試述金融機構(gòu)碳金融發(fā)展

王曉曦

摘 要：近幾年低碳經(jīng)濟越來越受到社會各界的重視，若要實現(xiàn)我國低碳經(jīng)濟的健康發(fā)展，不但要有充足的資金支持，還不可缺少金融機構(gòu)和金融市場的積極參與。本文以我國金融機構(gòu)為出發(fā)點，深入探討了碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問題以及推進發(fā)展的可行性措施，為我國碳金融的發(fā)展提供一定參考。

關(guān)鍵詞：金融機構(gòu)；碳金融；問題；發(fā)展

隨著低碳環(huán)保的重要性越來越突出，低碳經(jīng)濟獲得了廣闊的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景，在此時代背景下碳金融應(yīng)運而生并且如雨后春筍般繁榮發(fā)展，碳金融逐漸成為世界各國拔得頭籌奪取經(jīng)濟競爭領(lǐng)先地位的關(guān)鍵，在此方面西方發(fā)達國家的碳金融發(fā)展最為突出，而針對我國碳金融發(fā)展情況來看仍然處于落后狀態(tài)，金融市場和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不完善、健全，綜合分析我國低碳金融的發(fā)展情況發(fā)現(xiàn)，我國經(jīng)濟仍然受傳統(tǒng)經(jīng)濟模式影響，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在較大阻礙，且無法在有效時間內(nèi)將低碳項目所帶來的成果轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟效益，因而對于低碳項目而言存在極高的匯率及價格風(fēng)險。不僅如此，現(xiàn)階段國內(nèi)乃至國際方面針對碳金融交易的相關(guān)機制并不成熟，從國內(nèi)碳金融發(fā)展情況來看還沒有形成統(tǒng)一、規(guī)范的碳基金市場和碳交易市場。針對以上情況，要有效推進我國金融機構(gòu)碳金融的可持續(xù)發(fā)展，必須要積極鼓勵和支持商業(yè)銀行投入到碳交易活動中，并充推行和落實排污權(quán)抵押貸款，從而能夠?qū)氋F的環(huán)境資源轉(zhuǎn)換為豐富的經(jīng)濟利益。因此，采取何種措施或者方案更好的迎接挑戰(zhàn)、把握機遇，是當(dāng)下需要深入探討和研究的課題。

一、現(xiàn)階段我國金融機構(gòu)碳金融發(fā)展情況

1.初步形成碳排放交易市場

從碳交易層面來看，近幾年中我國碳交易的CER簽發(fā)量以及注冊成功的相關(guān)合作項目數(shù)量都有著顯著的提升，且在國際碳市場中占據(jù)重要地位。為了緊跟時代發(fā)展的腳步，我國于2008-2010年分別在上海、北京、昆明、湖北、天津、山西、重慶、大連等地區(qū)成立了環(huán)境能源交易所以及排放權(quán)交易所等一系列相關(guān)機構(gòu)，這些機構(gòu)的成立為我國碳金融的順利發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。

2.初步確立了碳金融規(guī)章制度

我國早在幾年前就已經(jīng)實現(xiàn)了運用政府職能指導(dǎo)信貸資源逐步向節(jié)能環(huán)保方向邁進，與此同時中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、環(huán)?？偩忠约叭嗣胥y行等一系列機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布了有關(guān)運用環(huán)保政策有效防范和控制信貸風(fēng)險的建議，旨在通過此舉強化信貸監(jiān)管工作以及環(huán)境保護工作的配合與協(xié)調(diào)，不僅如此，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會還在同年發(fā)布了指導(dǎo)節(jié)能減排授信工作的相關(guān)意見，“綠色信貸”制度初步建立，在緊接其后的發(fā)展中我國逐步制定并推行了“綠色證券”和“綠色保險”等一系列相關(guān)制度，至此我國針對低碳金融的政策架構(gòu)初步形成。

3.市場參與主體的地位得到了充分的重視和拓展

現(xiàn)階段，我國碳金融市場主要以商業(yè)銀行和政府設(shè)立公募基金為參與主體，而私人投資機構(gòu)以及其他類型金融機構(gòu)也逐漸呈增加趨勢。早在2007年，中國工商銀行首先提出了一系列有關(guān)建設(shè)“綠色信貸”的意見，并且率先開創(chuàng)了信貸環(huán)保的一票否決制度；緊接著招商銀行也采取了一系列應(yīng)對措施，參與UNEP金融活動并制定出全面、系統(tǒng)的“綠色金融”行動計劃；在此方面興業(yè)銀行則是通過與IFC合作推行能效貸款，積極探索低碳項目融資的新途徑，值得關(guān)注的是興業(yè)銀行是我國第一家宣布在融資項目中遵循赤道原則的銀行；上海浦發(fā)銀行和北京銀行也相繼與國際金融機構(gòu)簽訂了相關(guān)合作協(xié)議。

二、現(xiàn)階段我國金融機構(gòu)碳金融發(fā)展過程中的問題

1.對于CDM以及碳金融機制的了解不全面，專業(yè)人才與專業(yè)機構(gòu)相對貧乏

由于我國在碳金融方面的交易起步較晚，交易市場發(fā)展不成熟且缺乏規(guī)范、系統(tǒng)的CDM與碳金融機制，因此絕大部分國內(nèi)企業(yè)不能夠及時探尋到碳金融市場的發(fā)展?jié)摿蜕虣C，絕大對數(shù)金融機構(gòu)對于碳金融價值的評估不全面、不準確，并且不能夠全面的掌握碳金融交易規(guī)則、項目開發(fā)、操作模式等一系列具體細節(jié)?，F(xiàn)階段除了小部分商業(yè)銀行對于碳金融投入少量關(guān)注以外，其他類型的金融機構(gòu)很少在碳金融方面有所涉及，其中，即使是參與了碳金融交易的商業(yè)銀行也很難深入到其核心，對于CDM的政策法規(guī)、專業(yè)知識等缺乏深入、全面的了解，從而致使其在碳金融領(lǐng)域的發(fā)展沒有可靠的業(yè)務(wù)能力支撐，造成這種后果的主要原因是專業(yè)人才和專業(yè)機構(gòu)的嚴重缺乏，形成了銀行在參與到碳金融中的巨大阻礙。

2.我國碳金融市場缺乏科學(xué)、健全的監(jiān)管制度，在世界碳交易中身處劣勢

跟世界發(fā)達國家相比較我國的碳金融市場仍然處于落后地位，這不單單體現(xiàn)在碳交易平臺、碳交易制度、碳交易場所不健全，同時還體現(xiàn)在國內(nèi)碳金融交易市場缺乏碳期貨、碳掉期交易、談證券等各類科學(xué)的利益補償機制及創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，不具備與國際金融機構(gòu)相抗衡的能力。另一方面，現(xiàn)階段國內(nèi)碳金融交易僅停留在少量參與CDM交易階段，而在碳金融中占有重要地位的配額交易市場卻鮮有涉足。最關(guān)鍵的一點是，當(dāng)下我國的碳金融市場較為落后，導(dǎo)致我國在世界碳市場以及其價值鏈中身處低端地位，不能夠充分發(fā)揮我國資源豐富的先天優(yōu)勢，從而喪失碳金融交易中的定價權(quán)。

三、全面推進我國金融機構(gòu)碳金融發(fā)展的可行性措施

1.全方位拓展碳交易保險業(yè)務(wù)

在實際的碳交易過程中往往存在極大的風(fēng)險，而實行碳交易保險則能夠有效規(guī)避風(fēng)險，保障碳交易穩(wěn)定、順利的進行。自2009年起，國內(nèi)各保險機構(gòu)已經(jīng)相繼開展關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險的各類試點工作，對于發(fā)生污染事故率較高的企業(yè)、不同工業(yè)園區(qū)、垃圾填埋場、危險廢物處理企業(yè)、污水處理廠、運輸及儲存危險化學(xué)品等六大領(lǐng)域?qū)嵭协h(huán)境污染責(zé)任保險。不僅如此，還可以通過積極開發(fā)碳交易保險類型、拓展碳交易保險范圍等形式，有效為相關(guān)企業(yè)規(guī)避可再生能源以及節(jié)能項目中的環(huán)境風(fēng)險。同時，還可以運用為開發(fā)CDM項目的企業(yè)以及碳交易合同的買方提供全面、穩(wěn)定、安全的保險，科學(xué)合理的轉(zhuǎn)移項目違約風(fēng)險，充分適應(yīng)碳金融交易的快速發(fā)展。

2.充分利用政府職能扶持碳金融發(fā)展

通過政府的宏觀調(diào)控職能，有效將碳金融歸納到整體低碳經(jīng)濟規(guī)劃體系中，科學(xué)制定扶植政策并通過合理手段安排國家環(huán)保投入相關(guān)資金。要實現(xiàn)這一工作目標首先需要通過國家財政設(shè)立相應(yīng)的基金，從而為金融機構(gòu)的綠色信貸業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定的補貼支持，并集中力量全面推進低碳經(jīng)濟的發(fā)展，為相關(guān)金融機構(gòu)設(shè)立專項獎勵資金；其次要從金融監(jiān)管及貨幣政策等方面入手，構(gòu)建一系列與節(jié)能減排等項目息息相關(guān)的信貸規(guī)模引導(dǎo)政策，擴充碳金融貸款利率的變化幅度，放寬相關(guān)針對碳金融貸款資本金的要求，從而為金融機構(gòu)的常規(guī)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樘冀鹑跇I(yè)務(wù)提供良好條件；第三還需要考慮外匯管理的作用，深入了研究并構(gòu)建出碳金融的綠色通道，著重關(guān)注如何將跨區(qū)域型碳資源的自由流通轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓪崿F(xiàn)的資本項目先行目標；最后需要從稅收角度入手，針對相關(guān)金融機構(gòu)實行碳金融業(yè)務(wù)收入的稅收優(yōu)惠扶持政策。

3.積極開展碳金融的融資租憑業(yè)務(wù)

簡單來講，融資租憑實際上就是一種集結(jié)了租憑、信貸和貿(mào)易為一體的服務(wù)，以有效分離租憑主體的使用權(quán)和所有權(quán)為特點的創(chuàng)新型融資手段。在實際開發(fā)建設(shè)CDM項目過程中通常需要運用大量的先進設(shè)備，通過融資租憑手段能夠充分發(fā)揮金融租憑機構(gòu)的作用，為項目企業(yè)購置相應(yīng)設(shè)備，使企業(yè)能夠在出售碳減排指標過程中獲得收入從而用于支付租金，有效緩解企業(yè)的資金壓力，保障企業(yè)資金的流動性。

4.有效發(fā)行一系列碳基金產(chǎn)品

就目前情況來看，碳基金在世界碳市場的資金來源中占有相當(dāng)大的比例，在此方面深圳發(fā)展銀行以及中國銀行也相繼推行了一系列與二氧化碳排放額度相關(guān)的基金理財產(chǎn)品，為廣大客戶開放了購買相關(guān)綠色環(huán)保類型金融產(chǎn)品的機會，并在社會中引起強烈反應(yīng)使綠色環(huán)保金融產(chǎn)品灼手可熱。發(fā)行碳基金產(chǎn)品不僅是在可行的前提條件下有效支持低碳產(chǎn)業(yè)，還能為環(huán)保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供扎實的資金保障。

四、結(jié)束語

雖然我國已初步形成碳交易市場，并且成功拓展了國內(nèi)碳交易以及其他種類排污交易，有效提升了低碳項目的貸款，然而在我國低碳金融的實際發(fā)展過程中仍然面臨著諸多問題及約束。因此，要有效推進我國金融機構(gòu)碳金融的發(fā)展，不僅要從商業(yè)銀行入手，集中力量鼓勵和支持其通過聯(lián)合境外投資實體、金融機構(gòu)或者參股國際碳基金等形式進行碳市場交易，全面拓展碳金融市場的各項業(yè)務(wù)。同時還需要積極構(gòu)建系統(tǒng)、規(guī)范的碳交易市場，全面落實和強化碳交易的監(jiān)督管理工作，實現(xiàn)碳交易市場管理的法制化，充分發(fā)揮媒體、消費者群體、非政府組織、公會、公眾輿論、智囊團的作用，從而使我國金融機構(gòu)碳金融能夠持續(xù)、健康的發(fā)展。

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