商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品研究

趙晗

摘 要：當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)有了很大的發(fā)展，但其仍然處于起步階段，理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)行過(guò)程中存在許多問(wèn)題，并且這些問(wèn)題迄今也沒(méi)有得到有效緩解，有時(shí)甚至出現(xiàn)惡化跡象。本文通過(guò)詮釋商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展與現(xiàn)狀，針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的不足，結(jié)合具體的新型理財(cái)產(chǎn)品，得出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在改進(jìn)過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，最終提出一些能夠提高商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)量的對(duì)策，希望可以借此完善商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品制度，促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)；收益率；理財(cái)產(chǎn)品

1.理財(cái)產(chǎn)品概述與問(wèn)題

如今我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)步入了個(gè)性化、品牌化服務(wù)建設(shè)的新時(shí)代。商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)發(fā)必要的系統(tǒng)軟件和整合理財(cái)信息，為客戶提供較強(qiáng)的信息和技術(shù)支持，同時(shí)也提高了信息的安全性；通過(guò)產(chǎn)品、渠道、流程的創(chuàng)新和整合，全面提高服務(wù)水平，從而逐步形成不斷完善的理財(cái)服務(wù)體系，使客戶在商業(yè)銀行得到便捷、高效、全方位、個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)。盡管當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)有了很大的發(fā)展，但其仍然處于起步階段，理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)行過(guò)程中存在許多問(wèn)題。

首先，我國(guó)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程短，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，“引入型”產(chǎn)品居多，不同銀行之間的理財(cái)產(chǎn)品相似度較大，缺乏自主創(chuàng)新性。其次，我國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)的層次比較低，同時(shí)跟蹤服務(wù)缺失現(xiàn)象嚴(yán)重；由于缺乏這方面的信息，客戶收益的分析評(píng)估和動(dòng)態(tài)跟蹤上顯出了不足，客戶滿意度不高。最后，雖然名義上各商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率比較高，但多為預(yù)期收益率，投資者獲得的實(shí)際收益率要受到市場(chǎng)利率的影響，因此浮動(dòng)性比較大，該類產(chǎn)品對(duì)于大多數(shù)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者的投資市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，發(fā)展限制較大。

2.理財(cái)產(chǎn)品新活力——中銀日積月累之日計(jì)劃

中國(guó)銀行在改進(jìn)的過(guò)程中推出的日積月累之日計(jì)劃這款理財(cái)產(chǎn)品具有許多新特點(diǎn)，結(jié)合表1給出的基本信息和中國(guó)銀行近三年披露的一些財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，我們可以從以下幾個(gè)方面對(duì)改進(jìn)方法進(jìn)行闡述。

表1 日積月累-日計(jì)劃基本信息

理財(cái)產(chǎn)品投資期限投資收益浮動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性募集期

中銀日積月累之日計(jì)劃無(wú)固定存續(xù)期限投資收益按天計(jì)算，浮動(dòng)性小隨時(shí)申購(gòu)和贖回，可控制性小每日（除節(jié)假日）

2.1從理財(cái)市場(chǎng)需求出發(fā)，提高創(chuàng)新能力

從同時(shí)期的中國(guó)銀行，中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的各類存款所占比重上看，即期償還型的存款所占比重最大，三年均為50%左右（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行甚至達(dá)到了60%），而五年以上的存款所占比重僅為0.34%，0.19%，0.13%，由此我們可以得出當(dāng)前大多數(shù)儲(chǔ)蓄者更傾向于流動(dòng)性較大的存款方式?！叭沼?jì)劃”理財(cái)產(chǎn)品無(wú)天數(shù)的限制和每個(gè)工作日開(kāi)放申購(gòu)和贖回的特點(diǎn)，帶給投資者們不少新鮮感，這也使得這款理財(cái)產(chǎn)品成為了中國(guó)銀行吸收更多存款的重要工具。

2.2憑借理財(cái)產(chǎn)品管理機(jī)制和銀行自身優(yōu)勢(shì)降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

中銀日計(jì)劃在投資期間可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回，提高了投資者對(duì)這種理財(cái)產(chǎn)品的可控制性，減少了一些因無(wú)法贖回造成的損失以及降低了其他投資的機(jī)會(huì)成本。同時(shí)在投資收益浮動(dòng)性方面，投資收益也由傳統(tǒng)的固定計(jì)算轉(zhuǎn)變?yōu)榘刺煊?jì)算，因此浮動(dòng)性相對(duì)較低，這也保證了投資者資本的保值與增值。在自身的宏觀方面：中國(guó)銀行近3年披露的流動(dòng)性比率分別為43.2%、47%和49.8%，資本充足率分別為12.58%、12.97%和13.63%，說(shuō)明中國(guó)銀行對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力和公司運(yùn)營(yíng)能力在不斷增強(qiáng)，各類服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較好。同時(shí)我國(guó)規(guī)定的銀行資本充足率最低比率為11.5%，而中國(guó)銀行近三年的資本充足率均高于最低比率，說(shuō)明中國(guó)銀行化解吸收其經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品中一定量的風(fēng)險(xiǎn)的能力比較好。

2.3通過(guò)人性化銷售來(lái)提高客戶滿意度

在產(chǎn)品起售金額方面，中銀日計(jì)劃這款理財(cái)產(chǎn)品起售金額為五萬(wàn)元，大大降低了投資者的門檻，滿足不同社會(huì)階層客戶的需求，以此來(lái)提高客戶滿意度。在募集期方面，中銀日計(jì)劃的募集期除了節(jié)假日外，每個(gè)工作日都可以交易，這種靈活的銷售方式極大地方便了投資者，可以隨時(shí)根據(jù)自身的投資需求情況辦理業(yè)務(wù)。在交易方式上，投資者可以通過(guò)柜臺(tái)，網(wǎng)銀和手機(jī)銀行辦理業(yè)務(wù)，極大地提高產(chǎn)品購(gòu)買的靈活性，方便投資者隨時(shí)隨地地辦理理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

3.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展建議

中國(guó)銀行推出的日計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品給予了我們今后商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品改進(jìn)的一些正確經(jīng)驗(yàn)和方向，結(jié)合這些經(jīng)驗(yàn)和方向，本文認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在今后的發(fā)展中應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：

3.1提高理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新度，吸引廣大客戶

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在今后推出當(dāng)中應(yīng)在各個(gè)細(xì)小的環(huán)節(jié)當(dāng)中重視創(chuàng)新因素，不斷向客戶推出新型理財(cái)產(chǎn)品，以此來(lái)吸引客戶。同時(shí)商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品要根據(jù)客戶的個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況、理財(cái)目標(biāo)，比如針對(duì)事業(yè)正處上升期的中年人，可以為他們推薦一些期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大但收益也高的理財(cái)產(chǎn)品；而對(duì)于用于年邁的老年人，應(yīng)向他們推出以保證本金，風(fēng)險(xiǎn)小的定期存款、保險(xiǎn)類型的理財(cái)產(chǎn)品。

3.2加強(qiáng)服務(wù)管理，提高客戶滿意度

硬件方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)各理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)的室內(nèi)環(huán)境，鼓勵(lì)客戶們使用網(wǎng)上銀行、電話銀行等新型理財(cái)渠道來(lái)辦理中間業(yè)務(wù)。軟件方面，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息反饋渠道，使客戶的意見(jiàn)迅速得以傳達(dá)，并做出相應(yīng)的處理。此外也可以完善不同客戶各個(gè)時(shí)期的理財(cái)資料，加強(qiáng)對(duì)客戶需求的信息跟蹤。

3.3加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

商業(yè)銀行應(yīng)該在售前做好產(chǎn)品配置、組合的研究，同時(shí)做到售前規(guī)范宣傳文件；在售中使客戶充分了解產(chǎn)品投向、收益、風(fēng)險(xiǎn)等產(chǎn)品情況；在售后要做好跟蹤、監(jiān)管任務(wù)，對(duì)有問(wèn)題的產(chǎn)品要做好補(bǔ)救措施，減少操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)控制這一方面可以借鑒中國(guó)銀行，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的管理機(jī)制和自身優(yōu)勢(shì)降低理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，使其在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中占據(jù)有利地位。（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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