中外存款準備金制度對比研究

方蕾

[摘要]本文分析了存款準備金制度在我國的發(fā)展歷程、介紹了存款準備金制度在我國金融體系的作用，并從幾個方面對比分析了我國和西方國家在存款準備金制度上的不同，為存款準備金在我國的發(fā)展趨勢研究提供了充足的理論依據(jù)，具有十分重要的參考作用。

[關(guān)鍵詞]存款準備金;制度;比較

存款準備金制度起源于英國，發(fā)展于美國。建立存款準備金制度的初衷是保持銀行資金的流動性，隨著現(xiàn)代全球一體化經(jīng)濟快速發(fā)展，作為影響貨幣供給量的法定存款準備金的地位也變得越來越多元化。受全球經(jīng)濟刺激，以及社會經(jīng)濟生活中融資渠道逐漸多樣化影響，各大中央銀行相繼放松了法定存款準備金的管制政策，但是存款準備金制度的作用仍然是不可忽視的。所謂存款準備金，主要指中央金融機構(gòu)保證客戶提取存款和清算的需要而準備的資金。其中，中央銀行要求的存款準備金占各大商業(yè)銀行存款總額的比例就是存款準備金率。一般情況下，存款準備金越高，則銀行手中的流動資產(chǎn)越少。

一、存款準備金作用

（一）保證銀行券和客戶存款的兌付。實施存款準備金制度的各大金融機構(gòu)，需要按照存款準備金制度的要求，將儲戶的存款按照規(guī)定比例再次存入中央銀行，在存款準備金制度保障下，間接保證銀行券和客戶存款的兌現(xiàn)得以實現(xiàn)。

（二）存款準備金制度具有較強的告示效應(yīng)。存款準備金比率升降是公開的中央銀行貨幣政策的體現(xiàn)，是一種對各商業(yè)銀行的宣言，對各商業(yè)銀行的存款具有直接影響。政府通過調(diào)整存款準備金政策，可以實現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量的控制，達到調(diào)整經(jīng)濟狀況的目的。調(diào)整法定存款準備金可以影響貨幣乘數(shù)，從而產(chǎn)生一系列多倍收縮效應(yīng)。因此，存款準備金制度變化對商業(yè)銀行和整體經(jīng)濟形勢起到告示效應(yīng)。

二、存款準備金制度在中國的實踐

（一）我國存款準備金制度發(fā)展歷程。我國的存款準備金制度起步較晚，1984年正式施行，在三十年的發(fā)展歷程中，共經(jīng)歷了一次核定、六次調(diào)整。其中，大部分調(diào)整多數(shù)是在經(jīng)濟金融形勢調(diào)控時發(fā)生的。經(jīng)歷了1979年信貸資金體制改革，由于沒有相應(yīng)的存款準備金制度，出現(xiàn)了借貸規(guī)模過速擴展的現(xiàn)象。直到1983年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，正式提出了中國人民銀行與各大金融銀行之間的關(guān)系。同年，中國人民銀行便開始實行存款準備金制度。

（二）我國存款準備金制度的功能。我國中央銀行存款準備金制度在金融體系的作用不斷變化。綜合其整體可以總結(jié)其功能主要有三個方面：一是作為支付準備;二是進行金融整體信用控制;三是進行金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中，前兩項與國外先進存款準備金制度相同，而第三條是結(jié)合中國經(jīng)濟特色提出的，由中央銀行控制一部分信貸資金，通過再貸款以及直接貸款手段進行信用資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能。

三、中外存款準備金制度的差異

我國經(jīng)濟體系與西方經(jīng)濟體系不同，其在存款準備金制度上也有明顯的差異，具體總結(jié)為以下幾個方面：

（一）存款準備金制度的不同作用。西方國家隨著中央銀行再貼現(xiàn)工具的使用，使得銀行活動在“最后貸款人”處得到保障，法定準備金主要用于防止銀行破產(chǎn)和金融危機，更有的國家甚至取消了準備金制度的設(shè)定。綜合現(xiàn)有西方國家存款準備金制度功能，可以總結(jié)為：流動性管理功能：中央銀行通過法定準備金制度來解決進行因自身因素引起的流動性供給問題，當(dāng)然，目前這一制度應(yīng)用范圍也逐漸縮小。緩沖器功能：具有穩(wěn)定市場流動性狀況受純技術(shù)性原因而變化時，是大多數(shù)西方國家法定存款準備金制度的主要功能。貨幣控制功能：用來控制貨幣總量。但是容易造成較大經(jīng)濟整棟，目前應(yīng)用也十分有限。收入稅功能：由于法定存款準備金大多無息或低于市場利率，因此它可看作中央銀行的一種收入來源。在很多國家中，它都是法定存款準備金制度的主要功能之一。

（二）不同國家存款準備金制度管理對象之間的比較.不同國家的存款準備金制度管理對象雖然不同，但是存款準備金繳存機構(gòu)應(yīng)該是覆蓋整個存款機構(gòu)，這樣才能夠保證存款準備金制度的完整性。目前，受民間融資等因素影響，西方各國正逐步擴大存款準備金制度的管轄范圍，一些甚至擴大到對整體金融系統(tǒng)的宏觀調(diào)控作用。美國的《新銀行法》規(guī)定所有吸收存款的機構(gòu)，無論是商業(yè)銀行還是非銀行金融機構(gòu)，無論其是否聯(lián)邦儲備體系的會員，也不論其是否在聯(lián)邦注冊，都要繳存準備金，統(tǒng)統(tǒng)至于存款準備金制度的管理之下。英國采用準備資產(chǎn)比率（即合格準備資產(chǎn)對合格負債的比率）來控制貨幣，范圍由受此準備資產(chǎn)比率約束的金融機構(gòu)擴大到所有在《銀行法》下儲備負債超過1000萬英鎊以上的金融機構(gòu)。德國在1984年以后，房屋貸款協(xié)會的大部分存款必須繳納準備金，只有居民的部分集資性存款無需繳納準備金。日本在實行存款準備金制度的管理范圍逐漸擴大，幾乎所有民間金融機構(gòu)均為存款準備金制度的實施對象。

（三）存款準備金率水平及其調(diào)整之比較。從理論上分析存款準備金率的高低問題，既要滿足宏觀調(diào)控要求，又要滿足各商業(yè)銀行的運營流動要求。目前，西方國家準備金平均呈現(xiàn)下調(diào)趨勢，一些國家已降至為0，還有一些國家，已經(jīng)徹底取消了準備金制度。

（四）存款準備金付息情況之比較。西方國家法定準備金是中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機制中的媒介，其所存數(shù)量越少，對中央銀行貨幣政策的反應(yīng)速度越快，西方各國中央銀行普遍施行不以盈利為目的的經(jīng)營原則，對各類商業(yè)銀行的準備金存款不予付息;我國由于經(jīng)濟情況復(fù)雜，發(fā)展速度快但是相關(guān)經(jīng)濟制度不夠健全，所以中央銀行對商業(yè)銀行的準備金存款是支付利息的，并且利率比較高。

（五）存款準備金記提方式的比較。理論上，中央銀行為控制貨幣供給量，應(yīng)根據(jù)金融機構(gòu)當(dāng)期的存款數(shù)額計算應(yīng)繳納的準備金，但各個國家由于技術(shù)上的差異性，各大銀行的信息難以及時捕捉到，只能用當(dāng)前數(shù)據(jù)作為計算當(dāng)期準備金的依據(jù)。這樣造成了存款準備金計提方式的不同。美國等西方國家視當(dāng)時經(jīng)濟情況采用無時差準備金制度和時差準備金制度交替運用，更具有靈活性，對我國存款準備金的計提具有一定的借鑒作用。

（六）準備金制度立場的比較。西方的存款準備金制度，把主動權(quán)交給銀行，鼓勵其妥善經(jīng)營，同時吸引社會企業(yè)有更充足的資金來源，促進企業(yè)發(fā)展，弊端是金融風(fēng)暴發(fā)生的風(fēng)險也會加大;而我國準備金制度是由政府對各大商業(yè)銀行進行宏觀調(diào)控，雖然對銀行的經(jīng)營和社會企業(yè)的發(fā)展有一定制約作用，但是當(dāng)面對金融風(fēng)暴時，造成的損失會更容易控制。

結(jié)語

存款準備金制度是我國和西方國家中央銀行形式貨幣職權(quán)的重要政策工具之一，具有十分重要的作用，在未來一段時間的經(jīng)濟發(fā)展歷程中，仍處于不可替代的地位。通過對中外存款準備金之后度對比的研究分析，揚長避短，學(xué)習(xí)優(yōu)秀經(jīng)驗，便于對未來我國中央銀行形式貨幣政策趨勢做進一步的預(yù)測分析、更加深入地檢查我國現(xiàn)行存款準備金制度的狀況以及進一步發(fā)展的方向。

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