我國小微企業(yè)融資難的原因分析及破解路徑

[摘 要]小微企業(yè)為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大貢獻(xiàn)，在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)創(chuàng)新等方面起到了巨大的推動(dòng)作用。但融資能力差，融資渠道窄，融資難問題一直以來都是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。究其原因主要由于企業(yè)擔(dān)保能力有限，信用水平低；相關(guān)法律法規(guī)不健全，擔(dān)保體系不完善；缺少滿足小微企業(yè)發(fā)展的信貸機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品等。提出提高企業(yè)融資水平，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)擴(kuò)大政策惠及面，建立健全擔(dān)保體系，商業(yè)銀行加大對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)力度等破解小微企業(yè)融資難題的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；融資；擔(dān)保

[中圖分類號(hào)]F27 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]

2095-3283（2015）09-0099-02

[作者簡介]孫艷春（1979-），女，副教授，研究方向：財(cái)務(wù)管理教學(xué)。

小微企業(yè)被稱作是我國“最活躍的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞”，自改革開放以來快速發(fā)展壯大，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大貢獻(xiàn)，提供了70%的勞動(dòng)就業(yè)率和40%以上的稅收。過去，我國小微企業(yè)發(fā)展的資金來源主要是通過企業(yè)自身積累，隨著市場競爭環(huán)境的日趨激烈，要求小微企業(yè)不僅要通過提高自身能力來獲得內(nèi)部積累還要進(jìn)行外部融資。盡管國家出臺(tái)了許多政策措施，但小微企業(yè)融資難的問題一直沒有得到根本解決，主要是由資金供需雙方之間信息不對(duì)稱并由此而引起的資金供給和資金需求不匹配造成的，融資難依然成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

一、我國小微企業(yè)融資能力差、難度大、渠道狹窄

銀行貸款是小微企業(yè)最常見的融資渠道，但由于受小微企業(yè)自身特點(diǎn)的限制，經(jīng)營規(guī)模和企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和符合條件的抵押物較少，償債能力低，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，會(huì)計(jì)信息不能有效傳遞，外界對(duì)企業(yè)缺少正確的判斷，企業(yè)信用度較低，銀行一般不愿意發(fā)放貸款，即使貸款，金額也較少。同時(shí)，小微企業(yè)融資貸款利率與大企業(yè)貸款利率相同，使得小微企業(yè)融資成本過高，而商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的信任度遠(yuǎn)不如大企業(yè)高，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為小微企業(yè)貸款設(shè)置了嚴(yán)苛的條件。在辦理貸款過程中所需手續(xù)非常繁瑣，款項(xiàng)到賬時(shí)間較長。由于國內(nèi)還沒有形成相對(duì)完善可供小微企業(yè)融資的資本市場，正處于初級(jí)發(fā)展階段的小微企業(yè)融資渠道狹窄，股票市場對(duì)于小微企業(yè)設(shè)置了較高的門檻，融資條件更加苛刻，想利用股票融資十分困難。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)層面

企業(yè)擔(dān)保能力有限，信用水平低。小微企業(yè)自有資產(chǎn)較少，尤其是正處在萌芽時(shí)期或者初期發(fā)展階段的小微企業(yè)能夠作為擔(dān)保抵押的資產(chǎn)更少，雖然有些無形資產(chǎn)可以進(jìn)行抵押，但大多價(jià)值低廉，不被銀行認(rèn)可，導(dǎo)致借貸雙方無法達(dá)成共識(shí)。同時(shí)，營業(yè)收入較低，加上內(nèi)部管理不完善，對(duì)財(cái)務(wù)方面要求不嚴(yán)格，導(dǎo)致小微企業(yè)存在信息透明度不高、信息缺失、存在虛假信息等一系列問題，使得小微企業(yè)信用度大打折扣。小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，銀行信用記錄較少，在評(píng)價(jià)信用度時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)信用度低的情況，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)會(huì)很高。

（二）政府層面

1.相關(guān)法律法規(guī)不健全。目前，我國還沒有專門制定針對(duì)小微企業(yè)的法律法規(guī)，相關(guān)法律文獻(xiàn)對(duì)象都是泛指“企業(yè)”。當(dāng)小微企業(yè)在貸款過程中出現(xiàn)問題時(shí)，存在大量法律空白，對(duì)債權(quán)人無法進(jìn)行有效保護(hù)，小微企業(yè)躲避、逃債現(xiàn)象不能得到有效控制。而銀行對(duì)于貸款簽批人有著嚴(yán)格的懲罰制度，無形中增加了經(jīng)辦人對(duì)小微企業(yè)的歧視。雖然相關(guān)部門針對(duì)小微企業(yè)融資問題提出了相應(yīng)的解決措施，但小微企業(yè)融資難題沒有得到根本改善。

2.擔(dān)保體系不完善。我國大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)初始資金較少，擔(dān)保能力與社會(huì)需求不成正比，普遍存在自身實(shí)力不足、經(jīng)營規(guī)模較小、營業(yè)收入較少、信用缺失等問題，尤其針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保缺失。

（三）金融機(jī)構(gòu)層面

1.銀行獲取小微企業(yè)信息成本較高。銀行在面對(duì)信息不對(duì)稱性問題時(shí)，可以通過相關(guān)信息分析降低信息不對(duì)稱程度。大企業(yè)貸款金額較大，審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)分析都較易獲取，相對(duì)來說監(jiān)督成本相對(duì)較低。但小微企業(yè)由于自身資本、債務(wù)等信息較少，監(jiān)管和考察的成本有所增加，所以相對(duì)信息獲取成本較高，這部分成本最終轉(zhuǎn)化為小微企業(yè)繳納的費(fèi)用，加大了小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2.缺少滿足小微企業(yè)發(fā)展的信貸機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品。小微企業(yè)比較活躍，融資需求多樣，而目前信貸機(jī)構(gòu)大多針對(duì)大中型企業(yè)，缺少針對(duì)小微企業(yè)發(fā)展需要的信貸專營機(jī)構(gòu)。我國商業(yè)銀行面對(duì)小微企業(yè)融資信貸種類少，大多仍依靠傳統(tǒng)的抵押貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)功能缺失，而既能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，又可以滿足小微企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)品種匱乏，很難滿足小微企業(yè)的實(shí)際需要。

三、破解我國小微企業(yè)融資難題的路徑

（一）提高企業(yè)融資水平，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)應(yīng)不斷提高管理能力，建立相對(duì)完善的會(huì)計(jì)監(jiān)管制度，使其財(cái)務(wù)報(bào)表更具真實(shí)性和可獲得性，提高信用度。同時(shí)，重視企業(yè)的發(fā)展，提高企業(yè)競爭力，加強(qiáng)自身融資水平。鼓勵(lì)小微企業(yè)聯(lián)合貸款，增加擔(dān)保可能性，爭取與大企業(yè)同等的貸款程序。另外，企業(yè)可以根據(jù)當(dāng)前需要分步向銀行貸款，然后逐步向銀行申請(qǐng)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）政府?dāng)U大政策惠及面，建立健全擔(dān)保體系

政府應(yīng)建立和完善企業(yè)創(chuàng)新體系，鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展，提高其解決發(fā)展難題的能力。提高政策的輻射力度，做到“口惠實(shí)至”。重點(diǎn)解決小微企業(yè)擔(dān)保難問題，可采取企業(yè)聯(lián)保、保險(xiǎn)、股權(quán)、資產(chǎn)等多種擔(dān)保形式，也可地方財(cái)政部門和企業(yè)共同聯(lián)手創(chuàng)立擔(dān)保公司，有能力的公司也可以自己出資成立具有盈利目的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使符合條件的小微企業(yè)更容易獲得擔(dān)保。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)提高服務(wù)意識(shí)、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。

（三）商業(yè)銀行加大金融服務(wù)力度

商業(yè)銀行是為小微企業(yè)提供融資的主要金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)開發(fā)適合小微企業(yè)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)，改變僅僅依靠抵押貸款的單一形式，同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)金融體系輔之以互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，提高傳統(tǒng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和金融普惠水平，可鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)與銀行、證券、保險(xiǎn)、基金的融合創(chuàng)新，提高小微企業(yè)放貸金額，滿足更多小微企業(yè)的需求。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)適當(dāng)調(diào)整服務(wù)對(duì)象，將小微企業(yè)列為重點(diǎn)之一，滿足企業(yè)合理需要，簡化融資程序，對(duì)于國家政策支持、銷路較好，能吸收更多勞動(dòng)力的企業(yè)給予優(yōu)先貸款權(quán)利。endprint

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Abstract： The smallmicro enterprise made great contribution to our country economic growth.It has played a huge role in promoting economic growth and technical innovation. But the financing ability of the smallmicro enterprise is weak，and the financing channel is narrow. The financing difficult problems have always been the bottleneck of smallmicro enterprises development. The reasons are mainly due to the limited guarantee ability and low level of credit of enterprises； relevant laws and regulations is not sound，guarantee system is not perfect； lack of credit institutions and products，etc. Putting forward to raise the level of corporate financing and reducing loan risks，the government should widen policy benefit，establish and perfect guarantee system. Commercial Banks increase the intensity of financial services to smallmicro enterprise such as cracking smallmicro enterprise financing difficult problems of countermeasures and suggestions.

Key words： smallmicro enterprises； financing； guarantee

（責(zé)任編輯：梁宏偉）endprint