知識產權價值評估研究最新進展與述評

周正柱++朱可超

〔摘要〕本文基于國內外知識產權價值評估的研究進展，對知識產權價值評估的影響因素、指標體系及評估方法進行了分析、總結，并對未來研究方向進行了展望，以期為我國知識產權價值評估事業(yè)的發(fā)展提供一些理論支持。

〔關鍵詞〕知識產權；價值評估；評估方法；影響因素；指標體系；成本法；市場法；收益法

DOI：10.3969/j.issn.1008-0821.2015.10.033

〔中圖分類號〕D9234〔文獻標識碼〕A〔文章編號〕1008-0821（2015）10-0174-04

Research Progress and Review on the Value Evaluation of Intellectual PropertyZhou ZhengzhuZhu Kechao

（Shanghai Institute of Technology，Shanghai 201418，China）

〔Abstract〕This paper is based on domestic and foreign research progress on the evaluation of intellectual property，analysed and summaried the influential factors，index system and methods of the value evaluation of intellectual property and prospected the future research directions，in order to provide some theoretical support for the development of Chinas intellectual property value assessment.

〔Key words〕intellectual property；value evaluation；evaluation methods；influence factors；index system；cost method；market method；income method

隨著知識經濟時代的到來和全球經濟一體化的不斷發(fā)展，各個國家都意識到科學知識與技術創(chuàng)新已成為促進人類社會發(fā)展的主要力量。其中，作為無形資產一部分的知識產權已在國家和企業(yè)的競爭中起著舉足輕重的作用，并逐漸超越部分有形資產的地位，已成為提高國家綜合國力和企業(yè)競爭力的核心資源[1]。隨著我國社會主義市場經濟的建立和完善，我國已躍居為全球第二大經濟體。然而，我國只是一個世界加工廠，還無法從一個“制造大國”向“創(chuàng)造大國”轉變，問題在于缺乏自己的核心技術。在當今知識經濟大爆炸的時代，僅僅依靠有限的自然資源和勞動力等有形資產難以縮小與發(fā)達國家之間的差距。所以，必須推動以知識產權為主的無形資產的快速發(fā)展，不斷提高我國的自主創(chuàng)新能力。為此，2008年國務院印發(fā)了《國家知識產權戰(zhàn)略綱要》，將保護知識產權作為我國經濟社會發(fā)展的一項基本戰(zhàn)略。然而，在保護知識產權發(fā)展過程中出現(xiàn)大量涉及知識產權的交易、轉讓、質押融資、公司收購以及相關的知識產權法律賠償等經濟問題。在這種背景下，對知識產權價值評估領域的研究顯得尤為重要。

1知識產權價值評估的內涵

歐盟、美國等發(fā)達國家對無形資產的評估已歷經近百年發(fā)展，形成了一套相對完善和系統(tǒng)的資產評估理論體系。對于知識產權價值評估的理論，大多是借鑒無形資產的評估理論和方法。美國無形資產評估專家Gordon VSmith（1989）在其著作《Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets》中最早對知識產權價值評估理論進行了研究，奠定了知識產權價值評估的理論基礎。

我國對知識產權價值評估領域的研究分析相對較晚，大部分研究方法都是在對國外學者研究的基礎上進行改進與創(chuàng)新。知識產權是無形資產的重要組成部分，包括專利、技術、版權、商標以及商業(yè)秘密等資產，擁有無形性、專有性、時間性、地域性、壟斷性等特點[2]。孫潔麗[3]將知識產權價值評估定義為：知識產權評估是對知識產權的市場價值進行評估的一種特殊的無形資產評估，它類似于任何有形或無形資產評估，著眼于知識產權的未來經濟效益，通過價值評估促進知識產品的開發(fā)和有效利用。

2知識產權價值評估的影響因素

知識產權作為無形資產中的一部分，與有形資產不同，有其特定的屬性和特點。在對知識產權進行價值評估時，必須考慮到知識產權價值評估的影響因素，知識產權價值評估的主要影響因素包括：技術因素、市場因素、政策法律因素[4-5]。

21技術因素

技術因素指知識產權本身具有與技術相關的屬性特點，主要包括：技術獨創(chuàng)性、成熟度、壟斷性及應用情況等。通常，知識產權的價值與技術的獨創(chuàng)性、成熟度及壟斷性呈正相關，同時評估難度隨之增加。如美國高通公司由于擁有3 900多項與CDMA相關的技術專利，使其通信技術在全球范圍內處于壟斷地位。

22市場因素

因知識產權具有商品屬性，故其價值必受市場因素影響，市場因素主要包括：行業(yè)前景、市場需求、市場占有率及盈利能力。如柯達公司，曾是世界上最大的影像產品與相關服務生產和供應商，在膠卷技術行業(yè)創(chuàng)造了數個行業(yè)第一，同時也是第一臺數碼相機的制造商，擁有一千多項與數碼相機的相關專利，但是該公司并不看好其數碼技術專利的市場價值，在對該技術及其相關專利價值進行評估時，未能正確分析評估該技術的行業(yè)前景、市場需求、市場占有率及其盈利能力，錯失發(fā)展良機，最終于2012年1月19日申請破產保護。

2015年10月第35卷第10期現(xiàn)？代？情？報Journal of Modern InformationOct，2015Vol35No102015年10月第35卷第10期知識產權價值評估研究最新進展與述評Oct，2015Vol35No1023政策法律因素endprint

國家通常運用政策及法律等手段來管理知識產權，主要包括：國家稅收政策、法律保護程度及年限等。如，在美國的知識產權交易中，需向政府繳納一定額度的財產轉移稅，納稅額度根據知識產權的評估價值來確定。我國專利法規(guī)定，專利的最長保護期限為20年，通常專利保護年限越長，專利的價值越大，同時專利保護的成本也越高，故知識產權評估價值受國家政策法律因素影響。因此，在對知識產權評估時，必須考慮國家法律和政策。

當然，評估主體心理及行為、通貨膨脹率、社會效應等因素對知識產權評估價值也具有一定影響[6]。故在知識產權價值評估過程中，須結合具體情況進行有效、準確評估。

3知識產權價值評估的指標體系

知識產權價值評估指標體系的構建，對知識產權價值評估的方法和結果有著重要的影響，一般是由定性與定量評價構成。指標體系構建過程首先是分析知識產權評估的影響因素，確定評估的標準，接著將指標分層為多級指標，并使指標內涵與評估標準相互對應[7]。

國內外學者在構建指標體系方面做了大量的研究，并取得了一定的研究成果。Taket al.[8]從知識產權的申請注冊、商業(yè)化以及轉讓許可3個方面構建了知識產權績效管理的評價指標體系。Fischeret al.[9]通過專利拍賣數據，構建了測試專利價值的指標體系，并運用全模型對該指標體系進行了實證分析，認為該指標體系能很好地反映專利的價值。萬小麗等[10]構建了3個一級指標，17個二級指標的專利價值評估指標體系，用層次分析法確定各指標的權重，接著用模糊綜合評價法得出專利的價值，為專利價值評估提供了一種評估思路。宋河發(fā)等人[11]構建了4個一級指標，12個二級指標，20個三級指標的知識產權能力評估指標體系，結合專家打分法對各層指標的權重進行確定，并通過某國立科研機構對該評估指標體系進行實例驗證，得出我國科研機構對知識產權的運用能力比較弱的結論。國家知識產權局在2013年發(fā)布的《2012年全國專利實力狀況報告》中，從專利的創(chuàng)造、運用、保護、管理和服務5個方面構建了專利實力評價體系，并對我國31個省市的專利發(fā)展現(xiàn)狀進行了分析和評價。

4知識產權價值評估方法

評估方法是知識產權價值評估的核心，也是國內外學者研究的熱點，對評估結果起著決定性的作用。目前，評估方法主要包括：成本法、市場法、收益法[12]3種傳統(tǒng)方法及其他新興評估法。

41成本法

成本法又叫重置成本法，指通過計算知識產權在實現(xiàn)價值過程中的重置成本減去知識產權的各種可能貶值因素來衡量知識產權價值的方法。其基本思路是重置被評估的知識產權，在一定條件下，任何投資者的支付價格都會扣除該知識產權可能的貶值因素。由此，重置成本法的公式可表示為：

評估值=重置成本-可能貶值

重置成本可用公式（1）表示：

V=C0+β1V01-β2×（1+L）（1）

其中，V為重置成本；C0為知識產權形成過程中的物化消耗；V0為知識產權形成過程中的活勞動消耗；β1為知識產權所有者創(chuàng)造性勞動倍加系數；β2為知識產權研究的平均風險系數；L為知識產權投資報酬率。

上述可能貶值包括功能性、經濟性、實體性貶值。功能性貶值指由于技術的不斷進步，技術產品更新?lián)Q代導致知識產權功能落后而損失的知識產權價值。經濟性貶值指由于社會經濟環(huán)境的變化致使知識產權的獲利能力下降而損失的知識產權價值。實體性貶值是根據法律文件及合同協(xié)議規(guī)定的知識產權失效年限確定其時效性的陳舊貶值，用公式（2）表示：

有效性陳舊貶值=重置成本×失效率（2）

其中，失效率=失效年限總有效年限×100%。

成本法的運用要求評估主體必須獲得構建該知識產權的各種歷史數據，并確定該知識產權處于繼續(xù)使用的狀態(tài)，同時成本法對知識產權價值評估的難點在于確定重置成本與失效率。Rand SJ.[13]對成本法價值評估的適用對象及具體應用方法進行了研究分析；易可君等[14]重新界定了知識產權類無形資產的成本范圍與投入比重，并依據界定范圍與投入比重，采用數據處理技術用成本法對知識產權進行可行性評估。

42市場法

市場法亦為市場價格法，指通過比較被評估的知識產權與最近售出類似資產的現(xiàn)行價格，并根據市場將知識產權價格進行調整，從而確定被評估的知識產權價值的評估方法。

其計算方法可用公式（3）表示：

V=E×A（3）

其中V代表知識產權的評估值；E代表參照知識產權的現(xiàn)行市價；A代表修正系數，由其地域、功能、時間等因素決定。

市場法要求被評估的知識產權處在比較成熟的市場環(huán)境中，充分考慮影響知識產權價值的市場因素，同時在實際評估過程中，很難找到與被評估知識產權完全一致的參照物，只能尋找類似參照物，所以必須用公式（3）中A調整參照物的現(xiàn)行市價進而確定被評估的知識產權價值。由此，運用成本法的難點在于尋找被評估知識產權價值的參照物和確定修正系數，而修正系數由被評估知識產權的地域、功能、時間因素決定，其中地域因素指知識產權交易的區(qū)域地方不同對知識產權交易價格產生的影響，功能因素指知識產權在實現(xiàn)其價值過程中發(fā)揮作用的大小等對被評估知識產權價值的影響，時間因素指被評估的知識產權在交易基準日與參照物成交的時間差對其價格的影響。Newma[15]等對市場法的應用條件和方法原理進行了研究分析，對市場法在知識產權價值評估中的應用推廣做了一定的貢獻。Mitchell Phillips[16]通過選取不同指標，運用市場法對知識產權進行價值評估，結果顯示：合理的指標選取可使市場法更符合實際。

43收益法

收益法，又叫收益折現(xiàn)法，是通過運用效用價值原理估算被評估的知識產權未來可能的收益，將其折現(xiàn)確定知識產權價值的方法，此種方法在國內外知識產權價值評估中被廣泛地應用。endprint

其基本評估公式可用公式（4）表示：

V=∑Nt=1Ut（1+r）t（4）

其中V指被評估知識產權價值；t是年份；N是被評估知識產權的獲利年限；r是折現(xiàn)率；Ut是知識產權第t年的預期凈收益。

由計算公式（4）可知，用收益法評估知識產權價值關鍵在于確定N、r、Ut這3個參數。參數確定原則為：（1）在一定條件下，預期獲利持續(xù)年限N越長，知識產權價值越大；（2）未來預期收益Ut越大，知識產權價值越大；（3）投資者對折現(xiàn)率r的期望越高，知識產權價值越大，其中最難確定的是折現(xiàn)率r。對于折現(xiàn)率r的確定目前常用的方法是資產定價模型，可用公式（5）表示：

i=Rf+β（Rm-Rf）（5）

其中：i為折現(xiàn)率；β為敏感系數；Rm為市場收益率；Rf為無風險報酬率。

收益法比較全面的考慮知識產權價值評估的影響因素，相對以上兩種方法實用性較強，但是其應用難點在于對知識產權價值評估影響因素的把握，即對參數指標的確定，由于帶有一定的主觀性，公式（5）中折現(xiàn)率r的量化確定是非常困難的，同時經濟市場環(huán)境對r也有一定程度的影響。JrRobertet al.[17]重點介紹了收益法在知識產權價值評估中的應用，認為收益法是目前水平最高的評估方法之一。于冬[18]用收益法評估了企業(yè)知識產權價值，為研究知識產權價值評估提供了一種新的思路。

學者們在這3種傳統(tǒng)評估方法的基礎上提出了一些新的評估方法，如實物期權法、二叉樹期權法、綜合加權法、模糊數學理論法、層次分析法[19]及計算機軟件評估法等。實物期權法是目前應用比較多的新興方法之一，其方法原理是首先要識別并定義知識產權的期權，對期權做正確判斷，然后選擇合適的數學模型對知識產權進行定價。目前用于期權法的數學模型有B-S模型、二叉樹模型、蒙特卡洛法等，其中最常用的是二叉樹模型和B-S模型[20]。Alper[21]結合專利的期權特點，構建出實物期權評估的模型，并用該模型對專利進行了價值評估。姜秋等[22]結合模糊數學理論，將數學方法應用在知識產權的價值評估中，建立了模糊評價模型，對知識產權進行了較好的評估。李紅娟等[23]采用綜合加權法，并構建評價模型，對某市一研究所的科技專利進行了評估。頡茂華等[24]以二叉樹期權法為基礎，對知識產權的現(xiàn)金凈流量和投資成本方面進行了敏感性分析，并與傳統(tǒng)的評價方法進行對比，得出二叉樹期權法更加適合于知識產權的價值評估。李紅[25]認為3種傳統(tǒng)的評估方法在專利等知識產權的價值評估中存有缺陷，為此專門介紹了歐洲知識產權局免費提供的一款便于實際操作的專利價值評估軟件IPScore，同時分析了該軟件在我國實際應用中存在的障礙與對策，對我國專利價值評估軟件化起到了一定的促進作用。馮嶺[26]等認為，傳統(tǒng)評估方法過于依賴人工選擇參數致使專利價值評估結果的可信度較低，因此提出了一種基于潛在引用網絡的專利價值評估方法，此方法結合計算機算法理論，并用實驗證明此方法的有效性，極大提高了專利價值評估的可靠性。

5述評與展望

目前，我國學者對知識產權價值評估的研究已經取得了明顯的進步并取得了一定的研究成果，但與歐美等發(fā)達國家相比仍有一定的差距，主要表現(xiàn)在以下幾點：

（1）關于知識產權價值評估的內涵研究，學者們的研究內容比較分散，對單項知識產權的價值評估研究較多，如分別對專利、商標、著作權等的價值評估研究過多，未能形成統(tǒng)一的知識產權價值評估概念。

（2）關于知識產權價值評估的影響因素的研究，學者們對影響知識產權的技術因素、市場因素、政策法律因素進行分析研究的較多，對包括評估主體的行為心理以及所處的社會環(huán)境等因素研究較少。所以，如何全面科學的分析研究知識產權價值評估的影響因素將依然是學者們研究的重點。

（3）關于知識產權價值評估指標體系的研究，學術界尚未形成統(tǒng)一的評估指標體系，這是由于指標體系的構建是以知識產權價值評估的影響因素為基礎，確定的影響因素不同，構建的指標體系也不相同。因此，構建統(tǒng)一的評估指標體系依然是目前研究的難點之一。

（4）關于知識產權價值評估方法的研究，3種傳統(tǒng)方法均有不同程度的缺陷，成本法過于依賴歷史投入成本，無法正確反映知識產權可能帶來的壟斷利益，市場法過于依賴市場的成熟程度，而收益法與折現(xiàn)率和經濟市場環(huán)境關聯(lián)較大，從而使收益法變得更加復雜。雖然，學者們基于3種傳統(tǒng)方法提出一些新的評估方法，但是這些方法尚處于起步探索階段，未能在眾多無形資產評估機構中推廣應用，因此，對于評估方法的研究依然是學術界研究的熱點。

當然，我國在知識產權價值評估領域依然存在著其他的不足，主要表現(xiàn)在我國法律在知識產權評估方面存在著嚴重缺陷，很多企業(yè)和個人缺乏知識產權價值評估意識，且評估機構管理機制不健全、評估領域狹小、評估人員執(zhí)業(yè)水平不高導致知識產權評估時出現(xiàn)低評、漏評的現(xiàn)象。因此希望國家出臺更加完善的政策和法律法規(guī)健全知識產權市場，建立權威的評估機構，同時希望學者理論聯(lián)系實際，構建出更加適合于我國市場的價值評估方法和模型。

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（本文責任編輯：郭沫含）endprint