我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持探析

史夢(mèng)婕

【摘要】本文首先對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持存在的問題及成因進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，提出相應(yīng)的政策建議，進(jìn)而為日后中小企業(yè)的發(fā)展提供一定的參考依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 金融支持 發(fā)展

一、中小企業(yè)發(fā)展的金融支持存在的問題

就我國(guó)中小企業(yè)金融支持的發(fā)展歷程來看，大致經(jīng)歷了4個(gè)階段，即空白階段、初步形成階段、快速發(fā)展階段和戰(zhàn)略機(jī)遇階段。到目前為止，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持主要包括債務(wù)融資市場(chǎng)和股權(quán)融資市場(chǎng)兩個(gè)部分，且每個(gè)部分的發(fā)展都得到了逐步完善。但需要注意的是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷改革的前提下，我國(guó)現(xiàn)在金融對(duì)中小企業(yè)的支持已經(jīng)無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求，金融支持所暴露出現(xiàn)的問題也越來越明顯，歸納起來，大致包括以下幾個(gè)方面：

（一）國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度不足

隨著中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中所占份額的不斷提升，各大商業(yè)銀行也陸續(xù)推出了諸多適合中小企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)，但從這些服務(wù)實(shí)施的整體效果來看，卻顯得有些不盡如人意，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，在貸款審批方面，國(guó)有商業(yè)銀行始終存有明顯的“所有制歧視”現(xiàn)象，這種現(xiàn)象主要存在于審批的實(shí)際過程中。其次是國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸管理制度與中小企業(yè)發(fā)展不相符，中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)決定了其對(duì)貸款的需求具有規(guī)模小、需求急和次數(shù)頻繁等特點(diǎn)，而國(guó)有商業(yè)銀行在實(shí)行貸款授權(quán)制度之后，貸款權(quán)主要集中在總行和分行，基層金融分支結(jié)構(gòu)往往不具備貸款權(quán)。這樣一來，必然會(huì)進(jìn)一步加劇中小企業(yè)的貸款難度。最后，銀行無法對(duì)中小企業(yè)發(fā)展和金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行有效處理也是中小企業(yè)融資過程中國(guó)有商業(yè)銀行的一個(gè)問題所在。對(duì)于商業(yè)銀行來說，往往愿意將資金貸給國(guó)有企業(yè)，一旦國(guó)有企業(yè)無力償還，那么所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也將會(huì)由國(guó)家來承擔(dān)，不會(huì)給銀行發(fā)展造成影響。但如果將資金貸給中小企業(yè)，一旦出現(xiàn)壞賬，則會(huì)構(gòu)成銀行的不良資產(chǎn)，直接影響了國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度。

（二）中小企業(yè)上市融資難

近年來，為了更好的促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家在原有的主板市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，又創(chuàng)立了相應(yīng)的中小企業(yè)板。然而就當(dāng)前與中小企業(yè)相關(guān)的上市制度來看，卻無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，無論是企業(yè)規(guī)模、盈利能力，還是資產(chǎn)規(guī)模和融資額度，這些硬性要求都在很大程度上制約了中小企業(yè)的上市融資，導(dǎo)致中小企業(yè)上市難。此外，隨著中小企業(yè)發(fā)展腳步的不斷加快，企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，這必然也在一定程度上加劇了中小企業(yè)融資難的問題。資料顯示，我國(guó)滬深津三地上市公司市值中，中小企業(yè)板塊上市融資比重只占1.2%，中小企業(yè)直接上市的數(shù)量不到上市公司綜綜述的6%。這不但阻礙了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次的形成和分層次競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)行，而且還嚴(yán)重制約現(xiàn)代金融體系的發(fā)展。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模偏小

從我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)經(jīng)歷了30多個(gè)年頭，雖然從總體上來看，該行業(yè)的發(fā)展擁有巨大的規(guī)模，發(fā)展速度也相對(duì)較快。但與一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模仍然比較小，不單單是機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模偏小，而且相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資金投資目標(biāo)也較小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)近250家，但管理的資金卻只有430多億元，僅僅可以支撐1500多家科技型中小企業(yè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足我國(guó)數(shù)以萬計(jì)的中小型企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理資金規(guī)模較小，直接導(dǎo)致了投資目標(biāo)無法放在重大項(xiàng)目上，嚴(yán)重制約了投資項(xiàng)目選擇的余地。所以，在未來的時(shí)間里，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源、擴(kuò)大風(fēng)投機(jī)構(gòu)的整體規(guī)模應(yīng)該被國(guó)家相關(guān)部門給予高度重視。

二、中小企業(yè)發(fā)展的金融支持現(xiàn)存問題的成因分析

（一）中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高

首先是中小企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)因素，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展所提供的便利的不斷增加，越來越多的中小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。然而，大部分企業(yè)都存在信用觀念淡薄的現(xiàn)象，只是注重銷售額和利潤(rùn)率的增加，卻忽視了交易過程中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。加上企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全，欠款、逾期貸款、挪用貸款等現(xiàn)象十分嚴(yán)重，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平降低，無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求。其次是企業(yè)發(fā)展的外部因素，從發(fā)展角度上來看，中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，其自身的發(fā)展應(yīng)該是自由的，開放的，但就我國(guó)目前中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，卻經(jīng)常受到政府的干預(yù)和制約，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)的資源無法得到有效利用，影響了經(jīng)營(yíng)效果。此外，政府導(dǎo)向變化因素也會(huì)在一定程度上制約著企業(yè)發(fā)展，一旦導(dǎo)向變化因素中存有對(duì)企業(yè)發(fā)展不利的因素，那么勢(shì)必會(huì)給企業(yè)發(fā)展帶來威脅。

（二）大型商業(yè)銀行金融結(jié)構(gòu)不利于中小企業(yè)融資需求

大型商業(yè)銀行金融結(jié)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是崗位設(shè)置占用的資源較大，對(duì)于商業(yè)銀行來說，一筆發(fā)放給中小企業(yè)的貸款需要經(jīng)過多個(gè)崗位，與大型企業(yè)提供貸款的崗位設(shè)置是相同的。另一方面是貸款流程長(zhǎng)，中小企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)決定了其貸款需求急、貸款次數(shù)多的特點(diǎn)，如果商業(yè)銀行的貸款流程較長(zhǎng)，那么勢(shì)必會(huì)影響到企業(yè)使用資金的最佳時(shí)機(jī)，給企業(yè)發(fā)展帶來的影響是不言而喻的。

（三）多層次資本市場(chǎng)體系還不完善

中小企業(yè)的發(fā)展離不開社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)作，多層次資本市場(chǎng)體系的完善勢(shì)必會(huì)給中小企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而，我國(guó)目前并不存在一個(gè)多層次的、滿足不同層面資本需求的證券市場(chǎng)體系。資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系較為單一，產(chǎn)品的種類也相對(duì)較少，管理體制不夠健全。正因?yàn)槲覈?guó)當(dāng)前市場(chǎng)體系存在諸多不完善的地方，所以我們可以看出，我國(guó)當(dāng)前的資本主義市場(chǎng)還無法滿足中小企業(yè)的融資需求。

三、構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持的政策建議

（一）提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，降低風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)自身素質(zhì)的提升對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的降低具有重要意義，自身素質(zhì)的提升應(yīng)該從兩個(gè)方面著手，一方面是要提高創(chuàng)業(yè)者的自身素質(zhì)，樹立正確的經(jīng)營(yíng)理念，從企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)管理模式進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化與完善，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理和監(jiān)督力度，加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的開發(fā)，建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)管理制度，利用多種方法拓寬融資渠道，做好人力資源的管理工作。另一方面是要對(duì)信息披露和評(píng)估體系進(jìn)行完善，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的根本需求，對(duì)失信懲罰制度和資信評(píng)估體系進(jìn)行完善，將業(yè)主的個(gè)人素質(zhì)、償債等定性因素凸顯出來，為中小企業(yè)信貸融資提供一個(gè)公平、平等的制度環(huán)境。

（二）建立和完善多元的金融市場(chǎng)

一直以來，對(duì)于中小企業(yè)的融資問題都是通過直接融資來解決的，但是，隨著中小企業(yè)發(fā)展腳步的不斷加快，單一的融資途徑已經(jīng)無法滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，面對(duì)這種情況，建立和完善多元的金融市場(chǎng)成為了必然趨勢(shì)。一方面，要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的根本需求，制定適應(yīng)不同層次資本市場(chǎng)要求的企業(yè)股票、債券發(fā)行監(jiān)管體系，建立完善的多層次資本市場(chǎng)，從最高層次的全國(guó)性證券交易所到二板市場(chǎng)、區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、柜臺(tái)交易市場(chǎng)。在這種多層次的資本市場(chǎng)下，投資者可以根據(jù)自身的實(shí)際情況開展投資活動(dòng)，而不同的企業(yè)也可以結(jié)合自身的需求選擇最佳的融資渠道。

（三）建立政策性金融支持體系

首先，要建立直接對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資、貸款、擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，例如，政策性銀行、投資公司以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，一方面可以有效降低中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，另一方面則可以進(jìn)一步豐富中小企業(yè)的融資渠道。其次，要設(shè)立中小企業(yè)政策性基金和互助基金。所謂互助資金，主要是指具備銀行授信條件的中小企業(yè)主、個(gè)體工商企業(yè)業(yè)主或?qū)嶋H法人，按照“資源互助，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”的原則，成立互助組織，組織中各個(gè)成員繳納一定的資金，一旦組織內(nèi)成員有資金方面的需求，可以第一時(shí)間向其提供幫助，政策性資金與互助資金的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)象固定性和貸款優(yōu)惠性，這兩個(gè)特點(diǎn)決定了政策性基金為具有一定公益性或產(chǎn)業(yè)型的中小企業(yè)的首選資金來源。

四、結(jié)語

綜上所述，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系中，中小企業(yè)占據(jù)著重要的位置。近年來，伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中小企業(yè)的發(fā)展也得到了巨大的推動(dòng)。但從本文的分析我們可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展仍然面臨著諸多問題，而這些問題大多集中在金融支持方面。面對(duì)這種情況，對(duì)現(xiàn)有問題做到全面、系統(tǒng)的了解，分析問題形成的原因，并結(jié)合實(shí)際情況提出解決中小企業(yè)金融支持問題的多層次、全方位對(duì)策思路是非常重要的，應(yīng)該引起中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門的高度重視。

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