互聯(lián)網金融監(jiān)管的探析

馬俏

摘 要：隨著社會經濟的發(fā)展，互聯(lián)網在各行各業(yè)都得到了應用，尤其是金融行業(yè)?；ヂ?lián)網與金融的相結合是互聯(lián)網時代的創(chuàng)新之舉?；ヂ?lián)網金融的特點是：信息量比較大、交易成本比較低、可以推動利率市場化、而且操作比較便捷高效，讓金融企業(yè)和儲戶所接受，同時也彌補了中國金融市場的不足。然而，互聯(lián)網金融興起的同時也帶來了一定的風險，需要及時的監(jiān)管，這樣才能保證儲戶的利益。本文通過對互聯(lián)網金融風險的分析，找出互聯(lián)網金融監(jiān)管的對策，以保證這種新型的金融創(chuàng)新形式健康發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網；金融監(jiān)管

1 引言

傳統(tǒng)的金融業(yè)正在被互聯(lián)網金融業(yè)所取代，在互聯(lián)網的帶動下，金融業(yè)正以多樣的方式展現(xiàn)在世界金融的發(fā)展時代，那么互聯(lián)網與金融又是如何相結合，達到融資目的呢？這主要是因為“貨幣支付”與“貨幣融通”進行了恰到好處的領域互通，而兩者的結合，將會促進互聯(lián)網金融時代的又一次劃時代的革命，而互聯(lián)網的金融時代也會快速的發(fā)展?；ヂ?lián)網在給金融行業(yè)帶來便利的同時，也會存在一定的風險和弊端，這種風險成為了互聯(lián)網金融業(yè)的一大難題，所以只有建立合理的互聯(lián)網監(jiān)管機制，將互聯(lián)網與金融業(yè)相結合，才能打破傳統(tǒng)的金融業(yè)的發(fā)展模式，這樣才能迎來新的發(fā)展契機。

2 互聯(lián)網金融的風險

雖然互聯(lián)網金融在我國蓬勃發(fā)展，但是仍處于探索和發(fā)展的階段。由于互聯(lián)網的監(jiān)管制度不完善，這給儲戶的資金安全留下了很大的風險。無論是商業(yè)性銀行還是非商業(yè)性的銀行，都無法改變其金融服務的性質和 功能。因此，互聯(lián)網金融既有與傳統(tǒng)金融類似的風險，也有自己本身獨特的特點，這就給監(jiān)管帶來了一定的困難。

（一）與傳統(tǒng)金融相似的風險

1、信用風險。信用風險是指交易對手沒有按合同契約進行還款而造成潛在的財務損失。例如，在P2P貸款業(yè)務中，由于借款人提供的身份證明、財務狀況等信息都是造假的，這就給貸款人帶來了一定的風險，使得貸款人無法回收本金和利息，或是借款人無法兌現(xiàn)預期利息的風險。

2、流動性風險。流動性風險主要是指那些沒辦法及時變現(xiàn)的產品而造成的財務損失?；ヂ?lián)網長期投資提供融資，很多互聯(lián)網的理財產品投資時間比較長，但是承諾可以隨時贖回，一旦負債到期不能按時滾動，就會引發(fā)資金流動風險。

3、操作風險。

是由于內部程序，制度不完善，人為操作誤差或財務損失所造成的財務損失。在P2P網貸平臺，如借款人所提供資料的真實性存在問題，那么互聯(lián)網上借款人的信用評級與實際信用評級就會不符，這樣就會造成實際貸款違約率和預期偏差不一致。

4、市場風險。市場風險即由于金融產品的價格變動

這是由于金融產品的價格走勢，從而導致資金損失的實際收益（或成本）的偏差和所產生的預期收益（或成本）。例如，市場利率將導致提前償還借款，從而降低貸款人的收益；而當市場利率上升，投資者將持有的金融產品或減值的股權證書值。

4.市場風險。金融產品本身也是一種商品，因此，其價格也必然要圍繞其價值上下浮動，這就是市場風險的根源。當金融產品的價格上揚時，擁有者占有的財富就自然增長，當然，當金融產品價格持續(xù)下滑時，投資者的資本財富也是相應貶值的。實際收益水平具有浮動性，和預期計算水平難免會有一定誤差。比如，市場利率波動時，如果貸款人先于合同約定還清貸款，那么收益水平難免會受到一定程度的影響。利率持續(xù)走高的情況下，金融產品持有者將從中獲益。

（二）互聯(lián)網金融的專屬風險

1、法律風險。雖然開始興起只有短短數(shù)年的時間，但卻很快在金融市場占據(jù)了重要位置。就國內互聯(lián)網金融發(fā)展來看，還存在許多不完善的地方。一是進入門檻低，缺乏資質把關。二是各機構各自為戰(zhàn)，沒有統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范作指導。三是相關部門還沒有對其開展有效的監(jiān)管。再加上國內對于金融業(yè)的經營和監(jiān)管一直是獨立實施的，某項業(yè)務很難確切的說該有哪個單位來監(jiān)管。

2、系統(tǒng)安全風險?；ヂ?lián)網金融最大的優(yōu)勢和特點就是大數(shù)據(jù)資源。借助對大數(shù)據(jù)進行分析，做出判斷也是互聯(lián)網金融相對傳統(tǒng)金融經濟最大的革新和突破。一直以來，信息問題和信用問題始終是傳統(tǒng)金融存在最大的問題。而互聯(lián)網金融的出現(xiàn)，則通過先進的計算機技術，讓數(shù)據(jù)收集和分析變得簡單便捷，實現(xiàn)了信息獲取的即時性。然熱，對于擁有大量數(shù)據(jù)的平臺來說，必須要有過硬的技術屏障來保護平臺數(shù)據(jù)安全，否則一旦有不法分子從外部侵入，獲取信息用于惡性用途，將會給平臺用戶及相關方的利益造成不可估量的損失，除了資金安全外，這對于平臺信譽來說，也是一個沉重的打擊。然而，當前國內互聯(lián)網金融主體多數(shù)將資源重心傾斜于產品營銷，而對于系統(tǒng)運營和維護則關注不夠，缺乏足夠的資金和技術支持，因而，國內互聯(lián)網金融平臺抗風險能力普遍不足。

3、反洗錢風險。和傳統(tǒng)金融經濟不同，互聯(lián)網金融的交易各環(huán)節(jié)均是在虛擬環(huán)境下進行。由于交易雙方并不見面，因而無論是從技術上還是從業(yè)務本身上都很難對對方提供的交易信息進行有效的審核，這 些都容易被不法分子利用，從事吸取業(yè)務。借助第三方平臺，交易雙方申請賬號后，就可以自主交易。由于全程虛擬，并沒有認證和審驗環(huán)節(jié)，資金流動十分容易。因此，互聯(lián)網金融下，頻繁大量的資金流動給相關部門的反洗錢工作帶來了更大的壓力和困難。

4、央行貨幣調控效果受到影響。由于在互聯(lián)網金融環(huán)境下，交易雙方并不通過現(xiàn)金交易，而使用電子銀行賬戶進行轉賬。這樣，流通層面的貨幣使用量明顯不如以前。尤其是一些銀行外金融主體干脆繞過了央行的金融后臺清算中心。在此影響下，央行運用貨幣政策調控經濟的靈敏度和準確度大不如以前。此外，互聯(lián)網金融還會在一定程度上通過傳導機制制約貨幣政策發(fā)揮效應。

3 我國互聯(lián)網金融監(jiān)管的對策

當前，對于互聯(lián)網金融的監(jiān)管已經成為了監(jiān)管部門面臨的新課題。筆者在對國內外專家學者在互聯(lián)網金融監(jiān)管方面的理論和實踐經驗進行匯總后，結合國內實際，提出了幾條建議：

（一）創(chuàng)新監(jiān)管思路

首先要在金融管理和產品創(chuàng)新之間找到平衡點，準確把握好二者之間的關系。一方面，國內互聯(lián)網金融業(yè)還處于發(fā)展期，不適宜對其進行過多干預，以免打擊互聯(lián)網金融業(yè)發(fā)展的積極性，制約金融產品創(chuàng)新和豐富發(fā)展。另一方面，又不能對其放任不管，任由發(fā)展。如果還采取以往的監(jiān)管模式應用到互聯(lián)網金融監(jiān)管上，那監(jiān)管效率和效果已有些滯后。因此，相關部門需要在堅持基本原則的基礎上，創(chuàng)新管理理念，不妨對互聯(lián)網金融業(yè)適度寬容，加以規(guī)范和引導。

其次是要統(tǒng)籌好行業(yè)發(fā)展和風險防控。一方面行業(yè)發(fā)展一般具有自發(fā)性，順應市場發(fā)展而形成，具有一定的指導性和約束性。因此，我們可以借助加快建立健全互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展，來輔助做好業(yè)務指導和風險防控工作。另一方面，還可以提高行業(yè)機構和組織的管理權威性。通過行業(yè)機構在行業(yè)業(yè)務規(guī)范約束，行業(yè)標準要求和行業(yè)服務保障等方面的制約，減少侵權事件的發(fā)生，凈化行業(yè)空氣，規(guī)范行業(yè)秩序。

最后，堅持分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經營統(tǒng)籌推進，有機融合。分業(yè)監(jiān)管模式對于過去的傳統(tǒng)金融經濟監(jiān)管十分奏效，尤其是在穩(wěn)定金融市場和加強風險防控上具有較強的實踐意義。然而，和傳統(tǒng)金融經濟不同，互聯(lián)網金融具有更強的虛擬性、開放性和綜合性。這就對監(jiān)管模式提出了更高的要求，在此環(huán)境下，混合監(jiān)管的優(yōu)勢就凸顯出來。因此，在互聯(lián)網金融環(huán)境下，我們一方面要繼續(xù)以分業(yè)監(jiān)管為指導，對行業(yè)業(yè)務進行細化細分，健全監(jiān)管面，另一方面要依據(jù)個別業(yè)務的實際特點，圍繞監(jiān)管主體這個中心，構建一個涵蓋金融經濟、商務等多元化信息在內的監(jiān)管網絡，形成監(jiān)管合力。

（二）健全互聯(lián)網金融監(jiān)管體系的一些舉措

第一，要加快互聯(lián)網金融相關方面的立法建設和法規(guī)制定。用立法的形式，對互聯(lián)網金融業(yè)的發(fā)展提出約束和指導，幫助其健康持續(xù)快速發(fā)展。筆者認為，立法應該從三個方面著手。首先要組織專家學者對國內現(xiàn)行的證券法和保險法進行論證，吐故納新，進行完善。美國在處理第三方支付監(jiān)管時，也是采用的補充立法方式。其次是要參照互聯(lián)網行業(yè)發(fā)展愿景，科學制定監(jiān)管制度，并依據(jù)行業(yè)的發(fā)展不斷進行更新和完善。最后，可以根據(jù)一段時期的業(yè)務需要，由國務院或相關職能部委先行出臺暫行管理辦法，暫時執(zhí)行。

2、要加速誠信社會構建和征信體系完善?；ヂ?lián)網金融的一個重要支撐點就是信用。構建完善的征信體系，營造誠信社會氛圍不僅可以加快信息效率，實現(xiàn)信息的即時性，還可以有效應對金融市場風險防控。西方發(fā)達國家相對我國在這些方面做得比較好，值得學習。就國內而言，各級管理部可以制定一些鼓勵政策，適度引導社會乃至個人投資信用建設，補充監(jiān)管部門在信用體系建設方面的短板和不足。構建信用平臺，加快完善信用相關服務，進一步弱化由信息方面原因帶來的風險。

3、加大互聯(lián)網平臺安全保障力度。互聯(lián)網金融經濟的發(fā)展離不開互聯(lián)網平臺這個基礎，幾乎所有的業(yè)務都要通過平臺來開展。因此，平臺上存儲了大量的用戶信息和交易信息。這些信息一旦為不法分子竊取，用于其他用途，必將給平臺的資金和信譽帶來巨大的威脅。為此，監(jiān)管部門需要不斷提升互聯(lián)網絡技術保護能力和水平，為互聯(lián)網金融業(yè)務的開展保駕護航。