小微企業(yè)融資風險與對策分析

郭艷峰

摘 要：小微企業(yè)融資困難，是制約我國小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。融資風險大無疑是造成小微企業(yè)融資困難的重要因素，在國家政策的大力推動和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新背景下，小微金融取得了高速發(fā)展，但小微企業(yè)仍然面臨著融資難和融資貴的問題。從發(fā)展與完善金融與資本市場的角度出發(fā)，通過利用金融工具，完善市場環(huán)境等措施，加強融資市場的風險管理與處理能力，降低小微企業(yè)的融資風險，促進融資市場的發(fā)展，為解決小微企業(yè)融資問題提供思路。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資難；風險控制

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）20013002

2014年上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重處在比較低的水平，這就表明小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象還十分普遍。對于正規(guī)的銀行等金融機構(gòu)來說，之所以不愿意將貸款放給小微企業(yè)，原因是銀行覺得小微企業(yè)還款不確定性較大，銀行等金融機構(gòu)覺得放貸風險太大，而那些民間中小規(guī)模的金融信貸機構(gòu)，放貸成本相對較高，對于自身財務(wù)實力不強的小微企業(yè)來說，貸款成本過高，小微企業(yè)還款壓力大，放棄民間信貸的融資渠道。我國政府對小微企業(yè)的發(fā)展給予了大量的支持，出臺了一系列對小微企業(yè)的扶持政策，如《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》、《國務(wù)院關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》等文件，從不同的方面對小微企業(yè)存在融資難問題給予政策支持，鼓勵銀行、民間金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供資金，使小微企業(yè)正常的發(fā)展下去。

1 小微企業(yè)的界定及其特點分析

1.1 小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)這個名字是郎咸平教授提出的，他界定了小微企業(yè)的范圍，將小微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。小微企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品或服務(wù)單一，企業(yè)員工少，財務(wù)實力薄弱的經(jīng)濟組織。跟大中型企業(yè)相比，在機構(gòu)設(shè)置、組織結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理上均存在較大差距，這些差距會阻礙小微企業(yè)長遠發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年上半年，我國的小微企業(yè)數(shù)量以達到4000萬家，而其中管理規(guī)范、財務(wù)制度健全的不超過10%。由于缺乏規(guī)范的管理、健全的財務(wù)制度的支持，大多數(shù)小微企業(yè)存在管理混亂、運營不良的狀態(tài)，導致部分小微企業(yè)被激烈的社會競爭所淘汰，不得已的情況下破產(chǎn)倒閉。

1.2 小微企業(yè)的特點

（1）投資主體、組織形式多樣性。小微企業(yè)的進入門檻較低，投資主體可以是具有學歷的大中專學生、也可以是有創(chuàng)業(yè)精神的農(nóng)民工；可以是下崗失業(yè)職工，也可以是無業(yè)居民；小微企業(yè)的組織形式可以是個體工商戶，也可以是有限責任公司；可以是獨資企業(yè)，也可以是有限責任公司。

（2）獲取資金渠道多樣化。小微型企業(yè)獲取資金的途徑可以是個人投資，可以是合作投資，也可以是私人借款。投入資金的方式也是多樣化的，包括貨幣資金、實物資產(chǎn)、專利技術(shù)等有價值的無形資產(chǎn)。

（3）生產(chǎn)銷售靈活。小微型企業(yè)大部分是以“前村后店”的模式組織生產(chǎn)運作，質(zhì)量管理不很完善，采用勞動密集型的技術(shù)和手工藝。銷售上采用直銷方式，且以服務(wù)本地市場為主，運作方式靈活而富有流動性。

（4）管理懈怠。小微型企業(yè)由于其員工多是家族成員，人際關(guān)系錯綜復雜，在管理方面不能統(tǒng)一要求，不能使每位員工完全按照各項規(guī)章制度工作，所以這些員工給小微企業(yè)帶來了很大的困擾，又不好辭退，嚴重阻礙了小微企業(yè)正常發(fā)展。

2 小微企業(yè)融資風險成因分析

我國小微企業(yè)的融資風險是由多方面的因素造成的，可將這些因素歸納為下列幾個方面。

2.1 小微企業(yè)自身風險

小微企業(yè)由于自身的一些特點，使得融資主體不愿冒險放貸給他們。這些因素主要是小微企業(yè)規(guī)模小、資金少、存在較大的財務(wù)風險、抗壓能力較差，除此之外，多數(shù)小微企業(yè)的管理機制不完善，財務(wù)管理混亂，各項信息不透明，不能像大中型企業(yè)那樣有健全的信息披露和監(jiān)督機制，使得融資主體不能準確評估放貸風險，不愿意放貸給小微企業(yè)。另外，小微企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)研發(fā)方面存在缺陷，比如大多數(shù)小微企業(yè)因為資金有限，無法滿足產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)研發(fā)的資金需求，所以常常模仿市場上已存的產(chǎn)品或技術(shù)，這樣長此以往，使企業(yè)缺乏創(chuàng)新，產(chǎn)品陳舊無亮點，不能抵抗市場上的激烈競爭，就會使得產(chǎn)品或服務(wù)逐漸落后被市場所淘汰。另外小微企業(yè)受外界因素影響較大，當外界經(jīng)濟環(huán)境或者國家相關(guān)政策發(fā)生變化的時候，小微企業(yè)不能及時的意識到這一變化，不能及時做出調(diào)整適應(yīng)這些變化，就會處于被動的地步，越來越不能適應(yīng)市場或政策，就會增大小微企業(yè)的財務(wù)風險與經(jīng)營風險，最終不能適應(yīng)市場的競爭，產(chǎn)品滯銷，創(chuàng)新能力差，沒有競爭力，最終走向滅亡，這些都是小微企業(yè)自身實力薄弱的表現(xiàn)，鑒于小微企業(yè)自身存在很多缺陷，金融機構(gòu)和民間信貸機構(gòu)不愿意放貸給他們，就會使得小微企業(yè)存在嚴重的融資風險。

2.2 信息不對策，信用風險較大

小微企業(yè)因為自身存在的諸多缺陷，使得金融機構(gòu)對它們的信用評級較差。有的小微企業(yè)不會管理，另外因為投資主體的多樣化，部分小微企業(yè)管理者道德素質(zhì)差，存在財務(wù)造假、抽逃資金、惡意偷稅漏稅等現(xiàn)象，部分小微企業(yè)由于知識水平較低，在企業(yè)管理上思路混亂，不懂得人力資源管理和會計信息管理，導致內(nèi)部管理存在重大漏洞，這些問題在一定程度上都影響了小微企業(yè)的形象。與上市公司和大多數(shù)大型企業(yè)相比，小微企業(yè)的很多信息不能輕易獲取，或者信息不公開、不透明，銀行金融機構(gòu)和其它投資者很難通過一般渠道獲得，因此，銀行或者投資人要向小微企業(yè)提供資金支持的時候需要投入較大的成本來收集貸款者的各項信息，增加了放貸成本。另外，小微企業(yè)在申請貸款時，僅有小微企業(yè)自己提供的信息真?zhèn)坞y以得到驗證，而我國征信系統(tǒng)還不夠十分健全，很多信息不能在征信系統(tǒng)里得到反映，互聯(lián)網(wǎng)平臺信息不能得到共享，小微企業(yè)在申請貸款的時候與貸款主體存在信息不對稱的情況，就會使得小微企業(yè)能不能按約還款存在風險。

2.3 我國金融市場與資本市場的缺陷

盡管國家頒布了很多相關(guān)金融政策來支持小微企業(yè)的發(fā)展，但是相對于小微企業(yè)的融資需求，我國金融與資本市場的發(fā)展明顯滯后，小微企業(yè)的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風險，致使融資風險向融資機構(gòu)集中。由于向小微企業(yè)提供融資的風險較大，導致融資機構(gòu)缺乏向小微企業(yè)融資的動力，增加了小微企業(yè)融資的難度與成本。這類風險的解決，應(yīng)主要依靠金融與資本市場的市場的發(fā)展與完善，金融工具的開發(fā)，有效降低融資市場風險，吸引更多機構(gòu)與個人參與小微企業(yè)的融資活動。

3 降低風險的對策分析

3.1 增強小微企業(yè)自身實力

解決小微企業(yè)融資風險的基本環(huán)節(jié)是從小微企業(yè)自身出發(fā)，增強小微企業(yè)的自身實力。對于小微企業(yè)來說，要想在社會中的地位提高，取得在市場上融資的基本資格，就必須增強自己的自身經(jīng)營和財務(wù)實力。只有自身實力得到提高，才能減少在市場中的融資障礙和融資風險。具體來說，一是要不斷完善小微企業(yè)內(nèi)部管理制度建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管和控制，加強對小微企業(yè)的經(jīng)營管理。二是改善小微企業(yè)的管理方法和手段，做到與時俱進，適應(yīng)社會發(fā)展需求。三是優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，規(guī)范人力資源管理，做到獎懲有序，工作規(guī)范。四是要不斷更新經(jīng)營管理理念，使小微企業(yè)建立面向市場、適應(yīng)市場的管理模式。五是不斷改造和更新自己的技術(shù)和產(chǎn)品，增加市場競爭力，使企業(yè)立于不敗之地。六是要提高自己的信用評級，樹立良好的道德觀念，獲得社會各界的認可與支持，降低融資風險。最后，要對國家宏觀經(jīng)濟政策和金融走向具有敏感性，及時調(diào)整企業(yè)的其經(jīng)營戰(zhàn)略、融資策略、融資方式和融資規(guī)模，降低融資過程中的政策風險。

3.2 增加小微企業(yè)信用水平，減少信用風險

（1）解決小微企業(yè)融資過程中的信息不對策問題，完善我國征信系統(tǒng)，使小微企業(yè)信息達到公開和透明。我國的征信系統(tǒng)已經(jīng)非常強大了，它為大中型企業(yè)的融資提供了信息共享和公開，但是對于小微企業(yè)來說，征信系統(tǒng)還沒有統(tǒng)計全部的小微企業(yè)信息，這就使得小微企業(yè)的信息不能輕易的得到共享和公開。為了解決這一問題，在“大數(shù)據(jù)”時代，完善征信系統(tǒng)可以對資金需求者形成道德約束，對其征信水平進行評級，融資主體可以支付較少的成本得到可信的數(shù)據(jù)，放貸成本降低，另一方面，可以通過征信系統(tǒng)提供的信息，對小微企業(yè)進行風險評估，決定是否放貸。

（2）實現(xiàn)小微企業(yè)融資抵押品的多樣化，增強小微企業(yè)的還款能力。目前，約80%的小微企業(yè)沒有自己的廠房，約60%的小微企業(yè)對應(yīng)收賬款、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押方式都不了解。首先應(yīng)該提高抵押品和質(zhì)押物的認識度，然后完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認定辦法，鼓勵小微企業(yè)采取從動產(chǎn)、倉單、股權(quán)等方式轉(zhuǎn)變?yōu)榘☉?yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、商標、專利權(quán)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押，以及以林權(quán)、礦業(yè)權(quán)、海域使用權(quán)、農(nóng)村土地使用權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地等作為標的抵押物，緩解小微企業(yè)貸款低、質(zhì)押不足的矛盾。

（3）構(gòu)建完善的小微型企業(yè)融資擔保體系。小微企業(yè)在進行融資的時候，可以提供融資擔保，一旦小微企業(yè)不能按期還款，金融機構(gòu)可以要求擔保人共同還款，這就大大的降低了金融機構(gòu)的貸款風險，是金融機構(gòu)比較樂于接受的一種方式，對于小微企業(yè)來說，有了擔保人共同還款，會產(chǎn)生一定要按期還款的壓力，好好經(jīng)營自己的產(chǎn)品，達到按期還款的目的。因此，設(shè)立多元化的擔保機構(gòu)、扶持擔保機構(gòu)的發(fā)展，創(chuàng)新?lián)７绞?；推動小微企業(yè)貸款保證保險的發(fā)展等方面來構(gòu)建完善的小微企業(yè)融資擔保體系是降低小微企業(yè)融資風險的有力措施。

3.3 政府要為小微企業(yè)的融資提供政策支持和服務(wù)

小微企業(yè)作為“弱勢群體”，在市場中的發(fā)展離不開政府的支持，政府可以通過宏觀調(diào)控來控制和引導市場發(fā)展。但是政府一般情況下是不會向小微企業(yè)直接提供資金支持，而是為小微企業(yè)的融資提供政策支持和引導。一般情況下，政府采取的措施有：一是針對小微企業(yè)融資難問題，制定金融扶持政策，鼓勵金融機構(gòu)向小微企業(yè)放貸。二是積極支持中小型金融機構(gòu)的建立，來為小微企業(yè)提供金融支持和服務(wù)。三是制定稅收優(yōu)惠政策，對符合條件的小微企業(yè)實行稅收減免，在一定程度上減輕了小微企業(yè)的資金支出負擔。四是規(guī)定大中型商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立小微企業(yè)信貸部，必須積極、有效、合理的開展工作，為小微企業(yè)的發(fā)展提供金融支持。

參考文獻

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