百信銀行打的什么“算盤(pán)”？

勞佳迪

無(wú)論并購(gòu)還是合資，1+1>2的商業(yè)童話(huà)是永恒不變的戰(zhàn)略訴求，百度和中信的“聯(lián)姻”自然概莫能外?！盎ヂ?lián)網(wǎng)”的基因來(lái)自BAT三巨頭之一，“銀行”的血緣則背靠中國(guó)行政級(jí)別最高的企業(yè)，作為“互聯(lián)網(wǎng)+銀行”結(jié)晶的百信銀行甫一落地就承載著各路關(guān)注。

11月17日晚間，中信銀行宣布，為了進(jìn)一步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)，擬與百度合作共同設(shè)立直銷(xiāo)銀行。盡管由中信銀行絕對(duì)控股，其名字還是各取一字，擬定為百信銀行。

中信集團(tuán)與百度在釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館聯(lián)合宣布雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，中信集團(tuán)旗下中信銀行與百度發(fā)起設(shè)立百信銀行。

記者注意到，看起來(lái)是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的親密合作背后，其實(shí)也隱藏著彼此急需突圍的無(wú)奈。對(duì)中信銀行而言，這是它在傳統(tǒng)銀行業(yè)盈利窘境中的困獸之斗;對(duì)百度來(lái)說(shuō)，則更像是其略顯邊緣化的金融業(yè)務(wù)一次投石問(wèn)路的試探。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者觀察，由于優(yōu)勢(shì)稀薄、制度制約等原因，這個(gè)傳統(tǒng)銀行致敬互聯(lián)網(wǎng)思維的時(shí)髦之作日后能否在眼球效應(yīng)之外有所建樹(shù)，尚是未知數(shù)。

問(wèn)診中信銀行：業(yè)內(nèi)地位日漸平庸

根據(jù)公告，百信銀行出資方包括中信銀行和福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（即“百度”），注冊(cè)資金暫定20億元人民幣。據(jù)悉，這項(xiàng)動(dòng)議最初在6月由中信銀行提出，接到“橄欖枝”后，百度積極回應(yīng)，兩者經(jīng)歷了106天“蜜戀”磨合。

直銷(xiāo)銀行是指幾乎不設(shè)立實(shí)體業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行、ATM、電子郵件、移動(dòng)終端等遠(yuǎn)程渠道，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)中心與終端客戶(hù)直接進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行，換言之，這將顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的形態(tài)。

中信銀行這次主動(dòng)“求愛(ài)”，當(dāng)然不是一時(shí)興起。事實(shí)上，盡管身為“金融航母”中信集團(tuán)的嫡系，中信銀行在整個(gè)銀行系統(tǒng)之內(nèi)的定位卻難掩尷尬，尤其是與“兄長(zhǎng)”中信證券在證券業(yè)的絕對(duì)龍頭地位相比，更顯得身處夾縫。

“從規(guī)模和行業(yè)地位看，中信銀行都有些‘不上不下’，它既無(wú)法像幾家國(guó)有大行那樣成為基金必不可少的資產(chǎn)標(biāo)配，和一些商業(yè)銀行比也缺乏明顯的優(yōu)勢(shì)?！币患胰蹄y行業(yè)資深調(diào)研人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者坦言。

記者注意到，盡管在許多公開(kāi)資料上還記錄著中信銀行“系大陸第二大股份制銀行”的歷史，但實(shí)際上其總資產(chǎn)的排名已經(jīng)每況愈下。2015年三季報(bào)顯示，中信銀行在股份制銀行的總資產(chǎn)榜單上滑落到第四位，除了老牌競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手招商銀行外，被興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行趕超，其凈利潤(rùn)更是屈居民生銀行之后，位列第五位。

“以對(duì)公業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的中信的地位越來(lái)越平庸，它作為上市銀行的板塊號(hào)召力不如招行，股權(quán)稀缺性不如民生，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性比不上興業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量又比不上浦發(fā)。”上述人士對(duì)記者直言。

今年三季報(bào)更給這家曾經(jīng)的“準(zhǔn)大佬”當(dāng)頭棒喝。按照排名，中信銀行營(yíng)業(yè)收入增速和凈利潤(rùn)增速雙雙在同一梯隊(duì)的股份制銀行中墊底，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率僅2%，而興業(yè)、浦發(fā)、招行增速都在5%以上。

值得一提的是，在經(jīng)歷了2013年以20%以上增速領(lǐng)跑的亮眼表現(xiàn)后，中信銀行的盈利頹勢(shì)從去年開(kāi)始就已經(jīng)顯現(xiàn)，在興業(yè)、浦發(fā)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的背景下增速不足4%，這種低迷的趨勢(shì)令它不得不居安思危，挖掘新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

目前來(lái)看，中信銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)顯得相對(duì)沉悶。2014年數(shù)據(jù)顯示，中信銀行零售金融營(yíng)業(yè)收入比重僅占19.9%，對(duì)公業(yè)務(wù)超過(guò)50%，其在零售業(yè)務(wù)上的明顯短板亟待補(bǔ)足。

雖然在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域啟蒙頗早，有著強(qiáng)烈蛻變沖動(dòng)的中信銀行卻顯得用力過(guò)猛。耐人尋味的是，此次攜手百度其實(shí)是中信銀行第二次瞄準(zhǔn)BAT，去年3月11日它曾宣布與騰訊和支付寶推虛擬信用卡，兩天后卻慘遭央行緊急叫停，此后其互聯(lián)網(wǎng)金融方面的突破一度陷入僵局。

記者注意到，直銷(xiāo)銀行并不是新生事物，國(guó)內(nèi)早有30余家銀行投身其中，股份制銀行和城商行正是生力軍，以民生、興業(yè)、廣發(fā)等為代表的直銷(xiāo)銀行已初具規(guī)模，但這些直銷(xiāo)銀行都是掛靠在總行麾下的業(yè)務(wù)部門(mén)，像百信銀行這樣追逐獨(dú)立法人身份的仍是首例，而之后百信銀行能否順利拿到獨(dú)立牌照，還需要經(jīng)過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)審批。

百度的躊躇：

逐鹿金融市場(chǎng)慢了半拍

一面是中信銀行的求“網(wǎng)”若渴，另一面卻是百度的亦步亦趨。在BAT三巨頭中，百度的金融業(yè)務(wù)起步最遲。目前，阿里和騰訊發(fā)起設(shè)立的首批民營(yíng)銀行——網(wǎng)商銀行和微眾銀行都已經(jīng)開(kāi)業(yè)，百度還沒(méi)有正式施展拳腳。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者發(fā)現(xiàn)，從去年開(kāi)始，百度就陸續(xù)宣布與包括中信銀行在內(nèi)的至少6家銀行進(jìn)行合作，卻始終罕見(jiàn)有大動(dòng)靜。

2014年百度曾宣布與興業(yè)銀行簽約開(kāi)啟全面戰(zhàn)略合作，當(dāng)時(shí)興業(yè)銀行曾稱(chēng)自己是百度在銀行業(yè)“唯一全面戰(zhàn)略合作伙伴”，但之后雙方的合作，外界卻鮮有聲聞。此后，百度又與廣發(fā)銀行和浙商銀行簽署了合作協(xié)議，但都只是圍繞“老本行”大數(shù)據(jù)分析技術(shù)。

此外，百度金融事業(yè)部還曾與中國(guó)銀行北京分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，不過(guò)只是由中行向百度及百度生態(tài)企業(yè)提供100億元意向授信合作額度。

曾先后在BAT三家公司任職的一位IT業(yè)人士對(duì)記者分析稱(chēng)， “百度做金融有些先天不足，因?yàn)楹万v訊、阿里相比，百度的用戶(hù)賬戶(hù)體系非常薄弱，可轉(zhuǎn)換的用戶(hù)數(shù)據(jù)量太少，黏性不強(qiáng)，所以在BAT中，有著大量電商交易數(shù)據(jù)的阿里和金融業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度高，在支付、小額貸款等領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)一席之地。騰訊擁有廣闊的用戶(hù)市場(chǎng)，依托于整個(gè)商業(yè)帝國(guó)的生態(tài)環(huán)境，財(cái)付通也活得比較滋潤(rùn)，只有百度始終慢半拍，除了搜索領(lǐng)域一家獨(dú)大外，其他產(chǎn)品線沒(méi)有什么特別搶眼的表現(xiàn)?！?/p>

記者了解到，百度過(guò)去的金融事業(yè)架構(gòu)也并不明晰和集中，金融業(yè)務(wù)一度分散在三個(gè)業(yè)務(wù)群組中，而今年2月架構(gòu)重組后，金融業(yè)務(wù)依然夾雜分布在金融事業(yè)部、移動(dòng)服務(wù)事業(yè)群組和搜索業(yè)務(wù)事業(yè)群組中，三者之間還存在著微妙的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

據(jù)悉，盡管已經(jīng)開(kāi)啟了“后起直追”的模式，在這家控制著最有效PC流量入口的巨頭內(nèi)部，金融依然不是具有集團(tuán)高度的核心業(yè)務(wù)。畢竟，要放棄現(xiàn)有賣(mài)流量、賺快錢(qián)的盈利模式而投入大量新鮮人力、財(cái)力耕耘金融業(yè)，仍是一個(gè)需要慎重考慮的決策。

不過(guò)，至少在銀行業(yè)觀察人士眼中，牽手百度是為傳統(tǒng)銀行業(yè)注入了活力。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)表示，對(duì)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有兩大優(yōu)勢(shì)，“一是在產(chǎn)品技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)方面水平高;二是更貼近用戶(hù)，關(guān)注用戶(hù)體驗(yàn)，傳統(tǒng)銀行本身只是通過(guò)開(kāi)戶(hù)和匯款來(lái)獲取客戶(hù)，而百度可以通過(guò)搜索等非金融服務(wù)、交互性服務(wù)為銀行開(kāi)拓新的獲客渠道，這種優(yōu)勢(shì)還是有可能轉(zhuǎn)化為一種實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)的?！?/p>

直銷(xiāo)銀行“獨(dú)立行走”是大勢(shì)所趨

市場(chǎng)關(guān)心的焦點(diǎn)還在于百信銀行最終能否作為獨(dú)立法人銀行真正面世，靴子能否落地的決定權(quán)還握在監(jiān)管層手中。對(duì)此，郭田勇持樂(lè)觀看法：“直銷(xiāo)銀行成為獨(dú)立法人銀行是有可能的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和銀行服務(wù)業(yè)以為客戶(hù)提供更便利的服務(wù)為方向，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這種做法是鼓勵(lì)的，當(dāng)然，也不會(huì)忽略控制風(fēng)險(xiǎn)的底線問(wèn)題。不過(guò)即使百信銀行不一定馬上拿到一個(gè)法人銀行牌照，也可以成立公司，有些業(yè)務(wù)通過(guò)普通銀行的名義來(lái)做，這種曲線救國(guó)的形式也會(huì)對(duì)最終獲批法人銀行帶來(lái)幫助?！?/p>

其實(shí)，在多數(shù)人看來(lái)，監(jiān)管層的松綁恐怕只是時(shí)間問(wèn)題。今年銀行業(yè)的三季報(bào)透露出的蕭條訊號(hào)史無(wú)前例，曾經(jīng)靠存貸差躺著賺錢(qián)的傳統(tǒng)銀行業(yè)幾乎處于被倒逼轉(zhuǎn)型的位置。2014年中國(guó)500強(qiáng)最賺錢(qián)公司排行榜上，四大行曾包下前四，8家上市銀行的利潤(rùn)占據(jù)整個(gè)A股上市公司總利潤(rùn)的44%，但今年三季報(bào)顯示，四大行盈利水平全部跌入“零增長(zhǎng)”時(shí)代，暴利時(shí)代正被終結(jié)。

此外，截至今年10月底，四大行各項(xiàng)存款在30天內(nèi)減少了4474億元，貸款減少了656億元。尤其是“搖錢(qián)樹(shù)”貸款金額的銳減令在過(guò)去10多年依靠貸款擴(kuò)張?jiān)黾邮杖氲你y行老路終于到頭，面向普通用戶(hù)的零售金融顯然成為了增加銀行收入的重要支點(diǎn)，銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式求變的內(nèi)在動(dòng)力令其攜手互聯(lián)網(wǎng)巨頭成為大勢(shì)所趨。

更重要的是，由于受到多種因素掣肘，以往掛鉤在銀行業(yè)務(wù)部門(mén)下的直銷(xiāo)銀行發(fā)展受到了各種捆綁，這種事業(yè)部制的模式顯然并不能擔(dān)負(fù)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型重任。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者查看各家直銷(xiāo)銀行網(wǎng)頁(yè)后發(fā)現(xiàn)，目前產(chǎn)品仍是以存款、支付和基本的儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品（寶寶類(lèi)）為主，多元功能的缺位使其缺乏足夠的市場(chǎng)吸引力，而多數(shù)直銷(xiāo)銀行存在只能綁定一張銀行卡、不支持7×24小時(shí)交易、60歲以上用戶(hù)無(wú)法購(gòu)買(mǎi)等影響用戶(hù)體驗(yàn)的細(xì)節(jié)，向BAT借鑒真正的互聯(lián)網(wǎng)基因呼聲漸起。

據(jù)記者了解，銀監(jiān)會(huì)日前在其披露的2014年銀監(jiān)會(huì)年報(bào)中已經(jīng)明確探索銀行部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制度改革，直銷(xiāo)銀行就在拆分獨(dú)立的備選之列。許多銀行人士都曾表示，直銷(xiāo)銀行如果僅僅局限于在銀行體系內(nèi)建設(shè)，將會(huì)異化為第二個(gè)手機(jī)銀行，分拆有利于傳統(tǒng)銀行業(yè)向新興業(yè)務(wù)發(fā)展。