淺析關聯方交易信息披露存在的問題及對策

[摘 要]關聯方交易廣泛存在于我國上市公司的日常經營活動中，關聯方交易信息披露的質量對企業(yè)、投資者以及國家都會產生一定影響，因此一直是整個市場關注的熱點。目前，我國上市公司關聯方交易信息披露存在缺乏完整性、避重就輕、信息不可靠、可比性差、形式重于實質等問題，嚴重影響到市場公平競爭機制的建立。因此通過加強會計準則建設、加大對違規(guī)行為處罰力度、加強對企業(yè)會計人員的培訓、制定規(guī)范的定價策略、改善公司治理結構并加大審計力度，從而規(guī)范上市公司關聯方交易信息披露，具有很強的現實意義。

[關鍵詞]上市公司；關聯方交易；信息披露

[中圖分類號]F27 [文獻標識碼]A [文章編號]

2095-3283（2015）09-0155-02

[作者簡介]孫寒（1990-），女，漢族，河南南陽人，碩士研究生，研究方向：財務管理。

隨著我國經濟的快速發(fā)展，國有企業(yè)中出現了越來越多的上市公司且規(guī)模不斷擴大，集團公司與其控股子公司的關聯方交易也越來越頻繁。關聯方交易是一把“雙刃劍”，它在給集團帶來優(yōu)勢的同時也帶來一定的負面影響，這種影響已受到廣泛關注。如果關聯方交易脫離公平的市場原則，很有可能會出現暗箱操作的情況，長期如此不利于市場經濟的繁榮與穩(wěn)定。因此，分析上市公司關聯方交易信息披露存在的問題并據此提出相應的對策具有深遠的現實意義。

一、關聯方交易信息披露存在的問題分析

（一）信息披露不完整

近幾年在上市公司的年報中，有很多上市公司的關聯方交易信息披露沒有按照準則規(guī)定全面披露交易要素，只是選擇其中的一兩項進行披露，甚至有些公司不披露定價策略和交易金額，而定價策略和交易金額是十分重要的交易要素，因為定價策略可以說明交易的公正性和合法性，交易金額可以顯示出交易的重要性。上市公司的這種行為使關聯方交易信息披露的透明度降低。

按照我國現行相關制度的規(guī)定，上市公司應在年度報告中對于本年度發(fā)生的關聯方交易進行披露，當所發(fā)生的關聯交易超過一定的金額和比例時，要出具臨時報告，但實際上一些上市公司出于各種目的常常隱瞞所發(fā)生的關聯方交易。上市公司關聯方交易信息披露不完整的現象之所以屢禁不止，主要是因為一些上市公司發(fā)生的關聯交易缺乏公允性和真實性，如果完整地對外披露相關內容勢必會對上市公司的當年利潤或者社會形象產生影響。

（二）信息披露避重就輕

按會計準則規(guī)定，對報表使用者幾乎沒有影響的關聯方交易可以不披露，除此之外其他確認為關聯方交易的業(yè)務都應在報表附注中列示。類型相似的關聯方交易，在不影響財務報表使用者正確理解關聯方交易對財務報表影響的情況下，可以合并披露。但是目前很多上市公司并沒有按照會計準則要求如實披露，很多上市公司對于關聯交易信息的披露都采取避重就輕的原則，這樣不僅有損投資者的利益，也會對上市公司造成不好的影響，影響我國市場交易的公平性。

（三）信息披露缺乏真實性

目前我國對于上市公司的關聯方交易主要關注交易是否公允，是否故意操縱了利潤，而對關聯交易的真實性和實際的資金流動并未作任何具體的規(guī)定。我國會計理論界通過研究證明：我國上市公司關聯方交易大部分通過非現金方式進行，關聯方之間的交易因無須付現，所以對關聯方的經營現金流量壓力不大。因此，所謂的“關聯方交易”可能純粹只是報表的重組。我國很多上市公司對于關聯方交易信息披露不真實可靠。如三九集團在2010年重大事項披露中披露該集團對其全資子公司沈陽三九藥業(yè)提供了2000萬元的擔保，但是在關聯方交易信息披露中該公司披露本年度不存在擔保情況。從這里可以看出三九集團并沒有充分真實地披露關聯方交易。三九集團的這種行為不僅可以逃避監(jiān)管，同時也導致投資者對企業(yè)真實的財務狀況不清楚，影響他們做出判斷，對市場造成了惡劣影響。

（四）信息披露透明度低

上市公司關聯方交易信息披露的透明度低主要表現在定價政策上，而定價策略可以直接體現一個公司關聯方交易信息披露的可比性。目前，由于關聯方交易的定價具有很大彈性，于是很多公司便大做文章，使定價策略成為上市公司利潤的蓄水池。定價策略形式多樣，大多數上市公司往往只列示“按協議定價”“按市場價格”或“評估價”“優(yōu)惠價”“成本價”，沒有說明制定價格的方法和基礎，不符合會計準則對于關聯方交易信息披露的要求。協議定價的基礎是雙方協商并且不考慮市場因素，只要雙方都同意便可以私下按照協議價格進行交易，如此便可以靈活地進行利潤包裝。只有少數上市公司披露具體的優(yōu)惠比例、成本加成比例，但是并不愿披露這些定價與市場價格的區(qū)別、關聯交易的比例和比較數據，因為這樣可以使關聯交易的嚴重程度不引人注目，進而可以粉飾利潤。

（五）信息披露形式重于實質

我國會計信息質量要求中有一條是實質重于形式，這項要求對于上市公司關聯方交易的信息披露同樣適用，即關聯方交易信息必須按發(fā)生的實質進行披露，然而很多上市公司對于關聯方交易的信息披露并未遵循此項原則。首先，上市公司本來能夠對關聯方關系、交易類型和交易要素作出明確披露，但是實際上上市公司的披露都過于簡單化和形式化，遠達不到實質重于形式的要求。其次，上市公司不披露關聯方交易對于本年度經營成果和財務狀況所造成的影響，導致信息披露的不可靠。

二、規(guī)范關聯方交易信息披露的對策

（一）加強會計準則建設

加強會計準則的建設有助于改善上市公司關聯方交易信息披露缺乏完整性和避重就輕的現象。由于關聯方交易的決定權掌握在控股股東手中，他們具有利用相關會計政策為自身謀利的動機，并且可能會利用關聯方交易操縱企業(yè)利潤，美化財務報表。因此，與關聯方交易相關的會計準則和制度必須進一步完善，盡可能提高關聯方交易信息披露的及時性、完整性、真實性和透明度。

（二）加大對違規(guī)行為的處罰力度endprint

加大對違規(guī)行為的處罰力度有助于改善上市公司關聯方交易信息披露避重就輕的現象。違規(guī)后的處罰措施是一個完善的制度所必須具備的。相關管理部門應針對上市公司隨意操縱關聯方交易粉飾財務報表的行為，制定相應的處罰措施，加大處罰力度。其次，對于上市公司的違規(guī)行為，不僅要對上市公司進行處罰，更要對公司的董事會和相關責任人進行經濟、行政、刑事的嚴厲制裁，有效地遏制管理層的違規(guī)行為，防止有些上市公司利用關聯方交易侵害投資者的利益，保護投資者尤其是中小投資者的利益。

（三）加強對企業(yè)會計人員的培訓

上市公司關聯方交易信息披露不可靠很大程度上是因為會計人員素質不高，整個會計行業(yè)從業(yè)人員的素質良莠不齊，很多會計從業(yè)人員對《關聯方關系及其交易的披露》準則比較陌生，對某些概念和關系認識不清。有部分從業(yè)人員違背會計的職業(yè)道德，披露不可靠的關聯方交易信息。因此，要使上市公司的關聯方交易信息披露符合會計準則的要求，企業(yè)應加強宣傳和培訓，提高會計人員的素質。

（四）制定規(guī)范的定價策略

上市公司關聯方交易信息的可比性主要是針對定價策略而言。為了加強我國上市公司關聯方交易信息披露的可比性，我國應制定一套比較靈活、操作性強的關聯交易定價政策?？梢詤⒄諊H準則，規(guī)范我國關聯交易的價格，關聯雙方在購買和銷售過程中，通常允許存在三種定價方法：第一，不受控可比價格法；第二，再銷售價格法；第三，成本加成法。按照獨立核算原則規(guī)范關聯方交易定價。對提供或接受資金等非生產性關聯交易可按同期銀行利率計算利息收支，以規(guī)范關聯方的定價。

（五）改善公司治理結構并加大審計力度

我國關聯方交易信息披露之所以形式重于實質，首先，因為很多上市公司的治理結構不合理，一股獨大的現象普遍存在。其次，相關審計力度不夠。為了改善這種情況，應不斷完善公司的治理結構，使公司自身發(fā)揮正常的監(jiān)督作用。另外，我國應加大對重大關聯方關系及其交易的審計力度，更加深入地審查公司的關聯方交易，從實質上審查公司在報告期內的所有關聯方交易，發(fā)揮注冊會計師的監(jiān)督作用。

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（責任編輯：梁宏偉）endprint