試析創(chuàng)新科技與金融創(chuàng)新結(jié)合

董佳

摘 要：文章分析了科技與金融結(jié)合需要解決的問題，揭示了科技創(chuàng)新需要金融的支持，科技創(chuàng)新又能夠推動金融市場的深化發(fā)展，二者緊密相連的關(guān)系，提出了促進創(chuàng)新科技與金融結(jié)合的建議。

關(guān)鍵詞：科技創(chuàng)新 金融市場 相互結(jié)合

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）06-268-02

一、科技與金融結(jié)合需要解決的問題

科技和金融結(jié)合是指引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技企業(yè)提供多種形式的融資服務。

目前國內(nèi)金融機構(gòu)積極探索嘗試解決制約金融資本向科技企業(yè)提供融資支持的問題，那么，關(guān)鍵問題是什么？在促進科技和金融結(jié)合過程中如何解決？

科技和金融結(jié)合的重點是科技型中小企業(yè)，應該著重就如何解決科技型中小企業(yè)的融資進行探索和創(chuàng)新?？萍夹椭行∑髽I(yè)的固定資產(chǎn)少，擁有專利等輕資產(chǎn)較多、經(jīng)營不穩(wěn)定、風險大的特點，在金融機構(gòu)貸款仍然是企業(yè)融資主要渠道的前提下，促進科技和金融結(jié)合，有四個問題亟待解決。

1.需要發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)的價值。我國工商登記的中小企業(yè)有1100多萬家，個體工商戶有3400多萬家。如果單從數(shù)量上來講，科技型中小企業(yè)目前一共有16萬多家。但從發(fā)展趨勢來看，科技型中小企業(yè)的發(fā)展速度很快，正在進入加速發(fā)展的新時期。這些科技型中小企業(yè)，發(fā)展基本上是靠創(chuàng)業(yè)者的自有資金發(fā)展，與金融機構(gòu)的交流機會少；因此，金融機構(gòu)對這些企業(yè)的了解少，對企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品、市場以及管理團隊等信息掌握不準，即使是一些具有核心知識產(chǎn)權(quán)、市場前景很好的科技型中小企業(yè)金融機構(gòu)也了解不多。很多科技型中小企業(yè)是新型業(yè)態(tài)的企業(yè)，而金融機構(gòu)服務的對象大部分是傳統(tǒng)的制造業(yè)類企業(yè)，金融機構(gòu)對這些新型業(yè)態(tài)的科技型中小企業(yè)不熟悉。還有，科技型中小企業(yè)具有貸款融資規(guī)模小、成本高、風險大的特點，也會降低金融機構(gòu)發(fā)放貸款的積極性。金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)，與金融機構(gòu)發(fā)放的大宗貸款的手續(xù)基本一樣，但是付出的成本比較大，包括企業(yè)產(chǎn)品市場前景的評估、管理團隊的認識以及抵押物的評估、以及日常的監(jiān)管等，都會使金融機構(gòu)付出的成本增加。

上述因素導致金融機構(gòu)對科技型中小企業(yè)的認知和認可程度低。因此，如何從國內(nèi)數(shù)量眾多的科技型中小企業(yè)中發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新能力強、市場前景好、被金融機構(gòu)認可的企業(yè)，是促進科技和金融結(jié)合的前提。這就需要在促進科技金融有效結(jié)合的過程中，建立科技型中小企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)渠道。

2.需要評估科技型中小企業(yè)的價值。目前科技型中小企業(yè)所擁有的土地、廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)掌握相對較少，而擁有的專利較多。但是，專利技術(shù)的價值評估與土地、廠房不同，專利價值存在非常明顯的時效性問題，技術(shù)進步產(chǎn)生的替代技術(shù)也往往使得很多企業(yè)擁有的專利技術(shù)價值降低或者變得毫無價值。企業(yè)的專利技術(shù)在市場化過程中，還存在市場化風險，很多技術(shù)在轉(zhuǎn)變過程中由于多種原因?qū)е罗D(zhuǎn)化失敗。因此，科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)存在較大的評估風險。

當前國內(nèi)對科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)的價值評估也存在評估技術(shù)上的問題。雖說國家為企業(yè)的專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的評估提供了一定的參考依據(jù)，不過由于科技金融支持對象的發(fā)展階段、管理團隊等的復雜性，在實際執(zhí)行時缺乏具體的評估實施細則和量化標準。因此，如何準確評估科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)及其產(chǎn)品的市場價值，是促進科技和金融結(jié)合的基礎(chǔ)，也是金融機構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供信貸支持的基礎(chǔ)。

3.需要金融機構(gòu)推進產(chǎn)品的創(chuàng)新。金融機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)存在多樣性、復雜性和高風險性，金融機構(gòu)的傳統(tǒng)產(chǎn)品遠遠不適合科技型中小企業(yè)，必須要在金融產(chǎn)品和服務模式上進行創(chuàng)新，這是促進科技金融結(jié)合的核心和關(guān)鍵問題。

這就要求參與科技和金融結(jié)合試點地區(qū)的科技部門、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等要依據(jù)本地現(xiàn)狀，研究開發(fā)適合科技型中小企業(yè)規(guī)模小、高成長和波動性大特點的金融產(chǎn)品，并簡化服務方式，主動探索支持各地科技型中小企業(yè)融資的多種服務模式，為促進全國的科技資源和金融資源有效結(jié)合起到榜樣作用。

4.需要補償金融機構(gòu)貸款的風險。金融支持的科技型中小企業(yè)具有輕資產(chǎn)、風險大的特點，金融機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)就要承擔較高的風險，在市場經(jīng)濟機制下，金融機構(gòu)是把資金的安全性放在首位的，因此銀行不愿意承擔這么高的貸款風險。貸款支持科技型中小企業(yè)，就需要政府部門提供財政資金作為風險補償金，來解決金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)的違約損失問題，以提高金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)的積極性，這是促進科技金融結(jié)合工作持續(xù)開展的保障。

二、促進科技與金融結(jié)合的建議

面臨新形勢、新挑戰(zhàn)，需要不斷創(chuàng)新金融機構(gòu)與科技結(jié)合的方式，引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、改進服務模式、搭建服務平臺，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融資本的有機結(jié)合，為各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供差異化金融服務。

1.完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關(guān)制度。目前，對于國內(nèi)金融市場的限制和干預較多，金融市場不能完全發(fā)揮其市場自動調(diào)節(jié)功能?，F(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)中對于金融市場中各色機構(gòu)業(yè)務，金融工具等都有諸多限制，這些都阻礙了金融市場的健康發(fā)展，也不利于金融和科技創(chuàng)新的完美結(jié)合。

完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關(guān)法律法規(guī)制度，首先，需要放寬對于金融市場的管制，給予金融市場一個自主調(diào)節(jié)機制發(fā)揮功效的機會和平臺，讓市場活躍起來。其次，應當鼓勵金融市場的科技創(chuàng)新。對于科技創(chuàng)新企業(yè)提供比較優(yōu)惠的貸款或者優(yōu)惠政策等，大力促進科技的創(chuàng)新活動，推動金融市場的繁榮。最后，應當建立一個信息和信用平臺，避免信息不對等帶來的決策錯誤；同時，強化信用擔保機構(gòu)，補充市場中中小科技企業(yè)的信用度，降低交易成本。

2.引導和支持企業(yè)進入資本市場，優(yōu)化科技資源配置，創(chuàng)新科技投入方式。進一步引導銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持量，在已建立貸款風險補償基金，完善科技型中小企業(yè)貸款風險補償機制后，要繼續(xù)引導和支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大科技信貸投入，擴大科技企業(yè)的受益量。擴大開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款和高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務，支持和推動科技型中小企業(yè)開展股份制改造，支持具備條件的非上市股份公司進入代辦系統(tǒng)進行股份公開轉(zhuǎn)讓。綜合運用償還性資助、風險補償、貸款貼息以及后補助等方式引導金融資本參與實施各級各類科技計劃，進一步發(fā)揮科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金投融資平臺的作用，運用貼息、后補助和股權(quán)投資等方式，增強中小企業(yè)商業(yè)融資能力，建立科技成果轉(zhuǎn)化項目庫，運用創(chuàng)業(yè)投資機制，吸引社會資本投資科技成果轉(zhuǎn)化項目。

3.結(jié)合科技企業(yè)實際情況，構(gòu)建多層次金融體系。結(jié)合企業(yè)的實際情況和發(fā)展方向，在金融市場進行科技創(chuàng)新，構(gòu)建出多層次的金融體系，豐富金融市場的組成元素。

國家應支持科技型企業(yè)的發(fā)展，對于中小型科技企業(yè)更應該大力扶持。構(gòu)建一套科技部門和證券監(jiān)管部門之間的信息交流平臺，幫助符合規(guī)定的科技創(chuàng)新企業(yè)的上市。對于此類企業(yè)之間的再次融資以及市場化的并購重組都給予支持和一定優(yōu)惠扶助政策。和國外發(fā)達的金融市場相比較，我國金融市場發(fā)育尚不完善，發(fā)展也避開了大開大闔的路子，而是小步跑，這其中誠然有國家政策管理嚴格，政府部門干預較多的因素在內(nèi)，但是也有金融市場自身體系單一，中小型科技企業(yè)勢單力薄，經(jīng)不起風浪吹打的因素。所以，對于中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的幫扶，同時也是在加快多層次、多元化金融體系的構(gòu)建速度。只有不斷地完善金融市場體系，嚴格交易市場的制度和監(jiān)督，降低企業(yè)之間的交易成本，提高交易效率，不論是上市公司或者非上市公司，都應該受到一視同仁的待遇。科技創(chuàng)新與金融互融、互動，更新金融工具，完善債務融資工具的發(fā)行機制，并且簡化發(fā)行流程。

4.搭建科技金融服務平臺，完善科技金融服務體系，培育中介機構(gòu)發(fā)展。倡導成立為科技型企業(yè)提供融資服務的科技金融（服務）集團、科技創(chuàng)業(yè)投資集團、科技金融服務中心等服務平臺，吸引各類金融及中介機構(gòu)為科技企業(yè)提供高效率、全方位的投融資服務。建立和完善科技成果評價和評估體系，培育一批專業(yè)化科技成果評估人員和機構(gòu)。加快發(fā)展科技擔保機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和金融中介服務等機構(gòu)，為科技型中小企業(yè)融資提供服務。

5.建立和完善科技企業(yè)信用體系。借鑒許多科技園區(qū)信用體系建設(shè)的經(jīng)驗和模式，開展科技企業(yè)信用征信和評級，建立科技企業(yè)信用體系。會同銀行、擔保公司、保險公司、小額貸款公司以及基金公司等，引入專業(yè)信用評級機構(gòu)，逐步建立企業(yè)信用體系，以加強科技金融的風險控制。

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（責編：李雪）