動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)的興起與發(fā)展

尹蘅

動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)的興起與發(fā)展

尹蘅

隨著經(jīng)濟(jì)全球化與金融創(chuàng)新的加速，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)日益復(fù)雜，大部分的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于2014年4月發(fā)布了《動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)：一種宏觀套期保值的組合重估計(jì)方法》的討論稿，顯示著動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)的興起。本文分析了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)興起的原因、原有會(huì)計(jì)處理模式的弊端以及新方法的優(yōu)點(diǎn)，通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子呈現(xiàn)了新舊方法的對(duì)比，并對(duì)新方法的發(fā)展以及我國(guó)的應(yīng)對(duì)進(jìn)行了思考。

動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理 會(huì)計(jì) 開放式組合 組合重估 被管理風(fēng)險(xiǎn)

一、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)的興起

全球化與金融創(chuàng)新的席卷，不僅僅給企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，也有風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，就需對(duì)此進(jìn)行必要的管理活動(dòng)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最大化利益。風(fēng)險(xiǎn)管理很少是靜態(tài)的，以銀行為例，很少有貸款組合是靜態(tài)的，一般都會(huì)隨著時(shí)間而改變，不斷有新的貸款加入，也不斷有現(xiàn)有貸款被提前償還。銀行通?；谝粋€(gè)“開放式組合”來(lái)動(dòng)態(tài)地管理風(fēng)險(xiǎn)，逐日對(duì)凈利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行評(píng)估。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，其最主要的特征之一就是對(duì)基于已管理的組合而產(chǎn)生的凈風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行持續(xù)的評(píng)估。利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)均可進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。

作為經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)反映活動(dòng)的會(huì)計(jì)，需要對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行公允的反映。雖然2014年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）發(fā)布的修訂后的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)“金融工具”（IFRS9）對(duì)公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理有了進(jìn)一步的完善，但仍然難以對(duì)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行良好的反映。IASB也意識(shí)到這一問(wèn)題，因此對(duì)動(dòng)態(tài)套期會(huì)計(jì)單獨(dú)作為一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行研究。2014年4月，IASB發(fā)布了“動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)：一種宏觀套期保值的組合重估計(jì)方法”的討論稿，探究了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，并闡述了用于改進(jìn)該領(lǐng)域財(cái)務(wù)報(bào)告的新會(huì)計(jì)方法的初步意見。

二、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)的思想

IASB在討論稿中提出了反映企業(yè)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的會(huì)計(jì)方法，被稱為組合重組方法（Portfolio Revaluation Approach ，PRA）。PRA的目的是在財(cái)務(wù)報(bào)告中公允地反映出一個(gè)企業(yè)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，從而使報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)有更好的理解。

（一）現(xiàn)有套期會(huì)計(jì)的缺陷

1.現(xiàn)有會(huì)計(jì)要求在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的確認(rèn)和計(jì)量方式上與風(fēng)險(xiǎn)管理視角不同，導(dǎo)致?lián)p益波動(dòng)。首先，現(xiàn)行會(huì)計(jì)要求銀行的貸款或存款這些資產(chǎn)或負(fù)債均按照攤余成本計(jì)量，而利率互換等衍生工具被要求以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了降低主體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理可能會(huì)導(dǎo)致?lián)p益波動(dòng)。其次，會(huì)計(jì)主體的貸款承諾或買賣商品時(shí)確定承諾通常在主體簽訂合同時(shí)不進(jìn)行確認(rèn)。但從風(fēng)險(xiǎn)管理角度，上述合同使主體分別面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為了緩解這些風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的衍生交易在會(huì)計(jì)上被立即確認(rèn)，并且按照公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

2.現(xiàn)行會(huì)計(jì)要求無(wú)法反映動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)

無(wú)論是現(xiàn)有會(huì)計(jì)要求下的公允價(jià)值套期，還是現(xiàn)金流量套期，這些方法都是為靜態(tài)敞口設(shè)計(jì)的，因?yàn)樗鼈兙髮⑻囟ǖ谋惶灼陧?xiàng)目與特定的套期工具進(jìn)行聯(lián)系，確認(rèn)為套期關(guān)系，很難在現(xiàn)有框架里體現(xiàn)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。在實(shí)務(wù)中，現(xiàn)行套期會(huì)計(jì)要求把開放式組合視為一系列短期的封閉式組合，即通過(guò)定期終止之前封閉式組合的套期會(huì)計(jì)關(guān)系，再對(duì)更新的封閉式組合指定新套期會(huì)計(jì)關(guān)系。由于需要跟蹤套期關(guān)系，并對(duì)套期調(diào)整進(jìn)行攤銷，這就使實(shí)務(wù)操作變得復(fù)雜，使得會(huì)計(jì)結(jié)果通常不能向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與風(fēng)險(xiǎn)管理一致的信息，這損害了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有效性。

（二）組合重估法的思想

動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的目的通常不是為了對(duì)被管理敞口的整體公允價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。例如，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，為收取合同現(xiàn)金流而持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，典型的風(fēng)險(xiǎn)管理是僅針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)簽訂衍生工具進(jìn)行管理，而組合中其他的風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)）會(huì)采用其他方法單獨(dú)管理。因此，如果要求對(duì)被管理組合中的所有敞口進(jìn)行整體公允價(jià)值計(jì)量，上述敞口中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)的變化事實(shí)上可能掩蓋利率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，并使會(huì)計(jì)主體的核心經(jīng)營(yíng)信息湮沒(méi)其中，整體公允價(jià)值法在此并不適用。

于是，IASB提出了組合重估法，該方法出于會(huì)計(jì)目的識(shí)別主體的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并僅對(duì)被管理風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)進(jìn)行重估，而不對(duì)被管理敞口以公允價(jià)值計(jì)量再結(jié)合對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的公允價(jià)值計(jì)量，就可將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的凈利得或損失計(jì)入損益。具體而言，組合重估法在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)被管理組合（各資產(chǎn)負(fù)債表日不同）中被管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重估，在技術(shù)方法上就是采用現(xiàn)值技術(shù)，對(duì)被管理的資產(chǎn)和負(fù)債所產(chǎn)生的現(xiàn)金流應(yīng)用新利率進(jìn)行折現(xiàn)，將其現(xiàn)值差額與套期工具（衍生金融工具）的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行比較，其利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益。通過(guò)組合重估法，可以核算會(huì)計(jì)主體的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，從而幫助會(huì)計(jì)主體在財(cái)務(wù)報(bào)表中更好地反映動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理，從而使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過(guò)利潤(rùn)來(lái)源及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)了解主體的業(yè)績(jī)。

表1　資產(chǎn)狀況表

三、案例分析

下文我們通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)明現(xiàn)行PRA的具體運(yùn)用。

假設(shè)一家銀行在20X0年1月1日和在20X1年1月1日持有的風(fēng)險(xiǎn)敞口如下。為簡(jiǎn)化例子，假設(shè)固定利率風(fēng)險(xiǎn)敞口分布在相同的到期期間。同時(shí)假設(shè)固定利率貸款的利率為5%，期限為5年，固定利率負(fù)債的利率4%，期限也為5年。

（一）現(xiàn)有IFRS9中的相關(guān)處理

根據(jù)IFRS9中公允價(jià)值套期的相關(guān)規(guī)定，在20X0年1月1日，可將利率互換指定為對(duì)總額為150萬(wàn)元的固定利率貸款組合中33.3%的部分進(jìn)行公允價(jià)值套期。被套期項(xiàng)目為總額為150萬(wàn)元的固定利率貸款組合中33.3%的部分，套期工具為50萬(wàn)元的利率互換。20X0年的12月31日，組合中新增20萬(wàn)元以現(xiàn)有市場(chǎng)利率定價(jià)的固定利率貸款，同時(shí)10萬(wàn)元的固定利率負(fù)債被提前償還，從而使得固定利率凈收入敞口增加到80萬(wàn)元。這家銀行對(duì)其凈風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行完全套期保值，因此新增30萬(wàn)元的利率互換。

表2　資產(chǎn)狀況表

表3　重估調(diào)整在財(cái)務(wù)狀況表中的列示

基于現(xiàn)有會(huì)計(jì)要求，不改變現(xiàn)有的公允價(jià)值套期關(guān)系，這時(shí)需要對(duì)新的利率互換指定新的套期關(guān)系。這家銀行可以采取以下做法：

1.指定原有150萬(wàn)元的固定利率貸款的額外20%部分為被套期項(xiàng)目。然而，由于市場(chǎng)利率的變動(dòng)，新利率互換中的固定利率（假設(shè)是4%）將歷史貸款的市場(chǎng)利率（假設(shè)為5%）不一致。此時(shí)，有兩種解決辦法：

（1）將新增的20%部分與以原套期關(guān)系相同的方式進(jìn)行指定，即（以相同的5%的利率），以避免需要對(duì)相同貸款的不同組成部分進(jìn)行重估。然而，這可能使得在套期關(guān)系中部分因素?zé)o效或出現(xiàn)“噪音”。

（2）將新增的20%部分與以目前市場(chǎng)的互換利率相匹配進(jìn)行指定（即采用4 %的利率），但這就要求對(duì)同時(shí)交易、在同一被管理組合中的貸款就其不同的利率成分進(jìn)行重估，（在同一組合中，33.3%的部分采用5%的利率，20%的部分采用4%的利率）。

2.為了減少非市場(chǎng)因素，可以新增的20萬(wàn)元固定利率貸款作為新的20萬(wàn)元互換協(xié)議的100%的被套期項(xiàng)目，因?yàn)槎呋谕皇袌?chǎng)利率。同時(shí)，只需將原有150萬(wàn)元的固定貸款利率中的6.7%（10/150=6.7%），指定為10萬(wàn)元新利率互換的被套期項(xiàng)目。

上述例子闡述了為滿足現(xiàn)行套期會(huì)計(jì)要求，在任何一種指定方案中都會(huì)遇到的復(fù)雜性，這將導(dǎo)致對(duì)一個(gè)開放式組合的同一敞口的不同組成部分將采取不同的會(huì)計(jì)計(jì)量與處理方式。這種復(fù)雜性使企業(yè)在處理上述問(wèn)題時(shí)難以把握住經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)，也使得報(bào)表使用者難以獲得有效的信息。

（二）PRA的相關(guān)處理

為了簡(jiǎn)化，我們假設(shè)不對(duì)基于浮動(dòng)利率貸款和負(fù)債進(jìn)行重估調(diào)整。

1.重估

20X0年1月1日，被管理組合與風(fēng)險(xiǎn)管理工具，體現(xiàn)了一個(gè)完全匹配的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。此時(shí)，開放式風(fēng)險(xiǎn)凈敞口的重估將抵消利率互換的公允價(jià)值變動(dòng)。

20X0 年12月31日，組合中新增20萬(wàn)元以現(xiàn)有市場(chǎng)利率定價(jià)的固定利率貸款，同時(shí)10萬(wàn)元的固定利率負(fù)債被提前償還，組合的固定利率凈收入敞口增加到80萬(wàn)元。此時(shí)，需要對(duì)開放式風(fēng)險(xiǎn)凈敞口針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)進(jìn)行重估，對(duì)原50萬(wàn)元支付固定的利率互換將以公允價(jià)值計(jì)量。由于10萬(wàn)元的固定利率負(fù)債被提前償還，這筆負(fù)債的重估調(diào)整將在損益中被沖回，這反映了銀行有一個(gè)未套期的敞口，即預(yù)期10萬(wàn)元固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)。

假設(shè)現(xiàn)有5年期的固定利率貸款由于利率由5%降至4%，重估過(guò)程如下：

7.5 × （P/A，4%，5）+150×（P/ F，4%，5）= 156.67萬(wàn)元

現(xiàn)有固定利率負(fù)債由原有的100萬(wàn)元降至90萬(wàn)元，此時(shí)僅需對(duì)現(xiàn)有固定利率負(fù)債進(jìn)行重估。假設(shè)現(xiàn)有固定利率負(fù)債利率由4%降至3%，重估過(guò)程如下：

3.6× （P/A，3%，5）+90×（P/ F，3%，5）=94.12

重估后的凈風(fēng)險(xiǎn)敞口為62.55萬(wàn)元。50萬(wàn)固定支付的利率互換需要以公允價(jià)值來(lái)計(jì)價(jià)，假設(shè)利率互換的公允價(jià)值60，同時(shí)10萬(wàn)元固定利率負(fù)債的重估值為10.916萬(wàn)元，需要被沖回至當(dāng)期損益。

組合重估法中同時(shí)也納入20萬(wàn)元的固定利率貸款和新增的30萬(wàn)元的支付固定的利率互換來(lái)匹配利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。如果之后發(fā)生利率風(fēng)險(xiǎn)，固定利率貸款也會(huì)被重估，而利率互換也會(huì)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)。這些不斷變化的利率及重估過(guò)程，恰恰反映了風(fēng)險(xiǎn)特征的不斷變化。

2.列示

對(duì)組合重估法產(chǎn)生的重估調(diào)整，IASB提出了三種可以列示方法： （1）逐行總額法——調(diào)整被管理組合中風(fēng)險(xiǎn)敞口的賬面價(jià)值從而反映出被管理風(fēng)險(xiǎn)的重估價(jià)值；（2） 分別列示資產(chǎn)與負(fù)債的合計(jì)調(diào)整——分別列示資產(chǎn)與負(fù)債的被重估風(fēng)險(xiǎn)敞口的重估調(diào)整；（3） 按凈額單獨(dú)列示——運(yùn)用組合重估法對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)敞口出具的重估調(diào)整凈額，在財(cái)務(wù)狀況表中按凈額單獨(dú)列示。

根據(jù)上述例子，可以進(jìn)行如表3列示。

在上述方法中，采用逐行總額法列示重估調(diào)整，使動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的作用得到了量化。然而，在財(cái)務(wù)狀況表上逐行列示重估調(diào)整與關(guān)注敞口的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理不匹配。此外，利率變化會(huì)導(dǎo)致逐行列示的波動(dòng)性，而且反映重估值在操作上最為繁瑣。因此，合計(jì)調(diào)整和單獨(dú)列示可能更符合動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，筆者認(rèn)為可以在這二者之中應(yīng)行選擇。

四、未來(lái)發(fā)展

（一）發(fā)展趨勢(shì)

2008年全球金融危機(jī)之后，IASB開始了對(duì)金融工具準(zhǔn)則的修訂。正是這場(chǎng)危機(jī)以及其后風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的迅速發(fā)展，讓人們認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，以及制訂獨(dú)立的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的必要性。隨著全球化與金融創(chuàng)新的加速，企業(yè)將面臨的越來(lái)越多、越來(lái)越復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)也將更多樣化與復(fù)雜化?？梢灶A(yù)見，在未來(lái)的發(fā)展中，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)將會(huì)受到越來(lái)越多的重視，并發(fā)展為整個(gè)會(huì)計(jì)處理中必不可少的一個(gè)方面。

（二）中國(guó)的參與和應(yīng)對(duì)

1.中國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)日益復(fù)雜

近年來(lái)，中國(guó)在全球化的進(jìn)程中參與度越來(lái)越高，金融創(chuàng)新步伐也在不斷加快，2015年1月9日我國(guó)股票期權(quán)落地。伴隨著全球化與金融創(chuàng)新而來(lái)的，除了機(jī)遇還有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此我國(guó)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的增多與復(fù)雜性的加劇必然要求會(huì)計(jì)對(duì)其做出忠實(shí)的反映，投資者也需要企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告能公允地反映出企業(yè)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)狀況，中國(guó)企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)。

2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門的參與與應(yīng)對(duì)

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)一直采取與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同的原則。2014年我國(guó)正式修訂了五項(xiàng)、新增了三項(xiàng)準(zhǔn)則，修改了《基本準(zhǔn)則》中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的表述，顯示在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)中取得的成果。在動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂問(wèn)題上，我國(guó)也應(yīng)保持積極的態(tài)度，積極IASB保持溝通，向IASB提出相關(guān)的建議與意見，以實(shí)現(xiàn)中國(guó)在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的一定的話語(yǔ)權(quán)。同時(shí)，在對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，著手我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定方面的準(zhǔn)備工作。

3.我國(guó)會(huì)計(jì)人員的參與與應(yīng)對(duì)

我國(guó)的各類會(huì)計(jì)人員而言，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)最新國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)和理解。金融工具的會(huì)計(jì)處理，尤其是動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)計(jì)具有一定的復(fù)雜性，不僅僅要求會(huì)計(jì)人員具有較高的會(huì)計(jì)素養(yǎng)，而且需要對(duì)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)有著深入的了解，才能準(zhǔn)確地判斷該經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，進(jìn)行公允的會(huì)計(jì)處理。

作者單位：廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

主要參考文獻(xiàn)

1.IASB.Accounting for Dynamic Risk---- Management a Portfolio Revaluation Approach toMacro Hedging Discussion Paper

2.鄭賢龍.IASB套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新進(jìn)展及評(píng)述.財(cái)會(huì)研究.2014（8）

3.楊模榮. 套期會(huì)計(jì)原則缺失問(wèn)題研究——IASB套期會(huì)計(jì)征求意見稿評(píng)述.會(huì)計(jì)研究.2012（6）

4.宣和.套期國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的修訂及其應(yīng)對(duì)策略.金融會(huì)計(jì).2014（2）

5.楊敏.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的最新進(jìn)展與我國(guó)的應(yīng)對(duì)舉措.會(huì)計(jì)研究.2011（9）