鼓勵企業(yè)“走出去”與改革我國避免雙重征稅方法*

朱 青（中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院北京 100872）

鼓勵企業(yè)“走出去”與改革我國避免雙重征稅方法*

朱 青（中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院北京 100872）

鼓勵企業(yè)到海外投資（即所謂“走出去”），已是當(dāng)前我國一項戰(zhàn)略性的經(jīng)濟決策。黨的十八屆三中全會的決定指出：“適應(yīng)經(jīng)濟全球化新形勢，必須推動對內(nèi)對外開放相互促進、引進來和走出去更好結(jié)合”；要“擴大企業(yè)及個人對外投資?！鼻宄髽I(yè)“走出去”的稅收障礙是鼓勵企業(yè)擴大對外投資的重要措施。我國現(xiàn)行的稅收抵免制度與“走出去”企業(yè)的客觀需求不相吻合，已經(jīng)阻礙了企業(yè)加大“走出去”的步伐，亟待國家出臺相應(yīng)的改革措施。而最徹底的改革就是順應(yīng)國際趨勢，放棄境外稅收抵免法，轉(zhuǎn)而實行免稅法。

一、現(xiàn)行的抵免法對企業(yè)“走出去”的阻礙作用

企業(yè)“走出去”當(dāng)然要追求稅后利潤的最大化。但跨國投資不僅要面臨東道國（地區(qū)）的所得稅，而且作為居民企業(yè)還要面臨居住國（地區(qū)）的所得稅，如果是通過第三國（地區(qū)）間接走到東道國（地區(qū)）進行投資則還要面臨第三國（地區(qū)）的所得稅。所以，對外投資的稅后利潤最大化應(yīng)當(dāng)是考慮到上述所有國家（地區(qū)）所得稅以后的利潤最大化。根據(jù)我國的企業(yè)所得稅法規(guī)，“走出去”企業(yè)從境外取得的投資收益（利潤或股息、紅利）無論是否負擔(dān)了當(dāng)?shù)氐乃枚悾孕柘蛭覈悇?wù)機關(guān)申報納稅；為了避免國際重復(fù)征稅，我國在對企業(yè)的境外所得征稅時允許其辦理境外稅收抵免，即用其負擔(dān)的境外所得稅沖減應(yīng)在我國繳納的企業(yè)所得稅。盡管企業(yè)所得稅制度中有這種避免雙重征稅的措施，且我國已經(jīng)與99個國家簽訂了避免所得雙重征稅的協(xié)定，但就目前的情況來看，境外稅收抵免法對海外投資仍有一定的阻礙作用。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，我國企業(yè)到境外投資，如果當(dāng)?shù)氐乃枚惗惵瘦^低，其境外投資收益仍要按我國的企業(yè)所得稅

稅率補稅，從而享受不到境外低稅負的好處。企業(yè)所得稅的稅負水平最主要取決于名義稅率的高低。許多國家為了吸引外資，制定了比較低的稅率水平。例如，2014年，土庫曼斯坦的公司所得稅稅率僅為8%，黑山共和國為9%，保加利亞、巴拉圭、卡塔爾和馬其頓四國為10%，愛爾蘭和列支敦士登為12.5%，約旦為14%，阿爾巴尼亞、格魯吉亞、拉脫維亞、立陶宛、塞爾維亞、黎巴嫩、毛里求斯、伊拉克和科威特等國為15%。①Corporate tax rates table ［EB/OL］.http://www.kpmg.com/global/en/services/tax/tax-tools-and-resources/pages/corporate-tax-ratestable.aspx.如果我國企業(yè)到上述低稅率國家進行投資，無論在當(dāng)?shù)亻_辦分公司還是子公司，都會面臨在我國補稅的問題。另外，我國企業(yè)到高稅率的國家進行投資，有時也能享受到行業(yè)的低稅率優(yōu)惠。例如，贊比亞的公司所得稅稅率高達35%，但對化肥和有機肥的生產(chǎn)利潤只征收15%的所得稅。②同上但由于我國與贊比亞簽訂的稅收協(xié)定中并沒有稅收饒讓條款，③在我國對外簽訂的99個稅收協(xié)定中，中國提供稅收饒讓的只有25個協(xié)定。所以到贊比亞投資的中國居民企業(yè)即使能享受到15%的優(yōu)惠稅率，其從贊比亞子公司分得的股息、紅利也要按照25%和15%的稅率差補稅。可見，在實行境外稅收抵免法的情況下，我國居民企業(yè)即使到稅率較低的東道國進行直接投資，實際上也享受不到低稅負的好處，其境外投資所得還是要承擔(dān)與在境內(nèi)投資相同的稅負。

第二，我國企業(yè)所得稅的境外稅收抵免限額是按“分國不分項”的原則確定的，在這種情況下，居民企業(yè)如果到多個國家進行直接投資，而東道國的稅率有的高于我國、有的低于我國，這樣就會出現(xiàn)在高稅國實際納稅超過抵免限額而抵免不盡、在低稅國實際納稅達不到抵免限額造成抵免限額結(jié)余的情況。比如，我國某居民企業(yè)分別到肯尼亞和馬其頓投資設(shè)立全資子公司從事經(jīng)營活動，肯尼亞的公司所得稅稅率為30%，馬其頓的稅率為10%④為了簡化問題，此處不考慮兩國征收的預(yù)提所得稅。；2014年，這兩個境外子公司分別取得稅前利潤（應(yīng)納稅所得額）折合人民幣1000萬元，稅后利潤全部向中國境內(nèi)的母公司進行分配?？夏醽喿庸井?dāng)?shù)丶{稅折合人民幣300萬元，稅后利潤700萬元，抵免限額為250萬元（1000×25%），⑤在比例稅率的情況下，抵免限額等于來源于某國的應(yīng)納稅所得額乘以我國25%的稅率。當(dāng)年肯尼亞子公司的投資收益不需要在我國補稅，但有50萬元超限額的肯尼亞稅款不能用于抵免，只能向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)；而馬其頓子公司在當(dāng)?shù)丶{稅折合人民幣100萬元，稅后利潤900萬元，盡管抵免限額也為250萬元，但實際用于抵免的稅款僅為100萬元，該居民企業(yè)需要就馬其頓子公司1000萬元的應(yīng)稅所得在我國補繳150萬元[1000萬×（25%-10%）]的企業(yè)所得稅?？梢姡谶@個案例中，肯尼亞子公司和馬其頓子公司的抵免限額并不能調(diào)劑使用，從而增加了我國居民企業(yè)當(dāng)期的稅收負擔(dān)。

第三，我國企業(yè)所得稅的境外稅收抵免不僅有控股比例的要求，而且還有嚴格的層級限定，這對企業(yè)“走出去”實際上形成了一種約束。我國“走出去”企業(yè)尤其是資源型和軍工企業(yè)出于國家安全的考慮往往要在母公司和目標企業(yè)之間設(shè)立多個境外的中間層企業(yè)，即通過這些境外中間層企業(yè)間接持有東道國目標企業(yè)的股權(quán)。對于這種多層間接持股的境外稅收抵免，我國稅法有嚴格的限定：一是只辦理居民企業(yè)直接控制和間接控制20%或20%以上股權(quán)的境外企業(yè)的稅收抵免；二是給予辦理境外稅收抵免的只限于境外三層外國企業(yè)⑥《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于我國石油企業(yè)在境外從事油（氣）資源開采所得稅收抵免有關(guān)問題的通知》（財稅[2011]23號）規(guī)定石油企業(yè)可辦理境外五層外國企業(yè)的稅收抵免，但此文不適用其他企業(yè)。。上述境外稅收抵免的規(guī)定對境外投資鏈條較長（中間層企業(yè)較多）的居民企業(yè)是不利的。特別是當(dāng)多個中間層企業(yè)設(shè)在低稅國（地區(qū)）而目標企業(yè)設(shè)在高稅國時，國內(nèi)“走出去”的企業(yè)就要間接負擔(dān)較重的境外稅收。

二、避免跨國投資所得重復(fù)征稅方法的國際趨勢

國際上通行的避免對跨國所得雙重征稅的方法是，東道國照常征稅而由居住國在對本國居民境外所得征稅時采取一定的減緩措施，其中比較有效的措施包括抵免法和免稅法。抵免法是在對全球所得課稅原則的基礎(chǔ)上，由居住國在對本國企業(yè)境外投資所得征稅時，允許其用所負擔(dān)的外國稅款抵免應(yīng)繳納的本國稅款。

免稅法體現(xiàn)的是只對境內(nèi)投資所得課稅的原則，即居住國對本國企業(yè)來源于境外的全部或絕大部分投資所得免稅。由于實施免稅法主要是為了鼓勵本國企業(yè)到境外去投資經(jīng)營，參與境外企業(yè)的經(jīng)營管理，所以實行免稅法的國家一般要求本國企業(yè)要在境外被投資企業(yè)的股本中占有一定的比例（多數(shù)國家如德國規(guī)定為10%，也有的國家如法國、荷蘭規(guī)定5%），因此，免稅法又被稱為“參與免稅”（participation exemption）。在實行免稅法的國家中，有的還允許本國企業(yè)從境外分支機構(gòu)取得的利潤享受免稅，如比利時、荷蘭、西班牙、英國等。另外，絕大多數(shù)國家依據(jù)國內(nèi)稅法實施參與免稅，但也有個別國家（如加拿大和葡萄牙）則要依據(jù)稅收協(xié)定對本國企業(yè)的對外投資所得辦理免稅。

抵免法和免稅法都可以消除雙重征稅，但究竟哪個方法更好？理論界對此問題已經(jīng)爭論了半個多世紀，焦點主要集中在哪種方法更有利于提高資源配置的世界經(jīng)濟效率。因為抵免法可以保證資本輸出中性（投資者無論在本國投資還是對外投資都面臨相同的有效稅率），而免稅法可以保證資本輸入中性（在同一地區(qū)本國和外國的投資者都面臨相同的有效稅率）。但在各國企業(yè)所得稅稅率和稅基不一致的情況下，資本輸出中性和資本輸入中性不可兼得，至于其中哪個更重要，理論界始終達不成一致。①David A. Weisbach. The Use of Neutralities in International Tax Policy,Coase-Sandor Institute for Law & Economics WorkingPaper No. 697, 2014,pp3-5.從實際情況看，各國政府需要考慮的是本國公民福利的最大化，而不是全球生產(chǎn)效率的最大化。在世界經(jīng)濟一體化的條件下，隨著跨國公司的發(fā)展以及國際競爭的加劇，各國政府往往要鼓勵本國企業(yè)到海外投資，這時，放棄全球所得征稅原則而實行免稅法就顯得比較有利。原因是，如果一國實行抵免法，再課征較高的所得稅，則很難吸引跨國公司在本國設(shè)立總部（母公司），因為一旦總部設(shè)在這類國家，整個跨國公司集團的稅負就要由該國的稅負水平來決定?？鐕救绻芽偛吭O(shè)在對全球所得征稅的高稅率國家，并且要想在國際競爭中取得優(yōu)勢，就必須比別的公司取得更高的稅前收益率，這無疑對其自身的經(jīng)營形成很大的挑戰(zhàn)。所以，跨國公司從降低稅負角度考慮往往傾向于把總部設(shè)在一個低稅負而且實行免稅法的國家。而從政府的角度考慮，吸引跨國公司到本國投資辦廠甚至設(shè)立總部會給本國帶來很大的經(jīng)濟利益，②Michael P. Devereux. Taxation of Outbound Direct Investment :Economic Principles and Tax Policy Considerations, Oxford University Centre For Business Taxation, WP 08/24.pp17-22.所以其在選擇避免雙重征稅的方法時應(yīng)當(dāng)考慮這個因素。

歷史上，一些歐洲大陸國家比較早地實行了免稅法，例如荷蘭（1914年）、芬蘭（1920年）、瑞士（1940年）、比利時（1962年）、奧地利（1972年）等，英、美、日、澳等國家則長期堅持全球所得課稅的原則，并采用抵免法解決雙重征稅問題。這樣，在國際競爭面前，歐洲大陸國家的跨國公司就處于比較有利的稅收地位。為了防止稅收制度阻礙本國的對外投資，英、美、日、澳等國又不得不在抵免法的基礎(chǔ)上加進“推遲課稅”的規(guī)定，即對本國企業(yè)從海外取得的投資收益如果不匯回不對其征稅，只對匯回的股息、紅利課稅。但這樣一來，跨國公司又利用此規(guī)定將投資收益長期滯留海外從中避稅，最終又迫使上述國家出臺所謂的“受控外國公司”（CFC）條款進行反避稅。由此一來一往，這些國家的跨國公司還是覺得把總部搬到實行免稅法的國家對自己比較有利。例如，美國在1999年以后出現(xiàn)了所謂的“公司倒置”（corporate inversions）浪潮，即美國的跨國公司通過購并交易將總部遷移到海外，在新的公司結(jié)構(gòu)中，原有的公司總部反倒成了外國母公司的美國子公司，其他關(guān)聯(lián)公司也都受外國母公司的控制。在過去的十年中，大約有50家美國公司把總部搬到了海外。③［EB/OL］.http://www.benzinga.com/news/14/08/4758999/5-companies-that-have-moved-overseas-for-lower-taxes.英國從20世紀90年代中期開始也出現(xiàn)了跨國公司總部外遷的現(xiàn)象。如2008年4月英國著名的制藥集團夏爾公司（Share）宣布將總部從英國的貝辛斯托克遷往愛爾蘭的都柏林，該事件當(dāng)時在英國引起了不小的轟動。一項研究表明，跨國公司總部設(shè)在抵免法的國家比設(shè)在免稅法的國家更容易遷移它們的總部，尤其是子公司所在國的稅率比總部低的跨國公司更是如此。外國子公司的有效稅率每降低1個百分點，總部遷移的可能性就增加0.22個百分點。④Johannes Voget. Relocation of headquarters and international taxation, Journal of Public Economics, 95 (2011) ,pp1067-1080.

面對跨國公司總部搬遷的局面，一些實行抵免法

的國家不再無動于衷，紛紛效仿歐洲大陸國家實行免稅法。最先行動的是澳大利亞，其在2004年對國際稅收制度進行了徹底的改革：一是對本國企業(yè)從境外分公司取得的利潤免稅，境外分公司不論設(shè)在高稅國還是低稅國都可以享受免稅政策，只要求境外分公司的利潤來源于積極經(jīng)營活動而不是消極投資；二是對本國公司從境外持股比例達到10%或以上的子公司分得的股息免稅，同時對這類外國股息也不再辦理直接抵免和間接抵免。在此之前，澳大利亞只根據(jù)稅收協(xié)定對本國公司從境外取得的利潤或股息給予免稅，2004年的稅制改革將境外投資所得免稅的政策擴大到了所有國家。①KPMG, Australia's new international taxation regime,www.kpmg.com.au/portals/0/enrpublication.pdf.英國為了防止跨國公司總部外遷現(xiàn)象愈演愈烈，也不得不從2009年7月1日開始實行免稅法，并不斷地降低公司所得稅的稅率，從2009年的28%降至2014年的21%。②［EB/OL］.http://www.kpmg.com/global/en/services/tax/tax-tools-and-resources/pages/corporate-tax-rates-table.aspx.日本也是海外投資較多的國家，從2009財年開始，日本也放棄了抵免法，轉(zhuǎn)而實行免稅法，即對本國企業(yè)從境外子公司（持股達到25%并連續(xù)持有6個月以上）分得的股息95%的部分給予免稅，與此同時境外來源股息負擔(dān)的預(yù)提所得稅也不能再辦理外國稅收抵免（但日本對本國企業(yè)在境外設(shè)立的分公司仍實行境外稅收抵免制度）。③［EB/OL］.http://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=aa9a7186-3251-46e3-a9fc-cdedfd2a12e4.加拿大雖然沒有完全放棄抵免法，但是對到稅收協(xié)定國從事積極投資的企業(yè)給予免稅待遇，即本國企業(yè)在稅收協(xié)定國設(shè)立的子公司（持股比例在10%或以上）取得的積極經(jīng)營所得（active business income）屬于豁免盈余（exempt surplus），從這部分豁免盈余中按股權(quán)比重向本國企業(yè)分配的股息可以在加拿大享受免稅。④［EB/OL］.http://www.nrcan.gc.ca/mining-materials/taxation/8880#facfai.例如，加拿大與中國簽訂的稅收協(xié)定第二十一條第一款（二）就有此規(guī)定。目前在經(jīng)合組織34個成員國中，完全實行抵免法（即國內(nèi)法和稅收協(xié)定中都采用抵免法）的國家只有美國、智利、墨西哥、韓國、以色列和愛爾蘭六國。⑤PWC,Evolution of Territorial Tax Systems in the OECD, April 2, 2013.其中，美國朝野要求實行免稅法的呼聲一直不斷。例如，2005年11月，美國聯(lián)邦稅改革顧問委員會發(fā)布了一份研究報告，其中就建議放棄抵免法，對美國公司從海外取得的積極投資所得免稅⑥Lawrence Lokken and Yoshimi Kitamura, Credit vs. Exemption: A Comparative Study of Double Tax Relief in the United States and Japan, Northwestern Journal of International Law & Business, Volume 30, Summer 2010, pp622-623.；2014年2月，美國眾院籌款委員會主席坎普公布了一項稅收改革立法的討論稿，主張美國應(yīng)實行免稅法，即允許美國公司從受控外國公司（被美國公司直接或間接擁有10%以上投票權(quán)的外國公司）取得的股息扣除95%后作為美國的應(yīng)稅所得額；同時對美國公司的海外分支機構(gòu)按受控外國公司對待，也給予其利潤95%的免稅待遇。⑦Highlights of Ways and Means Discussion Draft:Participation Exemption (Territorial) System,［EB/OL］.http://waysandmeans.house.gov.

三、我國應(yīng)適時轉(zhuǎn)向免稅法

從上面的分析看，我國現(xiàn)行的境外稅收抵免制度存在著很大的缺陷，在一定程度上阻礙著企業(yè)“走出去”。當(dāng)然，這些問題可以通過實行綜合限額抵免法以及增加境外投資企業(yè)的抵免層次等措施部分地加以解決，但在抵免法制度框架下企業(yè)到低稅國進行投資需要補稅的問題仍得不到解決。尤其是我國正在實施“一帶一路”的國家戰(zhàn)略，沿線國家很多屬于低稅國，這個問題就更加突出。鑒于免稅法已經(jīng)成為解決跨國投資所得雙重征稅的一種國際趨勢，所以我國在實施企業(yè)“走出去”的國家戰(zhàn)略中，不應(yīng)再對抵免法進行修修補補，而應(yīng)順應(yīng)這個國際趨勢，轉(zhuǎn)而實行免稅法。實行免稅法，不僅可以徹底解決當(dāng)前抵免法制度下出現(xiàn)的一系列問題，而且可以大大簡化對境外所得的稅收征管手續(xù)，便利于廣大的“走出去”企業(yè)。

目前實行免稅法人們比較擔(dān)心的有兩點：一是在實行免稅法的情況下，我國要放棄一部分對境外所得的征稅權(quán)，從而會減少國家的稅收收入。這種擔(dān)憂并不是沒有道理，但也應(yīng)當(dāng)看到，在抵免法的情況下，企業(yè)的境外所得在我國補稅一定是發(fā)生在東道國稅率低于我國稅率的情況下，如果我國的稅率低于或等于東道國的稅率，補稅問題就不會存在。這時無論實行抵免法還是免稅法，對國家稅收收入的影響是相同的。愛爾蘭目前就處于這種狀況，該國雖然沒有實行免稅法，但其稅法規(guī)定，在對本國公司的境外來源股息征稅時，如果本國公司的境外子公司用交易利潤（trading

profits）向本國公司支付股息，則只對這種股息課征12.5%的所得稅；而如果境外子公司不是用交易利潤向本國公司分配股息，則對這部分股息要按25%的稅率征稅。由于12.5%的稅率水平從國際上看都是很低的，所以在絕大多數(shù)情況下愛爾蘭公司從國外分回的積極投資所得是不需要補稅的，它相當(dāng)于對境外來源股息免稅。①Dillon Eustace, Holding Companiesin Ireland. http://www.dilloneustace.ie/Practice-Areas/Taxation.這也是愛爾蘭目前沒有轉(zhuǎn)向免稅法的一個重要原因。我國目前企業(yè)所得稅的名義稅率是25%，這個稅率水平從國際視角看已經(jīng)不低。2014年公司所得稅的全球平均稅率水平為22.6%，歐洲國家為18.6%，亞洲國家為20.8%，大洋洲國家為21%，北美洲國家為24.1%，南美洲國家為27.5%，非洲國家為29.1%。②［EB/OL］.http://taxfoundation.org/article/corporate-income-tax-rates-around-world-2014.經(jīng)合組織34個成員國中目前有16個國家公司所得稅的稅率（包括中央和地方）低于我國。③0ECD Tax Database.而從吸引外資的角度考慮，未來我國降低企業(yè)所得稅的名義稅率是十分必要的。因為，企業(yè)所得稅的稅率高會帶來兩個問題：一是會阻礙外商來華進行直接投資。近些年，外國直接投資大量轉(zhuǎn)向東盟國家，很重要的一個原因是一些東盟國家稅負較低。如公司所得稅稅率，新加坡為17%，文萊、柬埔寨和泰國為20%，越南為22%，老撾為24%④EY,Worldwide Corporate Tax Guide 2014.；再加上我國與東盟建立了自由貿(mào)易區(qū)，對于大多數(shù)產(chǎn)品互免關(guān)稅，這樣外國投資者到東盟國家投資辦廠，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品再出口到我國就可以享受免關(guān)稅或低關(guān)稅的優(yōu)惠。據(jù)統(tǒng)計，日本對東盟國家的直接投資2011年僅為97.1億美元，而2013年就猛增到229億美元，同期，韓國對東盟國家的直接投資也從17.4億美元增加到35.2億美元。⑤［EB/OL］.http://www.asean.org/news/item/foreign-direct-investment-statistics.相比之下，日、韓兩國近年來對我國的直接投資增幅并不大，如日本從2011年的63.48億美元增加到2013年的70.64億美元，韓國則從25.51億美元增加到30.59億美元。⑥數(shù)字來自中國商務(wù)部網(wǎng)站。二是已經(jīng)在華投資辦廠的外國投資者會利用轉(zhuǎn)讓定價將利潤從我國轉(zhuǎn)出到低稅國或避稅地。由于我國的企業(yè)所得稅稅率較高，國際上的跨國公司會千方百計地利用轉(zhuǎn)讓定價將本應(yīng)歸屬到我國（東道國）境內(nèi)企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到居住國或其他中間國，盡量避免在我國繳納企業(yè)所得稅。盡管這些年我國不斷加大反避稅的力度，但外商轉(zhuǎn)移利潤的現(xiàn)象卻屢禁不止。據(jù)統(tǒng)計，2006年，我國轉(zhuǎn)讓定價稅收調(diào)整平均每個案件補稅383.62萬元，而到2014年，每個案件補稅金額增加到3 068萬元，全年反避稅對稅收的貢獻達到523億元。⑦［EB/OL］.http://news.xinhuanet.com/2015-02/03/c_1114241537.htm.如果我國下調(diào)企業(yè)所得稅稅率，將其降到亞洲國家的平均水平（比如降到20%），這時我國企業(yè)“走出去”到海外投資，特別是到拉美和非洲國家投資，由于東道國的稅率在多數(shù)情況下都高于我國，所以實行免稅法并不會對財政收入造成很大沖擊。

實行免稅法人們還擔(dān)心一點，就是會不會刺激企業(yè)國際避稅，會不會鼓勵企業(yè)都走到避稅地去。其實這種擔(dān)心也是沒有必要的，因為任何國家實行免稅法都不可能對境外所得無條件免稅。從國際經(jīng)驗看，實施免稅法的國家除了規(guī)定享受免稅要達到一定的參股比例外，一般還規(guī)定東道國不能是低稅區(qū)或避稅地（例如意大利就有黑名單制度，規(guī)定本國企業(yè)到被列入黑名單的低稅國投資不能享受參與免稅），有的國家還規(guī)定能夠享受免稅的股息紅利一定是從東道國企業(yè)的經(jīng)營利潤中分配的（如德國）。所以我國要實行免稅法，也一定要有嚴格的限定條件，絕不能無條件免稅。

[1] Michael P. Devereux.Taxation of Outbound Direct Investment: Economic Principles and Tax Policy Considerations, Oxford University Centre for Business Taxation, WP 08/24

[2] EY,Worldwide Corporate Tax Guide 2014.

[3] PWC, Evolution of Territorial Tax Systems in the OECD, April 2, 2013.

[4] 0ECD Tax Database.

[5] 朱青.國際稅收（第六版）,[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2014.

責(zé)任編輯：王 平

圖 / 李鴻翔

* 本文得到教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目“擴大內(nèi)需的財稅政策研究”（12JJD790051）的資助，在此表示感謝。