規(guī)范我國網(wǎng)絡借貸發(fā)展的思考

田曉超 李 婧

規(guī)范我國網(wǎng)絡借貸發(fā)展的思考

田曉超 李 婧

一、國內(nèi)網(wǎng)絡借貸行業(yè)發(fā)展情況

（一）呈快速發(fā)展勢頭，成交量創(chuàng)歷史新高

截至2014年末，全國網(wǎng)貸成交額達3291.9億元，較2013年增長268.8%，月復合增長率12.5%，全行業(yè)進入快速成長期。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示全國網(wǎng)貸平臺數(shù)量達2300余個。2014年全國網(wǎng)貸參與人數(shù)日均7.7萬人，較2013年上升201.2%。截至2014年末，全國網(wǎng)貸貸款余額1386.7億元，較上年底增加1034.5億元，增幅達293.7%。

（二）發(fā)展模式多樣，競爭日益激烈

目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺中，既有純中介性質(zhì)的平臺，也有實際參與借貸經(jīng)濟活動的平臺；既有規(guī)模較大的平臺，也有眾多規(guī)模小、有一定影響力的中小平臺。一些傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足網(wǎng)貸行業(yè)，競爭日趨激烈。網(wǎng)貸行業(yè)仍然以成交量1億以下的平臺為主，占平臺總量的七成多，成交額在10億元以上的只有59家。

（三）利率高于正規(guī)金融，逐步保持下降

2014年全國網(wǎng)貸平均綜合年利率連續(xù)10個月下降，全年平均為17.5%，較2013年下降了7.4個百分點。但從平臺利率結(jié)構(gòu)上分析，利率在18%以上的高息平臺數(shù)量占比仍超過一半，雖然當前平臺標的利率逐步下降，但利率尚未回歸理性水平。

（四）跑路事件頻發(fā)，風險不容忽視

2014年，出現(xiàn)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等問題的平臺及主動停業(yè)的平臺287家，比2013年增長282.7%。

二、國內(nèi)網(wǎng)絡借貸存在的問題和風險

（一）缺少明確的法律規(guī)范

一是網(wǎng)貸在本質(zhì)上屬于金融中介服務機構(gòu)，其設立目的應是降低交易成本，提高資源配置效率，目前對于設立網(wǎng)絡金融中介是否需要資質(zhì)審核并無明確規(guī)定。二是部分網(wǎng)貸平臺在運營中并不僅僅為資金供需雙方提供信息服務，而是采取變相吸收公眾資金進而發(fā)放貸款的運作模式，此種行為是否屬于非法集資也未有定論。三是網(wǎng)貸的法律地位模糊，導致網(wǎng)貸缺乏明確的準入標準，現(xiàn)有平臺大多是在工商部門進行登記后就可以上線運作。四是行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)不明確，網(wǎng)貸作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，目前行業(yè)監(jiān)管處于真空狀態(tài)，缺乏對全行業(yè)的監(jiān)測預警和日常管理，在當前經(jīng)濟下行壓力加大的大背景下，更容易發(fā)生風險事件。

（二）存在個人信息泄露風險

由于網(wǎng)貸平臺業(yè)務全部在虛擬網(wǎng)絡中開展，所以其更為強調(diào)借貸活動參與人提供信息的真實性和全面性，只有以全面可鑒別的信息為基礎，借款人的信用水平才能得到有效評價。目前多數(shù)平臺要求借款人必須提供包括身份認證、公司企業(yè)信息、資金往來、住址、聯(lián)系方式等信息，一旦平臺遭遇惡意攻擊或者自身信息安全措施不到位，則可能導致大量個人信息被竊取。同時，借款者個人信息可能會公布給數(shù)量眾多的實際或潛在放款人，對借款人個人隱私保護不利。

（三）社會信用體系不完善制約行業(yè)發(fā)展

雖然目前各網(wǎng)貸平臺都要求借款人提供個人信用證明，但相關(guān)證明均由借款人單方提供，證明的真實性難以保證。目前網(wǎng)貸平臺也并非人民銀行征信系統(tǒng)合法使用者，難以掌握眾多借款人的實際資信狀況。

（四）存在反洗錢和稅收管理等風險

網(wǎng)貸平臺對借款人都有資產(chǎn)、信用等方面的要求，但多數(shù)平臺缺乏對放款人的身份核查機制，無法掌握其資金來源，不法分子可以通過網(wǎng)貸將非法財產(chǎn)分散出借轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄘ敭a(chǎn)，從而逃避人民銀行反洗錢監(jiān)管，也可通過網(wǎng)貸轉(zhuǎn)移隱匿不法資產(chǎn)。網(wǎng)貸出借資金獲取的高額利息目前處于稅務部門管理范圍之外，造成稅收流失。

（五）網(wǎng)貸平臺自身風控能力弱

網(wǎng)貸平臺起步于網(wǎng)絡而非正規(guī)金融，自身運作不規(guī)范，多數(shù)平臺風控方式一般只是簡單地采取線下審核、分散投資、組合貸款等較為簡單的措施，難以覆蓋運作風險。

（六）放款人利益無法得到保障

一方面網(wǎng)貸活動多數(shù)標的單筆額度較小，一個標的對應數(shù)量多且分散的放款人，對于每筆貸款的資金去向也難以進行跟蹤審查。一旦出現(xiàn)壞賬，常用的催收手段多為在網(wǎng)站公布黑名單或者發(fā)催收信，維權(quán)成本高，程序復雜。另一方面不少網(wǎng)貸利率已超過法律規(guī)定的上限，放款人的利益不能被完全保證。

（七）對宏觀調(diào)控有一定負面影響

網(wǎng)貸資金流向目前缺乏有效監(jiān)測手段，資金流向房地產(chǎn)、信托、股市等高風險領(lǐng)域的可能性較高，如果資金規(guī)模持續(xù)擴大，可能會對宏觀調(diào)控效果帶來不利影響。根據(jù)過往歷史經(jīng)驗，當貨幣政策趨于緊縮或者資金面較為緊張時，往往是網(wǎng)貸這樣的民間非正規(guī)金融發(fā)展較快的時期，這也會在一定程度上削弱政策調(diào)控的效果。

（八）缺乏資金和專業(yè)人才

傳統(tǒng)金融積累了大量財富和專業(yè)人才隊伍，網(wǎng)貸行業(yè)目前尚處于起步階段，專業(yè)人才短缺，競爭多依靠營銷手段，且資金實力較弱，容易出現(xiàn)風險事件。

三、國外網(wǎng)絡信貸運作和監(jiān)管的經(jīng)驗

（一）成熟平臺建立起了完善的運作機制

一是良好的利率定價機制。如英國平臺Zopa采取的利率競拍規(guī)則，放款人可根據(jù)項目描述開展貸款利率競標，最終由利率最低的競拍者勝出，有效降低了借款人的成本。美國網(wǎng)貸平臺Prosper根據(jù)用戶的信用等級采取不同的固定利率，信用等級最高的客戶可以得到7.5%的固定利率，這種風險定價機制可以有效遏制高利貸的產(chǎn)生。二是有效的還款約束制度。Zopa對借款人實行月度強制固定額度還款，能夠盡可能降低放款人的投資風險。Prosper通過用戶群組約束借款人按時還款，某個群組中成功還款人越多，該群組就可以吸引越來越多的放款人以更低的利率發(fā)放貸款。三是健全的信用評級制度。Prosper將所有借款人分為七類信用評級，不同的信用等級分別對應不同的風險溢價。其中最高級AA級的年均損失率不超過1.99%，最低級HR級的年均損失率不低于15%。

（二）對平臺監(jiān)管實行多部門監(jiān)管，法律體系較為完備

在英美等網(wǎng)貸起步較早的國家，網(wǎng)貸公司有明確的監(jiān)管主體，網(wǎng)貸行業(yè)也有法可依，行業(yè)發(fā)展的規(guī)范化程度不斷加強。目前，美國證券交易委員會對網(wǎng)貸的監(jiān)管手段主要是通過強制性信息披露來保護放款人的權(quán)益。聯(lián)邦存款保險公司、消費者金融保護局等機構(gòu)協(xié)助證券交易委員會對網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展情況進行監(jiān)測評估。網(wǎng)貸平臺出售給放款人的信用憑證屬于證券類別，必須遵守證券相關(guān)法律。英國金融協(xié)會對網(wǎng)貸平臺提出了監(jiān)管意見指南，對涉及平臺運營的以下幾個方面做出了詳細要求：管理制度和內(nèi)部控制；資本充足要求；有效分隔放款人資金；明晰的平臺使用規(guī)則；在市場營銷和與客戶溝通過程中必須做到表述準確、公平且無誤導；具有安全可靠的網(wǎng)絡信息系統(tǒng)；公平處理客戶投訴；完善的平臺合同；退出標準等。

（三）監(jiān)管著重于市場準入和消費者權(quán)益保護，對具體經(jīng)營行為干預較少

英國網(wǎng)貸平臺業(yè)務由金融服務局實施行業(yè)準入。金融服務局可對網(wǎng)貸平臺的最低資本金要求和內(nèi)部風控等內(nèi)容進行檢查，避免平臺公司通過宣傳誤導或者虛構(gòu)事實而將放款人的錢借給高風險的借款人。網(wǎng)貸在美國被視作證券類理財產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺必須取得證券經(jīng)紀交易商牌照方可營業(yè)，網(wǎng)貸平臺理財產(chǎn)品需由美國證券交易委員會批準，準入標準與其它證券類理財產(chǎn)品相同。美國消費者金融保護局有權(quán)對網(wǎng)貸平臺提供的金融商品或者服務進行監(jiān)督，同時還成立了專門的網(wǎng)絡借貸維權(quán)委員會，保障貸款人合法權(quán)益。美國網(wǎng)貸平臺每天都要至少一次或者多次向證券交易委員會提交報告，做到全面的信息披露，以保證當有金融消費者與平臺發(fā)生法律糾紛時，可以有完整的存檔記錄來證明平臺是否提供虛假或錯誤信息誤導消費者，英國也有專門的網(wǎng)貸協(xié)會保護網(wǎng)絡借貸消費者的合法權(quán)益。

（四）完善的社會信用體制是降低風險的保障

從國外網(wǎng)貸行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)驗看，網(wǎng)貸平臺能否健康發(fā)展很大程度上取決于社會信用體系建設水平。高效運作、覆蓋面廣的信用體系大大提高了借款人的違約成本，使得網(wǎng)貸平臺用于貸前調(diào)查的成本大大降低。

四、規(guī)范我國網(wǎng)絡借貸運行的建議

（一）明確網(wǎng)貸平臺的法律地位

目前對于網(wǎng)貸平臺在現(xiàn)有法律框架下的性質(zhì)存在較大爭議，規(guī)范的平臺應發(fā)揮純金融中介的作用，不應直接介入資金融通活動，平臺不能是借貸關(guān)系中的任何一方或與任何一方有利益關(guān)聯(lián)，平臺的定位只能是信息交互平臺，促成交易行為，因此在法律意義上網(wǎng)貸平臺不能作為金融機構(gòu)。基于以上分析，將網(wǎng)貸平臺界定為提供資金供求信息服務的“金融中介服務機構(gòu)”更為合適，其業(yè)務開展應以《合同法》作為法律依據(jù)。

（二）健全法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體

從合法性看，網(wǎng)貸應屬于民間借貸范疇，《合同法》及最高法的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸的合法地位，但目前還未有明確的法律條款對民間借貸行為加以規(guī)范和保護。當務之急是出臺相應的法律法規(guī)，對現(xiàn)有的一些“灰色地帶”，如金融中介服務機構(gòu)的許可準入問題和平臺吸納資金是否屬于非法集資的問題加以明確。在監(jiān)管方面，一是要明確準入門檻，對市場準入可以采取備案制。平臺除在工商管理部門和網(wǎng)絡主管部門進行登記注冊之外，還應在金融監(jiān)管部門備案，以便于對其市場準入條件的監(jiān)管和后續(xù)監(jiān)測預警。二是強化日常經(jīng)營監(jiān)管，可把平臺納入半官方的民間借貸服務中心，通過中心對交易數(shù)據(jù)進行備案。三是建立和完善行業(yè)自律監(jiān)管機制。行業(yè)協(xié)會專業(yè)性強，監(jiān)管方式更加靈活，更貼近市場經(jīng)濟規(guī)律。平臺可以作為會員單位接受民間借貸行業(yè)的自律監(jiān)管，也可以成立專門的網(wǎng)貸協(xié)會探索行業(yè)自律監(jiān)管。

（三）促進網(wǎng)絡借貸規(guī)范化運作

一是防控資金風險，保護放款人權(quán)益。應制定行業(yè)規(guī)范，加強對借款人貸后跟蹤，加強信息披露。二是建立風險“防火墻”。網(wǎng)貸的作用僅僅只能算作信息中介，不能賦予其吸收公眾資金的權(quán)利，應在法律法規(guī)中明確借貸雙方的資金劃轉(zhuǎn)不得通過平臺自有賬戶，要通過第三方渠道，防止出現(xiàn)非法集資和貨幣創(chuàng)造，進而影響國家宏觀調(diào)控效果。三是完善市場退出機制。應由監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)貸平臺日常經(jīng)營進行監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)風險隱患及時采取行政措施和司法措施，防止風險向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域傳導。目前網(wǎng)貸平臺中已積累大量沉淀資金，這部分資金利息歸屬沒有明確規(guī)定，應從制度層面建立網(wǎng)貸平臺放款人風險保障基金，在網(wǎng)站退出市場時保護放款人利益。四是強化個人信息安全保護。要從信息采集、存儲、使用等多個環(huán)節(jié)強化管理，防止出現(xiàn)內(nèi)部人員倒賣客戶信息的情況。同時，強化人員培訓，提高網(wǎng)絡管理人員的技術(shù)水平，防止客戶信息被盜。

（四）推動完善社會信用體系建設

目前大部分網(wǎng)貸平臺尚不能接入人民銀行企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，難以準確獲取借款人歷史信用情況?，F(xiàn)階段，應鼓勵有實力的網(wǎng)貸平臺參與社會信用體系建設，深入推進資信狀況較好，經(jīng)營運作穩(wěn)健的網(wǎng)貸平臺作為試點加入征信系統(tǒng)。同時要依法加強個人信用信息保護，采取與金融機構(gòu)同一標準的信用信息采集、使用、查詢條件規(guī)則。推動建立以組織機構(gòu)編碼和公民身份證號為基礎的全國性統(tǒng)一社會信用代碼制度。

（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責任編輯：張莉莉