淺析資本充實(shí)原則

摘 要：公司資本充實(shí)原則，對(duì)公司自身的持續(xù)經(jīng)營(yíng)、保護(hù)公司債權(quán)人和股東的合法權(quán)益具有重要的意義。同時(shí)，其對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入的要求相對(duì)較高，不利于激發(fā)市場(chǎng)活力。公司法的修改，對(duì)資本充實(shí)原則做了較大的改動(dòng)。本文將以公司法修改的時(shí)間為主線(xiàn)對(duì)資本充實(shí)原則進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞：資本充實(shí)原則；必要性；公司法修改

公司是一種資本的集合，其所確定的資本既是公司從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時(shí)又是公司信譽(yù)和責(zé)任的擔(dān)保。對(duì)于公司的信用，通常以其所具有的資本來(lái)判斷，資本充實(shí)原則也正是基于此而創(chuàng)設(shè)，資本充實(shí)原則在經(jīng)歷了公司法的修改之后，雖有弱化，但是筆者認(rèn)為其仍具有重要的意義。

一、資本充實(shí)原則產(chǎn)生的背景

在公司制度的初期，盛行無(wú)限責(zé)任制，股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，公司債權(quán)人的利益得到極高的保護(hù)，當(dāng)時(shí)資本充實(shí)原則存在的意義并不大，但隨著有限責(zé)任原則在公司法的確立，使得公司債權(quán)人能夠獲得的財(cái)產(chǎn)保障只能以公司財(cái)產(chǎn)為限，股東只以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購(gòu)的股份為限承擔(dān)責(zé)任，因此，法律要求公司擁有一定的資本為債權(quán)人提供最終的擔(dān)保，此為資本充實(shí)原則的由來(lái)。

二、資本充實(shí)原則的理論基礎(chǔ)

除了歷史背景外，其產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)具體表現(xiàn)在以下方面：

1.法益平衡的立法理念

資本充實(shí)原則其目標(biāo)在于平衡有限責(zé)任制度對(duì)債權(quán)人保護(hù)可能存在的缺失，以實(shí)現(xiàn)股東與公司債權(quán)人之間的利益平衡。

2.信用安全的價(jià)值理念

公司的資本與公司的信用直接相關(guān)，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)通常以資本實(shí)力來(lái)評(píng)價(jià)公司的信用狀況。公司資本的充足與否直接影響到交易安全。

三、我國(guó)公司法上的資本充實(shí)原則

我國(guó)公司法的每次修改，都涉及到資本充實(shí)原則的相關(guān)問(wèn)題。

1.2005年之前的公司法

2005年《公司法》修改之前，其對(duì)于有限責(zé)任公司和股份有限公司的規(guī)定嚴(yán)格體現(xiàn)了設(shè)立時(shí)的資本充實(shí)原則。其第23條中規(guī)定，“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東的實(shí)繳的出資額?！钡?8條規(guī)定，“股份有限公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額?！睂?duì)于公司營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的資本充實(shí)，第209條規(guī)定，“公司的發(fā)起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，責(zé)令改正……構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！?/p>

2.2005年修改的公司法

2005年《公司法》修改，將原本的收繳、實(shí)收資本改為認(rèn)繳、認(rèn)購(gòu)資本，并且規(guī)定了分期繳納制度，不過(guò)對(duì)于募集方式設(shè)立的股份有限公司仍然是強(qiáng)調(diào)公司登記機(jī)關(guān)登記的資本為實(shí)收資本。

這無(wú)疑是對(duì)資本充實(shí)原則的一大沖擊，由原本的實(shí)繳、實(shí)收變?yōu)檎J(rèn)繳、認(rèn)購(gòu)，雖有利于鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)，但對(duì)債權(quán)人的利益無(wú)法得到充足的保護(hù)。雖規(guī)定注冊(cè)資本自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足，但是市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)存在的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，那么就存在公司在這兩年的時(shí)間內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)不善而被清算的可能性，除此之外，也存在公司的股東在規(guī)定的期限屆滿(mǎn)仍不能繳納其認(rèn)繳、認(rèn)購(gòu)的出資額、股本可能性，此時(shí)公司的實(shí)繳資本低于注冊(cè)資本，債權(quán)人的債權(quán)可能無(wú)法得到實(shí)現(xiàn)。在《公司法解釋三》頒布前，對(duì)于未履行和未全面履行出資義務(wù)的責(zé)任，僅由相應(yīng)的股東承擔(dān)責(zé)任；但頒布后并沒(méi)有完全的解決債權(quán)人的利益保護(hù)問(wèn)題，其十三條、十四條雖對(duì)設(shè)立時(shí)的未履行義務(wù)和未全面履行出資義務(wù)與抽逃出資的行為進(jìn)行了規(guī)制，規(guī)定除相應(yīng)的股東外，發(fā)起人、協(xié)助抽逃的人員與其承擔(dān)連帶責(zé)任。但這也無(wú)法從根本上保障債權(quán)人的利益得以實(shí)現(xiàn)，畢竟會(huì)存在連帶責(zé)任人也無(wú)力承擔(dān)或者連帶責(zé)任人死亡的情形。

3.現(xiàn)行公司法

現(xiàn)行的公司法將原本公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照應(yīng)載明的“實(shí)收資本”一項(xiàng)刪除、取消了法定最低資本限額、取消了分期繳納制度、對(duì)于有限責(zé)任公司和以發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司取消驗(yàn)資，這些修改是與傳統(tǒng)公司法上的資本原則相對(duì)立的。

首先，對(duì)于公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照原載明的“實(shí)收資本”一項(xiàng)刪除的修改，使得債權(quán)人和投資人原本可以通過(guò)營(yíng)業(yè)執(zhí)照來(lái)判斷公司的信用能力不能實(shí)現(xiàn)，公司強(qiáng)調(diào)的是資合性，并且對(duì)外以其全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，所投資公司的資本究竟有多少都未可知。

其次，法定最低資本限額的取消，使得設(shè)立公司的發(fā)起人可以任意金額設(shè)立公司，加之實(shí)收資本的不可知，債權(quán)人和投資人蒙受損失的可能性增大，而且有可能遭受被欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

再次，分期繳納制度的取消使得債權(quán)人與投資人的期望注冊(cè)資本與實(shí)繳資本在一定時(shí)間內(nèi)相等的期望落空，繳足資本的期限的不確定性，使得債權(quán)人與投資人的利益處于一種不穩(wěn)定的境地。

最后，驗(yàn)資制度的取消，實(shí)際上是減少了一種出資監(jiān)督的方式，因不能排除公司的發(fā)起人虛報(bào)出資的情形出現(xiàn)從而使得公司的實(shí)際出資處于一種未知的狀態(tài)，導(dǎo)致債權(quán)人與投資人的利益可能無(wú)法得到充分的保護(hù)。

《公司法》的修改，是圍繞“是保護(hù)債權(quán)人還是市場(chǎng)準(zhǔn)入”而展開(kāi)的，其實(shí)際上強(qiáng)調(diào)的是利益衡量，筆者認(rèn)為應(yīng)盡可能使雙方利益平衡，對(duì)于現(xiàn)行的公司法，其著重點(diǎn)在于市場(chǎng)準(zhǔn)入的放寬，而對(duì)于債權(quán)人的利益，則應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)督進(jìn)一步的都得以保障，使二者并重，也唯有這樣，才能促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、較快發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

于明玉，系中央民族大學(xué)法學(xué)院本科生。