經(jīng)濟金融，又懂環(huán)境、能源的復合型人才目前在國內(nèi)還比較缺乏，甘肅這樣的經(jīng)濟不發(fā)達省份想要吸引人才難度更大。

四、甘肅省發(fā)展碳金融市場的機遇

1.政治決策部署與宏觀政策傾斜。國務院《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟總體規(guī)劃》和《關(guān)于進一步支持甘肅經(jīng)濟社會發(fā)展的若干意見》的出臺，使甘肅成為國務院批復的第一個區(qū)域循環(huán)經(jīng)濟規(guī)劃區(qū)，這對甘肅清潔能源和新能源開發(fā)有積極促進作用，對于甘肅碳金融發(fā)展來說是難得的機遇。

《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟總體規(guī)劃》指出甘肅要大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。重點建設(shè)七大循環(huán)經(jīng)濟基地，推進石化、有色、化工、建材等傳統(tǒng)行業(yè)清潔生產(chǎn)，大力實施重點節(jié)能工程，通過技術(shù)減排、結(jié)構(gòu)減排、管理減排等措施實現(xiàn)減排。

2.區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及低碳經(jīng)濟發(fā)展與碳金融市場發(fā)展的契合。發(fā)展碳金融能夠扶持甘肅低碳經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進甘肅省經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。甘肅省地處我國西部，經(jīng)濟增長高污染、高能耗、高排放的特點突出，想要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式、發(fā)展低碳經(jīng)濟離不開金融部門的大力支持，碳金融市場的資源配置作用可以引導資金向低碳項目集聚。

五、甘肅省發(fā)展碳金融市場的外部威脅

1.國際市場的威脅。目前碳減排額度的最終買方基本均為國外買方，價格和需求都取決于國外市場，為典型的買方市場。國外買家往往壓低買價，以遠低于國際市場的價格購買核準碳減排額度，然后以較高價格在國際市場出售。甘肅省的碳減排額度交易議價能力上明顯處于弱勢。此外國外金融機構(gòu)在碳金融業(yè)務的云所模式、談判技巧、項目開發(fā)、人才儲備方面都具有明顯優(yōu)勢，相比之下，甘肅省碳金融市場建設(shè)和發(fā)展任重道遠。

2.碳減排額度的價格風險。近年來隨著各國碳減排技術(shù)的進步和碳減排項目開發(fā)經(jīng)驗的累積，國際市場上的碳減排額度的供給逐年上升，但是發(fā)達國家對碳減排額度的需求在2008年次貸危機后卻出現(xiàn)了明顯的下降，今后對于減排額度的需求也會隨著碳交易政策、發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展狀況等因素而變，供給的持續(xù)增加、需求的不穩(wěn)定性導致的結(jié)果將是國際碳價格的波動也將是甘肅省CDM市場發(fā)展面臨的一項嚴峻挑戰(zhàn)。

注釋：

①本文受金融學專業(yè)綜合改革試點項目（項目編號：001-10013501）支持。

②甘肅省氣象局風能太陽能資源評估中心評估。

③中國清潔發(fā)展機制網(wǎng).http：//cdm.ccchina.gov.cn/。

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