金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長關系的相關研究綜述

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金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長關系的相關研究綜述

張煜

特變電工房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司新疆昌吉

[摘要]經(jīng)濟增長的速度受到很多因素的影響，金融結(jié)構(gòu)就是其中非常重要的一個方面。金融結(jié)構(gòu)的變化對經(jīng)濟的影響具有多種表現(xiàn)，同時經(jīng)濟的增長也影響金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，本文就兩者之間的內(nèi)在關系進行分析研究，以期能為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型關鍵時期的政策制定以及金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供一些借鑒。

[關鍵詞]金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟增長；關系

隨著經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級，人們越來越意識到金融業(yè)在整個經(jīng)濟體中的重要地位以及金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整對經(jīng)濟增長的影響。而且越是發(fā)達的經(jīng)濟體其國家的金融結(jié)構(gòu)越是合理，因此國內(nèi)外也有眾多學者致力于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關系的探究。目前我國正處于經(jīng)濟深化改革的關鍵時期，進行合理的金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整以促進經(jīng)濟的增長就顯得尤為重要。

一、金融機構(gòu)與經(jīng)濟增長關系相關理論及研究

1.1哈羅德一多瑪模型分析

首先我們需要明確金融結(jié)構(gòu)的定義。金融結(jié)構(gòu)就是指某經(jīng)濟體中組成金融系統(tǒng)的各成分的比例，包括市場、產(chǎn)業(yè)以及政策等多方面的內(nèi)容。國外在金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響研究起步較早，哈羅德和多瑪共同建立了哈羅德一多瑪模型，該模型在一定程度上反映了金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關系。哈羅德一多瑪?shù)仁郊矗篻=s／k，在該等式中資本產(chǎn)出率等于經(jīng)濟增長率與儲蓄率的商，即資本產(chǎn)出率一定的情況下，儲蓄率和經(jīng)濟增長率呈正相關。由此我們可以看出當經(jīng)濟體的整體儲蓄率提高時代表其資本量充足，投資率也就會相應升高，投資資本的增多直接促進經(jīng)濟的增長。

1.2國外相關研究成果

國外的金融結(jié)構(gòu)研究起步較早，上世紀中期就已經(jīng)開始進行相關的研究，發(fā)展到今天更是形成的諸多的分支。Smith（1958）做出了金融結(jié)構(gòu)的定義，他認為金融結(jié)構(gòu)就是金融機構(gòu)以及相關產(chǎn)品等與經(jīng)濟體的其他基本組成成分之間的關系。Demirguc（2011）及他的團隊通過對不同國家的金融結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟發(fā)展速度的研究發(fā)現(xiàn)，金融市場的發(fā)展促進經(jīng)濟增長。近些年來有專家將金融結(jié)構(gòu)分為銀行主導型的以及市場主導型兩大類，并得到了廣泛的認可。但是Levine（2013）通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)當經(jīng)濟體發(fā)展到一定的程度時，兩種金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的促進作用趨于相同。

1.3國內(nèi)相關研究成果

目前由于我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的關系成為國內(nèi)學者的一個研究熱點。李志華（2007）通過對1992年實行市場化經(jīng)濟體制以來中國經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)以及相關金融機構(gòu)及產(chǎn)品的分析，發(fā)現(xiàn)金融市場的改革推動整體經(jīng)濟的發(fā)展。徐靜（2012）著重分析了近些年來我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并研究了其發(fā)展的影響因素。王磊(2014)對以往的金融結(jié)構(gòu)的定義進行了完善，他認為金融市場的各個組成成分包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策結(jié)構(gòu)等等都屬于金融結(jié)構(gòu)的范疇，并得到了業(yè)界的認可。對于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關系的研究方式、研究重點等都可以采取不同的思路進行分析，也能得出不同的研究結(jié)果。

二、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的相互影響

2.1金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用各不相同

通過對多個國家的自上世紀80年代起的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)以及金融市場發(fā)展數(shù)據(jù)的分析比較發(fā)現(xiàn)對于不同的經(jīng)濟體其促進作用也有所不同。對于經(jīng)濟發(fā)展水平整體較落后的發(fā)展中國家來說銀行規(guī)模以及股票市場規(guī)模的擴大有利于加速其經(jīng)濟增長的速度，金融市場的發(fā)展是其經(jīng)濟增長的重要動力，但對于某些國家的促進作用并不明顯。對于某些發(fā)達國家來說，股票及銀行的市場規(guī)模的擴大以及流動性的增大在一定程度上還會阻礙該經(jīng)濟體的發(fā)展。例如本世紀初期的金融危機爆發(fā)后美國等發(fā)達國家采取擴張性貨幣政策股票市值回升但總體經(jīng)濟并未得到明顯的增長。從這個層面來說金融結(jié)構(gòu)對于經(jīng)濟增長的影響受到經(jīng)濟體發(fā)展程度，市場成分組成，國情以及國家政策等多方面的影響，需要進行具體分析。

2.2中國的金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響明顯

近些年來我國經(jīng)濟高速增長，但是需要認清的是，我國仍然是屬于發(fā)展中國家。金融結(jié)構(gòu)對于我國經(jīng)濟增長的影響主要包括以下兩個方面：

（1）金融結(jié)構(gòu)與我國的經(jīng)濟增長呈正相關的關系。我國改革開放后打破了原本封閉的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境，也迎來更多的機遇和挑戰(zhàn)，尤其是自社會主義市場化經(jīng)濟體制實行后我國金融市場的發(fā)展更是促進了我國經(jīng)濟的增長。上世紀90年代以來我國銀行市場以及股票市場規(guī)模的擴大及發(fā)展給企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機遇，有利于企業(yè)融資的進行，企業(yè)的發(fā)展進而又推動了整個國民經(jīng)濟的增長。但是隨著開放程度的逐步加深，我國經(jīng)濟受國際金融市場的影響也越來越大，容易受到金融風暴的波及，而且由于我國金融業(yè)起步晚發(fā)展程度低，還沒辦法完全與國際金融市場接軌，在一定程度上阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。

（2）金融結(jié)構(gòu)的不合理在一定程度上阻礙經(jīng)濟增長。我國金融結(jié)構(gòu)存在資產(chǎn)分布不均衡的問題，銀行占據(jù)絕對的主導地位，資產(chǎn)擁有率高，影響較大，其他一些金融機構(gòu)受到大型銀行的牽制也很難得到發(fā)展。與銀行的高市場占有率相悖的是其低下的效率，我國銀行的發(fā)展還僅僅停留在儲蓄借貸等基礎業(yè)務的層面，金融衍生品以及中間業(yè)務等的研究深度不夠，不能促進金融市場的升級，也未能起到金融效率提高以及資本優(yōu)化配置的帶頭作用，這也使得其未能發(fā)揮對于經(jīng)濟增長的正常促進作用。針對此我國急需做出金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，注重傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，扶持新型金融機構(gòu)的發(fā)展，促進國內(nèi)金融市場的發(fā)展和調(diào)整升級，除此之外還要注重國際金融市場的開拓，適應經(jīng)濟全球化的趨勢。

三、金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整改善建議

3.1調(diào)整現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)，深化金融市場改革

目前我國仍然是銀行主導的金融結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)難以適應當前的經(jīng)濟社會發(fā)展，亟需進行轉(zhuǎn)型升級。隨著改革開放程度的程度加深，不斷涌現(xiàn)出各種形式的中小企業(yè)，而僅僅通過銀行信貸遠遠無法滿足這些企業(yè)的融資需要，因此就需要進行金融機構(gòu)的創(chuàng)新。國家需要降低金融市場的準入門檻，鼓勵一些民間新型的金融機構(gòu)的發(fā)展，并在政策上予以扶持，進而推動金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融市場的深化改革。除此之外還要注重對于現(xiàn)有的商業(yè)銀行的調(diào)整，全面推進其市場化進程，政府需要“放手”，盡可能減少政府的干預，讓商業(yè)銀行在市場競爭的條件下不斷進行自身的優(yōu)化，促進自身經(jīng)營水平的提高，不受政府限制對于提高商業(yè)銀行的盈利也有著重要的意義，有利于我國與國際金融市場的接軌，這也是經(jīng)濟全球化背景下的必然之舉。

3.2平衡區(qū)域金融發(fā)展

我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡，東部優(yōu)于西部，城鎮(zhèn)優(yōu)于農(nóng)村，這對于促進資源的合理配置以及我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展都是極其不利的。平衡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展首先就要進行金融發(fā)展的平衡。針對東西部金融發(fā)展不平衡的情況國家需要注重對西部的扶持，出臺相關的政策鼓勵西部金融市場的發(fā)展，采取相應的資金或是人才扶持。同時采取東部帶動西部發(fā)展的策略，從東部調(diào)優(yōu)秀的金融業(yè)人才到西部進行發(fā)展或者是東部提供資金推動西部金融業(yè)的發(fā)展。針對城鄉(xiāng)金融市場發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，首先政府需要從政策上鼓勵農(nóng)村金融市場的發(fā)展，制定相應的財政政策的制定，批專項經(jīng)費進行農(nóng)村金融市場改革，于此同時注重新型的農(nóng)村金融機構(gòu)的創(chuàng)建，鼓勵農(nóng)村人發(fā)展農(nóng)村金融。最后也是最重要的就是要提升農(nóng)民的金融意識，有條件的可以進行金融知識的培訓等。

3.3加大對金融市場的監(jiān)管力度

為了促進金融市場的穩(wěn)定有序發(fā)展就需要進行金融市場的監(jiān)管，這對于充分發(fā)揮金融結(jié)構(gòu)對于經(jīng)濟增長的促進作用也有著重要的作用。首先需要進行相關的市場運行的法律法規(guī)的制定，使得監(jiān)管有法可依同時也提升對市場參與者的約束力。相關的執(zhí)法或者行政部門要加大執(zhí)法力度，對于擾亂市場秩序的機構(gòu)或者個人要進行相應的懲處從而維護金融市場的平穩(wěn)運行，也有利于提升相關部門的公信力。同時對于市場的監(jiān)管不是由單個的政府部門負責的，這就需要充分協(xié)調(diào)各個部門間的工作，提高監(jiān)督管理的效率，充分發(fā)揮監(jiān)管的作用。除此之外監(jiān)管制度及法律法規(guī)也應當是與時俱進的，對于無法適應當前國情的制度要及時地進行更改或者刪除以更好地促進市場的發(fā)展，另外監(jiān)管部門也需要保持自身的純潔性。

四、結(jié)論

綜上所述，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關系是多方面，只有了解金融市場的發(fā)展規(guī)律，深化金融市場改革，注重金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，提高資本利用率，才能促進我國金融市場的健康發(fā)展，進而促進我國經(jīng)濟的增長。

參考文獻

[1]胡殿萍.金融發(fā)展對經(jīng)濟增長影響的理論與實證分析[J].市場論壇,2013(1)

[2]馬璇.金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關系分析——以我國經(jīng)濟發(fā)展為例[J].商情,2012(35)