公司最低注冊資本限額的廢除與挑戰(zhàn)

吳婭

【摘要】公司最低注冊資本限額的廢除，是黨中央、國務(wù)院作出的重大決策，是全面深化改革的重大舉措。對加快政府職能轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新政府監(jiān)管方式具有重要意義。同時，降低了公司設(shè)立的門檻，一定程度上激發(fā)了投資者投資創(chuàng)業(yè)的熱情。在新形勢下，政府職能部門應(yīng)當多管齊下，加強信用監(jiān)管等，應(yīng)當完善信息公示，最大程度地保障債權(quán)人的知情權(quán)，降低交易的風險。

【關(guān)鍵詞】公司 最低注冊資本 債權(quán)人 保護監(jiān)管

【中圖分類號】F7 ? ? ? ? ? 【文獻標識碼】A

2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了《關(guān)于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》，該修改決定自2014年3月1日起施行。該決定最為核心的內(nèi)容是取消了公司最低注冊資本限額的要求。最低注冊資本限額的廢除，有拍板叫好之人，也有人認為在我國誠信環(huán)境堪憂的背景下，取消最低注冊資本限額為時過早，加大了債權(quán)人交易的成本與風險，不利于經(jīng)濟社會的交易秩序安全。甘培忠教授認為，2013年修訂的《中華人民共和國公司法》，因為取締了最低資本標準和實繳要求，事實上給債權(quán)人利益安全網(wǎng)戳破了一個洞，必須打個補丁，跟進新的制度添加，才能實現(xiàn)債權(quán)人利益的平衡保護。

公司最低注冊資本制度發(fā)展的歷程

1993年12月25日，第八屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第五次會議通過《中華人民共和國公司法》，該法第二十三條規(guī)定了不同行業(yè)的公司采取不同的最低注冊資本限額。1999年12月25日，第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十三次會議通過《關(guān)于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》，對1993年《公司法》進行修正，修正后的《中華人民共和國公司法》對公司的最低注冊資本限額沒有作出調(diào)整。

2005年10月27日，第十屆全國人大常委會第十八次會議對《中華人民共和國公司法》進行修訂，修訂后的《中華人民共和國公司法》自2006年1月1日起施行。2005年《公司法》的修訂力度可謂前所未有，統(tǒng)一了不同行業(yè)有限責任公司的最低注冊資本要求，且大幅度降低了有限責任公司以及股份有限公司最低注冊資本限額。2005年《公司法》較之1993年《公司法》，公司最低注冊資本限額有所放寬，但相當程度上仍然保留了公司最低注冊資本限額。

2013年《公司法》取消了最低注冊資本限額的要求，即除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對特定行業(yè)注冊資本最低限額另有規(guī)定外，取消有限責任公司最低注冊資本3萬元、一人有限責任公司最低注冊資本10萬元、股份有限公司最低注冊資本500萬元的限制。

公司最低注冊資本限額廢除的意義

針對公司最低注冊資本的廢除，學者褒貶不一。有學者認為最低注冊資本限額的取消，降低了公司設(shè)立的門檻，簡化了公司設(shè)立的程序，一定程度上能夠激勵交易，促進經(jīng)濟的發(fā)展。也有學者認為，最低注冊資本限額的取消，增加了公司債權(quán)人交易的風險，提高了債權(quán)人交易的成本，對債權(quán)人的保障不利。無論是哪種觀點，最為明顯的分歧就是注冊資本與債權(quán)人保護的關(guān)系。反對取消最低注冊資本限額的學者認為：公司注冊資本是公司經(jīng)營活動的物質(zhì)條件和公司債務(wù)的擔保，設(shè)置一定限額的最低注冊資本，能夠維護交易安全，保護公司債權(quán)人。贊成取消最低注冊資本限額的學者認為：最低注冊資本制度在保障交易安全，保護公司債權(quán)人方面的效果并不如人意。經(jīng)過登記的注冊資本金并不可靠，最低注冊資本限額肩負著保護債權(quán)人的利益也不過是一個美麗的童話。

縱然學者間的觀點迥異，但是2014年3月1日施行的《公司法》，已經(jīng)從立法上廢除了最低注冊資本限額。我國《公司法》取消最低注冊資本限額的做法，也符合世界上大多數(shù)國家或者地區(qū)立法發(fā)展的趨勢。早在1969年，《美國模范商事公司法》就廢除了最低注冊資本制度。2005年，日本廢除了最低注冊資本制度。

因此，我國《公司法》取消最低注冊資本限額的做法，遵循了商事法律法規(guī)發(fā)展變動性的特點，其意義不凡。

降低公司設(shè)立的門檻。我國自1993年頒布《公司法》以來，一直迷信公司注冊資本對債權(quán)人的保障。著名法學家江平先生也曾指出：公司資本信用是資本企業(yè)的靈魂。因此雖然在1999年、2004年以及2005年對《公司法》進行修改，均規(guī)定了公司設(shè)立的時候有最低注冊資本的要求。尤其是股份有限公司，最低注冊資本從最初的一千萬，再到五百萬，設(shè)立門檻之高居全世界之首。設(shè)定注冊資本的最低限額，無疑提高了投資者進入市場的門檻，不僅增加了投資者的創(chuàng)業(yè)成本，而且大大抑制了普通投資者創(chuàng)業(yè)的積極性。與此同時，許多具有發(fā)展?jié)摿Φ奈⑿推髽I(yè)，因為受到投資高門檻的限制，導致其潛力不能得到有效發(fā)揮，這也給我國的經(jīng)濟發(fā)展帶來消極影響。自2014年3月1日以后，公司最低注冊資本限額的取消，大大降低了公司設(shè)立的門檻，打消了投資者投資興業(yè)的資金顧慮。

緩解就業(yè)壓力。實踐證明，大力發(fā)展中小企業(yè)，是解決中國就業(yè)的主渠道。據(jù)統(tǒng)計，中國每千人擁有的企業(yè)數(shù)為12個，而日本、韓國超過50個，大多數(shù)新興市場千人擁有的企業(yè)數(shù)也為30個。2014年3月1日之前，普通民眾，大學應(yīng)屆畢業(yè)生或者有技術(shù)的科技人才想要創(chuàng)業(yè)，尤其是要設(shè)立一人有限責任公司或者股份有限公司，往往受到最低注冊資本限額的限制。因此，最低注冊資本限額的廢除，解決了投資者在資金上的燃眉之急，一定程度上能夠促進投資者投資興業(yè)，緩解就業(yè)壓力。

加大了債權(quán)人交易的成本與風險。公司最低注冊資本限額是一把雙刃劍，它的存在一定程度上會阻礙經(jīng)濟的發(fā)展，但是它的廢除也會在一定程度上影響到債權(quán)人的利益。公司注冊資本是公司實力的象征，它為公司的經(jīng)營能力和責任能力奠定了基礎(chǔ)，是債權(quán)人利益的保護傘。在一定程度上，注冊資本是公司成立后最為原始的物質(zhì)來源，公司的經(jīng)營管理活動的開展依賴于注冊資本，對于公司交易的相對人也即公司的債權(quán)人來說，公司的注冊資本是公司債務(wù)的擔保，是公司清償債務(wù)能力的體現(xiàn)。公司最低注冊資本限額廢除以后，債權(quán)人的資本保障將不復存在。債權(quán)人在和公司的交易過程中，需要投入更多的成本去查詢了解公司的資信狀況、經(jīng)營情況、財產(chǎn)狀況等等，無形中加大了債權(quán)人的交易成本及風險。

公司債權(quán)人保護面臨新的挑戰(zhàn)

公司最低注冊資本限額的廢除，有其積極意義，但是在我國現(xiàn)階段的誠信狀況下，使得債權(quán)人的保護面臨新的挑戰(zhàn)。在最低注冊資本限額廢除之前，公司成立之初，債權(quán)人通過了解公司的注冊資本，能夠掌握公司對外償債的能力。公司經(jīng)營的過程中，債權(quán)人可以通過了解公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營情況，合理作出是否與公司進行交易的選擇。但是，公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營情況，往往是公司較為隱蔽的信息，不為外界知曉，如果公司不主動披露，債權(quán)人的知情權(quán)在行使時將受到極大的障礙。債權(quán)人在與公司進行交易的過程中，雙方之間的信息是不對稱的，債權(quán)人對交易風險的評估，依賴于公司的信息披露。公司經(jīng)營不善，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，雖然《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了債權(quán)人可以申請破產(chǎn)，但是在破產(chǎn)程序中，債權(quán)人得到的清償畢竟有限，實踐中清償率往往不高。因此，破產(chǎn)法律制度并不是對債權(quán)人最為有利的保障措施。

債權(quán)人知情權(quán)受到挑戰(zhàn)。在公司與其他市場主體交易的過程中，就市場信息的占有而言，存在極為不對稱的局面，公司的信息披露義務(wù)是否履行直接關(guān)系到債權(quán)人的利益。在最低注冊資本限額廢除之前，公司的注冊資本在一定程度上起到提示交易相對方的功能。公司最低注冊資本限額取消以后，無形中加大了債權(quán)人交易的風險，債權(quán)人要降低這種交易的風險，需自行積極查詢公司的基本情況，也即行使知情權(quán)。

債權(quán)人查詢公司的基本情況時，主要倚重公司自身對信息的披露。《注冊資本登記制度改革方案》規(guī)定，用企業(yè)年度報告公示制度取代企業(yè)年度檢驗制度。在規(guī)定的期限內(nèi)，企業(yè)應(yīng)當按年度通過市場主體信用信息公示系統(tǒng)，將年度報告報送給工商行政管理機關(guān)，與此同時還要對全社會公示，社會上的任何個人和單位都可以進行查詢。按照有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年度報告的主要內(nèi)容應(yīng)包括公司股東（發(fā)起人）繳納出資情況、資產(chǎn)狀況等。債權(quán)人通過市場主體信用信息公示系查詢公司的基本情況，前提條件是公司所報備的信息是客觀真實的，如果公司所提供的信息不屬實，勢必加到債權(quán)人與公司交易的風險。另一方面，債權(quán)人行使知情權(quán)的時候，行使權(quán)利的成本也是必須考慮的因素之一。

債權(quán)人的權(quán)利保障依賴于政府職能部門。根據(jù)《注冊資本登記制度改革方案》規(guī)定，所有企業(yè)公布的年度報告，都必須是真實而合法的，工商行政管理機關(guān)有權(quán)抽查相關(guān)企業(yè)的年度報告，并對其內(nèi)容的真實性進行評定。工商行政管理機關(guān)在依法檢查的過程中，一旦發(fā)現(xiàn)報告中存在隱瞞真實情況、弄虛作假的，將有權(quán)對之予以處罰，并向公安、財政、海關(guān)、稅務(wù)等有關(guān)部門通報企業(yè)法定代表人、負責人的相關(guān)信息。公司對所報年度報告的真實性、合法性負責，屬于自力管理，因此造假作假的風險極高。因此，賦予工商行政管理機關(guān)執(zhí)法的權(quán)力實屬必要，但是，如果工商行政管理部門在對公司信息披露上的監(jiān)管流于形式，勢必也會加大公司債權(quán)人的交易風險。

債權(quán)人風險評估受到挑戰(zhàn)。不同的社會主體，對風險評估的能力有差別。債權(quán)人也一樣，有的債權(quán)人風險意識強，企業(yè)管理知識全面，能夠利用企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢公司的基本情況，在交易之前將交易的風險降到最低;也有風險意識不高能力不夠的債權(quán)人，其風險評估能力受限。因此，工商主管部門的宣傳指引就至關(guān)重要。

公司債權(quán)人保護的完善措施

在公司最低注冊資本限額取消的背景下，必須通過完善相關(guān)法律法規(guī)，健全各項配套制度，最大程度降低債權(quán)人交易的風險，保障交易的安全，促進社會經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。政府職能部門應(yīng)加強對市場主體、市場活動監(jiān)督管理，落實監(jiān)管責任，切實維護市場秩序;社會組織應(yīng)當發(fā)揮監(jiān)督自律的作用，促進社會誠信體系的建設(shè)。只有各部門通力合作，才能最大限度發(fā)揮取消最低注冊資本限額的積極性，將取消最低注冊資本限額的弊端降到最低。

政府職能部門加強監(jiān)管。政府職能部門應(yīng)加強對市場主體、市場活動監(jiān)督管理，落實監(jiān)管責任，這也是政府轉(zhuǎn)變職能的要求，將監(jiān)管模式由原來的“嚴進寬管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩掃M嚴管”?！皣拦堋币舐毮懿块T加強市場主體經(jīng)營行為監(jiān)管，強化部門間協(xié)調(diào)配合，形成分工明確、溝通順暢、齊抓共管的工作格局，提升監(jiān)管效能。只有職能部門嚴加監(jiān)管，提高公司違法成本，即違法成本遠遠超過其違法經(jīng)營所得，才能從根本上保障債權(quán)人的權(quán)益。2014年10月1日實施的《企業(yè)信息公示暫行條例》，在對政府職能部門的監(jiān)管上也做了詳細的規(guī)定。

完善企業(yè)信用信息體系的建立。社會信用體系也稱國家信用管理體系或國家信用體系，它是一種社會機制，完善的社會信用體系是信用發(fā)揮作用的前提，它保證授信人和受信人之間遵循一定的規(guī)則達成交易，保證經(jīng)濟運行的公平和效率。企業(yè)信用體系是社會信用體系的構(gòu)成部分，企業(yè)信用體系的建立，對保障社會已經(jīng)秩序，鞏固交易安全至關(guān)重要。2014年10月1日，《企業(yè)信息公示暫行條例》正式頒布實施，該條例規(guī)定了企業(yè)年度報告、經(jīng)營異常名錄、抽查監(jiān)管等新型監(jiān)管制度，對政府監(jiān)管、社會監(jiān)督、企業(yè)自律提出了明確要求，是繼國務(wù)院發(fā)布《注冊資本登記制度改革方案》之后，加快推進商事制度改革工作的又一部重要法規(guī)。企業(yè)信用信息體系的建立，同樣依賴于各部門的通力配合。現(xiàn)階段，在信用評級方面，我國還未有社會信用評價機構(gòu)。因此，應(yīng)鼓勵發(fā)展社會信用評價機構(gòu)，支持開展信用評級，提供客觀、公正的企業(yè)資信信息。

建立經(jīng)營異常名錄制度。為了落實國務(wù)院《注冊資本登記制度改革方案》中對市場主體“寬進嚴管”的基本要求，做好《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)配套規(guī)章的制定，強化企業(yè)信用約束，促進社會誠信體系建設(shè)，維護市場經(jīng)濟秩序，國家工商行政管理總局起草了《經(jīng)營異常名錄管理辦法（征求意見稿）》。經(jīng)營異常名錄制度是指商事登記機關(guān)將違反商事登記有關(guān)規(guī)定的商事主體，從商事登記名錄中剔除，歸納到異常名錄的行政管理制度。工商行政管理機關(guān)在對企業(yè)年度報告進行審查過程中，一旦發(fā)現(xiàn)有企業(yè)未按規(guī)定期限公示的，將會把相關(guān)企業(yè)的信息上載至經(jīng)營異常名錄中，并敦促其履行年度報告公示的義務(wù)。企業(yè)在三年內(nèi)履行年度報告公示義務(wù)的，可以向工商行政管理機關(guān)申請恢復正常記載狀態(tài);超過三年未履行的，工商行政管理機關(guān)將其永久載入經(jīng)營異常名錄，不得恢復正常記載狀態(tài)，并列入嚴重違法企業(yè)名單即“黑名單”。

發(fā)揮社會組織的監(jiān)督自律作用。社會組織尤其是各類行業(yè)協(xié)會應(yīng)該積極發(fā)揮監(jiān)督自律作用，積極參與企業(yè)的監(jiān)督管理，引導市場主體履行社會責任。我國的行業(yè)協(xié)會如商會，在發(fā)現(xiàn)商機謀求商業(yè)發(fā)展方面，有些商會確實有功，但是商會在監(jiān)督、指引企業(yè)經(jīng)營活動方面有待加強。除了行業(yè)協(xié)會之外，會計師事務(wù)所、公證機構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機構(gòu)也應(yīng)加強職業(yè)道德建設(shè)，強化對市場主體及其行為的監(jiān)督。《注冊資本登記制度改革方案》中也明確規(guī)定重點培育、優(yōu)先發(fā)展行業(yè)協(xié)會商會類社會組織。

強化企業(yè)自我管理。關(guān)于自我管理的最早主張是空想社會主義者歐文、傅立葉、畢舍、布朗和無政府主義的精神之父蒲魯東提出來的。馬克思早在《論猶太人問題》中表達了這樣的觀點：“只有當人認識到自己的“原有力量”并把這種力量組織成為社會力量因而不再把社會力量當做政治力量跟自己分開的時候……人類解放才能完成”。公司作為最為重要的市場主體，理應(yīng)建立健全自我管理辦法和機制，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮獨立董事、監(jiān)事的監(jiān)督作用，強化主體責任。只有公司具備強有力的自我管理意識，并付諸于行動，公司才能長久存續(xù)并實現(xiàn)營利的目標。但凡是經(jīng)營良好的公司，無不是具有自己的企業(yè)文化，注重企業(yè)自我管理。

結(jié)語

在對社會主義核心價值觀的最新概括中，“自由、平等、公正、法治”是從社會層面對社會主義核心價值觀基本理念的提煉。自由是指人的意志自由、存在和發(fā)展的自由。平等指的是公民在法律面前的一律平等，其價值取向是不斷實現(xiàn)實質(zhì)平等。它要求尊重和保障人權(quán)，人人依法享有平等參與、平等發(fā)展的權(quán)利。公正即社會公平和正義，它以人的解放、人的自由平等權(quán)利的獲得為前提，是國家、社會應(yīng)然的根本價值理念。取消最低注冊資本限額，正是踐行社會主義核心價值觀。市場經(jīng)濟是開放的經(jīng)濟，市場主體有進有出，取消公司最低注冊資本限額，使所有的社會主體，無論富有還是貧窮，均有平等、自由參與競爭的權(quán)利，均有創(chuàng)業(yè)自由、創(chuàng)造財富的機會。

（作者單位：貴州民族大學人文科技學院）

責編 / 張蕾