上市公司內(nèi)部控制信息化相關(guān)影響因素實證研究

□郭琳莉 周衛(wèi)華 姚 瑤 馮 瑩（北方工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 北京100144）

一、引言

內(nèi)部控制信息化是指企業(yè)在內(nèi)部控制實施過程中以信息資源利用和信息技術(shù)工具為核心實現(xiàn)內(nèi)部控制的轉(zhuǎn)化、集成和提升的過程。為了加強信息化在內(nèi)部控制實施中的應用，體現(xiàn)信息化在內(nèi)部控制實施中的重要性，我國發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》總則中明確要求：企業(yè)應當運用信息技術(shù)加強內(nèi)部控制，建立與經(jīng)營管理相適應的信息系統(tǒng)，促進內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)的有機結(jié)合，實現(xiàn)對業(yè)務(wù)和事項的自動控制，減少或消除人為操縱因素。隨著我國企業(yè)內(nèi)部控制理論和實踐逐步向縱深發(fā)展，將內(nèi)部控制與信息技術(shù)相結(jié)合已經(jīng)成為一種必然趨勢。

本文擬從內(nèi)部控制信息化的角度，選取滬市A股上市公司2012年披露的內(nèi)部控制實施方案，對我國上市公司內(nèi)部控制信息化現(xiàn)狀及影響因素展開實證研究。研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模越大的企業(yè)越愿意投入內(nèi)部控制信息化建設(shè)；披露內(nèi)部控制自我評價報告的企業(yè)更愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)；內(nèi)部控制實施總負責人是董事長的企業(yè)對于進行內(nèi)部控制信息化實施有一定抑制作用；資產(chǎn)收益率對于內(nèi)部控制信息化的影響不顯著；披露內(nèi)部控制審計報告對于內(nèi)部控制信息化的影響也不顯著。

二、制度背景與研究假設(shè)

（一）制度背景

針對內(nèi)部控制信息化建設(shè)的相關(guān)規(guī)定和要求，我國在2006年之后陸續(xù)出臺的一系列企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)規(guī)范及配套指引均有提及。2006年上交所和深交所相繼發(fā)布《上市公司內(nèi)部控制指引》，要求公司應當建立內(nèi)部控制信息系統(tǒng)及其相關(guān)制度。2008年和2010年財政部等五部委分別發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及配套指引，對信息技術(shù)應用于內(nèi)部控制系統(tǒng)及其評價提出了更為具體的要求。

表1 我國關(guān)于內(nèi)部控制信息化披露有關(guān)的規(guī)定

從目前我國已有的規(guī)范來看，上交所和深交所的《上市公司內(nèi)部控制指引》是將信息系統(tǒng)作為一個控制方面來要求，而財政部等五部門的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引是從信息系統(tǒng)實施內(nèi)部控制即內(nèi)部控制信息化的角度來要求評價與審計。因此從《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引來看，隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，內(nèi)部控制信息化是一種必然趨勢，同時必然伴隨著對其評價、審計和披露的進一步要求。

（二）研究假設(shè)

盡管內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)范和指引對于內(nèi)部控制信息化建設(shè)提出了目標和要求，但是相關(guān)要求還比較宏觀，在具體落實上有較大的彈性空間。內(nèi)部控制信息化建設(shè)需要較多成本的投入，也是企業(yè)在實施內(nèi)部控制過程中考慮的重要方面。

為了考察影響企業(yè)投入內(nèi)部控制信息化建設(shè)相關(guān)因素，本文設(shè)定如下研究假設(shè)：

H1：資產(chǎn)規(guī)模越大的企業(yè)越愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

H2：資產(chǎn)收益率越高的企業(yè)越愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

H3：披露內(nèi)部控制自我評價報告的企業(yè)愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

H4：披露內(nèi)部控制審計報告的企業(yè)愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

H5：內(nèi)部控制實施總負責人是董事長的企業(yè)愿意進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

本文選取2012年滬市公布內(nèi)部控制實施工作方案的545家上市公司為樣本，剔除金融行業(yè)以及ST類企業(yè)，得到樣本企業(yè)數(shù)據(jù)共523家。企業(yè)內(nèi)部控制實施數(shù)據(jù)來源于披露的 《內(nèi)部控制實施工作方案》，財務(wù)數(shù)據(jù)來源于上證所XBRL披露官方網(wǎng)站。

（二）變量選擇

1.內(nèi)部控制信息化。內(nèi)部控制信息化是指上市公司在內(nèi)部控制實施工作方案中通過信息系統(tǒng)實施內(nèi)部控制的過程。在這里將內(nèi)部控制信息化（ICT）作為虛擬變量：如果樣本企業(yè)在研究期間內(nèi)披露了內(nèi)部控制信息化相關(guān)信息，則變量值為1；否則變量值為0。由于企業(yè)在內(nèi)部控制實施過程中的信息化應用情況屬于上市公司年報中的自愿披露信息，因此嚴格上來說所披露的內(nèi)控信息化數(shù)據(jù)與企業(yè)實際的內(nèi)控信息化狀況并非完全一致。

2.企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模主要用于衡量企業(yè)的大小。本文使用企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模有可能會影響企業(yè)在開展內(nèi)部控制信息化建設(shè)的傾向。因為企業(yè)規(guī)模越大，它所面臨的風險、控制、溝通和監(jiān)督的問題會更多，繼而傾向于通過信息系統(tǒng)實施內(nèi)部控制，以提高企業(yè)內(nèi)部控制的效率和水平。

3.資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤的重要指標。由于內(nèi)部控制信息化建設(shè)需要投入大量資金，資產(chǎn)收益率高的企業(yè)可能更愿意投入資金到內(nèi)部控制信息化建設(shè)中。

4.披露內(nèi)部控制自我評價報告。內(nèi)部控制自我評價報告是上市公司內(nèi)部對內(nèi)部控制進行自我評價后形成的結(jié)果。企業(yè)能夠按要求披露內(nèi)部控制自我評價報告，說明企業(yè)對于自身內(nèi)部控制建設(shè)非常有信心，更愿意開展內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

5.披露內(nèi)部控制審計報告。內(nèi)部控制審計報告是上市公司聘請獨立第三方機構(gòu)對企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)情況進行審計形成的結(jié)果。企業(yè)披露內(nèi)部控制審計報告，說明企業(yè)愿意向市場披露內(nèi)部控制建設(shè)的成果，也更傾向于開展內(nèi)部控制信息化建設(shè)。

6.內(nèi)控實施總負責人。企業(yè)在實施內(nèi)部控制過程中普遍會設(shè)置相關(guān)負責人和工作小組。如果企業(yè)確定董事長作為內(nèi)控實施的總負責人，說明企業(yè)對于內(nèi)部控制具有足夠的重視，并更愿意通過信息系統(tǒng)建設(shè)加強和鞏固內(nèi)部控制實施效果。

表2 變量定義列表

（三）模型構(gòu)建

本文將ICT作為被解釋變量（因變量），其余變量作為解釋變量（自變量）構(gòu)建數(shù)學模型，進行多元回歸分析。由于被解釋變量ICT運用了二元變量的處理方法，因此本文采用Logit模型的估計方法。

根據(jù)對觀察樣本的數(shù)據(jù)分析，觀測到的二分因變量ICT，本文將其表述為如模型1所示：

按照Logit模型原理，二分因變量ICT可被表示為研究模型2形式：

其中，在向量［x1，x2，x3，x4，x5］ =［Lnsize，ROE，Bval，Baudit，BChairman］中，xk（k=1，2，3，4，5）為第 k 個解釋變量，βk（k=1，2，3，4，5）是相應的解釋變量的回歸系數(shù)，α0是截距項，ε是殘差項。

（四）描述性統(tǒng)計

模型中各變量的描述性統(tǒng)計如下頁表3所示。

在樣本數(shù)據(jù)中部分變量存在缺失值，在剔除缺失值后的樣本數(shù)總計為509個。

（五）實證結(jié)果

表3 各變量的描述性統(tǒng)計

利用STATA 12軟件對模型2進行估計，結(jié)果表明：

1.從回歸模型的整體來看，檢驗結(jié)果顯示：5個自變量所建立的回歸模型的整體模型適配度檢驗的Wald卡方值等于 45.82，p=0.000＜0.05，達到顯著水平。

2.從單個解釋變量的顯著性來看，結(jié)果顯示：在1%的顯著性水平下，企業(yè)規(guī)模（Lnsize）、披露內(nèi)控自我評價報告（BVal）、實施總負責人（BChairman）和常數(shù)項顯著，其余解釋變量不顯著。資產(chǎn)回報率 （ROE）和披露內(nèi)控審計報告（BAudit）即使在10%的顯著性水平下也不顯著。具體參數(shù)估計結(jié)果如表4所示。

表4 Logit模型估計結(jié)果

四、研究結(jié)論

通過上文對模型2的回歸結(jié)果可以看出各影響因素對內(nèi)部控制信息化的影響，具體分析如下：

（一）企業(yè)規(guī)模越大，實施內(nèi)部控制信息化的傾向性越大

企業(yè)規(guī)模越大，其面臨的管理風險和控制難度越大，因此企業(yè)越傾向于采用信息化手段全面提升內(nèi)部控制系統(tǒng)的運行效率和效果。從以上回歸結(jié)果來看，企業(yè)規(guī)模的系數(shù)估計值為正，而且在1%水平上顯著，則驗證了這一推斷。從另一個角度來說，應用信息化需要投入一定的成本，大規(guī)模企業(yè)具備更多的資源而且愿意投入到信息化的建設(shè)上。

（二）資產(chǎn)回報率對內(nèi)部控制信息化的影響不顯著

從以上回歸結(jié)果來看，資產(chǎn)回報率的系數(shù)估計值為負，說明資產(chǎn)回報率對于內(nèi)控信息化的影響不顯著。一方面，資產(chǎn)回報率小的企業(yè)，可能由于內(nèi)部控制信息化的成本較大，需要投入大量資金和時間，因此不愿意投入過多經(jīng)費在內(nèi)部控制上；另一種可能則是，企業(yè)由于投入了大量資金進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)和完善，而導致的企業(yè)利潤降低。另一方面，一些資產(chǎn)回報率高的企業(yè)，正因為沒有進行內(nèi)部控制信息化，從而節(jié)省了一大筆費用，才使得資產(chǎn)回報率偏高。

（三）披露內(nèi)部控制自我評價報告的企業(yè)更傾向于實施內(nèi)部控制信息化

企業(yè)愿意披露內(nèi)部控制自我評價報告，說明企業(yè)對于自身內(nèi)部控制建設(shè)比較有信心。因此企業(yè)更愿意投入資金，開展內(nèi)部控制信息化建設(shè)，以幫助企業(yè)達到風險可控和內(nèi)控合規(guī)目標。從以上回歸結(jié)果來看，企業(yè)披露內(nèi)控自我評價報告的系數(shù)估計值為正，而且在1%水平上顯著，則驗證了這一推斷。

（四）披露內(nèi)部控制審計報告對實施內(nèi)部控制信息化影響不顯著

披露內(nèi)部控制審計報告與否在多元回歸模型中的系數(shù)符號與假設(shè)相符，但大小不能通過顯著性檢驗，說明上市公司認為內(nèi)部控制實施主要就是開展內(nèi)控審計，不一定要進行內(nèi)部控制信息化，因此內(nèi)控審計披露與內(nèi)控信息化實施沒有必然聯(lián)系。

（五）企業(yè)內(nèi)控實施總負責人是董事長，實施內(nèi)部控制信息化的傾向性越低

企業(yè)內(nèi)控實施總負責人為董事長與否在多元回歸模型中的系數(shù)符號與假設(shè)相反，且通過顯著性檢驗，說明上市公司董事長對于內(nèi)部控制信息化重視不足。信息化投資相對較大，短期收益不明顯，由于董事長更重視為企業(yè)帶來短期或長期明顯回報的投資活動，反而對于信息化投資具有一定的抑制作用。

內(nèi)部控制信息化是我國上市公司內(nèi)部控制長期發(fā)展的重要方向。由于內(nèi)部控制信息化投資比較高，需要理論界和實務(wù)界認真分析其投入產(chǎn)出比，讓企業(yè)認識到信息化在內(nèi)部控制中的作用，只有信息化能夠為企業(yè)帶來實實在在的收益，企業(yè)才能自主地進行內(nèi)部控制信息化建設(shè)。