VIE架構(gòu)中個(gè)人所得稅問題探討

唐敬春（北京市地方稅務(wù)局第一直屬稅務(wù)分局（第五稽查局） 北京 100013）

VIE架構(gòu)中個(gè)人所得稅問題探討

唐敬春（北京市地方稅務(wù)局第一直屬稅務(wù)分局（第五稽查局） 北京 100013）

內(nèi)容提要：VIE架構(gòu)是某些初創(chuàng)企業(yè)為規(guī)避所屬領(lǐng)域?qū)ν馍掏顿Y的限制，而采取的境外上市融資的一種策略。本文對VIE架構(gòu)中的創(chuàng)設(shè)人、投資人和參與股票期權(quán)計(jì)劃的員工所涉及的相關(guān)個(gè)人所得稅政策進(jìn)行了梳理和分析，并就由此引發(fā)的稅收居民身份認(rèn)定、居民個(gè)人和非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題進(jìn)行了探討。

可變利益實(shí)體 境外上市 個(gè)人所得稅

2014年9月，A公司正式在紐約證券交易所掛牌交易，當(dāng)天市值超越Facebook，成為僅次于谷歌的全球第二大互聯(lián)網(wǎng)公司。但根據(jù)國家外匯管理局2015年2月發(fā)布的《2014年中國跨境資金流動監(jiān)測報(bào)告》①國家外匯局.2014年中國跨境資金流動監(jiān)測報(bào)告［EB/OL］. http：//www.askci.com/finance/2015/02/15/17143zvzm_all.shtml， 2015 -2-15.，A公司不屬于境內(nèi)企業(yè)海外上市范疇，原因是A公司是注冊在開曼群島的特殊目的公司。像A公司這樣以紅籌模式②“紅籌”上市模式，指中國境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制人以個(gè)人名義在開曼群島、維京、百慕大等離岸中心設(shè)立殼公司，再以境內(nèi)股權(quán)或資產(chǎn)對殼公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，并收購境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)，以境外殼公司名義達(dá)到境外上市的目的。在美國證券交易所掛牌上市融資的公司，僅2014年全國就有十幾家。事實(shí)上，早在2000年，新浪就通過在離岸地設(shè)立特殊目的公司的形式，率先登陸納斯達(dá)克，并創(chuàng)造了一種被業(yè)內(nèi)稱為“新浪模式”的海外上市融資方式。新浪模式實(shí)質(zhì)上也是一種紅籌模式，但不是以股權(quán)控制，而是以“協(xié)議控制”（VIE架構(gòu)）的方式實(shí)現(xiàn)的。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有其獨(dú)特的商業(yè)模式，發(fā)展初期難以取得收益，不能滿足我國證券市場上市的盈利硬指標(biāo)，而我國對部分領(lǐng)域限制外商投資①《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（商務(wù)部令2009年第6號）規(guī)定，國內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其境外公司名義并購境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司需報(bào)商務(wù)部審批，境內(nèi)企業(yè)采取紅籌結(jié)構(gòu)間接到境外上市獲批的難度加大。，于是這些企業(yè)紛紛采用搭建 VIE架構(gòu)的方法尋求境外上市。VIE由于其特殊結(jié)構(gòu)，曾一度處于法律規(guī)范下的灰色地帶②2015年初，商務(wù)部出臺了《外國投資法》草案意見征求稿，與現(xiàn)有的《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》和《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》相比，草案將過去的注重企業(yè)組織形式轉(zhuǎn)向注重投資行為。根據(jù)草案，外國投資是指外國投資者直接或者間接設(shè)立境內(nèi)企業(yè)，取得境內(nèi)企業(yè)的股份、股權(quán)、財(cái)產(chǎn)份額、表決權(quán)或者其他類似權(quán)益，通過合同、信托等方式控制境內(nèi)企業(yè)或者持有境內(nèi)企業(yè)權(quán)益等，境外交易導(dǎo)致境內(nèi)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)向外國投資者轉(zhuǎn)移的，視同外國投資者在中國境內(nèi)投資。這將對現(xiàn)行VIE架構(gòu)的合法性產(chǎn)生重大影響，也為稅收的考量提供了思路。，無論是搭建VIE架構(gòu)還是拆除VIE架構(gòu)，所涉及的稅收問題都令人關(guān)注。本文重點(diǎn)探討VIE構(gòu)架下個(gè)人所得稅問題。

一、一般的VIE架構(gòu)

如前所述，境內(nèi)公司為繞開限制或禁止外商投資領(lǐng)域，設(shè)計(jì)了協(xié)議控制這種交易架構(gòu)，對內(nèi)資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行控制，并將利潤轉(zhuǎn)移至外商獨(dú)資企業(yè)，納入上市主體，實(shí)現(xiàn)在境外融資或上市的目的。這一架構(gòu)得到了美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（GAPP）的認(rèn)可，創(chuàng)設(shè)了“VIE會計(jì)準(zhǔn)則”，允許該架構(gòu)下國內(nèi)被控制企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表與境外上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行合并，故該架構(gòu)又稱“VIE（Variable Interest Entities，可變利益實(shí)體）架構(gòu)”③高清會.可變利益實(shí)體VIE的解讀［EB/OL］.http：//china.findlaw.cn/lawyers/article/d29993.html， 2011-6-28.。

搭建VIE架構(gòu)通常的做法是：第一層，境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體（Internet Content Provider，ICP，一般持有外資受限業(yè)務(wù)牌照）的創(chuàng)設(shè)人在離岸地英屬維爾京群島（BVI）設(shè)立一家控股公司（簡稱“BVI公司”）；第二層，BVI公司與引入的機(jī)構(gòu)投資者，如風(fēng)險(xiǎn)投資（VC，Venture Capital）、私募股權(quán)投資（PE，Private Equity）等，在開曼群島成立一家公司（簡稱“Cayman公司”），作為未來境外上市主體；第三層，Cayman公司再在香港設(shè)立一家全資子公司；第四層，香港子公司在境內(nèi)設(shè)立一家或多家全資子公司，即外商獨(dú)資企業(yè)（簡稱“WFOE”）。然后進(jìn)入VIE架構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，即WFOE與境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體簽訂一系列控制協(xié)議，包括貸款協(xié)議、獨(dú)家期權(quán)協(xié)議、股東表決權(quán)委托協(xié)議、獨(dú)家業(yè)務(wù)合作協(xié)議、股權(quán)質(zhì)押協(xié)議等，以支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易方式，將境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司的利潤通過WFOE轉(zhuǎn)移至境外擬上市公司，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的合并，以滿足在國際市場上市的條件④王武.VIE架構(gòu)相關(guān)法律問題分析［J］.環(huán)球法律評論，2013，（8）.。也就是說，境外上市公司通過VIE協(xié)議下的多個(gè)協(xié)議而不是通過擁有股權(quán)，獲得對境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司的控制權(quán)和管理權(quán)。搭建VIE架構(gòu)的目的是為了在境外融資，境外上市公司會對WFOE進(jìn)行增資，WFOE再將增資款提供給境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體，用此方法把境外所融資金調(diào)回境內(nèi)使用，但最終境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司創(chuàng)造的大部分利潤，可能還會轉(zhuǎn)至境外進(jìn)行分配。

相應(yīng)地，對于采用VIE架構(gòu)海外上市后，又欲回歸境內(nèi)上市的企業(yè)，就涉及拆除VIE架構(gòu)的問題，即解除WFOE與境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司簽署的一系列旨在轉(zhuǎn)移利潤的協(xié)議，境外上市主體回購境外機(jī)構(gòu)投資者所持股份。若境外投資人不退出，則境內(nèi)擬上市主體定向增發(fā)，使其股權(quán)結(jié)構(gòu)與原境外上市主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)保持一致；若境外投資人退出，則境內(nèi)擬上市主體定向增發(fā)引進(jìn)新的投資人，最后注銷所有殼公司⑤向晶晶.史上最全VIE拆分上新三板歷程［EB/OL］. http：//stock.eastmoney.com/news/1616，20150505503436715.html，東方財(cái)富網(wǎng)，2015-5-5.。

二、涉及的個(gè)人所得稅相關(guān)政策

VIE架構(gòu)的權(quán)益主體主要有BVI公司、Cayman公司、香港子公司、WFOE和境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體。雖然設(shè)計(jì)VIE架構(gòu)的目的是為了境外上市，但也有明顯的稅收籌劃的印記。第一層中，設(shè)立BVI公司，除了BVI對公司注冊要求簡單、程序便捷、成本低廉、保密性高、無外匯管制等因素外，很重要的一點(diǎn)就是，在BVI無須繳納所得稅、預(yù)提稅、資本利得稅、資本轉(zhuǎn)移稅等。第二層中，在開曼群島設(shè)立公司，也因?yàn)槠錄]有開征個(gè)人所得稅、公司所得稅、資本利得稅等直接稅，同時(shí)與BVI相比，注冊在開曼群島的公司更易在美國、香港掛牌上市。第三層中，設(shè)立香港公司，既是為了削弱在離岸地設(shè)立特殊目的公司的敏感性，也是為了享受稅收優(yōu)惠。中國與開曼群島沒有簽訂稅收協(xié)定，Cayman公司通過WFOE轉(zhuǎn)出境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司利潤時(shí)，根據(jù)我國企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例，需按10%的稅率繳納預(yù)提稅，而中國內(nèi)地與香港簽訂了稅收安排，香港公司通過WFOE轉(zhuǎn)出利潤時(shí)，符合規(guī)定條件的則可按5%的稅率繳納預(yù)提稅。

在VIE 架構(gòu)下，創(chuàng)設(shè)人通常既是境外上市主體的股東，也是境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體的股東。境外投資人一般要求公司施行員工激勵計(jì)劃，可能包括限制性股票、股票增值權(quán)、員工期權(quán)計(jì)劃等。Cayman公司在香港、美國等境外證券交易市場上市后，創(chuàng)設(shè)人、投資人以及個(gè)人股東持有境外上市公司股票取得的股息紅利所得，或轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票所得，以及參與股票期權(quán)計(jì)劃的員工行權(quán)時(shí)，就涉及是否繳納個(gè)人所得稅的問題。

（一）創(chuàng)設(shè)人

1.中國內(nèi)地創(chuàng)設(shè)人。內(nèi)地創(chuàng)設(shè)人一般構(gòu)成中國稅收居民①個(gè)人所得稅法中雖未明確提出居民與非居民的概念，但按納稅義務(wù)劃分，與稅收協(xié)定中居民個(gè)人與非居民個(gè)人的概念是一致的。為表述方便，本文將稅法中負(fù)有無限納稅義務(wù)的個(gè)人稱為居民個(gè)人，負(fù)有有限納稅義務(wù)的個(gè)人稱為非居民個(gè)人。，根據(jù)個(gè)人所得稅法，應(yīng)就其從中國境內(nèi)和境外取得的全部所得繳納個(gè)人所得稅。在VIE架構(gòu)中，內(nèi)地個(gè)人創(chuàng)設(shè)人從中國境內(nèi)取得的所得，主要是從境內(nèi)設(shè)立的運(yùn)營實(shí)體公司取得的股息紅利或轉(zhuǎn)讓運(yùn)營實(shí)體公司股份所得，這部分所得可按現(xiàn)行征免規(guī)定②《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字［1998］ 061號）和《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅［2012］ 85號），是針對個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票或從其取得股息紅利所得的征免規(guī)定。對于轉(zhuǎn)讓境內(nèi)非上市公司股票或從其取得股息紅利，應(yīng)按個(gè)人所得稅法的規(guī)定征稅，《國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）〉的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號）對這類股權(quán)轉(zhuǎn)讓有更為明確的規(guī)定。，由支付方或受讓方代扣代繳個(gè)人所得稅。內(nèi)地個(gè)人創(chuàng)設(shè)人從中國境外取得的所得，主要是從BVI公司取得的股息紅利或轉(zhuǎn)讓BVI公司股份所得，這部分所得在當(dāng)?shù)責(zé)o需納稅。但作為中國稅收居民，這部分所得應(yīng)按相關(guān)規(guī)定在中國申報(bào)納稅，由創(chuàng)設(shè)人向中國境內(nèi)戶籍所在地或經(jīng)常居住地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報(bào)繳納。

2.外籍或港澳創(chuàng)設(shè)人。如果創(chuàng)設(shè)人為外籍或港澳人士，且被判定為非居民，則可僅就來源于中國境內(nèi)的所得納稅。在VIE架構(gòu)中，就是對在中國境內(nèi)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司取得的所得，或從境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司取得的股息紅利所得負(fù)有個(gè)人所得稅納稅義務(wù)，而其從境外BVI公司取得的股息紅利所得或轉(zhuǎn)讓BVI公司股份所得，在我國不必繳納個(gè)人所得稅。但是擁有外籍或港澳身份并不能必然將其作為非居民個(gè)人對待，而應(yīng)按照個(gè)人所得稅法進(jìn)行判定，再確定其相應(yīng)的納稅義務(wù)。

（二）投資人

1.VC、PE的個(gè)人股東。Cayman公司上市前通常引入VC、PE等機(jī)構(gòu)投資者，VC、PE的個(gè)人股東持有境外上市公司股票取得的股息紅利所得，或減持轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票所得，在我國是否應(yīng)繳納個(gè)人所得稅呢？可以從兩個(gè)方面考慮：第一，VC、PE的個(gè)人股東是否為中國稅收居民？若是，則應(yīng)就這部分所得在中國申報(bào)繳納個(gè)人所得稅；若否，則這部分所得在我國沒有個(gè)人所得稅納稅義務(wù)。第二，Cayman公司是否為中國稅收居民企業(yè)？若按注冊地標(biāo)準(zhǔn)，Cayman公司為非居民企業(yè)，非居民個(gè)人股東從Cayman公司取得的所得在我國沒有納稅義務(wù)；若按實(shí)際管理機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，Cayman公司則可能被判定為居民企業(yè)，則非居民個(gè)人股東從Cayman公司取得的所得或轉(zhuǎn)讓該公司股份取得的所得，可視為來源于中國境內(nèi)的所得，應(yīng)按現(xiàn)行征免規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。

2.上市公司的公眾個(gè)人股東。Cayman公司的中國內(nèi)地個(gè)人股東，一般為中國稅收居民，其從境外上市公司取得的股息紅利或轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票所得，應(yīng)按現(xiàn)行征免規(guī)定③《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅［2014］ 81號）規(guī)定，對內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市股票取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，暫免征收個(gè)人所得稅。除上述文件規(guī)定情形外，根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅［2005］ 35號）規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。對內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市H股取得的股息紅利，由中國結(jié)算向H股公司按照20%的稅率代扣個(gè)人所得稅。內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市的非H股取得的股息紅利，由中國結(jié)算按照20%的稅率代扣個(gè)人所得稅。除上述文件規(guī)定情形外，內(nèi)地個(gè)人因持有境外上市公司股票取得的股息紅利所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅。申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。Cayman公司外國投資者中公眾個(gè)人股東，一般為中國非稅收居民，與VC、PE的個(gè)人股東相同，只有當(dāng)境外上市公司被判定為中國稅收居民企業(yè)時(shí)，這些公眾個(gè)人股東從Cayman公司取得的股息紅利或轉(zhuǎn)讓該公司股票所得，才可視為從中國境內(nèi)公司取得的所得，按現(xiàn)行征免規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。

（三）參與股票期權(quán)計(jì)劃的員工

通常在小紅籌①根據(jù)我國境內(nèi)企業(yè)的所有制性質(zhì)，境外間接上市分為“大紅籌”和“小紅籌”?！按蠹t籌”適用于國有企業(yè)，“小紅籌”適用于民營企業(yè)。架構(gòu)下，企業(yè)在首次公開募股（IPO）前會實(shí)行員工激勵計(jì)劃，其中期權(quán)計(jì)劃是最常見的類型，VIE架構(gòu)下也是如此。在VIE架構(gòu)中，實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的為Cayman公司，員工實(shí)施公司授予的股票期權(quán)所得，可按上述原則，判斷其是否負(fù)有個(gè)人所得稅納稅義務(wù)，并按現(xiàn)行征免政策執(zhí)行②根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅［2005］ 35號）和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)高級管理人員行使股票認(rèn)購權(quán)取得所得征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函［2005］ 482號），員工行權(quán)時(shí)，其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購買價(jià)（施權(quán)價(jià)）低于購買日公平市場價(jià)的差額，是與任職、受雇有關(guān)的所得，按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購買日公平市場價(jià)的差額，是轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券獲得的所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。按現(xiàn)行政策，個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再轉(zhuǎn)讓取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤分配取得的所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅 。。

三、存在的問題與建議

（一）創(chuàng)設(shè)人、投資人及參與股票期權(quán)計(jì)劃員工的稅收居民身份問題

我國個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例規(guī)定，在中國境內(nèi)有住所，或者無住所而在境內(nèi)居住滿一年的個(gè)人，就其從中國境內(nèi)和境外取得的所得繳納個(gè)人所得稅；在中國境內(nèi)無住所又不居住，或者無住所而在境內(nèi)居住不滿一年的個(gè)人，僅就其從中國境內(nèi)取得的所得繳納個(gè)人所得稅。由此可見，中國稅收居民身份的判定有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即住所標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)。按照住所標(biāo)準(zhǔn)，在中國境內(nèi)有住所的個(gè)人，是指因戶籍、家庭、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系而在中國境內(nèi)習(xí)慣性居住的個(gè)人；按照時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)，無住所而在境內(nèi)居住滿一年的個(gè)人也構(gòu)成中國的稅收居民，但如若不滿五年，其來源于中國境外的所得，可以僅就由中國境內(nèi)公司、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人支付的部分繳納個(gè)人所得稅③無住所而在中國境內(nèi)居住超過五年的，從第六年起就來源于中國境外的全部所得繳納個(gè)人所得稅。。如果簽訂了稅收協(xié)定的雙方均被判定為稅收居民，則可通過稅收協(xié)定規(guī)定的加比規(guī)則，按永久性住所、重要利益中心、習(xí)慣性居處和國籍依次判定。

在VIE架構(gòu)中，無論是創(chuàng)設(shè)人、投資人還是參與股票期權(quán)計(jì)劃的員工，如果構(gòu)成了中國的稅收居民，則其從境外BVI公司、在境外上市的Cayman公司取得的股息紅利所得或轉(zhuǎn)讓其股份所得，均應(yīng)按我國個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例的規(guī)定履行相應(yīng)的納稅義務(wù)。因此，建議對VIE架構(gòu)中外籍或港澳創(chuàng)設(shè)人、投資人和參與股票期權(quán)計(jì)劃的員工的稅收居民身份進(jìn)行認(rèn)定，以明確其是否應(yīng)就境內(nèi)、境外所得在中國履行全面納稅義務(wù)。

（二）居民個(gè)人和非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題

從VIE架構(gòu)可以看出，設(shè)在境外的BVI公司、Cayman公司、香港全資子公司均沒有實(shí)質(zhì)性經(jīng)營，只是通過境內(nèi)WFOE簽訂的VIE協(xié)議，以關(guān)聯(lián)交易方式獲取境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司的利潤。按照我國企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例，以及關(guān)于非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅的相關(guān)規(guī)定（國稅函［2009］698號、國家稅務(wù)總局2011年第24號公告和2015年第7號公告等），可以對VIE架構(gòu)中各權(quán)益主體的合理性和實(shí)質(zhì)性進(jìn)行判別，企業(yè)所得稅上可以做出相應(yīng)的特別納稅調(diào)整。

但是個(gè)人所得稅方面，卻沒有明確的政策支撐，難以用“穿透”法將實(shí)質(zhì)性的權(quán)益主體直接聯(lián)系起來。如果BVI公司的股東創(chuàng)設(shè)人已被判定為中國稅收居民，BVI公司減持Cayman公司的股份，形式上體現(xiàn)為非居民企業(yè)間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)質(zhì)上卻是中國稅收居民個(gè)人股東通過無實(shí)質(zhì)性經(jīng)營的空殼公司BVI公司轉(zhuǎn)讓上市公司股份，應(yīng)屬于居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題。由于我國個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例沒有類似企業(yè)所得稅法對于特別納稅調(diào)整的規(guī)定，因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)及時(shí)掌握BVI公司向其股東就減持的股份收益進(jìn)行分配的證據(jù)，對其取得的境外所得行使居民稅收管轄權(quán)。

如果BVI公司的股東創(chuàng)設(shè)人被判定為中國非稅收居民，BVI公司減持Cayman公司的股份，形式上體現(xiàn)為非居民企業(yè)間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)質(zhì)上則是非居民個(gè)人股東通過無實(shí)質(zhì)性經(jīng)營的空殼公司BVI公司轉(zhuǎn)讓上市公司股份，屬于非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題。按照我國個(gè)人所得稅法規(guī)定，非居民個(gè)人轉(zhuǎn)讓非居民企業(yè)股份，無須在我國繳納個(gè)人所得稅。更進(jìn)一步，由于上市公司Cayman公司也無實(shí)質(zhì)性經(jīng)營，層層穿透后，實(shí)質(zhì)上是轉(zhuǎn)讓境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體公司，即非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)股權(quán)，但這樣的判定并沒有法律的直接依據(jù)。雖然有運(yùn)用698號文對非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)股權(quán)征收個(gè)人所得稅的案例，但698號文針對的是非居民企業(yè)而不是非居民個(gè)人，故對非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)股權(quán)行使稅收管轄權(quán)仍存爭議。事實(shí)上，根據(jù)我國個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例，非居民個(gè)人僅就來源于中國境內(nèi)的所得繳納個(gè)人所得稅，而只有在中國境內(nèi)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)取得的所得，或從中國境內(nèi)的公司、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人取得的股息紅利所得（不論支付地點(diǎn)是否在中國境內(nèi)），才可認(rèn)定為來源于中國境內(nèi)的所得。從VIE架構(gòu)的權(quán)益主體分布可見，除了上市目的外，VIE的稅收籌劃可使企業(yè)和個(gè)人股東的所得從形式上體現(xiàn)為來源于離岸地的所得，也就是說，即使有證據(jù)表明BVI公司已就減持的股份收益向非居民個(gè)人股東進(jìn)行了分配，非居民個(gè)人股東也無需在中國繳納個(gè)人所得稅。即如果不從實(shí)質(zhì)性角度進(jìn)行判定，則可能造成雙重不征稅問題，這正是G20/OECD稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）行動計(jì)劃關(guān)注和打擊的對象。因此，建議在修訂征管法和個(gè)人所得稅法時(shí)，增補(bǔ)國際稅收反避稅的相關(guān)內(nèi)容。

責(zé)任編輯：賈蘭霞

圖 / 李鴻翔

A Discussion on the Individual Income Tax Issues Involved in the VIE Framework

Jingchun Tang

The VIE framework is a kind of strategy for overseas listing and financing of some start-up companies in order to avoid the restrictions on foreign investment in their own territory. In this paper， the related individual income tax policy regarding the founders， investors and employees involved in the stock option plan under the VIE framework is reviewed and analyzed， and tax resident identification， individual resident and the indirect transfer of equities by non-resident individuals are discussed.

Variable interest entitiesOverseas listingIndividual income tax

F810.42

A

2095-6126（2015）12-0055-05