前三季度集運(yùn)形勢(shì)報(bào)告

日前，上海航運(yùn)交易所上海國(guó)際航運(yùn)信息中心發(fā)布《2015年前三季度水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告》。報(bào)告分4部分：集運(yùn)形勢(shì)、干散貨水運(yùn)形勢(shì)、沿海散貨水運(yùn)形勢(shì)和進(jìn)口原油水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告，《航運(yùn)交易公報(bào)》將分期予以刊登。本期刊登集運(yùn)形勢(shì)和干散貨水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告。

市場(chǎng)回顧

世界市場(chǎng)

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，運(yùn)需增速趨緩

據(jù)德魯里預(yù)測(cè)，前三季度，全球集裝箱海運(yùn)量約為1.12億TEU，同比增長(zhǎng)5.6%，增速上升1.0個(gè)百分點(diǎn)，但三大主干航線運(yùn)量增速均有所放緩。其中，太平洋航線運(yùn)量同比增長(zhǎng)1.4%，增速下降1.8個(gè)百分點(diǎn);亞歐航線運(yùn)量同比增長(zhǎng)0.8%，增速下降4.9個(gè)百分點(diǎn);大西洋航線運(yùn)量同比增長(zhǎng)2.7%，增速下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。

大船集中交付，運(yùn)力大幅增長(zhǎng)

據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至8月底，世界全集裝箱船為5192艘、累計(jì)運(yùn)力規(guī)模1929.1萬(wàn)TEU，較年初增長(zhǎng)5.9%，增速加快1.5個(gè)百分點(diǎn);同比增長(zhǎng)7.8%，增速加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。分船型看，8000TEU及以上型船732艘、累計(jì)運(yùn)力規(guī)模777.9萬(wàn)TEU，較年初增長(zhǎng)15.0%;同比增長(zhǎng)20.2%。

據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)，截至9月7日，全球集裝箱船舶閑置數(shù)量199艘、累計(jì)運(yùn)力規(guī)模58.0萬(wàn)TEU，同比上升154.4%，占總運(yùn)力規(guī)模比重約為3.0%，同比擴(kuò)大1.7個(gè)百分點(diǎn)，其中7500TEU以上型船10艘，而去年同期僅為3艘。

租船先揚(yáng)后抑，租金沖高回落

前三季度，世界集裝箱船舶租賃市場(chǎng)行情呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢(shì)。8月份多數(shù)船型平均日租金較6月份下降超過(guò)10%，其中2500TEU型船平均日租金較6月份降幅達(dá)22.2%（見(jiàn)圖1）。

中國(guó)市場(chǎng)

進(jìn)出口額下滑，港口生產(chǎn)趨緩

受外貿(mào)形勢(shì)嚴(yán)峻影響，中國(guó)港口集裝箱吞吐量增速出現(xiàn)下滑。前三季度，規(guī)模以上港口完成15661.25萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)4.9%，增速同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中沿海港口完成14022.13萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)4.4%，增速同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。

供需失衡凸顯，綜合指數(shù)下行

前三季度，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)總體行情呈現(xiàn)明顯下滑走勢(shì)，各航線供需失衡狀況不斷涌現(xiàn)，班輪公司多次嘗試提振運(yùn)價(jià)均告失敗，市場(chǎng)上價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為814.1點(diǎn)，較年初下跌23.5%，前三季度平均為917.6點(diǎn)，同比下跌16.7%（見(jiàn)圖2）;上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)為572.0點(diǎn)，較年初下跌45.5%，前三季度平均為777.6點(diǎn)，同比下跌28.5%。

歐洲、地中海航線：前三季度總體呈前高后低走勢(shì)。一季度，船舶平均艙位利用率一度攀升至95%以上，多數(shù)班輪公司節(jié)前漲價(jià)成功，西北歐航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)上升至1000美元/TEU以上水平，地中海航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)超過(guò)1300美元/TEU水平。但二季度起，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)急速滑坡，歐地市場(chǎng)運(yùn)價(jià)一度降至200美元/TEU左右，雙雙創(chuàng)出歷史新低。三季度，船舶平均艙位利用率徘徊在80%～90%水平，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)低位震蕩態(tài)勢(shì)。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分別為939.2點(diǎn)、873.5點(diǎn)，較年初分別下跌29.4%、38.7%;前三季度平均分別為1062.2點(diǎn)、1099.7點(diǎn)，同比分別下跌28.0%、33.4%（見(jiàn)圖3）。

北美航線：得益于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，運(yùn)輸需求保持上升趨勢(shì)，但受運(yùn)力增長(zhǎng)過(guò)快影響，總體行情呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。2月中旬美西、美東航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)分別攀升至2000美元/FEU、5000美元/FEU以上的歷史高位。3月起，隨著美西港口勞資雙方達(dá)成協(xié)議，有效運(yùn)力不斷釋放，且節(jié)后市場(chǎng)貨量一度回落，供需缺口逐漸拉大，前期市場(chǎng)的火爆場(chǎng)面有所降溫。同時(shí)，班輪公司不斷擴(kuò)大運(yùn)力投入，供需關(guān)系漸轉(zhuǎn)失衡并逐步擴(kuò)大，雖然班輪公司多次宣漲以冀企穩(wěn)運(yùn)價(jià)，但前期的迅速拉升為運(yùn)價(jià)下跌提供了較大空間。8、9月份傳統(tǒng)旺季，運(yùn)輸需求出現(xiàn)回升，但無(wú)力填補(bǔ)上半年過(guò)快膨脹的過(guò)剩運(yùn)力規(guī)模，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)短暫反彈后仍調(diào)頭下行。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至美西、美東航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分別為860.0點(diǎn)、1118.2點(diǎn)，較年初分別下跌13.1%、20.6%;前三季度平均分別為932.2點(diǎn)、1236.3點(diǎn)，同比分別下跌5.2%、1.0%（見(jiàn)圖4）。

日本航線：長(zhǎng)期以來(lái)的運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩局面未發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，二三季度船舶平均艙位利用率基本徘徊在60%～70%，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)低位運(yùn)行。至9月下旬，“十一”長(zhǎng)假前小高峰出現(xiàn)，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)才出現(xiàn)反彈。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至日本航線運(yùn)價(jià)指數(shù)為640.9點(diǎn)，較年初下跌1.3%;前三季度平均為649.6點(diǎn)，同比下跌10.0%（見(jiàn)圖5）。

澳新航線：運(yùn)輸需求持續(xù)低迷，拖累前三季度市場(chǎng)行情走勢(shì)接近單邊下行。年初傳統(tǒng)出貨高峰并未給市場(chǎng)帶來(lái)有效的貨量提升，船舶平均艙位利用率維持在70%左右。班輪公司多次提漲運(yùn)價(jià)失敗，至7月下旬，多數(shù)航次運(yùn)價(jià)跌破300美元/TEU的歷史低位。8—9月，運(yùn)輸需求有所反彈，但亞澳運(yùn)價(jià)協(xié)議組織的輪流停航計(jì)劃到期后運(yùn)力供給同步增長(zhǎng)，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)反彈乏力。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至澳新航線運(yùn)價(jià)指數(shù)為595.9點(diǎn)，較年初下跌25.5%;前三季度平均為699.8點(diǎn)，同比下跌18.1%（見(jiàn)圖6）。

南美航線：前三季度，區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體巴西、阿根廷經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程受阻，加上主干航線淘汰運(yùn)力逐級(jí)替換至南美航線，供需失衡狀況愈發(fā)嚴(yán)重，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)屢創(chuàng)新低。一季度受春節(jié)長(zhǎng)假因素影響市場(chǎng)行情總體穩(wěn)定;二季度起船舶平均艙位利用率下滑至60%以下，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)急速下滑;三季度運(yùn)價(jià)屢創(chuàng)新低，至9月底部分航次最低運(yùn)價(jià)跌破100美元/TEU。9月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至南美航線運(yùn)價(jià)指數(shù)為368.8點(diǎn)，較年初下跌53.5%;前三季度平均為604.7點(diǎn)，同比下跌25.2%，均為各航線跌幅之首（見(jiàn)圖7）。

四季度展望

在世界經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，全球集裝箱運(yùn)輸需求增長(zhǎng)勢(shì)頭趨弱。據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，今年全球集裝箱海運(yùn)量約為1.79億TEU，同比增長(zhǎng)4.7%，增速下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，太平洋航線運(yùn)量約為2290萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)3.2%;亞歐航線運(yùn)量約為2230萬(wàn)TEU，同比下降0.4%。

運(yùn)力方面，據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至9月1日，全球全集裝箱船總訂單量為419艘、355.6萬(wàn)TEU，約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的18.4%。9—12月計(jì)劃交付的運(yùn)力約達(dá)68.2萬(wàn)TEU，約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的3.5%。這些運(yùn)力若全部如期交付，且不考慮船舶拆解量，預(yù)計(jì)今年的運(yùn)力將達(dá)1997.2萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)9.5%。

若考慮延遲交付等因素，預(yù)計(jì)年底集裝箱船舶運(yùn)力約為1967.5萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)7.9%，增速同比加快1.5個(gè)百分點(diǎn)，其中8000TEU以上型船運(yùn)力將達(dá)818.9萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)20.6%，增速同比基本持平，占船隊(duì)規(guī)模比重約達(dá)41.6%，同比擴(kuò)大4.4個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表）。

今年運(yùn)力增速為近三年來(lái)的最高水平，而運(yùn)量增速不斷走低。據(jù)德魯里預(yù)測(cè)，今年世界集裝箱有效運(yùn)力規(guī)模增速將超過(guò)需求增速約3.2個(gè)百分點(diǎn)。

歐洲航線：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)增長(zhǎng)，但內(nèi)部不平衡性短期內(nèi)難有改觀。據(jù)德魯里預(yù)計(jì)，全年歐洲、地中海航線西行運(yùn)輸需求約為1514.4萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)0.7%，增幅下降6.7個(gè)百分點(diǎn)。但全年班輪公司大船投放規(guī)模頗為可觀，據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)計(jì)劃交付的新船中，僅1.3萬(wàn)TEU以上型船就約達(dá)50艘、累計(jì)運(yùn)力規(guī)模80萬(wàn)TEU，同比大幅增長(zhǎng)約60.0%。四季度圣誕貨運(yùn)結(jié)束后，如果班輪公司未能采取較大幅度的運(yùn)力收縮措施，供需矛盾將進(jìn)一步加劇。

北美航線：美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐依然穩(wěn)固，但增速可能有所放緩。據(jù)德魯里預(yù)測(cè)，今年太平洋航線東行運(yùn)輸需求約為1707.3萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)4.2%，增速放緩約2.4個(gè)百分點(diǎn)。而同期運(yùn)力的增長(zhǎng)壓力不容小覷，預(yù)計(jì)四季度供大于需的局面將難以發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，但相對(duì)其他航線要好。

南美航線：新興市場(chǎng)國(guó)家受?chē)?guó)際大宗商品降價(jià)沖擊巨大，東岸主要經(jīng)濟(jì)體巴西經(jīng)濟(jì)的衰退跡象較為明顯，導(dǎo)致東岸航線貨量嚴(yán)重不足，且由于運(yùn)力幾乎未見(jiàn)收縮，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅反彈的可能性不大;西岸航線雖然貨量略好，但運(yùn)力增速較快，供需失衡同樣嚴(yán)重，三季度多次提價(jià)失敗已顯現(xiàn)出在目前環(huán)境下運(yùn)價(jià)反彈的可能性不大。

澳新航線：中澳航線運(yùn)輸需求總體低迷。運(yùn)力方面，自亞澳運(yùn)價(jià)協(xié)議組織輪流停航計(jì)劃到期后，運(yùn)力供給回升跡象已有所顯現(xiàn)，四季度運(yùn)價(jià)反彈空間有限。

亞洲區(qū)域內(nèi)航線：隨著中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，亞洲區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)，而“海上絲綢之路”沿岸國(guó)家的主動(dòng)對(duì)接將促使各國(guó)與中國(guó)形成更為緊密的經(jīng)貿(mào)共同體，亞洲區(qū)域內(nèi)航線的發(fā)展前景較為廣闊，區(qū)域內(nèi)航線運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)也較為良好。據(jù)克拉克森最新預(yù)測(cè)，今年亞洲區(qū)域內(nèi)航線集裝箱運(yùn)量將同比增長(zhǎng)6.9%，增速加快0.7個(gè)百分點(diǎn)。但由于多數(shù)亞洲區(qū)域內(nèi)相關(guān)航線處于東西向主干航線的必經(jīng)通道，主干航線的過(guò)剩運(yùn)力可能對(duì)其產(chǎn)生較大沖擊，加上前三季度各大班輪公司已經(jīng)加快運(yùn)力布局（克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至9月1日，亞洲區(qū)域內(nèi)航線運(yùn)力配置同比增長(zhǎng)18%，增速同比加快15個(gè)百分點(diǎn)），預(yù)計(jì)年內(nèi)總體運(yùn)力供給規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。

（執(zhí)筆：上海航運(yùn)交易所信息部 朱蓬舟 劉子佳 周翔）