淺議大型金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理

林建軍等

[摘 要] 隨著各國逐步開放的金融監(jiān)管政策，金融市場的競爭進(jìn)一步加劇。目前，我國現(xiàn)有的金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確、內(nèi)控體制不健全、管理工具缺乏、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯。從金融風(fēng)險(xiǎn)定量管理技術(shù)的角度，利用VAR值對金融控股集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績評估。為了確保金融控股集團(tuán)更好的發(fā)展，可建立獨(dú)立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管架構(gòu)、內(nèi)部“防火墻”，內(nèi)部控制建設(shè)，豐富管理工具，并完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。

[關(guān)鍵詞] 金融控股集團(tuán)；風(fēng)險(xiǎn)管理；管控模式

[中圖分類號] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

經(jīng)濟(jì)全球化的逐漸興起，使得各國逐步放開金融監(jiān)管，同時(shí)進(jìn)一步加劇市場競爭，對國際金融市場和金融機(jī)構(gòu)造成巨大影響。外國先進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)國家的金融市場逐步完成了向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型，在我國現(xiàn)有的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)督”金融體制下，金融控股集團(tuán)的發(fā)展對實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型尤為重要。下面從我國大型金融控股集團(tuán)的發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，找出完善的對策。

一、我國金融控股集團(tuán)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

2009年10月，財(cái)政部公布了首個(gè)規(guī)范金融控股公司的文件《金融控股公司財(cái)務(wù)管理若干規(guī)定》，規(guī)范金融控股公司的運(yùn)營管理。目前我國金融行業(yè)仍實(shí)行分業(yè)監(jiān)督，而金融控股集團(tuán)通過持有證券、銀行、保險(xiǎn)和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)，逐步實(shí)現(xiàn)了由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型，同時(shí)對金融的內(nèi)涵和外延產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

我國金融控股公司主要分為四類：第一類為金融機(jī)構(gòu)形成的控股集團(tuán)，以英大集團(tuán)、光大集團(tuán)和中信集團(tuán)為代表；第二類為國有商業(yè)銀行獨(dú)資或合資成立的金融控股集團(tuán)，以中銀集團(tuán)為代表；第三類為產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán)，以海爾集團(tuán)為代表；第四類為地方性金融控股集團(tuán)，以上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司為代表。

（二）存在問題

與國際大型的金融控股集團(tuán)相比，我國現(xiàn)有的金融控股集團(tuán)規(guī)模較小、業(yè)務(wù)種類單一、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差、難以滿足客戶多樣化的業(yè)務(wù)需求，缺乏國際競爭力。具體存在問題為：

1.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確

明確的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體、合理的權(quán)責(zé)和利益分配，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。歐美發(fā)達(dá)的銀行制度下，董事會代表股東權(quán)益，承擔(dān)全部經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)，并將全部資本金作為最終責(zé)任界限。董事會制定風(fēng)險(xiǎn)管理的重大政策，建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系。目前我國金融體制下，金融控股集團(tuán)無法明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和邊界。現(xiàn)行的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)下，國有商業(yè)銀行的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)并未實(shí)現(xiàn)完全的分離，商業(yè)化程度不高，政策性和行政干預(yù)明顯，使得集團(tuán)并未承擔(dān)全部金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)控體制不健全

完善的內(nèi)部控制是金融風(fēng)險(xiǎn)管理合理運(yùn)行的保障，是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。目前我國企業(yè)由于內(nèi)控的缺失，引發(fā)一系列問題。如對金融控股公司財(cái)務(wù)監(jiān)管不力，財(cái)務(wù)狀況混亂。我國金融控股集團(tuán)與國外相比缺乏先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，即便意識到信息控制制度的重要性，仍事倍功半。另外我國的金融控股集團(tuán)一般設(shè)有專門的審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但審計(jì)機(jī)構(gòu)人員專業(yè)性不強(qiáng)且缺乏獨(dú)立性。

3.管理工具缺乏

在發(fā)達(dá)國家的金融市場體系中，風(fēng)險(xiǎn)管理工具品種全面且創(chuàng)新性強(qiáng)。相比之下，我國的金融體系建立較晚，目前的金融市場已經(jīng)不能為投資者和金融機(jī)構(gòu)提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，這是我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理相對滯后的表現(xiàn)。金融衍生工具是西方金融行業(yè)向投資者和金融機(jī)構(gòu)提供最直接、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。目前，除本地期貨交易所，并沒有形成全面的金融衍生品市場。

二、我國金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)分析

金融控股公司的集團(tuán)化管理可以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢，同時(shí)增強(qiáng)經(jīng)營彈性，擴(kuò)大利潤空間。但組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和金融業(yè)務(wù)的相關(guān)性會加大風(fēng)險(xiǎn)管理的難度并導(dǎo)致一般風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，形成一系列特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融控股集團(tuán)的一般風(fēng)險(xiǎn)

金融控股集團(tuán)由于混業(yè)經(jīng)營，保留商業(yè)銀行、證券公司以及保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。具體來講，信用風(fēng)險(xiǎn)是金融控股集團(tuán)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)隨著我國利率市場化的逐步推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)問題也日益凸顯。由于內(nèi)部控制的缺失導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)，以及上述風(fēng)險(xiǎn)均會對商業(yè)銀行的流動性產(chǎn)生影響，產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。在資金運(yùn)用方面，由于市場因素帶來金融產(chǎn)品的價(jià)格變動，會帶來市場風(fēng)險(xiǎn)的增加。另外在集團(tuán)層面還包括以下風(fēng)險(xiǎn)：

1.資本金重復(fù)計(jì)算

金融控股集團(tuán)資本的重復(fù)計(jì)算一般有以下情況：一是母公司對子公司的資本撥付。從集團(tuán)外注入的資本金會在母公司和子公司的報(bào)表中同時(shí)反映，故造成資本金的重復(fù)計(jì)算。如果子公司繼續(xù)投資集團(tuán)內(nèi)部，同樣會導(dǎo)致重復(fù)計(jì)算。二是兩家是各子公司各自持有的股份，導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)的混亂以致資本的重復(fù)計(jì)算。

2.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)很難管控，而金融控股公司的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)與組織和管理有著密切的關(guān)系。金融控股公司子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，會影響子公司的經(jīng)營狀況，增加內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突。由于金融集團(tuán)與資本之間的復(fù)雜關(guān)系，相互聯(lián)系是必然的，主要包括：交叉持股、貸款或其他擔(dān)保承諾、再保險(xiǎn)方式形成的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、集團(tuán)成員間第三方關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、集團(tuán)成員間之資產(chǎn)買賣行為等。這類交易常伴隨風(fēng)險(xiǎn)的傳遞與集中，最終形成集團(tuán)的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，危及集團(tuán)的經(jīng)營安全與穩(wěn)健運(yùn)行。

（二）金融控股集團(tuán)的特殊風(fēng)險(xiǎn)

金融控股集團(tuán)由于規(guī)模大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特點(diǎn)，存在與一般金融控股公司相比更為特殊的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括由于規(guī)模大對資金充足的要求較高造成的資金充足風(fēng)險(xiǎn)，高杠桿引起的雙重財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)等。

1.資本充足風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)屬于高杠桿行業(yè)，存在資本充足的風(fēng)險(xiǎn)。從資本充足率可以看出，我國目前資本金存在不足的問題。盡管有多種方式補(bǔ)充資本金，但仍然制約我國金融行業(yè)的發(fā)展，尤其對于金融控股集團(tuán)，集團(tuán)的整體運(yùn)營對資本金的要求很高，維持資本的最低保證，才能使得集團(tuán)整體運(yùn)行良好。endprint

2015年，五部委聯(lián)合印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)集團(tuán)母公司資本充足率不得低于12.5%，各集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)在2020年完成改制?？梢砸姷谜O(jiān)管部門對于此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的重視。

2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)涉及多個(gè)金融領(lǐng)域，由于組織的特殊結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中，并傳遞。金融控股公司的協(xié)同效應(yīng)可能增加金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)，即在建立統(tǒng)一的信息平臺、客戶服務(wù)中心和銷售渠道同時(shí)，雖然減少了整體經(jīng)營成本，但風(fēng)險(xiǎn)可能通過這一渠道向母公司繼續(xù)傳遞，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)過于集中時(shí)會導(dǎo)致該集團(tuán)的陷入危機(jī)甚至破產(chǎn)。

三、我國金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)模型的建立

從金融風(fēng)險(xiǎn)定量管理技術(shù)的角度，借鑒國際上應(yīng)用廣泛的VAR值建立金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

（一）VAR模型的建立

國際上多數(shù)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將VAR值視為衡量金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。VAR值實(shí)際是把金融集團(tuán)的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)用簡單的數(shù)字來表示，其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)管理核心是潛在虧損，即在概率一定的情況下，投資組合價(jià)值在接下來虧損多少。

在分析金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先定義初始金融資產(chǎn)投資額ω以及持有期內(nèi)回報(bào)率R，則投資組合的期末價(jià)值為ω=ω0（1+R）?？蓪視為隨機(jī)變量，年度均值和方差為μ和δ2，持有期為Δt。若各期收益均不相關(guān)，則在內(nèi)的均值和方差為μΔt和δ2Δt。

設(shè)定ω在置信水平C下的最低回報(bào)率為R*，則最低期末價(jià)值為：ω*=ω0（1+R*），該金融單位投資組合的潛在最大虧損就是ω0期末價(jià)值與最低期末價(jià)值的差額。故

VAR=E（ω）-ω* （1）

E（ω）=E[ω0（1+R）]=Eω0+Eω0R=ω0+ω0μ

又ω*=ω0（1+R*）

故VAR=ω0+ω0μ-ω0（1+R*）=ω0（μ-R*） （2）

引入Δt，則VAR=ω0（μ-R*） （3）

（二）VAR模型系數(shù)的選取

1.持有期Δt

持有期Δt是指持有資產(chǎn)的期限。Δt應(yīng)依據(jù)金融控股集團(tuán)持有資產(chǎn)的特點(diǎn)來確定，比如對于一些流動性很強(qiáng)的交易頭寸需以每日為周期計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益和VaR值，巴塞爾委員會根據(jù)銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)管理水平建議銀行以每月為持有期。我國金融控股集團(tuán)的持有期以每月為宜。

2.置信水平C

置信水平的選取反映金融集團(tuán)對不同風(fēng)險(xiǎn)的偏好，置信水平越大則對風(fēng)險(xiǎn)越厭惡。如J.P.Morgan為95%，花旗銀行為95.4%，大通曼哈頓為97.5%，巴塞爾委員會則要求采用99%的置信區(qū)間。為穩(wěn)健保險(xiǎn)起見，我國金融控股集團(tuán)的置信水平選取99%為宜。

3.觀察期

觀察期是金融數(shù)據(jù)選取的整體時(shí)間范圍，考察金融控股集團(tuán)在觀察期內(nèi)的整體波動性和關(guān)聯(lián)性。一般來說，歷史數(shù)據(jù)選取的時(shí)間越長越能降低周期性變化的影響，但市場結(jié)構(gòu)性變化的影響會隨之加大，巴塞爾委員會要求的觀察期為1年，我國金融控股集團(tuán)的觀察期最少為1年。

（三）VAR模型在金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

VAR值可以用來表示金融控股集團(tuán)金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)大小，同時(shí)能衡量投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。在金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)用有：

第一，風(fēng)險(xiǎn)控制。目前有超過1000家銀行、保險(xiǎn)公司以及基金公司采用VAR值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。利用VAR值可以對各級金融單位設(shè)置資金投資限制額度，從而防止過度投機(jī)行為的發(fā)生。

第二，業(yè)績評估。引入VAR值進(jìn)行業(yè)績評估可以有效的衡量真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績水平。由于金融投資的高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，利用VAR值可以計(jì)算潛在發(fā)生的虧損，保證金融控股集團(tuán)平穩(wěn)運(yùn)行，同時(shí)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資項(xiàng)目，可以在較小的風(fēng)險(xiǎn)下實(shí)現(xiàn)收益。

四、我國金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控模式的選擇

管控模式，即集團(tuán)公司與成員單位基于集權(quán)與分權(quán)程度而形成的管理機(jī)制和方式。集團(tuán)管控模式可分為操作型管控、財(cái)務(wù)型管控、戰(zhàn)略型管控三類，三者按母公司的集權(quán)程度漸次降低。

就國內(nèi)幾家大型金融控股集團(tuán)，平安集團(tuán)、中信集團(tuán)和英大集團(tuán)等大都采取戰(zhàn)略型管控模式。我國金融控股集團(tuán)應(yīng)當(dāng)基于戰(zhàn)略型管控，以“風(fēng)險(xiǎn)分層、分類、集中管理”為原則，并建立矩陣式的風(fēng)險(xiǎn)管控方式，不斷提升集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)并表管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、服務(wù)支持等方面的職能。

（一）采用戰(zhàn)略監(jiān)控型風(fēng)險(xiǎn)管理模式

戰(zhàn)略監(jiān)控型風(fēng)險(xiǎn)管理模式下，集團(tuán)和子公司呈現(xiàn)矩陣式管理機(jī)制，便于子公司獲得風(fēng)險(xiǎn)管理的支持，同時(shí)有利于集團(tuán)對整體把控。集團(tuán)與子公司共同制定業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理措施；子公司對其自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，集團(tuán)公司進(jìn)行整個(gè)集團(tuán)的并表管理，并對子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督；子公司決定如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系，并接受集團(tuán)監(jiān)督并及時(shí)反饋。

（二）按照“分層、分類、集中”管理原則健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

“分層、分類、集中”是風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)性思想和規(guī)范性原則。分層，即在集團(tuán)公司和各單位層面，分別明確風(fēng)險(xiǎn)管理工作的分工和管理重點(diǎn)，明晰工作界面和管理職責(zé)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。分類，就是根據(jù)集團(tuán)公司及各單位風(fēng)險(xiǎn)狀況及特點(diǎn)，根據(jù)行業(yè)慣例和監(jiān)管要求，科學(xué)劃分風(fēng)險(xiǎn)類別，針對不同類別的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施相應(yīng)的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)度量方法。集中，就是集團(tuán)公司通過風(fēng)險(xiǎn)信息的收集、分析、評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等工作，加強(qiáng)對各單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作的監(jiān)督指導(dǎo)，不斷提升整個(gè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控的效果。

（三）實(shí)行矩陣式風(fēng)險(xiǎn)管控方式

基于金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，逐步建立矩陣式風(fēng)險(xiǎn)管控方式。集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門對風(fēng)險(xiǎn)管理水平較弱的成員單位進(jìn)行全面直接的監(jiān)控評估和監(jiān)督檢查。子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門接受集團(tuán)直接管理，同時(shí)向本公司經(jīng)營層匯報(bào)。隨著法人治理機(jī)制的不斷完善、各成員單位自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升，集團(tuán)公司對成員單位的嚴(yán)格管理可以轉(zhuǎn)向由成員單位自行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，集團(tuán)對其工作提供輔助的服務(wù)支持，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控方式的平穩(wěn)過渡。endprint

五、我國金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對策略

目前我國實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)督”的管理體制，形成以中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會組成的金融監(jiān)管“三駕馬車”。我國金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)尤為復(fù)雜，下面給出相應(yīng)對策：

（一）建立獨(dú)立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管架構(gòu)

金融控股集團(tuán)不直接從事銀行、證券以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但其大部分資金投資于金融企業(yè)，使得其經(jīng)營決策對整個(gè)金融市場產(chǎn)生直接影響，所以必須將其納入到金融監(jiān)管部門的監(jiān)管中。在現(xiàn)有的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一合并為綜合金融業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)下設(shè)各個(gè)層面的分別監(jiān)督，從而建立獨(dú)立有效的監(jiān)管架構(gòu)。

（二）建立金融控股集團(tuán)內(nèi)部的“防火墻”

建立集團(tuán)內(nèi)部的“防火墻”旨在阻止各個(gè)業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞?！胺阑饓Α笨梢宰柚乖诙嘣鹑诩瘓F(tuán)內(nèi)部某部門人員所掌握的信息被集團(tuán)其他部門利用。由于金融控股集團(tuán)內(nèi)部會出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳遞，為減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由不同的子公司經(jīng)營有利益沖突的金融業(yè)務(wù)，同時(shí)對集團(tuán)內(nèi)部不同子公司之間的信息傳遞，按照相應(yīng)的原則規(guī)定，保證其不會因?yàn)橹\取私利而損害其他部門的利益。

（三）加強(qiáng)金融控股集團(tuán)的內(nèi)部控制建設(shè)

由于金融控股公司的發(fā)展時(shí)間短，內(nèi)部控制意識薄弱，內(nèi)部控制制度不完善等問題，我國的金融控股公司必須建立相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)、規(guī)范金融體系，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，提高金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。同時(shí)應(yīng)建立健全的業(yè)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等內(nèi)部控制制度，形成一個(gè)嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程，必須相互監(jiān)督，以避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（四）豐富金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具

金融體系的不健全導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理工具的匱乏，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品的研究，完善金融體系。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)是信息不對稱的表現(xiàn)，因此數(shù)據(jù)是金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與應(yīng)用，可以依托云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過海量數(shù)據(jù)收集，進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和分析，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，提高金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（五）完善金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)使得人員權(quán)責(zé)分明、分工明確，提高工作效率。我國金融控股集團(tuán)的組織架構(gòu)可以分為三個(gè)層級：

第一層級：明確各相關(guān)部門風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)，建立集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。大型金融控股集團(tuán)應(yīng)當(dāng)建立隸屬于董事會的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，并在其領(lǐng)導(dǎo)下指揮全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。第二層級：各級子公司委派相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員和建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，全面集中的管理子公司的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營相互制約相互分離的機(jī)制。第三層級：各級子公司內(nèi)部建立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。各子公司分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，由子公司直接管理并委派風(fēng)險(xiǎn)主管。子公司業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)主管是集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的基層單位，對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)有自主管理的權(quán)利。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：劉玉梅]endprint