新形勢下澳大利亞市場投資機(jī)會與投資策略

■ 胡廣闊 蘭州理工大學(xué) 唐利芳 河北工業(yè)大學(xué)廊坊分校

2014年11月17日，國家主席習(xí)近平對澳大利亞進(jìn)行了國事訪問，雙方會談取得了兩項(xiàng)重大成果：將中澳關(guān)系升級為全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系；宣布實(shí)質(zhì)性結(jié)束中澳自由貿(mào)易協(xié)定談判。中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系將進(jìn)入一個全新時期。在新形勢下，投資機(jī)會將大大增多，投資的便利化水平也將進(jìn)一步提升。據(jù)報道，中國綠地集團(tuán)看準(zhǔn)國內(nèi)巨大的消費(fèi)市場和澳大利亞的資源優(yōu)勢，正在與相關(guān)企業(yè)談判，將以股權(quán)收購的方式投資澳大利亞的乳制品、肉類和紅酒等食品行業(yè)。以綠地為代表的中國企業(yè)對澳表現(xiàn)出濃厚的投資興趣，他們將會抓住機(jī)遇，加快“走出去”的步伐。

一、中國企業(yè)對澳大利亞投資的現(xiàn)狀及障礙分析

（一）中國企業(yè)對澳大利亞投資現(xiàn)狀分析

澳大利亞地處南太平洋和印度洋，面積769.2平方公里，人口2369萬（2014年11月），是一個后起的發(fā)達(dá)國家。澳大利亞吸收外資的歷史源遠(yuǎn)流長，澳政府一貫歡迎外國投資，并對外國投資進(jìn)行有效引導(dǎo)和管理。

進(jìn)入新世紀(jì)后，隨著中國加入世貿(mào)組織和澳大利亞政策利好，中國對澳投資趨于活躍。從2003年到2013年的十年間，中國對澳投資增長了近130倍，平均增長速度達(dá)到62.7%。具體見表1所示?；l(fā)展趨勢。資料顯示：2013年中國投資者對澳大利亞的電力輸送，占總投資額的40%，采礦業(yè)占24%，天然氣占21%，房地產(chǎn)占14%，農(nóng)牧業(yè)占1%。2013年12月，中國國家電網(wǎng)收購新加坡能源國際澳洲資產(chǎn)公司（SPIAA）60%的股權(quán)和新加坡能源澳網(wǎng)公司（SP AusNet）19.9%的股權(quán)。同年，中海油斥資19.3億澳元收購昆士蘭柯蒂斯液化天然氣項(xiàng)目。近年來澳大利亞房地產(chǎn)市場吸引了大批的中國投資者，據(jù)統(tǒng)計，2013年澳大利亞的外國房地產(chǎn)投資額達(dá)到519億澳元，其中來自中國的房地產(chǎn)投資額為59億澳元，比2012年同期增長45%。農(nóng)業(yè)方面，由于中國對食品需求增長和對食品安全問題的關(guān)注，很多中企將投資轉(zhuǎn)向澳大利亞的農(nóng)牧業(yè)，天馬股份、天山生物、匯源果汁等企業(yè)赴澳參與農(nóng)牧場的投資。多元化發(fā)展還表現(xiàn)在投資形式上的多元化，未來一段時間，中國國有企業(yè)仍然是對澳投資的主角，但越來越多的私營企業(yè)將參與其中。據(jù)統(tǒng)計，2013年民營企業(yè)投資活動占到對澳投資交易數(shù)量的

表1 2003—2013年中國對澳大利亞的直接投資情況表 單位：億美元

中國對澳大利亞的投資活動呈現(xiàn)出“一業(yè)為主，多元發(fā)展”的顯著特點(diǎn)。長期以來，中國企業(yè)對澳大利亞的投資領(lǐng)域主要集中在礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)，占到對澳投資總額的60%—70%。但2012年以后，由于多種因素影響，澳大利亞礦產(chǎn)投資熱潮減退。與此同時，投資呈現(xiàn)多元63%，而2012年這一數(shù)據(jù)是26%。

自貿(mào)區(qū)協(xié)議簽署后，澳大利亞對來自中國企業(yè)的投資審查門檻將提升為10億澳元，而之前是2.48億澳元。這意味著中資企業(yè)將更加順利進(jìn)入澳大利亞。但是我們?nèi)匀徊荒芎鲆暱陀^存在的障礙因素。

（二）中國企業(yè)在澳大利亞投資的障礙分析

1.敏感的國家利益標(biāo)準(zhǔn)。澳大利亞歷史上非常重視與美歐的關(guān)系，在重大事件上接近美歐。即使如此，澳聯(lián)邦政府在2013年讓仍然以違背國家利益為由拒絕美國農(nóng)業(yè)巨頭ADM公司(Ar echer-Daniel sMidl and)收購上市谷物處理商GrainGr op。對中方而言，雖然將會提高中資的審查門檻，但是澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）還保留對其他事項(xiàng)的審查權(quán)力，比如繼續(xù)審查規(guī)模在1500萬澳元以上的農(nóng)用土地投資項(xiàng)目。國家利益標(biāo)準(zhǔn)很難有一個明確的定義和內(nèi)容，比如針對來自中國特色的國有企業(yè)就是一個額外的標(biāo)準(zhǔn)。該委員會在必要時會以國家利益為由對來自央企的投資交易保持謹(jǐn)慎態(tài)度并實(shí)行嚴(yán)格審查。

2.文化價值觀差異。中企投資澳大利亞最大的障礙來自于文化以及思維方式的不同。普遍而言，人們更愿意與自己文化價值觀相近的人做生意，這樣雙方之間的交流溝通就容易些。如果兩者在語言、商業(yè)習(xí)慣、價值觀念存在較大差異，無疑會增加溝通成本。調(diào)查顯示，中國很多企業(yè)缺乏國際化的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，缺乏對澳大利亞當(dāng)?shù)厣虡I(yè)習(xí)慣和商業(yè)文化的深刻了解。這成為中資企業(yè)進(jìn)入澳大利亞的一個重要障礙。

3.高昂的勞動力成本。勞動力短缺和勞工成本不斷攀升越來越成為對澳投資的最大障礙。澳洲地廣人稀，用工短缺是企業(yè)普遍存在的問題。為了解決用工困難，澳洲公司提高了工資調(diào)整頻率，而且積極使用非工資報酬，以此來吸引和留住員工。這在一定程度上推高了勞動力成本，同時一些工會的激進(jìn)行為推動了工資上漲。澳洲曾經(jīng)的四大汽車制造商，豐田、三菱、通用和福特有三家已經(jīng)或即將退出澳大利亞，主要原因是勞工成本過高，市場規(guī)模太小。?？松梨诠靖笨偛肕ar k Nol an表示，澳洲的確是一個很有吸引力的投資國家，但唯一一個嚴(yán)重缺陷就是高昂的勞動力成本。中國重鋼在西澳的伊斯坦鑫山鐵礦目前也遇到一個頭疼問題-----高昂的勞工成本?！耙粋€開挖掘機(jī)的工人，年薪就達(dá)十幾萬澳元。”澳大利亞的礦工年平均收入都在100萬RMB，重鋼澳礦一年僅工資支出就超過10億RMB。按照澳大利亞法律，本地用工必須達(dá)到一定比例，聘用非澳公民的工資也需要參照當(dāng)?shù)匦劫Y水平。所以，高昂的勞動力成本成為中資企業(yè)進(jìn)入澳大利亞的重要障礙。

二、中國企業(yè)投資澳大利亞優(yōu)勢領(lǐng)域的市場投機(jī)機(jī)會

按照協(xié)議，中澳雙方在投資領(lǐng)域給予對方最惠國待遇。澳大利亞未來投資潛力巨大：首先，澳經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長，據(jù)預(yù)測，到2019年以前，澳大利亞GDP的年均增長速度將仍保持在2.8%，這是發(fā)達(dá)國家中最高的預(yù)測值。其次，澳洲擁有穩(wěn)定的政治局勢，政府清廉，人民文明包容，受教育水平普遍較高。再者，澳擁有良好的商業(yè)環(huán)境，信息、物流等服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)。

澳大利亞經(jīng)濟(jì)具有鮮明特色，被稱為“坐在礦車上的國家”和“騎在羊背上的國家”。近年來，房地產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)異軍突起，受到投資者青睞。因此，本文從資源與能源、農(nóng)牧業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)等四個優(yōu)勢領(lǐng)域?qū)ν顿Y澳大利亞進(jìn)行市場機(jī)會分析。

（一）資源與能源領(lǐng)域的市場投資機(jī)會

澳大利亞是資源和能源大國。在資源的可用性和輸出方面，鐵礦石、鈾礦、黑煤、黃金、鋅、鎳、銅、礬土等位居世界前五位（具體見表2所示）。而且，隨著勘探技術(shù)提升和勘探深度、廣度的拓展，澳大利亞更多礦產(chǎn)資源被發(fā)現(xiàn)。 1990年以來，一共發(fā)現(xiàn)了12個世界級全新礦床。2013年，有幾家公司宣布在其現(xiàn)有礦區(qū)發(fā)現(xiàn)新的礦產(chǎn)資源。

豐富的礦產(chǎn)資源吸引了大批中國投資者。目前，澳大利亞礦產(chǎn)資源開發(fā)項(xiàng)目眾多。截止2014年4月，共有224個重大項(xiàng)目。其中，有78個項(xiàng)目處于招商引資階段，總價值在960億—1120億澳元之間；有146個項(xiàng)目處于可行性研究階段，總價值約1690億澳元。這些重大項(xiàng)目為中國投資者提供了全新的投資機(jī)會。

表2 澳大利亞主要礦產(chǎn)資源及年生產(chǎn)量表

石油和天然氣是澳大利亞重要的能源產(chǎn)品（2013年該類商品出口269億澳元）。我國每年從澳大利亞進(jìn)口LNG，占我國全部LNG進(jìn)口總量的19.8%，目前進(jìn)口關(guān)稅稅率為20%。如果到2019年LNG的進(jìn)口關(guān)稅將為零關(guān)稅，那么我國國內(nèi)對LNG的需求將快速增加。澳大利亞方面，截止2014年4月，澳方共擁有30個重大石油、天然氣在建項(xiàng)目?；谝呀ê图磳⑿陆?xiàng)目，預(yù)計到2035年，澳大利亞的石油天然氣總的營運(yùn)支出將達(dá)到4115億澳元。大量的新建和計劃項(xiàng)目為投資常規(guī)能源、非常規(guī)天然氣（煤層氣、頁巖氣等）和運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域帶來長期的投資機(jī)會。

（二）農(nóng)牧業(yè)與食品加工領(lǐng)域的市場投資機(jī)會

中國快速發(fā)展的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化使得農(nóng)業(yè)資源和從業(yè)人員逐年減少，但對農(nóng)產(chǎn)品的需求卻直線上升。研究表明，中國農(nóng)產(chǎn)品需求規(guī)模擴(kuò)大是澳大利亞對中國農(nóng)產(chǎn)品出口大幅增長的關(guān)鍵因素。澳大利亞具有多樣化的氣候和種植條件，自然環(huán)境優(yōu)越，幅員遼闊，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)優(yōu)勢明顯。其農(nóng)牧業(yè)主要產(chǎn)品有小麥、大麥、羊毛、棉花、蔗糖、牛羊肉和乳制品。中國是澳大利亞最大的出口地，2013年澳大利亞的纖維和羊毛對華出口達(dá)18億澳元，牛肉出口達(dá)4.09億澳元，乳制品出口額為3.36億澳元。

亞洲對于安全、綠色和高品質(zhì)食品的持續(xù)需求為投資澳大利亞農(nóng)產(chǎn)品市場提供了巨大機(jī)會。據(jù)澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán)預(yù)測，到2050年澳大利亞食品生產(chǎn)商將從出口中獲取高達(dá)1.7萬億澳元的附加收入。清潔的環(huán)境、嚴(yán)格的監(jiān)管、科學(xué)的生產(chǎn)和研發(fā)創(chuàng)新使得澳大利亞的農(nóng)牧產(chǎn)品受到廣大消費(fèi)者喜愛，市場需求巨大。目前，中糧集團(tuán)、新希望集團(tuán)、光明食品集團(tuán)等大型企業(yè)集團(tuán)在澳大利亞都有農(nóng)牧業(yè)方面的投資，積累了豐富的對澳投資經(jīng)驗(yàn)。

（三）房地產(chǎn)投資的市場投資機(jī)會

澳大利亞歷史上是個農(nóng)、礦業(yè)國家，受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響，該國房地產(chǎn)市場長期處于平穩(wěn)發(fā)展階段。但在悉尼奧運(yùn)會后，世界重新認(rèn)識了澳大利亞。其優(yōu)美的自然環(huán)境，得天獨(dú)厚的氣候條件、豐富的資源、完善的教育、優(yōu)越的福利政策、穩(wěn)定的社會秩序和多元文化吸引了來自世界各地的投資者，引來了移民澳洲的熱潮。悉尼、墨爾本、布里斯班等城市成為了海外移民、旅游者、商務(wù)人士、留學(xué)生和投資者的首選之地。經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和人口的持續(xù)增加，刺激了房地產(chǎn)需求擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，截止2014年6月底，澳大利亞主要城市的平均房價增長了10%，悉尼房價平均漲幅達(dá)到了15.4%。澳大利亞房地產(chǎn)投資充滿機(jī)遇。

澳大利亞人口主要聚集在東部沿海地區(qū)，而且城市化水平很高。悉尼人口占新南威爾士州人口的64%，墨爾本占維多利亞州74%的人口，這兩大城市的人口占到全澳洲城市人口的55%。由于人口的持續(xù)增長，加上人口向大城市集中的特點(diǎn)，澳大利亞住房供應(yīng)與人口增長之間差距明顯，使得住房需求和人們的預(yù)期逐年攀升。澳大利亞房地產(chǎn)市場透明度高，房地產(chǎn)開發(fā)商、按揭銀行、房地產(chǎn)施工企業(yè)、政府相關(guān)部門等，其利益相互獨(dú)立，共同接受業(yè)主、行業(yè)協(xié)會和公眾的監(jiān)督。按照法律規(guī)定，投資購房時買賣雙方都要聘請律師，通過專業(yè)律師的介入可以避免信息欺詐。由于信息透明共享，施工單位寧愿支付違約金也不會把不合格的房屋交付業(yè)主，開發(fā)商寧愿失去業(yè)務(wù)也不會欺騙客戶。良性運(yùn)轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)和健康的房地產(chǎn)市場與人們的還貸能力息息相關(guān)。低失業(yè)率、適度利率、人口持續(xù)增長和貸款政策等表現(xiàn)了澳大利亞經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁，再加上澳大利亞近幾十年來，投資環(huán)境相對安全，這些為未來房地產(chǎn)市場健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）旅游業(yè)領(lǐng)域的市場投資機(jī)會

澳大利亞具有豐富而獨(dú)特的自然、人文旅游景觀。旅游業(yè)是澳大利亞支柱產(chǎn)業(yè)之一，也是最大的服務(wù)出口獲利行業(yè)。2013年旅游消費(fèi)高達(dá)1100億澳元。中國是澳大利亞增長最快的入境旅游市場，2013年入境游客達(dá)71.53萬人次，消費(fèi)51億澳元，成為澳大利亞第二大旅游客源國。據(jù)預(yù)測，到2022—2023年，來自中國的游客將達(dá)到140萬人次，中國游客預(yù)計消費(fèi)達(dá)82億澳元。

強(qiáng)勁的旅游需求帶動了對澳大利亞酒店、度假村、高爾夫球場、賭場、游輪碼頭、主題公園等的投資。南京豐盛集團(tuán)收購了位于昆士蘭州的三個度假村，其中包括一個五星級喜來登酒店；中國東潤集團(tuán)2013年以6900萬澳元收購了黃金海岸一家時尚酒店；綠地集團(tuán)投資1億澳元將悉尼的一棟寫字樓改造成一家精品酒店；萬達(dá)集團(tuán)成功收購黃金海岸的珠寶三塔項(xiàng)目，建造五星級酒店。據(jù)統(tǒng)計，2013年澳大利亞酒店業(yè)外商直接投資達(dá)到19億澳元，來自中國香港和內(nèi)地的投資占到18%。另外，從中國飛往澳大利亞的航線不斷增加也將推動該國旅游業(yè)的發(fā)展。與此同時，澳大利亞政府部門采取一系列措施簡化入境簽證手續(xù)，調(diào)整旅游地產(chǎn)、景點(diǎn)等方面的審批程序，為投資者增加機(jī)會。

三、中國企業(yè)對澳投資策略

（一）深入了解，充分調(diào)研，拓展投資領(lǐng)域

中資企業(yè)在決定進(jìn)入澳大利亞之前應(yīng)綜合評估項(xiàng)目的宏觀和微觀環(huán)境。投資前應(yīng)通過多種渠道搜集信息，分析形勢，做足功課。應(yīng)全面了解澳大利亞的經(jīng)濟(jì)走勢、產(chǎn)業(yè)政策、引資政策、外貿(mào)結(jié)構(gòu)、商務(wù)習(xí)俗、法律法規(guī)、競爭情報以及項(xiàng)目的基礎(chǔ)條件和特殊要求等。在充分調(diào)研基礎(chǔ)上認(rèn)真做好項(xiàng)目的可行性分析，科學(xué)、理性決策，避免盲動和沖動，有效控制和規(guī)避風(fēng)險。資料搜集越全面，市場考察越扎實(shí)，風(fēng)險預(yù)估越準(zhǔn)確，就越能保證投資質(zhì)量和效益。目前，中澳自貿(mào)區(qū)協(xié)議即將正式簽署，澳大利亞政府對來自中國的投資非常重視和歡迎，這是中國企業(yè)進(jìn)入澳洲的重要機(jī)遇，面對此形勢，我們既不能一哄而上，盲目投資；也不能縮手縮腳，躊躇不前。而應(yīng)做出冷靜和理性的決策。我們應(yīng)該在更廣泛的領(lǐng)域拓展投資空間，除投資鐵礦、煤礦外，澳大利亞還有豐富的石油、天然氣和再生能源。該國待開發(fā)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施，比如港口、碼頭、道路等投資缺口很大，可以關(guān)注。還有，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域諸如奶制品、海鮮、熱帶水果、谷物、羊毛、紅肉、紅酒、蜂產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良，具有獨(dú)特的競爭力，值得關(guān)注。除此之外，澳洲的服務(wù)業(yè)也有很大投資空間，比如教育、物流、信息、房地產(chǎn)、金融、旅游、養(yǎng)老等行業(yè)。

（二）借用外力，協(xié)調(diào)關(guān)系

當(dāng)形勢不明朗或者自身發(fā)展受限時，應(yīng)借助于他人之力沖破障礙，解決問題，達(dá)到共贏目的。中資企業(yè)進(jìn)入一個陌生的環(huán)境和市場，無所適從是必然的。但我們可以借力于當(dāng)?shù)氐墓P(guān)公司、顧問機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所或者駐澳大使館等組織。通過他們的專業(yè)化服務(wù)來協(xié)調(diào)投資者和利益攸關(guān)方的關(guān)系，來辦理程序繁瑣的相關(guān)事務(wù)，這樣既提高辦事效率，又降低不必要的成本支出，可以取得事半功倍的效果。據(jù)相關(guān)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，海外公司在與澳大利亞企業(yè)并購戰(zhàn)中失利的一個重要原因，就是忽視了公關(guān)與溝通。另外，中資企業(yè)要想在澳大利亞成功投資資源和農(nóng)場，選擇與當(dāng)?shù)氐膶?shí)體企業(yè)進(jìn)行合資經(jīng)營是一個很好的模式。因?yàn)楹Ｍ馔顿Y需要大量資金和豐富的經(jīng)驗(yàn)，如果能夠找到一家實(shí)力雄厚、經(jīng)驗(yàn)豐富的合作伙伴就是理想的選擇。所以借勢借力對于提高投資效率，化解投資風(fēng)險大有益處。

（三）低調(diào)做事，有序推進(jìn)

澳大利亞是個多民族的聯(lián)邦制國家，其文化的一個特點(diǎn)是各民族能夠和諧共存，講究社會平等。如果一家公司獨(dú)占一個領(lǐng)域，這對澳大利亞民眾的價值觀來說是不可接受的。所以，中企進(jìn)入該國要順勢而為，切不可過于張揚(yáng)和操之過急?？偨Y(jié)以往的收購案例，成功的投資往往低調(diào)行事，甚至以退為進(jìn)；而被當(dāng)?shù)孛襟w大肆宣揚(yáng)的收購案例往往以失敗告終。所以，作為投資者來說，我們要低調(diào)做事，有序推進(jìn)。動輒要控股的收購行為往在強(qiáng)調(diào)自身存在感的時候造成了對他人的潛在威脅，一旦這種威脅被放大，就會事與愿違，從而對投資活動產(chǎn)生不利影響。比如中金嶺南在收購先驅(qū)公司時并沒有高格調(diào)與印尼的布米公司展開角逐，而是避其鋒芒，伺機(jī)而動。在國際形勢巨變時，順勢而為，低調(diào)并且低價收購了澳大利亞的per il ya公司，在實(shí)際投資收益上以絕對優(yōu)勢戰(zhàn)敗了布米公司。相反，中鋁收購力拓公司，引起媒體和公眾的高度關(guān)注和疑慮，迫于各方面的壓力，最后收購失敗。

（四）加強(qiáng)溝通，承擔(dān)社會責(zé)任，取得信任

首先，要遵守澳大利亞的法律法規(guī)，積極融入當(dāng)?shù)匚幕?，?shí)行屬地化管理。否則，違法成本、違反當(dāng)?shù)厣虡I(yè)習(xí)俗的行為就會加大企業(yè)的經(jīng)營成本。其次，應(yīng)加強(qiáng)與社區(qū)、民眾、政府與媒體的交流與溝通，通過積極主動的溝通，消除誤解，增加理解與信任。再次，要切實(shí)承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任，平衡投資回報與社會利益，實(shí)現(xiàn)共贏與發(fā)展。中資企業(yè)可以參與當(dāng)?shù)丨h(huán)境、瀕危動物保護(hù)活動；切實(shí)維護(hù)澳方員工的合法權(quán)益；促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)；為周邊居民提供公共服務(wù)設(shè)施等。最后，要非常重視公關(guān)宣傳，樹立和塑造良好的中資企業(yè)形象和國家形象。▲