電子貨幣金融創(chuàng)新對中央銀行貨幣政策的影響

王彬

【摘要】現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟改革正處在深化時期，在這一重要階段的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展也日趨迅速，有形貨幣也逐漸的被電子貨幣所取代，這就對中央銀行的貨幣政策發(fā)展有著一定影響。從近些年的發(fā)展情形來看，電子貨幣以及網(wǎng)上銀行等新鮮事物的出現(xiàn)，都是人們的生活有著很大改變，而對央行的影響方面也比較突出。基于此，本文主要就電子貨幣的內(nèi)涵以及類型加以闡述，然后就電子貨幣在我國的發(fā)展現(xiàn)狀與貨幣政策的關系進行分析，最后結合實際探究電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響，希望此次理論研究對我國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展提供有益思路。

【關鍵詞】電子貨幣；中央銀行；政策影響

中圖分類號：F84文獻標識碼A文章編號1006-0278（2015）11-020-02

電子貨幣在流通的速度上比較快，電子貨幣的出現(xiàn)對貨幣供給以及需求產(chǎn)生了很大改變，并且給傳統(tǒng)貨幣政策也帶來了很大發(fā)展挑戰(zhàn)，主要是電子貨幣從一定形式上和央行的控制有了脫離，從而就使得貨幣的供應對經(jīng)濟體系內(nèi)部因素支配等也愈來愈強。

一、電子貨幣的內(nèi)涵以及類型分析

（一）電子貨幣的主要內(nèi)涵分析

電子貨幣是近幾年出現(xiàn)的網(wǎng)絡貨幣，也就是通過電子計算機系統(tǒng)儲存以及處理的電子存款以及信用支付工具。根據(jù)電子貨幣自身所具有的一些特征來看，其是特定的電子數(shù)據(jù)，并且還代表著一定法定貨幣以法定貨幣作為計算單位。電子貨幣的存在主要是依賴于電腦的軟硬件載體，流通過程中則是通過計算機通訊網(wǎng)絡等進行支持。當前各國對單子貨幣的定義還沒有統(tǒng)一化，但在基本內(nèi)容上都基本一致，可以將電子貨幣分為幾個重要的類型，其中的傳統(tǒng)零售業(yè)務的支付主要是通過信用卡以及借記卡等形式存在，而在金融電子數(shù)據(jù)交換方面則是進行大額的交易清算數(shù)據(jù)的傳輸交換，通過全國電子聯(lián)行系統(tǒng)等然后就是電子貨幣支付的形式，也是為電子商務所服務。

（二）電子貨幣的類型分析

從電子貨幣的性質(zhì)來看，電子貨幣在發(fā)行機制方面還有著不同，并且在防偽技術上也和現(xiàn)金有著很大的不同，是通過互聯(lián)網(wǎng)實施的金額轉賬支付，也就是需要進行數(shù)據(jù)加密以及認證系統(tǒng)實施防偽。對電子貨幣按照不同的要素能夠分為不同類型，如果按照電子貨幣的載體實施分類就能夠分成互聯(lián)網(wǎng)基礎以及卡片為基礎的電子貨幣，互聯(lián)網(wǎng)類型的電子貨幣則能夠實施遠距離通過互聯(lián)網(wǎng)小額交易提供便利，而卡片基礎的電子貨幣就是多功能預付卡以及電子錢包等。如果是按照支付的方式對其進行分類，就能夠分成信用卡類型電子貨幣以及儲值卡型的電子貨幣和存款型以及現(xiàn)金模擬型電子貨幣幾種類型。例如信通卡類型的電子貨幣，能夠實現(xiàn)信用卡的電子化應用，信用卡類型的電子貨幣和實用化的距離也是最近的，并且在使用的積極性也是最高的。

二、電子貨幣在我國的發(fā)展現(xiàn)狀與貨幣政策的關系分析

（一）電子貨幣在我國的發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國的電子貨幣在發(fā)展方面還處在一個初級階段，從當前的發(fā)展情況來看，我國在電子貨幣方面主要是以銀行卡作為主體，但是銀行卡多不能進行透支使用，而在有著消費功能的貸記卡上則只是少數(shù)。我國的銀行卡在發(fā)展中主要分為幾個重要過程，其中在九六年到零零年銀行卡的發(fā)卡量增長超過百分之六十，而在信通卡的發(fā)卡量則增長到將近百分之五，借記卡則達到了百分之九十的增長速度。從實際發(fā)展情況來看，我國的銀行卡在結構上還沒有達到平衡，真正實現(xiàn)消費信貸功能的信用卡還只是小部分。我國的銀行卡持卡人的消費比例還相對較低，我國銀行卡的業(yè)務雖然在近些年有著增長的趨勢，但總體水平并不是很高，在實際業(yè)務的發(fā)展方面還存有諸多問題。

電子貨幣在我國的發(fā)展過程中，所面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，其中在銀行卡的發(fā)展環(huán)境以及條件方面需要進一步的改善完善，尤其是在發(fā)展的政策上需要進行完善。再者就是我國的社會誠信體系還沒有進行完善建立，并在業(yè)務的發(fā)展過程中還存有諸多的風險隱患，這些方面都需要進一步的重視和解決[3]。銀行卡業(yè)務自身的經(jīng)營管理還處在比價初級的水平，所以在今后的發(fā)展過程中就要能夠充分的重視對電子貨幣的應用和創(chuàng)新發(fā)展。

（二）電子貨幣與我國貨幣政策的關系分析

從當前的電子貨幣和我國貨幣政策間的關系來看，央行貨幣政策工具主要是公開市場操作以及法定準備金、再貼現(xiàn)幾個重要策略。電子貨幣和再貼現(xiàn)的政策之間，再貼現(xiàn)是傳統(tǒng)金融業(yè)務當中央行對商業(yè)銀行借貸能力調(diào)節(jié)的重要手段，具體的實施過程中主要是通過提高以及降低再貼現(xiàn)率來增加和減少商業(yè)銀行向央行的借貸成本，這樣就能夠在貸款的規(guī)模以及能力上進行控制。但是在再貼現(xiàn)政策方面也存在著一些缺陷，主要體現(xiàn)在靈活性不是很大，央行在這一過程中是處在被動地位。

再者，電子貨幣和我國貨幣政策中公開市場的業(yè)務政策方面的關系也比較緊密，以往央行在參與公開市場業(yè)務時主要是采取增或減流通中貨幣量，從而使得貨幣總供給和需求都趨向平衡。在電子貨幣下發(fā)行上就比較分散化，電子貨幣交易平臺以及電子金融市場的開放性和全天候等也使得網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展比較迅速，這樣貨幣政策就會受到其它國家的經(jīng)濟政策影響。在當前的經(jīng)濟發(fā)展過程中銀行公開市場的業(yè)務政策也會存在著一些不足，公開市場業(yè)務作用時間也會由此而縮短，在貨幣的供給調(diào)節(jié)方面也會比較迅速。

另外，電子貨幣和我國貨幣政策中的法定存款準備金政策的關系上，法定準備金是商業(yè)銀行存款機構依照著法定準備率繳存央行的存款準備。電子貨幣出現(xiàn)后就使得作用力度有了很大程度的下降，在商業(yè)銀行可發(fā)行電子貨幣時存款準備金的制度也會顯示不足，這是由于法定存款準備金自身的原因使得靈活性沒有得到有效呈現(xiàn)，還有是電子貨幣不需繳納準備金，網(wǎng)絡銀行的費用比較低，從而就造成傳統(tǒng)銀行的客戶流失等。這就需要構建現(xiàn)有的銀行以及貨幣體系基礎上的準備金制度。

三、電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響分析

電子貨幣的出現(xiàn)對中央銀行的貨幣政策影響也比較深遠，首先對貨幣層次以及貨幣量的影響方面比較顯著，貨幣量的層次蛀牙是從貨幣流動性強弱從外延對各層次貨幣的內(nèi)容范圍加以確定的，并且在貨幣量的層次劃分方面主要是為能夠將流通中各貨幣特定性質(zhì)得以有效把握，對商品流通以及貨幣流通在結構層面餓到依存關系和適應程度等加以探索，從而方便央行對宏觀經(jīng)濟的監(jiān)測以及貨幣政策的操作。另，在電子貨幣的發(fā)展過程中，對于貨幣的劃分層次以及貨幣計量也有著很大的影響，網(wǎng)絡貨幣部分替代流通當中的通貨，然后又是以虛擬化的形式來呈現(xiàn)的，這就對狹義的貨幣有著很大影響，其中的貨幣數(shù)字化和虛擬化對流通中通貨數(shù)量減少影響了狹義的貨幣。

再者，對于電子貨幣對于總準備的影響層面，在電子貨幣的使用下就會使得總準備金在比率上不斷上升，這是由于發(fā)行的機制有著很大的不同，電子貨幣的發(fā)行者不會也不需要保持同行其發(fā)行余額等值百分百的準備。還有是加入由于某一電子貨幣系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，例如加密技術的泄密以及客戶交易信息存在著被攔截的問題時，這樣就比較容易出現(xiàn)系統(tǒng)整體的信心危機。除此之外電子貨幣對定期存款比率的影響以及對貨幣乘數(shù)影響也都比較顯著。

另外，電子貨幣對貨幣的供給層面也有著很大的影響，電子貨幣的產(chǎn)品是被設計用以代替流通貨幣的，央行所發(fā)行的貨幣則是流通貨幣中的一部分，這樣在流通中的通貨對貨幣的供給就會產(chǎn)生很大的影響。銀行體制下存款主要是在基礎貨幣再創(chuàng)造的過程當中所產(chǎn)生的，而貨幣供給則和基礎貨幣量以及貨幣乘數(shù)之積是相等的。從電子貨幣對于通貨的比率影響的分析來看，信息化發(fā)展使得電子貨幣在實際的使用過程中愈來愈廣泛化，而高速的流通電子貨幣就必然會使得現(xiàn)金的使用率減少。在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中，財富和收入增長以及邊際儲蓄的傾向不斷上升，在邊際消費的傾向上是下降的。

四、結語

總而言之，處在當前的經(jīng)濟科技雙向發(fā)展的背景下，對于新技術的出現(xiàn)也必然會影響央行的貨幣政策，為此，這就需要央行對于市場的發(fā)展及時的加以關注，然后要能充分的重視自身的發(fā)展創(chuàng)新，只有和市場的發(fā)展相契合才能夠真正的掌握整體的發(fā)展規(guī)律，在實際的應對上才能體現(xiàn)出游刃有余。此次主要是從電子貨幣的基本概念出發(fā)，然后就電子貨幣在當前我國的發(fā)展現(xiàn)狀以及對央行貨幣政策的影響進行了詳細分析，希望通過此次理論分析能有助于央行和電子貨幣間的關系融合，進一步的促進市場經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻：

[1]葛蕾.電商環(huán)境下電子貨幣對控通脹的影響[J].新西部（理論版），2013（07）.

[2]王亮，吳浜源.我國電子貨幣的通貨膨脹效應——基于2003—2011年季度數(shù)據(jù)的實證分析[J].財經(jīng)科學，2013（04）.

[3]蘇素，張愛龍.貨幣電子化條件下的CPI影響機制研究[J].技術經(jīng)濟與管理研究，2014（09）.